DeFi 需要怎樣的基礎設施？幣安智能鏈交出了這樣的答卷_EFI

DeFi如何突破擴張困境？幣安最新推出的幣安智能鏈，從降低手續費、提高性能、開發者友好等方面交出了自己的答卷。

撰文：FolderZhang

毫無疑問，DeFi已經成為區塊鏈行業最熱名詞，除了代幣價格，親身實踐的人們更關心鎖倉量、利率回報、交易深度等指標。隨著各種流動性挖礦項目的此消彼長，人們越來越意識到，以太坊gas價格、交易手續費、確認時間等瓶頸，已經嚴重制約了DeFi的進一步擴張。針對以太坊的軟肋，已有一大批公鏈在主動出擊，而CeFi領域的巨頭幣安其實也早已有所布局。基于其在加密資產交易領域的理解和經驗，幣安最新推出的幣安智能鏈，從降低手續費、提高性能、開發者友好等方面，交出了自己的答卷。

DeFi的火爆表象與以太坊緊身衣

2020年是去中心化金融高歌猛進、飛速擴張的一年。從年初到現在，DeFi各項數據指標都經歷了陡峭的攀升。

總鎖倉金額從7億美元增長到近百億美元去中心化交易所累計日交易額從500萬美元增長到16億美元借貸總量從1.5億美元到14億美元DeFi總鎖倉金額，數據來源：DeBank，數據截取時間9月5日

隨著資金和用戶的不斷涌入，DeFi已成為毫無爭議最熱門的區塊鏈垂直領域。新項目涌現，各種創新花樣推出，加密貨幣狂熱者在不斷開拓DeFi新的可能性，同時也在尋找DeFi進化的下一個方向，這其中重要的思路就是考慮當前DeFi的局限性。

一個顯然易見的事實是，當前主流DeFi應用都運行在以太坊網絡之上，風光無二的DeFi運動似乎只是以太坊的狂歡，其它DApp平臺卻門可羅雀。硬幣的反面是，以太坊的轉賬手續費卻隨著DeFi繁榮而指數級上漲。GasPrice已是年初的數十倍，按照9月5日276Gwei的Gas價格、以及350美元的ETH價格計算，用戶在以太坊上每筆轉賬至少需支付2美元手續費：

DeFi借貸協議Granary Finance完成500萬美元融資:金色財經報道，DeFi 借貸協議 Granary Finance 在社區驅動的籌款活動中籌集了超過 500 萬美元的穩定幣 USDC，此次籌款旨在支持 Granary V2 的開發，該項目是在專注于 EVM 的 Byte Masons Group 的協助下開發的。

該團隊在聲明中表示，Granary 將在 Web3 金融中的無摩擦借貸體驗方面占據中心位置。[2023/4/1 13:38:58]

276*21000=0.0058ETH

注：手續費=Gaslimit(限制)*GasPrice(價格)，以太坊規定每筆轉賬的Gas數至少為21000。如果涉及到復雜的智能合約交互，所需手續費更高，近日參與流動性挖礦的單次交易所手續費可能達上百美元。

以太坊網絡平均交易手續費，數據來源：EtherScan

除此之外，可擴容性、交易速度也是橫在以太坊面前重要阻礙。如此看來，以太坊暫時無法承載DeFi的普惠金融愿景，那么怎么辦？

一條路徑是從以太坊本身出發，期待性能更高的以太坊2.0顯然過于漫長，短期更可行的辦法是通過Rollup等Layer2方案進行擴容，但目前尚未出現成功的案例。

另一條路徑就是DeFi走出以太坊，在其它公鏈平臺上開拓新的領域。在以太坊無法承載DeFi爆發式增長的情況下，溢出將不可避免。當前，Tron、EOS等老牌公鏈都是積極布局DeFi，而幣安智能鏈也是踴躍進軍DeFi的眾多公鏈之一。

幣安智能鏈：支持智能合約并與以太坊完全兼容

Algorand生態項目DEFLY與Borderless Capital達成合作:6月18日消息，Algorand生態項目DEFLY宣布與Borderless Capital達成長期合作。DEFLY正在利用下一代Algorand技術建立交易和市場分析。[2022/6/18 4:37:34]

幣安智能鏈是幣安在DeFi浪潮下推出全新公鏈，聚焦于開放金融生態。

2019年4月，幣安推出幣安鏈，主打去中心化交易。憑借優良的性能體驗、廣泛的資產支持，幣安DEX曾一度占據去中心化交易所交易量榜首。但今年以來，區塊鏈的發展很快進入了以智能合約為基礎的DApp創新階段，DeFi迎來了爆發。幣安鏈對智能合約支持并不友好，無法為DeFi提供基礎設施，幣安智能鏈就是在這樣的背景下應運而生。

今年4月，幣安發布幣安智能鏈白皮書，迅速切換賽道，歷經5個月工程搭建。幣安智能鏈在9月1日正式上線。幣安智能鏈基于新的PoSA(ProofofStakedAuthority)共識算法，實現了可編程擴展性并兼容現有的以太坊生態系統，同時它還支持資產跨鏈。總結來看有四個特性：

獨立運行：幣安智能鏈是一條與幣安鏈平行運行的鏈，兩者通過跨鏈機制交互。兼容以太坊EVM：此舉可以大大降低開發者進入的門檻，以太坊生態的項目及開發者可以輕松過渡到幣安生態；支持跨鏈互通：讓資產的流通的不限于個別公鏈；分布式鏈上治理：驗證人共同維護鏈上共識，通過PoSA機制提高社區參與度。總體而言，幣安智能鏈最核心的特性是支持智能合約并與以太坊完全兼容。理論上來講，以太坊上能做的事情在幣安智能鏈上都能做，而且幣安智能鏈對與DeFi發展息息相關的手續機制與性能做了重點改進，為DeFi協議的搭建、遷移提供良好基礎設施和工具。

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為2219.1億美元:金色財經消息，據Defi Llama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量2219.1億美元，24小時增加0.95%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（206億美元）、Lido（186.8億美元）、MakerDAO（151.7億美元）、Anchor（150.7億美元）、AAVE（135.8億美元）。[2022/4/11 14:16:33]

那么，剛剛誕生的幣安智能鏈憑什么叫板以太坊，與一眾公鏈前輩同臺競技？

幣安智能鏈的競爭優勢

交易費低

高手續費是當前以太坊DeFi發展最大的掣肘，動輒數美元的燃料費將大量的高頻低價服務拒之門外。而幣安智能鏈重點改良了手續費機制，真實交易費僅有1美分左右，大大降低了用戶的使用門檻，這將刺激大量的市場參與者進入DeFi。

開發者友好

幣安智能鏈是完全兼容EVM的區塊鏈，可以支持所有現行以太坊工具，包括Metamask、Remix、Truffle等。眾所周知，以太坊是目前DeFi的發展壯大的起源地，在以太坊無法滿足DeFi生態擴張的情況下，DeFi走出以太在所難免。而項目遷移是需要成本的，通過兼容以太坊EVM，幣安智能鏈大大降低了開發者的遷移成本，以此向以太坊DeFi建設者敞開了大門。

高性能

DeFi要實現普惠金融夢，必須具備和中心化網絡匹配的性能。幣安智能鏈采用全新的權益權威證明，它結合了委托權益證明和權威證明機制的特性，通過網絡上的21個驗證節點，實現每3秒可產出一個區塊，TPS可達數千。

幣安智能鏈上借貸協議 DeFiPie 遭到黑客攻擊:以太坊和幣安智能鏈上的借貸協議 DeFiPie （PIE）發推稱，其應用遭到黑客攻擊，目前團隊正在與安全審計公司合作尋求解決方案，建議所有流動性提供者從應用程序中提取所有流動性。目前在 DeFiPie 應用程序上持有資產不是安全的。據 CoinGecko 數據顯示，PIE 代幣 24 小時跌逾 66%。[2021/7/13 0:48:35]

經濟帶寬

經濟帶寬是DeFi應用的燃料，扮演生態內結算層的角色，某個網絡的經濟帶寬越寬，其金融應用的能力會越強大，該網絡的安全性大體來說也越高。經濟帶寬來自于該網絡上各種資產的總體價值。

以太坊生態的總市值超過500億美元，這意味著以太坊DeFi可承載百億美元級別的市場規模，在目前行業早期，這是以太坊之外其它公鏈望塵莫及的。

幣安智能鏈以幣安幣作為原生資產。BNB20億美元市值所提供的經濟帶寬，在一眾競爭公鏈中，具備不可忽視的優勢。

泛資產支持

資產的多樣化要求DeFi必須對泛資產進行充分支持才能真正的服務于大眾，滲透到大眾的經濟生活中。

幣安鏈上有超過110個項目，這些項目已經運行一段時間，它們都將無縫接入幣安智能鏈。這些代幣的價值也會轉移到幣安智能鏈中，迅速融入到DeFi豐富的產品功能中，形成價值流通的組合效應。

同時，幣安作為行業頭部交易平臺，本身具備豐富的代幣支持與資產儲備。這些都可以通過跨鏈等方式進入到幣安智能鏈，滿足用戶豐富多樣的金融化需求。

資產跨鏈流通

動態 | bZx交易所事件爆發以來，DeFi損失超2億美元:自bZx交易所事件爆發以來，分布式金融領域遭受重創，在此期間DeFi產品損失超過2億美元。2月15日，以太坊和比特幣的DeFi產品總價值達到了歷史最高的12.19億美元，以太坊的價格也創下了288.00美元的年度新高。2月17日，在DeFi上鎖定的ETH數量達到307.2萬枚，隨后在此期間暴跌8％以上，降至280萬枚。（Coingape）[2020/2/26]

公鏈間的價值和信息流通一直是區塊鏈行業重點關注的領域。DeFi作為以資產流通為核心的協議，更需要打通各公鏈間的孤島效應。為了讓用戶和開發者在不同區塊鏈之間進行資產轉移，實現更多選擇性和靈活性，幣安鏈和幣安智能鏈集成了多種跨鏈基礎設施：

BEP3標準：幣安鏈和以太坊等EVM兼容網絡之間可以通過BEP3實現原子交換。Kava已經開始利用BEP3標準實現在幣安鏈上的跨鏈原子交換。幣安鏈和幣安智能鏈含有內置跨鏈通信及轉賬協議，BEP2代幣可以在兩個網絡間進行無縫雙向轉移，實現了無需信任第三方的互操作性。幣安DeFi生態跨鏈設施

TokenCanal：該功能將于幣安智能鏈運行，通過幣安交易所作為橋接，把交易所支持的BTC、ETH等代幣橋接到幣安智能鏈上。目前BNB和BTC可以從主站直接提取到幣安智能鏈。幣安智能鏈負責人張曉光表示，「幣安智能鏈希望能夠為DeFi跨鏈協作作出更多支持，能夠實現項目遷移便捷。且通過幣安中心化托管，橋接很多幣種，為幣安智能鏈未來豐富產品以及流動性打下堅固基礎。」

不斷豐富的幣安智能鏈生態

幣安智能鏈上線伊始，已經開始了如火如荼的DeFi生態建設，有望短期完成預言機、錢包等DeFi基本組件的拼圖。

預言機：ChainLink和BandProtocol等重要基礎設施已經整合到幣安智能鏈。穩定幣：幣安發行的美元穩定幣BUSD流通市值已接近兩億美元，并于近日在幣安智能鏈上發行3100萬BUSD。錢包：幣安生態有超過30家錢包提供商，而TrustWallet作為幣安生態官方錢包，已經第一時間支持幣安智能鏈。

在基礎組件與工具不斷完善的同時，幣安智能鏈也聚集了DeFi領域一批重要的合作伙伴，覆蓋借貸、衍生品、交易和聚合器等賽道。另外，多個項目計劃在幣安智能鏈上搭建業務，以下簡單一覽具備特色的代表性項目。

SpartanProtocol

合成資產協議SpartanProtocol可以說Synthetix在幣安智能鏈上的映射版本。該項目由幣安及現有30個幣安鏈項目的代幣持有人提供支持，SPARTA代幣將被用作資金池中的流動性資產，同時也可作為抵押品合成代幣，這樣可以確保其具有很高的流動性，并且可以實時對不安全的頭寸進行安全清算。

DODO

DODO是一個新生的自動化做市商協議，采用PMM算法模仿人類的思想做市商，把資金都集中在市場中間價格附近，試圖解決Uniswap滑點大、資金效率低和無償損失的問題。目前，DODO正在以太坊上開展流動性激勵，并準備遷移到幣安智能鏈，作為IDO平臺DODO聯合創始人代世超透露，「DODO會第一批支持，但是遷移需要一段時間，估計是9月15號前后」。

MCDEX

MCDEX是一個以永續合約為主的去中心化的合約交易所，目前基于以太坊搭建，計劃添加對幣安智能鏈的支持。MCDEX創始人劉杰表示，「目前正在幣安的智能鏈上做大量測試，MCDEX會是多鏈部署的結構，公鏈對于開發者而言是比較中立的，就像一個好的App，可以部署到安卓上也可以部署到iOS上」。

幣安內部的產品創新：流動性挖礦

除了幣安智能鏈從外部構建全新的DeFi生態系統，幣安也通過新產品從內部融入DeFi浪潮。幣安新上線了三款挖礦產品，幫助用戶更便捷參與流動性挖礦。

新幣挖礦

「新幣挖礦」是一種融合了IEO與挖礦新模式，用戶可使用BNB、BUSD或其他指定代幣來參與新幣的挖礦。第一個在「新幣挖礦」上發行的項目為去中心化金融平臺BellaProtocol代幣BEL，總量500萬枚BEL分30天線性釋放到BNB、BUSD和ARPA三個挖礦池。

幣安挖礦

「幣安挖礦」是基于自動化做市商的流動池模型。用戶可在「幣安挖礦」中快速實現幣種兌換，也可以通過注入資金的方式成為流動性提供者，享受手續費分紅及活期利息收益等。「幣安挖礦」已開放穩定幣BUSD、USDT、DAI之間的交易。

DeFi挖礦

DeFi挖礦是一種聚合挖礦服務。幣安通過代理用戶資產參與到特定DeFi項目的流動性激勵中，為用戶實現收益獲取與分發，幫助用戶一鍵參與DeFi產品。

與用戶自己在DeFi產品中參與挖礦相比，幣安的聚合挖礦服務具備以下優勢：

簡單易用：參與DeFi挖礦無需管理私鑰、獲取資源、運行交易等復雜操作，一站式服務讓用戶無需擁有鏈上錢包即可獲取豐厚的線上獎勵。資產安全：甄選業內優秀DeFi項目，在產品運作期間對DeFi系統實時監測，降低項目風險。更高收益：DeFi挖礦通過聚合的方式幫用戶分攤了高昂的交易費，從而獲取更高收益。上述三款產品目前還是中心化運作，但隨著幣安智能鏈穩定運行與生態繁榮，遷移到鏈上運行指日可待。

幣安的DeFi愿景

在流動性激勵助推下，去中心化交易所的交易量迅猛增長，開始趕超中心化交易所。Uniswap作為DeFi交易龍頭，日交易額已達數億美元，超越美國一線交易所Coinbase。DeFi正在發起一場對CeFi的挑戰。DeFi與CeFi，從概念上似乎必然要站在對立的兩面。那么，幣安大舉進軍DeFi是在搬起石頭砸自己的腳嗎？

其實，DeFi與CeFi并不矛盾，事實是我們看到的大量CeFi正在積極布局DeFi，加入方興未艾的去中心化金融盛宴。

加密貨幣資深投資者和以太坊倡導者RyanSeanAdams曾深入探討CeFi與DeFi融合趨勢。他提到了一個「協議下沉」理論，該理論認為DeFi協議具有可靠的中立性，相比中心化協議更具密度，會下沉到加密貨幣堆棧的底部，而CeFi將作為應用層扮演與用戶交互的角色。

如果Ryan的預測應驗，幣安亦可憑借過去與廣大加密交易用戶建立的關系，成為從CeFi到DeFi的一個橋梁，特別是通過幣安智能鏈，占據加密貨幣堆棧的底層和應用層。也許，正是害怕被不熟悉的東西超越，幣安才會在DeFi這一新物種剛興起時就積極加入。與其對抗，不如加入這一新的時代潮流，成為下一波的弄潮兒。

幣安創始人趙長鵬曾說過，「區塊鏈最大的意義是創造價值的自由流通」，DeFi正是這種價值的印證。

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