AOFEX ICFM量化交易大賽研究分析報告_FEX

分析報告來源：ICFM

比賽結果

名次和獲勝團隊

本次比賽冠軍由PinewoodAdvisors團隊所管策略Pinewood穩健型一號獲得；第二名和第三名分別由BlackBridgeAdvisors團隊所管策略BlackBridge對沖一號和來自BrownStreamCapital團隊所管的BrownStream對沖一號獲得。榮獲前三名的策略以優異的收益率、高度的穩定性、以及專業的風險管理能力，擊敗了其他的競爭對手，成為了首屆AOFEXICFM量化交易大賽的獲獎團隊。

結果分析

獲獎策略的得分理由

本次比賽冠軍由PinewoodAdvisors團隊所管策略Pinewood穩健型一號獲得，該策略自交易大賽開始以來，年化收益率97.30%，最大回撤2.15%，夏普比率5.90；策略兼顧了收益能力、穩定性、風險控制能力等多個維度，雖然沒有能在任何一個單項排名取得頭名，但是沒有出現任何短板，憑借綜合實力獲得第一名。

AOFEX于5月18日上線BAKE、CHR、AXS、QUICK?:據官方消息，AOFEX交易所于5月18日正式上線BAKE、CHR、AXS、QUICK?，AQ及USDT交易區15:00開放上線BAKE，15:30開放上線CHR交易，16:00開放上線AXS以及16:30開放上線QUICK交易。

?BakerySwap是一個幣安智能鏈上帶有流動性挖礦的自動做市商。Chromia（是一個新的區塊鏈平臺，用于去中心化應用程序。Axie Infinity是在以太坊區塊鏈上構建的，受神奇寶貝啟發的數字寵物世界。QuickSwap是自動做市商的首批平臺之一，是Uniswap的分叉項目。

?AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所，旨在為用戶提供優質服務和資產安全保障。[2021/5/18 22:14:31]

策略排名的評判標準

AOFEX于2020年12月1日正式上線灰度板塊:據官方消息，AOFEX于2020年12月1日18:30 (GMT+8)正式上線灰度板塊，用戶可通過APP端首頁功能區\"灰度板塊\"，點擊查看并進行快捷交易。目前灰度板塊包含BTC、ETH、ETC、 BCH、LTC、 ZEC、 XRP、 XLM, 8個灰度基金持倉幣種,同時將每日更新灰度基金的持倉數據,并展示持倉價值、24小時持倉變化、7天持倉變化、溢價率等指標信息，方便用戶查看。AOFEX 也將持續對市場保持高度關注,方便用戶捕捉市場熱點。

灰度基金是一家以所持比特幣價格為市值基礎的投資基金，它通過合規的基金運作方式，來為機構投資者和高凈值合格投資人服務。

?AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所，旨在為用戶提供優質服務和資產安全保障。[2020/12/1 22:44:46]

衡量一個策略的好與壞，除了其盈利能力之外，其穩定性、風險屬性也是同等重要的評判標準。如果一個策略收益率達到了100%，但是同時伴隨著200%的風險，那么它仍然無法被認為是一個優秀的策略，收益和風險是一對孿生兄弟。因此，本地比賽的最重要的評判指標之一，就是能夠同時衡量收益和風險的夏普比率。

AOFEX已上線FIL現貨交易:據官方消息，AOFEX交易所已正式上線FIL（Filecoin）現貨并開放充值，并已于10月16日01:30開放FIL/AQ、FIL/USDT交易。

10月15日24:00至10月22日22:00期間，用戶充值FIL即可按1:0.5的比例獲得OT獎勵，總獎勵為10,000枚OT。AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所旨在為用戶提供優質服務和資產安全保障。[2020/10/16]

夏普比率并不是唯一決定性評判標準

對于投資人來說，最終需要的是投資回報率。如果一個策略有5%的收益率，1%的風險，那么它具有5倍的夏普比率。5倍的夏普比率是一個比較高的數值，但是5%的收益率，無法滿足大多數投資人對于投資回報率的預期。

AOFEX平臺幣OT開盤漲幅138.45% 現報價26.23AQ:據官方消息，AOFEX交易所今日15:00正式上線平臺幣OT，并開放OT/AQ交易。OT開盤價為11AQ，6月14日17:00報價為26.23AQ，漲幅為138.45%。

?A網通證OT（Option Token）是AOFEX平臺基于ERC20發行的數字資產，OT發行總量為1億枚，早期流通20%并鎖倉，剩余OT將用于市場用戶激勵產出。OT采取先銷毀后產出的方式，保證市場流通量小于2000萬枚，直到銷毀至總量剩余2000萬枚為止。

AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所，已獲美國MSB牌照及新加坡MAS豁免許可，24小時為110萬用戶提供優質服務和資產安全保障。[2020/6/14]

其他維度的評判因素

除了風險和收益之外，還有其他衡量一個量化策略優秀程度的因素，例如市場沖擊。一個量化策略通常會比普通的策略交易的更頻繁，每日交易次數少則幾十次，多可達幾萬次；因此，一個量化策略在交易的過程中，是否能夠對市場帶來負面的市場沖擊，也是本次大賽綜合考量的因素之一。本次量化交易大賽綜合考慮的因素有策略多樣性、抗市場沖擊能力、風險管理能力等。

綜合判定因素的分數，請查閱下表。

策略深度分析

下面我們挑出兩個策略進行深度分析，以舉例對比的方式，討論一下策略之間的差距主要體現在哪些地方。

Pinewood策略研究分析

如上圖所示，Pinewood穩健型一號策略從量化大賽開啟第一天，就獲得了良好的收益率，并且持續的穩步提升；而與此同時，該策略的最大回撤維持在了較低的水平，只在1%上下小幅浮動，非常穩定：換而言之，該策略的盈利能力非常穩定，沒有大落，風險管控能力十分優秀。

下圖是對Pinewood穩健型一號策略從比賽開始之日算起，每天收益率的線性回歸結果。不難看出，策略的累計收益率成線性上漲趨勢，且沒有明顯偏離上升趨勢的交易日。這也從另外一個角度體現了該策略的高度穩定性。

下圖為第二個案例HudsonBanes一號策略。首先，該策略同樣取得了不俗的收益率，截止到比賽結束，取得了55%左右的年化收益率。然而該策略存在明顯的短板。

同樣地，如下圖，Hudson一號策略的盈利能力在線性回歸結果中呈現明顯的不穩定性。前三個交易日，策略盈利能力呈現上升趨勢，但是從第四個交易日開始，策略的盈利能力開始出現平坦走勢，并在最后一個交易日開始出現了下滑。也就是說，Hudson一號策略盈利能力的穩定性是不足的，而一個策略的穩定性是至關重要的屬性。

量化交易策略的優勢

1.?量化策略避免了人為判斷帶來的失誤

2.?量化策略交易速度是人工操作的1000-100萬倍

3.?量化策略可以7X24小時不間斷的運行，無需人工盯盤

4.?量化策略具備嚴格的風險管理邏輯，不會承擔過大的倉位，抵御極端行情能力強

普通用戶可以參與量化交易嗎？

是的，ICFM將高難度的自動化交易策略與移動端APP結合在一起，并在AOFEX平臺大力的支持下，實現了一鍵啟動機器人交易的功能。所有AOFEX的用戶即將可以免費體驗。

ICFM波段套利策略展示

首先通過點擊主頁面下方的?按鍵，選擇波段套利，隨即將進入策略配置界面，如下圖。波段套利策略有波段數量、單段盈利率、手續費、波段間隔等參數；填寫了參數之后，輸入投入資金數量，點擊下方的啟動按鈕，即可啟動波段套利量化機器人程序。

策略運行之后，進入量化交易-》我的交易頁面，即可查詢執行中策略的相關數據，包括已實現收益、投資數量、年化收益率、交易次數、執行時長等數據。數據會根據交易情況實時更新，用戶可以隨時隨地查看策略運行狀態，并暫停、重啟、停止策略。

點擊上圖中任意一個正在執行的策略位，即可進入策略詳情頁面，如下圖。策略詳情頁面中，可以看到策略的收益走勢曲線圖，當前委托訂單，歷史成交記錄等明細數據。同樣地，所有的數據全部與AOFEX平臺實時同步、實時更新，用戶可以隨時隨地查看策略運行的詳細情況。

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