TitanSwap：站在Uniswap肩膀上的繼承者和創新者_SWAP

導語：

9月17日上午，Uniswap宣布已發布協議管理代幣UNI，不到2個小時，火幣、幣安、OKEx等中心化交易所紛紛上線UNI代幣，其中火幣全球站UNI最高大漲450%，一度達到5.5美元。

Uniswap表示在9月1日之前只要用過Uniswap，均可領取400枚UNI空投，以火幣平臺最高價5.5美元計算，每個參與Uniswap的錢包地址至少可以領到1.5萬元人民幣左右的空投獎勵。

事實上，這就是過去一段時間，DeFi市場火爆的真實寫照。

而此前，去中心化交易所Uniswap日交易量一度達到4億美元以上，首次超過老牌中心化交易所CoinbasePro。更是讓不少人直呼，DeFi浪潮正在來臨。不過作為現象級級DEX，無論是算法、激勵機制，還是產品體驗，Uniswap仍有諸多亟待完善的地方。

近日，去中心化交易解決方案TitanSwap，在Uniswap的基礎上進行兼容性和流動性升級，不僅支持所有Uniswap提供的交易對和同樣的流動性。與此同時，還給參與者提供歷史交易價格曲線和交易對流動性等信息，從而避免Swap交易時的諸多盲點。此外，TitanSwap還創新性的增加了買賣的界面，方便對比同樣交易量下的交易價格差異。

DEX沖擊CEX，DeFi時代已來

DuneAnalytics數據顯示，今年前六個月以太坊上DEX交易量達到近30億美元，而去年一整年才只有24億美元。

數據顯示，從今年年初開始，DEX交易就呈逐漸走高的態勢，今年三月交易額首次突破10億美元。

換句話說，即便沒有6月開始的「借貸挖礦」潮，DEX也是不斷蓬勃發展的。只不過，借貸挖礦進一步推升了DEX的交易量，起到了加速的作用。

數字身份公司Prove Identity和Experian合作進行身份驗證:金色財經報道，信息服務公司Experian和數字身份公司Prove Identity, Inc.(\"Prove\")今天宣布建立全球伙伴關系，通過先進的身份驗證技術促進全球金融包容性。作為合作關系的一部分，Prove將把以下解決方案（可能因地區而異）整合到Experian CrossCore中，這是一個數字身份和欺詐風險緩解平臺，使客戶能夠連接、訪問和協調利用多種數據源、驗證和認證能力以及高級分析的客戶決策和行動。這種合作關系將使Experian CrossCore的客戶能夠使用這些解決方案，這些解決方案可以與Experian的區域欺詐和身份識別產品整合。（businesswire）[2022/10/27 11:46:52]

那么，為什么DEX如此受歡迎？根本原因在于，DEX真正解決了中心化交易所長期以來無法解決的痛點。

一是上幣難，上幣貴。眾所周知，CEX盈利的一大方式便是收取上幣費。一些頭部交易所，上幣費動輒數百萬，對一些初創項目而言，無疑是一道天塹；即便勉強上幣，高昂的上幣費，最終還是會分攤到普通投資者頭上。

而DEX有效解決了這一痛點，不設上幣門檻，不收上幣費，初創團隊可以將資金用到技術產品開發等最需要的地方。

在這波DeFi熱潮中，90%以上的項目，都是首發去中心化交易所，而后登陸中心化交易所，YFI、YFII、Curve等都是如此。許多中小型DeFi項目的代幣在Uniswap上交易活躍，特別是那些沒有在主要交易所上市的代幣。

二是無需KYC，無需托管。傳統的中心化交易所，用戶需要將資產轉移進入中心化交易所進行交易，由交易所托管資產。這也造成另一個潛在問題，交易所一旦跑路或者關停，用戶將血本無歸。

IRON Finance因遭到擠兌導致治理代幣TITAN幾近歸零:Polygon上部分抵押穩定幣項目IRON Finance表示，由于遭到銀行擠兌，其治理代幣TITAN在過去24小時內暴跌幾近歸零，目前合約不允許贖回，需等待12小時的時間鎖才可供用戶再次贖回USDC。另外，IronBank提醒社區從所有池中提取流動性，將盡快發布事后分析報告。截至今日8點，IRON Finance總鎖倉額較24小時之前減少超73%，至5.76億美元。[2021/6/17 23:43:36]

當然，很多小散戶對此不以為意，認為交易所跑路概率極低，特別是大型交易所更安全。但在Mt.Gox破產、FCoin關停等血淋淋的事實面前，誰又能保證不會再次中槍。

DEX則完美解決了這一痛點。首先，用戶資產無需轉入交易所，而是放在自己的錢包中，自我保管，即便DEX倒閉關停，也不會影響用戶資產安全。此外，DEX無需進行KYC驗證，有效保護了用戶隱私，杜絕信息泄漏、欺詐勒索等問題。

DEX優點還有很多，但上述兩點卻是DEX最核心的優勢所在。

也正因如此，隨著加密市場向縱深發展，DEX越來越受到推崇，交易量不斷攀升。

特別是8月30日，去中心化交易所Uniswap日交易量達到4億美元以上，首次超過老牌中心化交易所CoinbasePro。

可以說，以Uniswap為代表的DEX，正在顛覆傳統的中心化交易，DeFi浪潮正在席卷而來。

Uniswap并非完美

雖然當前DEX的發展，如日中天，但并不意味著盡善盡美，毫無缺陷。實際上，即便是Uniswap，也面臨著諸多難題。

聲音 | 美國商會Julie Stitzel：美國必須以不同方式思考如何將現有監管原則應用于數字資產:據Cointelegraph消息，美國商會資本市場競爭力中心副總裁Julie Stitzel表示，美國在金融部門通過和修改法律框架的歷史導致了強有力的監管結構，使市場穩定并有效管理風險。盡管數字資產市場仍處于萌芽階段，但存在著美國可能落后的風險和擔憂——錯過利用新興技術培育創新、創造就業和增長經濟的機會。作為世界上最大的經濟體，美國必須以不同的方式思考如何將現有的監管原則應用于數字資產——包括加密貨幣。對數字資產進行適當分類，并確定有權監管和監督數字資產的聯邦實體，這是為創新者提供監管清晰度的一種方式。[2019/8/5]

首當其沖的便是假幣問題。目前涉及到的項目有：公鏈項目Near、去中心化交易所Serum平臺幣SRM、跨鏈項目Anyway(ANY）。此外，在1inch和Curve還未發行代幣時，Uniswap上就已經有仿幣。

此外，Uniswap上也充斥著大量的三無代幣——無開發團隊、無幣種介紹和無官網。一個空氣幣加上一句口號，就能在Uniswap上騙到真金白銀。這樣的項目被DeFi圈的投資者賜名「土狗」。

背后的根本原因在于Uniswap上幣門檻太低：先通過智能合約發行ERC20代幣，接著在Uniswap上為自己發行的代幣創建流動性池，并為其提供流動性以進行初始定價，簡單幾步就完成了上幣操作，且無需KYC，無需繳納任何保證金。

正因如此，Uniswap也被稱為「韭菜的地獄」、「加密大賭場」。但是，長此以往，絕對不利于行業的整體發展，對于整個DEX而言，也將造成毀滅性的打擊。

再者，Uniswap采用自動化做市商制度，沒有買賣單，并且滑點特別高，并不完善。

動態 | BIMG和UCLA推動的BIMG Institute正式成立:2018全球媒體區塊鏈峰會上，BIMG和UCLA牽頭推動的BIMG Institute正式成立，Alex Liu, Daniel Ding, David Zhang, Richard lee, Leon Smith上臺啟動創立儀式，這標志著BIMG Institute將依托全球頂尖高校建立頂尖區塊鏈智庫，深入開展全球區塊性區塊鏈學術與產業研討會。[2018/8/14]

目前，Uniswap采用恒定乘積做市商模型。公式非常的簡單：x*y=k。令交易的兩虛擬貨幣為X和Y，各自數量為x和y，兩貨幣數量的乘積x*y恒等于k，k值是由第一筆注入的流動性所決定。

然而，絕大多數習慣了中心化買賣單的用戶，對于自動化做市商并不習慣。并且，深度不足，無法支持大額交易，用戶購買某一代幣時需要承受大量的滑點，往往是幾千塊錢滑點就高達10%，這也極大降低了用戶使用DEX的熱情。

其次，Uniswap本身無法獨立定價，必須依附于其他交易所的價格。對于主流資產，Uniswap永遠沒有定價權，因為Uniswap舍棄了買賣單模式，即舍棄了價格優先的交易原則。

而且，Uniswap主流資產價格需要依靠第三方預言機報價，一定失效，用戶將造成重大損失。今年3月，MakerDAO就因為預言機失效，導致錯誤清算，損失了上百萬美元。

最后，Uniswap的用戶體驗并不佳。對于習慣中心化交易的用戶而言，形成了阻礙。

例如，用戶在中心化交易所可以查看代幣的K線走勢，可以掛單，但在Uniswap上則完全難以做到。

并且，鏈上交易有時候擁堵不堪，即便付出了高昂的Gas費用，但在Uniswap上也難以成交，用戶只能白白承受損失。

Investite.com首席執行官Jon Najarian批評比特現金是一種中心化加密貨幣:最近比特現金獲得了大量的支持，其主要支持者Roger Ver（比特幣耶穌）兩度在網絡上大肆宣傳比特現金并警告大家小心比特幣，與此同時，CNBC的Fast Money節目也發布了不少宣傳比特現金優勢的推文。但在CNBC的最近一期節目中Investite.com首席執行官Jon Najarian卻批評比特現金是一種中心化加密貨幣，僅有兩名實際控制人，與網絡中的觀點形成了鮮明對比，引發比特幣圈的關注。[2017/12/29]

總而言之，Uniswap目前問題不斷，但自身更迭難以滿足多變的市場需求。整個市場也在期待，誰能接過大棒，扛起DEX市場的大旗。

近期，以TitanSwap為代表的去中心化交易解決方案，正在著力解決上述痛點。

TitanSwap在Uniswap的基礎上給參與者提供了交易價格歷史曲線和交易對流動性等信息，從而避免交易時的諸多盲點。此外，TitanSwap還創新性的增加了買賣的界面，方便對比同樣交易量下的交易價格差異。

TitanSwap：繼承者和創新者

在白皮書中，TitanSwap給自己定位是繼承者和創新者——一個站在DeFi前人肩膀上的去金融化中心，為新千禧一代、Z世代提供完全自己掌控而無需任何中心化托管的金融產品。

所謂繼承，即TitanSwap繼承了Uniswap等去中心化精神的同時，將中心化的操作體驗融入去中心化的產品，使得DeFi走出小圈層，觸及更大的用戶群體。

具體而言，TitanSwap通過繼承和創新，打造區塊鏈領域真正的普惠金融盛宴。

TitanSwap方便交易

TitanSwap是一種基于AMM的自動做市商機制的去中心化交易所DEX。

簡單來說，TitanSwap繼承了Uniswap的自動做市商機制，但同時也增加了自動買賣單模式。支持限價單、跟蹤委托，不僅方便習慣了中心化交易的用戶進行交易，而且可以為套利者提供自動化工具，完善AMM價格形成機制。

自動買賣單由不同的Brokerage提供，Brokerage可以通過合約跟蹤TITANPool中的最新價格以及滑點，當價格滿足Trader預先設定的值時在用戶授權下進行操作，同理實現跟蹤委托，CEX和DEX差價套利等更復雜的功能。不同Brokerage通過抵押TITAN形成競爭合作的局勢，當條件達成時未能按指定邏輯完成訂單的Brokerage將被懲罰TITAN，而高效完成則可以獲得TITAN獎勵。Trader將優先選擇服務費率更低，執行效率更高的Brokerage完成自動買賣。

地址審計解決假幣問題

針對Uniswap存在的假幣問題，TitanSwap推出AddressAudit。

何謂審計？當用戶添加一個代幣合約地址時，TitanSwap地址審計會去相關合作伙伴，例如CoinGecgo平臺，檢索該智能合約是否為對應代幣。如果發現智能合約錯誤，就會給予用戶提示，從而有效規避假幣(ScamCoin)。

此外，TitanSwap地址審計也會將地址列入黑名單，提醒其他用戶注意規避風險。未來，TitanSwap地址審計將對接更多的平臺，有望進一步增強假幣識別能力。

需要重點說明的是，TitanSwap基金會也開放通道，對舉報核實為假幣的代幣從TitanSwap下架，并對舉報人予以獎勵，進一步減少假幣問題。

可變聯合曲線解決滑點

在自動做市商(AMM)的機制下，價格的發現和流動性提供者的風險很大程度上取決于聯合曲線(BondingCurve)。

上圖分別展示了Uniswap采用的恒定乘積自動做市機制(ConstantProductMarketMakers)和Curve采用的Stableswapinvariant。

由于Curve交易對象是穩定幣，所以Stableswap更適合其的應用場景，使流動性提供者達到最小無常損失(minimalimpermanentloss)，同時交易者能夠以更小的滑點進行交易。這并不是說Stableswap更優，而是兩者使用適用的場景不同。

TitanSwap的可變聯合曲線針對不同資產類型，自動適配不同的bondingcurve，從而實現更大流動性與更佳價格發現機制的完美結合。

Layer2Support解決效率和高Gas

目前，以太坊網絡極度擁堵，這也造成用戶需要支付高昂的Gas費用。

以太坊Layer2，則提供了一種機制在保障安全性的前提下將交易擴展到鏈下或側鏈，從而大幅度提高了交易性能，也被V神等大佬所看好。

在考慮使用Layer2技術時，TitanSwap謀求的是指數級的改進，如使用狀態通道或非托管側鏈。TitanSwap的Layer2support更適合使用OptimisticRollup的方案，以充分利用智能合約的支持。

目前Unipig已經在測試網上實現了基于OptimisticRollup的代幣互換方案，用于相互交易"UNI''和"PIG“代幣，TitanSwap在與OptimisticRollup的合作過程中，逐步將實現在以太坊正式網絡支持這一方案。

未來，用戶在TitanSwap上交易，有望實現更快地交易、更低的手續費，從而大大提升DEX交易的有效性，縮短和CEX交易的差距。

SmartRoute提供跨鏈支持

目前，DeFi的發展更多的集中在以太坊上。但從長遠來看，跨鏈資產的交易是一個必然的趨勢，因此跨鏈也將成為未來DEX交易的剛需。

TitanSwap將首先在以太坊的網絡上建立流動性池TITANPool，然而TITANPool并不是TitanSwap的唯一選擇，TitanSwap將更根據Trader所交易的交易對，及其訂單大小確定使用的最佳流動性池。這就是TITANSmartRoute在第一階段的使命。選擇的標準主要是在智能路由計算下實現兌換更多的代幣，選擇的路徑包含TITANPool、UniswapPool、BalancerPool、CurvePool等。

第二階段TITANSmartRoute將實現訂單跨鏈的智能路由，實現多條主鏈流動性池的自動選擇。通過主鏈基礎資產在以太坊上的錨定實現跨鏈資產交換，如TRC20到ERC20的兌換可通過在多條主鏈、多個流動性池、多個兌換步驟完成真正的非托管跨主鏈資產兌換，從而支持更多交易對，完成一站式去中心化的金融服務。

總結

總而言之，通過多項產品功能協同，打出組合拳，去中心化交易所TitanSwap已經初步具備中心化交易所的諸多操作體驗。比如可以看到歷史交易價格曲線和買賣界面，從而大幅度降低普通參與者的進入門檻。

TitanSwapv2.0版本也已支持MetaMask插件錢包，可以讓桌面瀏覽器用戶使用更加便捷。

預計在不久的將來，TitanSwap還將上線自動化訂單，通過智能合約的非托管方式實現限價單的自動執行，且用戶可隨時取消訂單，查看完整的限價單歷史記錄。

9月17日，去中心化交易所先行者Uniswap發布協議管理代幣UNI，幾乎所有的中心化交易所和投資者趨之若鶩。

可以預見的未來，Uniswap的繼承者和創新者都將會在其基礎上，推出自己的協議代幣。而TitanSwap平臺的協議代幣TITAN也會在UNI的帶領下，逐漸浮出水面。

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