GMX 團隊近期發布了 V2 有關提案,預示著備受期待的 GMX 合成資產版本終于到了上線前夕,本文將為你帶來全方位的 GMX V2 解讀,一窺此衍生品賽道龍頭的未來。
GMX V2 中,每個交易對都有對應的LP。比如 ETH/USD 交易,LP 也由 ETH/USDs 組成。其中多頭抵押品為 ETH,空頭抵押品為穩定幣,指數代幣為 ETH。
這種情況下仍然保留了全額抵押帶來的安全性優勢,又使得每個交易對的 LP 只需要承擔這個交易對的風險,有利于上線更多資產,以及打開了將來允許無需許可的上幣的可能性,畢竟不再像 GLP 一樣上個新幣需要考慮對整個池子的影響。
AI算法貨幣平臺ArrayFi正式上線:金色財經報道,5月27日在越南富國島Vinpearl Convention Center 舉辦的“Bridge Web3 2023”大會上,AI算法貨幣平臺ArrayFi CMO Jim宣布ArrayFi正式上線。
據悉,ArrayFi建立在BSC鏈上,采取雙代幣模型:支付貨幣USDR和治理代幣ARA。ArrayFi開發了AI算法Array- Go來智能調控ARA和USDR的代幣供應。此外,ArrayFi宣布已經和Shopdunk、TikTok、元宇宙電商項目Liza及其他區塊鏈游戲建立合作,來擴充USDR的應用場景。[2023/5/27 9:46:15]
微軟將對AI生成圖像進行加密簽名,Bing將成為ChatGPT的默認搜索引擎:5月24日消息,在微軟Build 2023 開發者大會上,該公司宣布將在未來幾個月內增加一項功能,讓所有人都能識別 Bing Image Creator 和 Microsoft Designer 生成的圖像或視頻片段是否是由 AI 生成的。微軟表示,該技術使用密碼學方法對 AI 生成的內容進行標記和簽名,并附上有關其來源的元數據信息。微軟表示,該功能將適用于其兩款 AI 內容生成程序支持的主要圖像和視頻格式,但是沒有公布具體支持哪些格式。此外,微軟宣布 Bing 將成為 ChatGPT 的默認搜索引擎、微軟將與 OpenAI 一起打造 ChatGPT 插件生態、在 Windows11 集成 Copilot 等。[2023/5/24 15:22:34]
此外所謂合成資產,就是也可以交易鏈上沒有的資產。比如 SOL/USD 市場,LP 為 ETH/USD, 多頭抵押品為 ETH,空頭抵押品為穩定幣,指數代幣為 SOL 。就是說由 ETH 來支撐 SOL 的做多交易。
美國立法者希望環境保護局研究加密采礦對環境的影響:金色財經報道,美國參議員Ed Markey、Jeff Merkley 和眾議員 Jared Huffman周四提出法案將指示環境保護局(EPA)研究能源使用情況和加密采礦對環境的影響。加密貨幣資產環境透明度法案將指示EPA制作一份關于檢查使用超過5兆瓦電力的礦工對溫室氣體排放的影響的報告。該法案本身提到了對氣候變化及其日益嚴重的生態影響的擔憂,包括干旱、野火和異常天氣事件。
該法案稱,比特幣每年消耗的能源比智利或孟加拉國等國家消耗的還要多。并建議EPA的規則可以涵蓋加密采礦業,以確保它們受到溫室氣體排放報告和其他類似規則的約束,并評估是否存在任何采礦設施在沒有必要許可的情況下運營。[2022/12/9 21:32:34]
很顯然,SOL /USD 的安全性無法達到 ETH/USD 那種全額保障的效果,但是考慮到 SOL/ETH 的相關性,相較純 USD 作為 LP ,風險也會小很多。此外 GMX 也稱會控制 OI 上限少于抵押資產來降低風險。
Solana 鏈上項目 Squads V3 已上線 app:金色財經消息,Squads 發推特稱其 Squads V3 已上線 app。Squads V3 致力于為 Solana 生態系統提供多重簽名解決方案。
據悉,Squads 發在今年2月完成500萬美元戰略融資,由 Multicoin Capital 領投。[2022/8/17 12:30:43]
除開基本的交易手續費外。GMX V2 有 Funding Fee,Borrow Fee, Price Impact 三重費用。這些費用有助于平衡LP和OI的多空,避免容量被低效占用以及降低價格操縱風險,總體來說就是讓 GMX LP 風險更小以及讓交易量更大。
Funding Fee主要目的是平衡多空。具體公式為:(X) * (多空OI之差) ^ (Y) / (多空OI之和)。X 和 Y 均為可設置的參數,多頭 OI> 空頭 OI 則多頭向空頭支付資金費,反之亦然
Aptos完成1.5億美元融資,FTX Ventures和Jump Crypto領投:7月25日消息,由Meta前員工創立的新公鏈項目Aptos完成1.5億美元融資,FTX Ventures和Jump Crypto領投,其他投資方包括GriffinGamingPartners、FranklinTempleton、CircleVentures和Superscrypt等。Aptos今年迄今已籌集3.5億美元,計劃投資于開發其安全且可擴展的第1層區塊鏈。(The Block)[2022/7/25 2:36:47]
Borrow Fee的主要目的是減小交易容量的低效占用。因為 GMX 的交易容量是受池規模的影響的,是一種有限資源。在 V2 中,borrow fee 也由 OI 對池容量的比率來決定。
Borrowing fees are calculated as borrowing factor * (open interest in usd + pending pnl) ^ (borrowing exponent factor) / (pool usd) for longs and borrowing factor * (open interest in usd) ^ (borrowing exponent factor) / (pool usd) for shorts.
Price Impact 則有三重功效:
激勵 LP 池的平衡;
激勵多空頭寸的平衡;
降低價格操縱風險。
那么如何達成,簡單來說就是對于LP的存取,如果你的存入會造成池子更不平衡,你就需要出錢,更平衡你則可以獲取一筆收益。對于開關倉位,則是考慮對多空平衡的影響。
(initial USD difference) ^ (price impact exponent) * (price impact factor / 2) - (next USD difference) ^ (price impact exponent) * (price impact factor / 2)
由于有了更科學的 Price Impact 來制衡,在 V2 參數設置提案中大幅降低了現貨兌換費率, 非穩定幣對基礎兌換費率僅為0.05%,穩定幣甚至低至 0.01%。這將會使得 GMX 有機會在現貨交易上獲取更大的份額。
此外在交易體驗上,V2 還優化了了限價單和止損單的機制,并支持了現貨限價單。
GNS 也有的 Funding Fee, Rollover Fee, Spread(Price Impact) 三重費用,除開 Funding Fee 較為一致外,其他兩個費用有著較大差異。比如 GNS 的 Price Impact 使用 CEX 的深度數據和交易頭寸來決定,以及 Rollover Fee 僅作用于抵押品而非 GMX Borrow Fee 一般作用于整體頭寸。具體可參見下方推文。
此外 GNS 采用單一gDAI 作為LP,GMX 則依然使用指數資產模式并使用獨立流動性,GNS 在資本效率以及上線資產方面仍具有更多靈活性,而 GMX 則在風險控制上更進一步。
獨立流動池相比 GLP,可以更好的隔離風險,因為合成資產上線后GMX可以覆蓋較多的長尾資產(小幣種)。但是這些資產帶來的風險較大,此前 Avax 交易就遭遇過相關攻擊,所以做風險隔離是很有必要的,避免意外發生時GMX整體被拖下水。此外目前 GLP 各幣種的占比是由團隊/DAO來中心化決定的,獨立流動性池推出后實際上是交由市場來決定,這樣效率無疑更高,還可以期待下無許可上幣。
對于新加入的 Funding Fee, Price Impact 這些,則對交易量有所幫助。GMX 目前其實更接近一個杠桿交易平臺,費率是單向的,永續合約的市場明顯是更大的,非常有利于 GMX 吸引更多用戶。而 Price Impact 則可以幫助多空比的平衡和降低價格操控風險,有助于提升交易容量。相比此前只有一個 Borrow Fee 來要好很多。
合成資產模式,可以支持鏈上沒有的資產加入,比如上面舉例的 SOL/USD。但是考慮依然需要有多頭抵押品的存在,并且該抵押品還需要與資產有一定關聯關系方才合格。那么這塊其實也沒有預期快速把 GNS 上能上的那些股票、外匯啥的都上了。雖然理論上是可以的,大不了多頭抵押品也用 U。
簡單一句話就是,GMX V2 讓 GMX 的風險更小、交易容量更大、可以支持更多資產交易。
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