DeFi深陷大規模“走出去”困境？Wing祭出三大殺手锏_DEF

文|Nancy編輯|Tanya出品|PANews指數級增長的DeFi，正解構著傳統金融世界的游戲規則和競爭格局。

借貸、支付、衍生品、保險等傳統金融模式在去中心化金融領域開啟新的敘事，DeFi“傳統金融革新者”的形象愈發深入人心。流動性挖礦加速了DeFi的進程，但卻讓DeFi領域迅速陷入了“仿盤”風行的內卷化圈套。

除此之外還有大量的難題待解，一方面，當前大多DeFi借貸協議的信用風險管理高度依賴于超額抵押，但這并不能徹底解決違約風險和資金流動率低下等問題；另一方面，雖然DeFi生態已向多種類抵押品進化，但品種的局限仍使得其難以展開多元化業務；另外，在DeFi大行其道的同時，其“去中心化”程度也被外界畫上了問號。比如近期上線的某條公鏈便被質疑節點由自己團隊操控。

這些挑戰不僅束縛著DeFi，更難談攪動傳統金融業的一池春水，面對這樣的成長困境，近期也涌現了一些致力于創新和與傳統金融結合的DeFi項目，例如基于本體公鏈的DeFi項目Wing，這些創新項目能否打開DeFi應用的邊界？

趕走大規模發展攔路虎，引入信用機制打破超額抵押信用是人類面臨最古老的風險形式之一，最早可追溯至古羅馬時期。彼時，一些富有的放貸人會在熱鬧的城鎮廣場中擺放一條長凳，放貸人會回應“credit”進行借款。當借款人因錯誤相信而無法收回債款，且無法繼續經營時，會搗碎其長凳暗示“破產”。由此可見，信用風險管理的重要性。而自20世紀70年代，隨著金融創新日益蓬勃發展，信用風險管理方法迎來分水嶺，無論是范圍還是深度都實現了飛躍式發展。自此，信用風險管理在日益復雜且多變的金融環境中逐漸完善。DeFi作為加密市場的金融體系，在一定程度上對標著傳統金融體系，信用風險管理亦對其重要。縱觀DeFi生態的眾多產品，以MakerDAO、Compound、Aave為首的借貸類項目正風生水起。DeBank數據顯示，DeFi質押借貸總量為16.1億美元，資金規模達47.7億美元。目前，DeFi借貸模式分為超額抵押和閃電貸。其中，超額抵押的機制是最早被采用的，也是主流DeFi借貸協議使用的方式。眾所周知，在傳統金融的抵押借貸中，一般通過質押房子、車子等物品進行借款，一旦借貸人無力償還債款時，可依靠法律合同等強制執行。而在DeFi的世界里，雖然其改善了效率低下、資金不透明等問題，但為了保證用戶有足夠的償付能力，且降低系統的資金償還風險，借貸類項目通常以借款人的超額抵押作為發起貸款的關鍵條件。然而，這種高度依賴于超額抵押的方式也給DeFi借貸協議大規模發展套上了一道道無形枷鎖。例如資金風險，“312”極端行情下，很多抵押ETH的資產被強制清算；再例如高質押率將使資產的利用率非常低下。與此同時，作為信用評估的唯一來源，超額抵押并不能完全排除風險。對于DeFi借貸協議而言，只有打破上述桎梏，才能勇闖發展的“新路”。例如基于本體區塊鏈的DeFi項目Wing就創新性地提出信用機制，可為借貸協議的持續發展帶來了的增長潛力。在Wing通過引入基于本體OScore信用協議完成的信用要素中，用戶可通過身份識別、社交身份識別和資產的混合計算，生成自己的OScore分值，以獲得信貸額度。基于信任的DeFi流程圖與此同時，Wing還提供信用評估模塊。用戶與借貸池產生的交易記錄也會改變其信用分值，而違約用戶則會列入OScore有一定隱私保護的違約名單。這是由區塊鏈數字資產世界產生的一種新的信用維度，且會對DeFi信用產品的設計探索提供非常重要的信用評估補充。對于DeFi借貸協議而言，Wing通過引入保險和信用要素，不僅可以降低抵押率提升用戶資金使用效率，還在一定程度上降低用戶風險。接下來，Wing的信用要素還將引入即將上線的InclusivePool，用戶可通過與借、貸、保多方參與者的持續交互，在完全保護數據隱私的情況下，從數據緯度提升Wing平臺的信貸價值。同時，Wing將通過本體的去中心化身份和數據結構引入多元的征信手段和抵押物入口。可以說，這引入信用要素的一小步，是DeFi走向主流金融的一大步。多資產確權走向主流大眾，跨越傳統與加密世界鴻溝自下半年以來，以太坊價格強勢姿態盡顯，而這背后與DeFi不無關系。過去幾個月的DeFi熱潮中，借貸產品主要以質押基于以太坊公鏈的穩定幣、ETH以及其他資產為主。與此同時，隨著生態的持續推進，在以太坊鏈上發行的錨定比特幣如WBTC、renBTC等也被引入DeFi。以太坊生態的資產，成為DeFi產品的主要參與者。正因如此，不斷高漲的合約調用需求，造成的以太坊網絡異常擁堵、手續費水漲船高等問題也一定程度上“勸退”了不少玩家。對于DeFi而言，除了以太坊上，還亟需新的優質資產。與此同時，當前DeFi質押仍只局限于數字資產，但普羅大眾對數字資產這一概念仍一知半解，因此DeFi距離真正融入傳統金融市場的理想仍很遙遠。面對DeFi的發展局限性，Wing提出從四個方面入手，為用戶提供的金融價值：首先，與高昂的以太坊Gas費和過慢的交易確認時間相比，強大性能支撐的本體具有天然優勢，除了轉賬手續費平均僅需花費5分錢，還掃清了“確認速度”上的障礙，實現從分鐘到秒級的跨越；其次，由于本體的雙通證ONT/ONG已列入基于以太坊的去中心化交易所Uniswap，完成了與以太坊的交叉跨鏈，因此Wing可為以太坊資產的流入提供渠道；再者，本體通過與PolyNetwork的合作完成了對主流區塊鏈平臺資產的跨鏈支持，用戶可使用多平臺的數字資產構建抵押池，真正打通整個DeFi生態；最后，本體的去中心化身份和去中心化數據協議，將支持各類資產的數字化確權，從簡單的NFT到復雜的資產數字化，為DeFi抵押品的擴展打好了良好基礎。雖然DeFi領域中已經出現了不少前輩級借貸協議，但這干勁十足的后生可畏。“去中心化”遭質疑，DAO會是最佳化解方案？DeFi的走紅，讓加密市場刮起了“農民熱潮”，人人都想在這場收益農耕的游戲中獲得豐富的“收成”。但DeFi狂歡下蘊含更多的是金融屬性，一些標榜所謂的“去中心化”協議開始為人詬病。而沉寂多年的DAO是DeFi進一步提升其產品去中心化程度的最佳工具。DAO的治理是基于網絡上用戶間的平等地位，最終決策權交由共識算法完成的，這使得目前正有越來越多的DeFi項目向去中心化治理遷徙，例如Maker、COMP、YFI等熱門項目均采用了DAO模式，將項目生態的控制權分配給社區。可以說，DAO的出現打破了傳統公司治理瓶頸，從傳統治理正邁向現代治理。其實，傳統領域的企業往往采用自下而上的管理方式來完成所有規則與決策，這使得企業既缺乏獨立個體的靈活性，以及透明垂直管理的高效性。當然不僅是傳統行業，治理問題也是區塊鏈世界繞不開的問題。不少早期的區塊鏈項目也都曾因在治理問題上難以達成一致而走向分叉，如基于PoW共識機制的比特幣。基于這些認知，WingDAO也采用了完全去中心化社區自治，公開透明，所有決策由社區投票決定。對于個人用戶而言，任何人都可通過以給Wing上任意產品池提供數字資產的形式獲得WING激勵，作為參與社區治理的投票；對于機構、基金、投資方等而言，可提出新產品池建立的提案，參與更深程度的治理。另外，WingDAO于近期開啟了首批礦池招募——羽翼計劃，目前已經接收到了近百份產品池競選申請，且將在9月14日后通過社區投票方式甄選出首批優質礦池。而WING通證作為WingDAO的治理憑證，具備一系列的治理權益。WING通證總量為1000萬，采用每年遞減發放，10年完成發放的形式。第一年發放速度為0.06WING/秒。Wing會對早期挖礦參與者提供最高10倍的挖礦加成獎勵，用來獎勵早期參與挖礦、平臺建設的社區參與者。WingDao治理模型其中，80%的WING通證將用于流動性激勵和保證金激勵，通過借、貸、保挖礦獲得。剩下20%將會進入一個公開的托管賬戶，池內基金的使用由所有WING通證持有人通過提案機制投票決定。值得一提的是，WING是無預挖，無融資的，全部靠借貸池上線后的用戶參與挖礦。WING通證會根據每個產品池的交易額分配到各池，按照產品池的激勵分配比例，以及借貸參與者的資金占比，自動化分發WING激勵。或許，隨著DAO概念的引入，DeFi的去中心化進程將不斷加速，去中心化金融的發展規模也將愈發壯大。高速增長下，如何為DeFi安全隱患“兜底”？DeFi是今年加密行業中資產增長速度最快的領域。DeBank數據顯示，當前DeFi協議總鎖倉量為106.4億美元，較年初已漲了近15倍。然而，在規模急速擴大的同時，DeFi隱藏的安全問題也逐漸暴露出來。PeckShield態勢感知平臺數據顯示，今年8月，整個區塊鏈生態共發生28起較為突出的安全事件，危害程度評級為“中級”，其中涉及DeFi的安全事件達8起。相較于區塊鏈其他細分領域，DeFi市場已成為重災區。如近期流動性挖礦項目Degen.Money被曝出存在雙重授權漏洞竊取用戶資金的風險、YFValue質押池的YFV計時器存在單獨重置的漏洞等。而在近期加密貨幣市場數據提供商CryptoCompare進行的一項新調查中，近一半的受訪者也都認為安全問題是DeFi行業十分關心的問題。作為首個融入信用機制的借貸平臺，Wing亦對資金安全問題極為重視。目前Wing已經與3家主流審計機構合作，將對Wing做全面、嚴格審計，保證智能合約代碼安全。另外，Wing還引入風控保障機制，以保障用戶利益。在此機制中，每個產品池會有自己的風控保證金池，每筆借貸利息的5%會歸為保證金池的收益，通過保證金池進行違約風險控制。同時，每個產品池的發起方和規則制定方也可以結合Wing的風控框架，設計自己的風控模型。目前，Wing的路線規劃已在如火如荼的進行中。首個創世礦池FlashPool已于9月8日上線，可支持ONT存入，并將于9月12日開始發放WING激勵，截至9月15日，已經存入了價值約1.17億美元的ONT。FlashPool借貸功能也將于9月15日正式上線，并逐步支持各主流幣種包括wBTC、ETH、USDT、USDC、PAX、DAI等。另外，在今年的第四季度，WING通證也將逐步形成市場價值，用于借貸和保證金等非治理場景。整體來看，通過聚焦于抵押品的種類擴展、在產品中融入信用要素和擴展去中心化金融服務自主組織三大方向，Wing將形成“借”、“貸”和“保”三方良性博弈，并創新性地提供信用評估模塊作為平臺上信貸類產品的有力支撐。Wing在DeFi生態的“先一步”，為DeFi發展提供了一個創新模板，或將助力“讓去中心化金融普惠每個人”的愿景“進一步”。

Terra鏈上DeFi鎖倉量超過BSC，公鏈中排名第2位:12月20日，據DefiLlama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量達172.6億美元，已超過BSC，創歷史新高，在公鏈中排名第2位。

目前，鎖倉量排名前5的公鏈分別為以太坊（1493.9億美元）、Terra（172.6億美元）、BSC（164.3億美元）、Avalanche（117.2億美元）、Solana(117.1億美元)。[2021/12/20 7:50:17]

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為2106.2億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量2106.2億美元，24小時減少3.11%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（170.1億美元）、AAVE（169.5億美元）、MakerDAO（153.1億美元）、InstaDApp（131.3億美元）、Compound（117.9億美元）。[2021/10/18 20:36:20]

慢霧：BSC項目Value DeFi vSwap 模塊被黑簡析:據慢霧區情報，幣安智能鏈項目 Value DeFi 的 vSwap 模塊被黑，慢霧安全團隊第一時間介入分析，并將結果以簡訊的形式分享，供大家參考：

1. 攻擊者首先使用 0.05 枚 WBNB 通過 vSwap 合約兌換出 vBSWAP 代幣；

2. 攻擊者在兌換的同時也進行閃電貸操作，因此 vSwap 合約會將兌換的 vBSWAP 代幣與閃電貸借出的 WBNB 轉給攻擊者；

3. 而在完成整個兌換流程并更新池子中代幣數量前，會根據池子的 tokenWeight0 參數是否為 50 來選擇不同的算法來檢查池子中的代幣數量是否符合預期；

4. 由于 vSwap 合約的 tokenWeight0 參數設置為 70，因此將會采用第二種算法對池子中的代幣數量進行檢查；

5. 而漏洞的關鍵點就在于采用第二種算法進行檢查時，可以通過特殊構造的數據來使檢查通過；

6. 第二種算法是通過調用 formula 合約的 ensureConstantValue 函數并傳入池子中緩存的代幣數量與實時的代幣數量進行檢查的；

7. 在通過對此算法進行具體分析調試后我們可以發現，在使用 WBNB 兌換最小單位(即 0.000000000000000001) vBSWAP 時，池子中緩存的 WBNB 值與實時的值之間允許有一個巨大的波動范圍，在此范圍內此算法檢查都將通過；

8. 因此攻擊者可以轉入 WBNB 進行最小單位的 vBSWAP 代幣兌換的同時，將池子中的大量 WBNB 代幣通過閃電貸的方式借出，由于算法問題，在不歸還閃電貸的情況下仍可以通過 vSwap 的檢查；

9. 攻擊者只需要在所有的 vSwap 池子中，不斷的重復此過程，即可將池子中的流動性盜走完成獲利。詳情見原文鏈接。[2021/5/8 21:37:37]

Cardano平臺DEX DeFinity將于OccamRazer上啟動IDO:據官方消息，Occam 協會宣布，OccamRazer 平臺首個 DEX 產品 DeFinity 將于近期啟動 IDO。（Cointelegraph）[2021/5/6 21:28:42]

火幣大學于佳寧：Defi將帶來金融業的一次新的變革:7月21日20:30，火幣大學校長于佳寧在火幣大學直播間，以“席卷而來的Defi新模式 ，如何把握分布式金融機遇？”為主題正在進行在線直播大課。

于佳寧表示，金融業是很久沒有發生變化的行業。傳統機構的限制使得資金的透明度大大降低，財產的所有權和使用效率不能兼得。Defi將帶來金融業的一次新的變革。從過去對人或者公司的信任轉變為基于對與程序的信任。Defi的特點一是智能化、無人化、程序化，開源程序本質上更可靠；二是組合資產，能夠把好的資產組合起來合成資產，開放金融時代，大家互相的組成會成為常態。詳情點擊原文鏈接。[2020/7/22]

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