七月份DeFi有什么重大進展總結 看這篇就夠了_YFI

七月份DeFi版塊再創歷史新高，鎖定資產總規模達到36億美元，其中借貸領域資產規模達到22億美元，而引爆這場浪潮的就是Yearn.finance的流動性挖礦。

數據來源：defipulse.com

這場挖礦行動為什么能帶來如此大的威力呢？

Yearn.finance于7月20號開始采用流動性挖礦的方式，發放治理代幣YFI。YFI最初總量設置為3萬枚，3個池子各分配1萬枚YFI，并且各自對應3類人群。

流動性挖礦：

1號池yCRV：針對yearn協議的實際使用者，即curve.fi的y池使用者。參與過程：在Curve的y池中存入DAI/USDC/USDT/TUSD代幣，添加流動性，得到yDAIyUSDCyUSDTyTUSD存款憑證，使用yCRV參與staking，得到YFI代幣。

2號池YFI-DAI：針對流動性提供者，主要目的是增加yearn的資產管理規模。參與過程：在Balancer中YFI/DAI池中存入DAI/YFI，添加流動性，得到BPT存款憑證，使用BPT參與Staking，獲得YFIBAL代幣。

3號池YFI-yCRV：針對參與投票治理的人員。參與過程：在Curve中DAI/USDC/USDT/TUSD池中存入代幣，添加流動性，得到yCRV代幣，將yCRV代幣存入Balancer得到BPT，使用BPT參與Staking，得到YFIBAL代幣。

4號特殊池：為獎勵池，包含2條限制條件，一是需要在3號池中質押超過1000枚BFT，二是參與提案投票。滿足條件者可以分配3號池子中投票產生的手續費。

理論上，在2號池和3號池中添加流動性，都可以獲得BAL代幣，但是Balancer池子中的DAI-YFI占比為98%：2%，YFI的數量限制了該池子能夠支持的交易量，BAL分配比例減少，為0.078，即原BAL收益的7.8%。

DigiFT推出美國國債代幣DUST，提供受監管的美國國債鏈上投資渠道:8月10日消息，去中心化數字資產交易所DigiFT宣布推出DigiFT美國國債代幣（簡稱DUST）。DUST發行在公鏈上且符合監管，由明確期限的單一美國國債支持，底層美國國債資產由新加坡持牌機構托管，為合資格投資者及機構投資者提供鏈上投資美國國債的渠道。

DUST投資明確到期日為2023年12月31日的美國國債，投資者可以選擇使用法定貨幣美元（USD）或美元穩定幣USD Coin（USDC）認購此次符合監管要求的證券型代幣發行，并以僅1美元/USDC的最低投資金額進行投資。[2023/8/10 16:18:21]

后期Curve發行CRV代幣時，在1號和3號池中添加流動性，可獲得CRV代幣激勵。在7月20日至7月26日的流動性挖礦過程中，2號池的年化利率較高。

治理：

最初設定：BPT持有人具有投票權，參與投票需鎖定在3號池中，投票權重需超過3號池BFT總量的33%，該提案才視為有效提案。參與投票后，BFT鎖定3天。

當前設定：YIP持有人具有投票權，參與投票需鎖定在4號池子中，投票權重需超過4號池子YFI總量的45%，提案才被視為有效。

主要提案

YIP0

內容：是否增發YFI數量。

結果：參與投票地址數占Staking地址數的62.68%，其中61.02%為贊同票。

YIP8

內容：FYI增發機制與比特幣相同，首周獎勵為3萬枚FYI，隨后每周減半。

結果：雖然大部分人同意該提案，但是僅9.73%參與投票，未超過33%，因此該提案被視為無效提案。

紐約大都會藝術博物館將返還55萬美元的FTX捐款:6月5日消息，紐約大都會藝術博物館同意歸還從FTX獲得的數十萬美元捐款。周五提交的法庭文件顯示，如果大都會博物館與FTX債務人達成的協議獲得批準，該博物館最終將返還55萬美元。一項動議稱，大都會希望將捐款返還給FTX債務人，并表示這是雙方“誠信、公平談判”的結果。這些捐款是由經營FTX US的West Realm Shires Services提供的。根據法庭文件，West Realm Shires Services最初于去年3月向大都會博物館捐贈了30萬美元，并于5月再次捐贈了25萬美元。[2023/6/5 21:15:35]

YIP10

內容：將治理權從參與3號池Staking的BPT持有者手中轉移至YFI持有者手中，即YFI持有者獲得投票權。

推特上表明，需要超過45%投票，提案才被視為有效，但在論壇提案中未表明這一點。

結果：45.92%參與投票，其中77.08%為贊同票。3號池子的資金需要轉移至4號池子中，詳細內容還未發布。

YIP12

內容：參與投票數很難超過總量為33%，因此將參與比例降為20%。

結果：39.76%參與投票，其中66.23%為贊同票。

YIP14

內容：保留yearn獲得的收益的5%用于維護開發。

結果：未達到33%有效線，未通過。僅3.06%參與投票，其中99.69%贊同。

合約安全性

QuantstampLabs完成了yearnstaking合約的非正式代碼審計。1號池和2號池的合約都沒有發現問題，3號池和4號池的代碼中，存在1項高風險漏洞和13項中低風險漏洞。

OKX與SignalPlus達成深度合作:5月11日消息，據OKX官方公告，OKX與 SignalPlus正式達成深度合作，SignalPlus將為OKX全球用戶提供高級期權交易工具，并帶來更優期權交易體驗。SignalPlus 是一家期權交易技術服務商，旨在為用戶免費提供高級加密資產期權交易工具。

OKX 首席商務官 Lennix表示，很高興通過與SignalPlus合作將世界級的交易分析工具帶給全球用戶。加密期權交易市場在不斷發展，OKX希望通過擴展期權交易工具和產品套件為全球用戶提供更優交易體驗。[2023/5/11 14:57:49]

大V觀點：

yearn存在3層風險：一是質押合約安全性。二是通脹模型。Coingecko研究院認為如果投票通過了不合理的增發機制，可能會導致YFI下跌，無法吸引到足夠流動性，導致平臺流動性缺失。三是創始人會因為沒有激勵而停止開發。

看法：合約安全性方面，經非正式代碼審計證實，1號池和2號池的合約不存在問題，涉及治理的3號池和4號池存在問題，主要問題是Andre能夠隨時增加鑄幣器，增加代幣總量，并且治理地址不是多簽錢包。后來創始人將治理合約的控制權交給了社區，即9名社區成員，社區成員可以設置鑄幣器，需要6人簽名才成立，其余治理決策需要進行鏈上決策，這在一定程度上加強了合約的安全性。

通脹模型方面，實際情況是，初期治理設定存在缺陷，最初治理權掌握在BPT持有者手中，而非YFI持有者手中，前者主要是挖礦者，后者才是yearn協議的長期利益相關者，因此在3萬枚YFI發放時，多個YIP鏈上投票無法達到有效權重，后續增發機制無法順利銜接，導致流動性斷崖式下跌。以2號池為例，最高峰時，單個池子的資金量超過1億美元，截至撰文時僅剩下約30萬美元，減少約300倍。社區目前還在對增發模型進行鏈下投票，選出適合的通脹模型后再提交YIP進行鏈上表決。但是從另一方面來說，投機挖礦者離開后，社區成員有更多的時間選擇合理的增發機制，對yearn協議長遠、可持續發展而言，未必不是一件好事。

Wormhole攻擊者將290萬枚USDC橋接至以太坊新錢包地址:1月15日消息，MistTrack監測數據顯示，Wormhole攻擊者將290萬枚USDC橋接至以太坊上一個新錢包地址，初始Gas費來自此前標記的攻擊者錢包地址。

據此前報道，2022年2月，跨鏈協議Wormhole遭攻擊被盜12萬枚wETH，損失約合3.2億美元。[2023/1/15 11:13:07]

協議后續發展方面，YFI最初沒有設定預挖，創始人也沒有保留一部分代幣，因此團隊實際上是沒有經濟回報的，確實存在開發停滯的風險。因此，擁有治理合約控制權的社區成員之一yfi_whale在社區論壇中提出，將一部分增發的YFI分配給創始人，分2年分期解鎖，按照目前的價格大約是每年60萬美元的獎勵，從而激勵創始人繼續開發。YIP14的主要目的也是確保有開發人員繼續維護、改進協議，但是參與投票的權重太低，盡管參與投票的99%都同意該提案，但提案仍無效。社區表明會在新的投票機制部署后，再次對相關提案進行表決，基于先前社區的態度，大概率會同意激勵開發的方案。

目前DeFi項目層出不窮，用戶都需要farming的最佳策略或者簡化DeFi嵌套步驟的工具，yearn.finance能夠為用戶尋找利率最優的借貸池，v2產品進一步優化，開始探索DeFi嵌套farming策略，契合了市場需求。維持一周的流動性挖礦已經為yearn激發了社區的活躍度，雖然目前熱度降低，但是隨著后續增發機制部署，會為yearn帶來新一輪的活躍度和看到產品價值的用戶。

YFII事件：某社區成員以防止YFI前期被巨鯨控制為由，提出對YFI進行復刻，代號為YFII。YFII采用被YFI否決的和比特幣類似的減半增發機制，YFII最初設定總量6萬枚，3個池子各2萬枚，每7天減半，按照用戶提供的流動性占比分配YFII代幣。但是YFII官方表明已將代幣所有人的私鑰銷毀，因此第三個針對治理的池子無效，總量變為4萬枚。截至撰文時，FYII流動性池的資金總額約1.3億美元。

經濟學家：美聯儲加息幅度過大或引發衰退，預計會慢慢放松緊縮政策:10月8日消息，一些經濟學家擔心，美聯儲正冒著再次犯錯的風險，可能因加息幅度過大而無法應對高通脹。美聯儲可能會將利率提高到超出所需的水平，這可能引發一場超出必要程度的衰退。“他們已經采取了大量的緊縮措施，”哈佛大學經濟學家Greg Mankiw說，“衰退對很多人來說都是痛苦的。我認為鮑威爾是對的，有些痛苦可能是不可避免的……但你也不想造成不必要的麻煩。”Mankiw預計美聯儲會慢慢放松剎車的腳，這可能意味著，在下次會議上，美聯儲可能會討論加息50或70個基點，或者只討論50個基點。(金十)[2022/10/8 12:49:41]

8月計劃：

1.團隊表示將在7月底8月初推出Yearn.financev2版本，Yearn.financev2系統由3個系統組成：

yVault：資金庫，用戶可將資金存入資金庫，生成yToken，存款將根據策略操作獲得利息。委托型Vault的抵押資產預計將支持LINK、LEND、REN、SNX、wBTC、USDC等代幣。鏈上投票機制過渡后，將投票決定Vault支持的資產。

策略：指Farming策略，例如用戶可以提供USDC在Maker生成DAI，將DAI存入Compound，獲得cDAI，cDAI可存入Balancer，一系列操作后，USDC提供者可獲得COMP、Compound手續費、BAL、Balancer手續費。任何人都可以提交此類策略，提交的策略被選中后，如果系統獲得收益，策略提出者也可獲得獎勵金。

控制器:由治理系統進行管理，采用最高收益策略，分配Vault中的資金。

開發人員部署新的治理機制。社區對YFI增發機制進行投票。

發布ytrade.finance穩定幣置換杠桿功能，該功能由Aave提供支持。

除了當紅炸子雞Yearn.finance，我們也來看一下“借貸三巨頭”在本月的表現：*項目進展以排名順序整理，排名選取Coinmarketcap網站2020年7月30日的數據。

MakerDAO(MKR),#28

7月進展：

推出新的貨幣政策模塊：錨定穩定模塊是基于Dai的固定價格貨幣互換協議，允許其他穩定幣以1:1的價格兌換成Dai，消除或減緩Dai的溢價。該解決方案通過Sai遷移到Dai的代碼變體實現，具有一定的債務上限。

Binance上線MKR交易對：Binance于7月23日上線MKR和DAI的8個交易對。

看法：

近期的流動性挖礦推動了對Dai的旺盛需求，使得Dai的價格高于1美元，而MakerDAO系統的目標就是保證Dai與美元保持1:1軟錨定。因為錨定穩定模塊可直接基于Sai遷移模塊調整實現，而該模塊已經經過6個月的實際運行，可以說是目前最適合、最易于實現的解決方案。

8月計劃：

近期市場對Dai的需求使得治理團隊不斷增加Dai的債務上限，目前正在投票將ETH債務上限提高至2.6億。

Aave(LEND),#35

7月進展：

推出信貸委托機制：該種機制將允許存款人將自己閑置的信貸額度委托給其他借款人，從而賺取更高利率的收益，而借款人則無需抵押自己的加密資產實現借貸。該功能與開放法律平臺OpenLaw合作，借貸雙方基于OpenLaw進行無抵押貸款協議的協商和治理，所簽訂合約不僅局限于加密世界，還具有真實法律效力。

Aave獲得300萬美元投資：加密風險投資機構3ArrowsCapital和FrameworkVentures向Aave投資300萬美元，兩家公司計劃與Aave協議展開深度合作，未來將在新的代幣模型上線后參與保險基金的Staking，增強協議安全性。

看法：

Aave的信貸委托機制更類似“熟人借貸”，對于原本就有提供無抵押借貸服務的機構用戶來說，Aave平臺會有一定的吸引力，因為他們可獲得額外的存款收益，但是初期的推廣應該會比較困難，Aave的目標人群還是“熟識”的OTC機構。另外，如若該種模式可行，也可在一定程度上提高Aave平臺的資金使用率，讓一些沒有資產抵押的借款人，實現無抵押借貸，降低了借貸門檻。

8月計劃：

Aave團隊于7月29日晚推出了新的代幣經濟模型，使用新代幣AAVE代替現有的LEND，并引入流動性獎勵和staking等機制。

Compound,#36

7月進展：

Uniswap集成審計報告：區塊鏈安全公司OpenZeppelin發布開放式預言機系統集成UniswapV2的審計報告，報告顯示無嚴重或高危漏洞。

看法：

Compound在2019年發布開放式預言機系統，該項目旨在從分布式的價格信息流中獲取可靠的價格數據，以此打破對中心化數據來源的依賴。此前Compound中的價格數據來自CoinbasePro、Bittrex、Binance等幾家主流交易所價格的中位數。開放式預言機系統可集合多種來源的價格數據，所有公布的價格都可進行公開驗證，需要數據的實體也可自由選擇定價數據，該系統的出現可提供更多預言機的選擇。

8月計劃：

AugurV2成功升級并穩定運行后，Compound將部署新的REP市場。

7月新幣速遞

mStable是基于以太坊的穩定幣聚合協議。在mStable中，用戶可以注入USDT/USDC/DAI等穩定幣，以1：1的比例來鑄造mUSD。

mUSD的作用包括：

1）賺取收益；2）零滑點兌換穩定幣；3）可贖回成USDT/USDC/DAI等資產。

mUSD資產池的流動性份額占比

團隊于7月18日發行其協議代幣Meta,MTA代幣在網絡中作用有：

1）充當再抵押的最終來源；

2）參與網絡治理；

3）引導mStable資產的流動性、效用和治理者社區。

MTA代幣發行方式主要分為：

1）在Mesa平臺上拍賣266萬枚MTA代幣，Mesa是dxDao基于Gnosis協議構建的DEX，支持環形交易；2）拍賣結束后，團隊將在Balancer上創建mUSD/MTA流動資金池，注入266.66萬MTA代幣和40萬mUSD。

表1，MTA代幣分配規則

大家或許感受出來，最近Defi新項目的發布速度越來越快，個人有限的精力是難以捕捉到所有的Defi好項目的，正好，我們會在頭等倉旗艦產品《財富代碼》中發布關于mStable等最新Defi項目的深度調研報告，歡迎訂閱！

小結

從最初的SNX，到后來的COMP、FYI，還有即將發布的CRV，越來越多的項目推出流動性挖礦，資金忙著在一個個項目中來回輪轉，狂熱程度從一個高峰推向更高峰。在這一場場狂歡中，我們看到了傳統金融場景開始向鏈上轉移，這是一個好的開始。但是，目前DeFi還充滿了很多不確定性，包括合約安全性、項目應用是否空中樓閣，這都需要我們保持理性思考。

撰文：Jaden、Jill、Gisele

Tags：YFIUSDDAIANCHYFIUSDEBTDDAI幣Linear Finance

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