加密衍生品周報：DeFi火熱、ETH 持倉連創新高、CME BTC期權成交回落五成_比特幣

期貨市場

極端行情爆倉概況

上周日，比特幣短時升破1.2萬美元創下1年新高后半小時跳水逾1500美元，當日BitMEX、幣安、Bybit、火幣和OKEx五家交易所的比特幣爆倉金額達6.69億美元。

BitMEX、幣安、Bybit、火幣和OKEx五家交易所的比特幣期貨爆倉數據統計，來源：幣Coin

交易量

比特幣期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣和OKEx。以太坊期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火幣和OKEx。

數據：由于市場停滯，加密衍生品6月交易量顯著下滑:數據顯示，6月現貨總成交額下降了49.3%，至6426億美元。現貨交易量的停滯影響到了衍生品市場，其6月交易量下降了35.7%，至3930億美元，為2020年的最低月度交易額。盡管交易額下跌，但衍生品市場的占比有所上升，從5月的32%上升至6月的37%。具體而言，BitMEX交易量為516億美元，下降幅度最大，降幅達50.3%，而機構利益受到的打擊沒有那么嚴重。

根據BitMEX Research提供的數據，CME 6月交易量僅下降16.6%，總計66.5億美元。CME期貨交易量在6月份下降了23%，達到了128258份，而期權交易量達到了峰值8444份，較上月增長了41%，但并不是歷史最高水平。另一方面，火幣、OKEx和幣安等衍生品平臺的交易量分別下降了38.3%、30.4%和34.2%。（AMBCrypto）[2020/7/8]

比特幣期貨交易量在前一周環比增加超兩倍后，過去一周持續處于高位，達1214億美元，較前一周小幅減少約5%。值得注意的是，Bakkt和CME的交易量在前一周大幅激增后，過去一周分別減少9.30%、36.13%。另外，8月2日，隨著比特幣突破1.2萬美元創新一年新高，比特幣期貨單日交易量接近300億美元。

盡管監管及法規尚未明確 但印度對加密衍生品的興趣正在上升:盡管印度最高法院仍在銀行業有關加密業務的未來進行審議，且有關法規尚不明確，但印度對加密衍生品的興趣正在提升。印度加密交易所CoinDCX首席執行官Sumit Gupta表示，在2020年初印度用戶對期貨交易的有巨大需求。Unocoin聯合創始人Sathvik Vishwanath對此表示贊同，他稱，雖然我們認為現在差不多是推出衍生品市場的時候了，但印度儲備銀行對銀行的限制使得進出市場變得復雜，并讓普通客戶望而卻步。（CoinDesk）[2020/3/3]

比特幣期貨合約日交易量，來源：Skew

以太坊一周交易量在前一周增加超兩倍后本周持續攀升，達505億美元，日均交易量為72億美元，環比增加超24%。2日，以太坊期貨交易量接近140億美元，創下單日歷史紀錄。

動態 | 世界交易所聯合會反對英國針對散戶投資者的加密衍生品禁令:世界交易所聯合會(WFE)已要求英國監管機構金融市場行為監管局(FCA)禁止向散戶投資者出售加密衍生品。該組織表示，擬議中的禁令將涵蓋受監管的交易所和ccp，它們在嚴格的監管下運營，提供交易前和交易后的風險管理標準，旨在促進市場安全和高效。

這家總部位于倫敦的機構包括加密期貨和期權的主要受監管交易平臺，包括芝加哥期權交易所(CBOE)、芝加哥商品交易所集團(CME Group)和全國性交易所。WFE的評論是對FCA的一份咨詢文件做出的回應，該文件稱“零售消費者無法可靠地評估加密衍生品和交易所交易產品的價值和風險。”（coindesk）[2019/10/12]

以太坊期貨合約日交易量，數據來源：Skew

動態 | OKEx加密衍生品24小時交易量突破24億美元:據bitcoinist報道，根據官方數據，OKEx的加密衍生品24小時交易量創下記錄，在一天內交易了超過24億美元，已超越BitMEX。[2019/3/15]

未平倉頭寸

未平倉頭寸是一個市場相關度較高的重要指標，值得投資者密切關注。比特幣期貨未平倉頭寸在8月6日收報52.43億美元，較一周前增加逾3%，完全恢復2月中旬峰值。其中，Bakkt和CME的未平倉頭寸分別增加18.18%、12.16%。

比特幣期貨未平倉頭寸，來源：Skew

以太坊未平倉總頭寸持續刷新歷史新高，在前一周增加三成之后，過去一周再增加11%，接近14億美元。目前該數值還比以太坊持倉比二月中旬高點高出57%。

以太坊期貨未平倉頭寸，來源：Skew

期權市場

交易量

比特幣期權統計范圍包括Bakkt、CME、Deribit、LedgerX和OKEx。以太坊期權統計范圍為Deribit和OKEx。

比特幣期權過去一周總交易量達13.18億美元，環比回落超28%。其中，CME交易量在前一周環比增加超8倍后，過去一周回落五成至4603萬美元。Bakkt期權持續零成交。

比特幣期權日交易量，來源：Skew

以太坊期權交易熱度不降反增，過去一周總交易量達2.95億美元，環比增加超7%。

以太坊期權日交易量，數據來源：Skew

未平倉頭寸

比特幣期權未平倉頭寸在上個月翻倍之后，過去一周回落超13%，截至8月6日，未平倉頭寸收報18.23億美元。其中，CME的未平倉頭寸在前一周增加五成后過去一周回落四成，下降至1.6億美元。

比特幣期權未平倉頭寸，來源：Skew

以太坊期權持倉持續創下歷史新高，截至昨日收報3.84億美元，較一周前增加超12%。值得關注的是，OKEx的持倉份額占比持續上升，從6月底的近4%增加至目前的近10%。

以太坊期權未平倉頭寸，來源：Skew

比特幣波動率

比特幣的一個月已實現波動率在7月底創下15個月新低后逐步反彈，截至目前為53%。另外，一個月平值期權隱含波動率徘徊在60%左右。

從左到右依次為比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月ATM隱含波動率

以太坊一個月已實現波動率已反彈至70%上方，一個月平直期權隱含波動率為80%左右，較7月中旬低點均大幅提升。

從左到右依次為比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月ATM隱含波動率

對于期權交易者來說，市場波動率非常重要，但是請注意，所謂的期權波動率實際上與期權價格無關，而是反應的期權對標資產的價格變動情況。其中已實現波動率就是通過方差公式計算出的過去一段時間里對標資產價格波動范圍的標準差，而隱含波動率則是通過B-S公式計算出的結果。隱含波動率衡量市場對未來波動性的預期。隱含波動率上升意味著期權的時間價值相應上升，反之則意味著時間價值下降。換句話說，如果能夠比較準確地預測到波動率，那么只需要在波動率高時買入并在波動率低時賣出，就可以實現較好的收益。

期權到期情況

今日將有2.11萬份比特幣期權合約到期。本月最后一個周五將有4.75萬份合約到期。

比特幣期權到期情況，來源：Skew

以太坊期權方面，今日有10.99萬份合約到期，名義價值約為4330萬美元。本月最后一個周五將有17.67萬份合約到期。

以太坊期權到期情況，來源：Skew

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