非小號研究： 通過資金流模型選擇幣種，最少也能收益30%？_非小號

我們通常說，市場永遠不缺套利的機會，這些機會實際上是指，短期內可能受到某些消息的影響，或者某些市場內在因素的改變，從而產生了波動帶來的價差投資機會。

這就是本期非小號研究想跟大家分享的——資金流模型，此類模型可以用資金流向，來判斷幣種在未來逐步的漲跌幅，簡單來說，幫你預測哪些幣種可能會漲。

資金流背后隱藏了什么？

在公布“財富密碼”之前，我們先給大家科普一下，資金流是什么。

大家先理解資金流入，資金減少和資金凈流入這三個概念，然后我們舉個栗子：

當單位時間內，只需5分鐘K線是陽線，那么這5分鐘的交易量就是資金注入；如果另外5分鐘K線是陰線，那么這5分鐘的交易量就是資金流出。

那么這一天的資金凈流入是怎么樣的呢？就是用這一天的所有5分鐘K線流入之和，減去這一天的所有5分鐘K線流出之和，得到資金凈流入，如果寫成公式就更清晰明了：

Sompo和Tokio Marine通過TradeWaltz區塊鏈提供海上保險:金色財經報道，TradeWaltz是日本的數字貿易區塊鏈平臺，由NTT Data和三菱等大型貿易集團創建。日本最大的非壽險公司Tokio Marine & Nichido Fire和Sompo自2020年成立以來一直是其股東。不過，它們直到上個月TradeWaltz保險業務上線時才開始使用該平臺進行保險業務。

數字化是推出TradeWaltz和節省時間的主要動機。由于區塊鏈難以篡改，因此流程變得更加安全。例如，提單代表運輸中貨物的所有權。以往，出口商會將單據從裝船港快遞到目的地，但這樣做可能存在風險。電子提單（eBL）經過加密簽署并通過網絡發送，有助于提高安全性。日本在法律上尚未完全承認這些電子提單，但這是東京海上一直在推動的事情。[2023/9/1 13:12:20]

資金流入-資金流出=正數為“凈流入”，負數為“凈流出”

NFT原生看漲期權協議Hook Protocol完成300萬美元融資:6月29日消息，NFT原生看漲期權協議Hook Protocol完成300萬美元融資，Collab+Currency 和 Lattice 領投，所籌資金將用于構建協議。此外vBids和Hook Earn兩款新產品于今日推出，新激勵計劃The Treasure Hunt也于今日上線。

Hook Protocol允許持有者通過寫權（看漲）從閑置的NFT上賺取ETH權利金，同時交易者可以通過購買期權，用少量ETH來押注NFT的價格上漲。[2023/6/29 22:07:53]

那為什么平時用資金流交易效果不好？

大部分小散都會想，當資金凈流量指標在上升，那一定是莊家進場了，趕快進場賺一波。但是為什么每次這種搭便車操作只能小賺，甚至有時候還會虧損。

這是因為莊家預估了小散們的預估，往往都會悄悄地建倉，在低位吸籌，等小散的資金流指標起作用前已經建立好大部分倉位。你以為你在第一層，莊家在第二層，實際上莊家在第五層。

美國SEC前主任：不要使用表情符號進行投資建議:金色財經報道，在法院將Dapper Labs使用表情符號列為投資建議的裁決之后，前美國證券交易委員會（SEC）分支機構負責人Lisa Braganca警告公眾不要在宣傳材料中使用某些表情符號。

根據維克多-馬雷羅法官2月22日的法庭裁決，使用與火箭飛船、股票圖表和錢袋有關的表情符號可能被歸類為投資建議。針對表情符號的裁決包含在對Dapper Labs及其首席執行官Roham Gharegozlou提出的訴訟中，該訴訟指控其提供的NBA Top Shot Moments違反了證券法。[2023/2/26 12:30:03]

那這么說，我們就不能使用資金流數據交易了嗎？當然不是，我們可以換一種方式，更好的利用這些數據。所以非小號研究直接給大家弄了一個大殺器：資金流選幣模型，這是一個逆向選擇策略。

資金流選幣如何反殺莊家？

Tether：將從Solana鏈轉移10億枚USDT至以太坊:金色財經報道，Tether官方宣布，將與第三方協調執行跨鏈交易，從Solana鏈轉移10億枚USDT至以太坊ERC-20。Tether表示，在此過程中，USDT總發行量不會發生變化。[2022/11/19 13:23:10]

在大部分情況下，小散們缺乏專業的投資能力和收益，那么根據“搭便車”理論，希望通過大戶對幣價的判斷而進行投資，一旦大戶率先對潛在市場信息做出反應，羊群效應的小散則追漲殺跌，往往導致在很多情況下市場對潛在信息反應過度。

打個比方，當莊家喊“沖啊”的時候，其實他已經沖完了，但韭菜們聽到消息，興奮過度直接踩滿油門沖了上去。

那么，根據逆向選擇理論，能夠準確評估信息價值的投資者，便會賣出已經產生了反應過度的幣種，買入低估值，從而糾正這種信息反應過度行為。非小號資金流選幣模型的原理就是糾正信息反應過度，交易資金流因子總堆積過低的幣種。

Solana鏈上剩余可清算額僅剩約150萬美元:11月10日消息，據DefiLlama數據顯示，Solana鏈上24小時可清算價值變化達-51.5%，當前剩余可清算額僅剩約150萬美元。其中11.096和9.432美元處分別存在36.71萬美元和29.44萬美元的鏈上清算，截至發文時，SOL暫報14.45美元。[2022/11/10 12:40:51]

資金流選幣策略，都有哪些維度或是因素？

非小號的資金流選幣模型，為了更好地收集資金流信息，除了最常見的資金凈度維度之外，還構造了多個維度來反映出數據特征。模型主要采用了以下維度：

這些維度作為因子應該如何使用？

我們在這個步驟使用傳統金融因子選擇股評分卡的方法，思路如下：

首先，求每個幣種的沖突。按照多個因子綜合算法，對每個幣種的每個因子進行打分，最后對各個因子得分進行求和，就是幣種綜合得分。

其次，根據幣種綜合得分，將所有幣種分為n組。

最后，驗證個別分組的收益率，是否顯著高于其他分組或高于平均水平。

回測統計規律

非小號資金流選幣策略根據以上因素，訓練集為前一個月的歷史數據，將200個優選幣種根據分值由小到大分為10組，每組20個幣種。

得出：分值小的前變量，在本月的平均收益率，顯著高于所有優選的200個幣種平均水平。并且這個涉及到多個月的數據檢驗，從而相對穩定。

以下是部分檢驗結果：

5月數據為訓練集分出10組，6月收益率

6月數據為訓練集分出10組，7月收益率

以上圖表中，“組”為根據上個月數據進行的分組，從0至9依次轉換高。

因為我們是逆向策略，所以認為分組低的兩個分組，0和1更好，分組在每月1日根據上“avg_r”為分組的平均收益率，為分組中所有幣種本月月度收益率均值。

由回測數據我們可以得到，每月1號，根據上月數據計算的分組中，平均分值最低的變量0組和1組。在本月組內各個幣種平均收益率穩居前三，并且顯著高于平均水平。

偶爾有0和1分值以外的其他分組在本月收益率也很高，這就是我們經常追漲殺跌的幣種分組，根據行情啟動的時間點不同，這一組的位置非常不穩定，有時候是第9組有時候是第7組或是其他分組。

根據6月數據計算，7月應該購入的0分組和1分組的幣種是以下幣種：

是否在分組中，選擇分值越低的幣種交易越好？

策略展示的是整體投資組合的收益率，并不能排除某個幣種存在虧損的情況，所以并不是單個幣種分值越低收益率就可以。

如果可以根據7月數據計算出8月推薦幣種，提前布局，那么有非常大的概率穩賺收益。目前功能還在研發期間，屆時我們會在非小號官網和APP上線這個功能，根據資金流來測出每個月最有可能大幅上漲的幣種名單，用科學的數據計算方法曝光“莊家”要布局的幣種名單~

小白怎么避免選到“垃圾”幣？

在功能上線之前，我們也教教大家，怎么通過簡單的數據信息來判斷投資的幣種，是否靠譜。

1.打開非小號網頁或者APP，查看該幣種的發行時間和行情走勢。

拿EOS來說，發行時間越早的幣種，能夠到現在還有一定的交易量，說明基本不會是“上線3個月，割完韭菜就歸零”的垃圾幣，所以發行時間沒超過半年的幣，都要留個心眼，不要投入太大資金，有可能你就是牌桌上最傻的人。

另外，上架交易所的數量也是一個參考值。

再看整體走勢，很多小白喜歡問“這個幣還能回到xx價格嗎”，看圖就清晰了，明顯目前來看，這個走勢要回到2018年的最頂峰，至少今年內不太可能，除非有驚天利好消息。

可能有人說今年不漲，那我買了賭它明年、后年可能漲呢？......如果你要投資，就盡量別賭這種萬分之一的機會，資金投入后也是有機會成本的。如果你拿1w投有前景的項目，一個月翻倍，但你卻投了幾年內甚至看不到希望的幣，那某種意義上，是不是就等于損失了2w？這就是機會成本。

注意一點，右側紅框中，如果一個幣種“24h、近7天，近30天...今年來”這幾個時間維度，全部都是跌的，不太適合買入，因為時間已經說明了，大概率它還是會跌的。千萬不要誤以為既然一直在跌，這就是抄底的機會，抄底是小概率事件，憑什么7個月都在跌的幣種，你一買入就能漲了呢？

2.看幣種的持幣分布

如果幣種的持幣地址分布，前10名占比比較高，基本可以認為籌碼過于集中，暴漲暴跌可能是常態，而且這時候進場的話，就像是你一根小拇指和莊家的大腿在掰。

大家可以把自己想判斷的幣種，持幣分布情況與主流的BTC、ETH之類的對比，會發現越主流的幣，持幣會更分散，這其實也是大家經常掛嘴邊的共識。

無論是你已經持有的幣種，還是不知道應該選擇什么樣的幣種投資，都可以在非小號查詢幣種資料或者排行榜。

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