金色觀察丨復盤Yam事件 看DeFi收益耕作有何陷阱？_YAM

金色財經區塊鏈8月25日訊八月對DeFi行業來說注定是不平凡的一個月，一個全新收益耕作協議Yam.Finance橫空出世，但這個項目可謂“來得快去的也快”，最終因為無法修復的Bug導致僅一天時間就被迫下線，讓投資人遭受了巨大損失。那么從這一事件，我們又能學到什么經驗教訓呢？

YAM其實是一種采用彈性供給機制的加密代幣資產，與Ampleforth非常相似，其代幣供應會根據市場變化擴大和收縮，確保每個YAM代幣價值始終錨定1美元。但和AMPL的彈性供應模式不同的是，YAM每次供應通脹的一部分將被用于購買yCRV，并將其添加到Yam資金庫中，通過Yam社區鏈上去中心化治理進行控制，進一步支持價格穩定。

金色熱搜榜：BRC居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，BRC搜索量高居榜首。具體前五名單如下：BRC、XMR、NAS、HC、BTM。[2020/9/28]

此外，YAM沒有預挖和銷售，沒有創始團隊預留，沒有投資機構占股，利益分配機會均等，這也是其最吸引收益耕作者的地方。

值得一提的是，YAM的創始團隊也各個來頭不小，包括BrockElmore、TrentElmore、ClintonBembry、DanElitzer和WillPrice。其中，BrockElmore和TrentElmore來自于幫助以太坊利率優化DeFi服務平臺TopoFinance的團隊；ClintonBembry是加密貨幣錢包AstroWallet聯合創始人；DanElitzer是IDEOCoLab投資人兼麻省理工學院比特幣俱樂部創始人；WillPrice則是Flipsidecrypto數據科學家。在這種行業人脈背景下，Yam.Finance不僅吸引了普通DeFi投資人，還吸引了不少業內大佬，快速獲得了成功。

金色午報 | 7月3日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：BTC錨定幣、Cosmos、Bittrex、Filecoin、OMG

1. 婁底市召開政府常務會議研究區塊鏈產業發展等工作。

2. Cosmos跨鏈協議IBC1.0已完成79%。

3. BTC錨定幣總發行量已突破1萬枚，近30天增長125%。

4. Filecoin官方：CoinList將通過Filecoin令牌分配來支持Filecoin主網啟動。

5. 加密支付處理器BitPay已支持SegWit，此前多年曾抵制該功能。

6. Bittrex首席執行官將加入區塊鏈初創公司StormX董事會。

7. OMG Network發文強調其平臺可以為USDT用戶提供三大好處。

8. 嘉楠區塊鏈邵建良：Filecoin網絡將允許任何人成為存儲提供商。[2020/7/3]

不僅如此，YAM吸引投資者的另一個主要原因就是該協議承諾“平等抵押機會”，無需挖礦、創始人沒有股份，更重要的是，代幣發行時的價值為0。這對于許多人來說，投資YAM意味著“買到就是賺到”，因此在短短一天時間就迅速吸引了近5億美元的流動性。

金色相對論 | 長虹康紅娟：區塊鏈的內涵在于將區塊鏈的技術特征真正在產業發生效益:在今日舉行的金色相對論中，針對“國家、企業、個人及如何協同促進區塊鏈產業的健康落地”的問題，長虹信息安全實驗室研究員康紅娟表示，認為產業區塊鏈的內涵在于將區塊鏈的技術特征真正在產業發生顯著效益，需要做到“落得下去，提得上來”。“落得下去”主要是指業務需求的準確定位，急業務所急，解決實際問題。“提得上來”主要是強調可以提升為行業解決方案，符合區塊鏈基礎設施的建設目標。新基建將區塊鏈技術與5G、人工智能、物聯網等技術歸為新型基礎設施技術，很大程度上肯定了技術的重要性，也指出了技術逐步普及的這樣一個循序漸進的實施路線，后續會成為影響產業民生的普適性技術。那么在這樣一個利好的政策下，國家、企業、個人三者肯定是相輔相成的這樣一個關系，但是技術在實施之初，還是有一個從上至下的過程，國家還是要承當起方向引領者的重要作用，最明顯的就是政策指引，這一點大家都已經深有感觸。[2020/6/3]

但事實上，Yam.Finance協議存在一個大問題，即：沒有審計。雖然Yam協議的最初創建者已經做出努力來嘗試確保合約的安全性，包括從現有的經過良好審計的項目中分出許多代碼庫、征求意見等，但目前尚無什么方法可以像正式審核那樣嚴格。他們已經在官網上公開承認還提醒用戶謹慎投資了。

金色晨訊 | 扎克伯格：將致力于與監管方合作 妥善解決關于Libra的問題:1.幣安研究院：所有DeFi產品鎖定大約5億美元 MakerDAO占近六成。

2.佛羅里達聯邦法官申請國際司法援助 要求審問澳本聰妻子及其商業伙伴。

3.日本加密貨幣商業協會希望對加密貨幣采用20%的申告分離課稅及小額免稅制度。

4.歐洲央行行長：G7國家對Facebook旗下加密貨幣Libra有很大的擔憂。

5.John McAfee據稱在多米尼加共和國被拘留后獲釋。

6.Morgan Creek創始人：多位大型機構的首席信息官已開始投資比特幣。

7.巴西FIESP會長：新稅制改革可能會迫使公民使用加密貨幣來逃稅。

8.扎克伯格：將致力于與監管方合作 妥善解決關于Libra的問題。

9.克羅地亞郵政試驗加密貨幣兌換法幣的交易服務。[2019/7/26]

但現實令人感到不可思議，即便Yam.Finance的官方網站上已警告用戶協議合約尚未進行審計，但依然沒有抵擋住收益耕作者們的熱情。就在協議啟動1小時的時候，顯示存入7600萬美元；啟動1個半小時的時候，顯示存入9000萬美元；代幣分配8小時的時候，質押池鎖倉量已突破2億美元；代幣分配24小時，質押池鎖倉量達到3.9億美元；在8月13日凌晨，質押池鎖倉量創下了4.6億美元新紀錄。

就當這一個個指標數字不斷上漲的時候，加密貨幣社區中已經有一些人開始對這個項目產生懷疑了，他們認為Yam.Finance可能是一個打著“慈善、透明”幌子的“拉高倒貨”的騙局，買家們根本不清楚YAM是否具有實際的價值。

不出所料，Yam.Finance的項目方很快就發現了彈性供應調整合約存在漏洞，會導致彈性供應調整時鑄造大量額外Yam代幣，并緊急提出了兩個修復建議：將Rebase設置為0，這將暫停Rebase以允許其實現完全修復；將YAM儲備中的YAM重置為零，這將消除儲備金中通脹的YAM。但這兩個建議需要在北京時間8月13日下午3點之前獲得3.5萬枚Yam代幣參與委托投票發起提案，并獲得14萬Yam代幣投票支持該提案，從而重新部署合約才能修復Bug。之后Yam.Finance團隊又聲稱，需要持幣人將16萬代幣委托給該項目發起人BrockElmore才可以啟動Bug修復。這一“Bug事件”導致Yam代幣價格一路走低，創下了24小時跌幅78.80%的記錄。

縱觀YAM、YFI、以及其他YFI分叉項目其實都是讓收益耕作自動化，本質上是根據借貸利率對價格和收益進行套利。之所以會有這樣的DeFi項目在市場涌現，一部分原因仍是當前市場效率低下導致，但另一部分原因是這些項目將收益返還給代幣持有人之外，還會在每個DApp的后續發展中為他們提供治理和投票權力，而目前市場上DeFi協議存在的四大風險之一就是系統設計風險。

許多DeFi協議運作時間并不長卻提供了大量激勵措施，但是只要一個漏洞就會給投資者造成巨大損失。而往往一些大肆宣傳的新項目會很容易吸引投機者入場，那些最先入場的投機者也往往會像2017年ICO泡沫期間一樣遭受嚴重損失。因此，本文給出的建議就是：投資者應保持警惕，擦亮眼睛投資這個市場。特別是新投資者應避免嘗試利用尚不為人所知、一時流行的狂熱來獲利。

本文部分內容編譯自cointelegraph

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