DeFi 2022年度回顧：TVL整體下降76.1% 四大穩定幣流通量下降7%_TVL

回顧區塊鏈近些年來的發展，盡管MEME幣、NFT、GameFi等概念在不同時期都受到過追捧，但迄今為止，DeFi仍然是區塊鏈最主要的用例。DeFi中的各項數據可以反應當前的應用情況，今年來（2022年1月1日～2022年12月22日），各項數據總結如下：

所有公鏈上DeFi項目的TVL整體下降76.1%，雖然Arbitrum的TVL在過去一年也下降了45.5%，但從絕對值上已經升至第四位。

四大穩定幣USDT、USDC、BUSD、DAI的流通供應量之和今年從1446億降至1345億，整體降幅7%，USDC和BUSD搶占了USDT的部分市場。

DEX的交易量從去年12月份開始呈下降趨勢，以太坊上Uniswap仍占有62%的交易量。

MakerDAO、Aave、Compound三大借貸協議的總存款減少76.1%。

跨鏈橋中，Multichain流動性和交易量均位列第一，Wormhole的TVL最高下降94.6%。

ETH質押比例升至13.59%，Lido市場占比為29.23%，57%的區塊采用了Flashbots MEV-Boost Relay。

總鎖倉價值TVL是衡量DeFi采用情況的一個指標。根據DeFi Llama的數據，今年以來，所有DeFi項目的TVL（排除易重復計算的指標后）從1665.8億美元下降至目前的397.3億美元，降幅76.1%。

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為0.96%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均漲幅為0.96%。47個幣種中30個上漲，17個下跌，其中領漲幣種為：HOT(+13.32%)、AKRO(+13.27%)、CRV(+10.79%)。領跌幣種為：LBA(-19.46%)、SWFTC(-9.64%)、AST(-4.61%)。[2021/8/11 1:47:25]

若按照公鏈進行劃分，TVL最高的三條公鏈中，Ethereum的TVL從954億美元降至234.1億美元，降幅75.5%；BNB鏈的TVL從120.8億美元降至41.7億美元，降幅65.5%；Tron的TVL從52.1億美元降至42.6億美元，降幅18.2%。

令人意外的，以太坊二層Arbitrum的TVL已經位于第四位，雖然它的TVL也在過去一年里從19.8億美元降至10.8億美元，降幅45.5%。

降幅最大的無疑是在5月份走向崩潰的Terra（現Terra Classic），Terra的TVL從年初的118.1億美元升至5月份的210.2億美元，現在僅529萬美元。

交易、借貸、流動性質押仍是區塊鏈中資金量最多的三類項目。在市場整體估值下降的情況下，通過流動性挖礦產出大量代幣的DEX更是遭到嚴重打擊，而DEX是公鏈吸引資金的主要項目，很多公鏈將原生代幣作為DEX的挖礦獎勵以吸引短期的流動性，在挖提賣的背景下陷入惡性循環。

NFT游戲AxieInfinity上周收入760萬美元，大幅領先其它DeFi應用:NFT游戲AxieInfinity過去一周的收入達到760萬美元，大幅超過排名其后的MetaMask（210萬美元）、PancakeSwap（190萬美元）、Synthetix（130萬美元）、MakerDAO（120萬美元）和Curve（80萬美元）的過去一周收入，相當于這5個DeFi應用上周收入之和。[2021/7/5 0:27:05]

在美聯儲加息疊加加密市場衰退的情況下，穩定幣的發行量也少有的出現了下降。根據Investing.com的數據，目前美國1年期國債收益率為4.63%，而最大的借貸協議Aave以太坊市場中USDC的存款APY僅1.16%。

根據glassnode的數據，四大穩定幣USDT、USDC、BUSD、DAI的流通供應量之和今年從1446億降至1345億，整體降幅7%，但USDC和BUSD還是保持了增長。

USDT的流通量從783億降至662億；USDC從423億增加至443億，BUSD從146億增加至180億，DAI從92億降至58億。USDC和BUSD搶走了USDT的一部分市場份額，以DAI為代表的去中心化穩定幣在Terra/UST崩潰后受到的影響更大。

泰國SEC：將對DeFi進行監管:泰國證券交易委員會（SEC）日前宣布，與DeFi有關的任何活動在不久的將來可能都需要獲得金融監管機構的許可。監管機構表示，數字代幣的發行必須得到證券交易委員會的授權和監督，發行人必須通過數字資產法令許可的代幣門戶入口披露信息并提供代幣。（Cointelegraph）[2021/6/1 23:01:08]

USDT的流通量曾在今年5月份達到了832億的歷史高點，與高點相比，已經下降20.4%，且仍然呈下降趨勢。

從過去多年的歷史數據看，穩定幣市值大量減少的情況非常少見，似乎僅在2018年下半年出現過一次。根據CoinMarketCap的數據，2018年8月27日，USDT的市值為28.2億美元，到當年的11月16日下降至16.8億美元，降幅40.4%。

根據Dune Analytics聯合創始人hagaetc的儀表板，DEX中每個月的交易量在2022年12月之前整體呈上升趨勢，在這之后開始逐漸下降。以已經結束的11月為例，今年11月份856億美元的交易量與去年同期的1531億美元相比下降了44.1%。

在市場占有率上，Uniswap繼續保持62%的交易量占比，Curve的占比從12.9%升至19.6%，Balancer從1.9%升至6.8%，DODO從1.2%升至4.9%，而Sushiswap從11.2%降至1.6%。

Cardano與DeFi項目Bondly Finance合作 代幣遷移到Cardano:12月11日消息，Cardano正大舉進軍去中心化金融（DeFi）行業。開發團隊IOHK宣布與點對點加密貨幣交易所Bondly Finance合作。Bondly是第一個由Cardano支持的DeFi項目。作為合作關系的一部分，Bondly協議的本地代幣BONDLY將從競爭對手Polkadot遷移到Cardano。根據最近的Goguen更新，開發團隊正在逐步實現本地代幣和行業規模的智能合約。（U.Today）[2020/12/11 14:52:37]

Sushiswap市場份額下降，其它DEX占比上升，是DEX競爭性地調低交易手續費比例的結果。手續費比例固定為0.3%的Sushiswap正逐漸失去競爭力。

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以太坊上借貸協議的前三強MakerDAO、Aave、Compound仍然維持了自己的地位。但在其它鏈上，目前Compound的TVL已經被Tron上的JustLend超越，Aave的TVL也曾短暫的被Terra上的Anchor超越過。

幣贏CoinW將于8月19日18:30在DeFi專區上線MBN:幣贏CoinW將于8月19日18:30在DeFi專區上線MBN/USDT交易對，同時開啟“充值送MBN，-0.1%Maker費率”活動。

據悉，MBN區塊鏈網絡資產管理市場通過智能合約、區塊鏈上透明的交易者歷程及其他工具，為交易者投資者提供安全的交易和資產管理。[2020/8/19]

根據DeFi Llama的數據，MakerDAO的TVL從175億美元降至現在的60.4億美元，降幅65.5%；Aave的TVL從142.1億美元降至37.6億美元，降幅73.5%；Compound的TVL從89億美元降至16.9億美元，降幅81%。

因為MakerDAO是CDP類型，只能借出自身發行的DAI，TVL即為總存款；而Aave和Compound中的存款可以作為他人的借款，TVL為總存款-總借款。Aave的總存款從262億美元降至56.4億美元，降幅78.5%；Compound的總存款從149億美元降至23.5億美元，降幅84.2%。MakerDAO、Aave、Compound三大借貸協議的總存款從586億美元降至140.3億美元，降幅76.1%。

在借貸的一些細分領域，將抵押品進行分級的Euler和優化存借利息的Morpho占有了一定的市場，TVL分別為1.84億美元和1.28億美元；Maple等無抵押借貸隨著FTX的暴雷而出現大量壞賬；將每一個借貸市場分離開的Silo也只有2194萬美元的TVL。

跨鏈橋需要鎖定大量資金，但通常情況下交易量并不高，手續費比例也低，又很容易發生安全事故，屬于較難的一類項目。僅在今年，因為黑客攻擊導致上億美元損失的跨鏈橋就包括Wormhole、Ronin Network、BNB Chain、Horizon、Nomad，其中前三個都已由項目方進行賠付。

根據DeFi Llama的數據，過去一個月，交易量最高的通用型跨鏈橋及其交易量分別為：Multichain 8.17億美元、Celer cBridge 5.43億美元、Stargate 4.1億美元、Across 1.73億美元、Synapse 1.5億美元。在鎖定的資金量上，Multichain 16億美元的TVL也在跨鏈橋中位居第一。

和DEX中對交易量的競爭一樣，Multichain在跨鏈的手續費上同樣有所讓步，例如Layer 2 Optimism和Arbitrum之間的USDC跨鏈，Multichain僅收取0.19 USDC作為gas費，免除其它費用；對于其它非以太坊的EVM鏈跨鏈，Multichain收取的費用一般為0.02%。

另一個值得關注的跨鏈橋Wormhole的Portal，TVL在今年5月初達到47.4億美元，但由于它和Terra、Solana生態高度相關，經歷了今年的一系列暴雷事件，目前TVL還有2.55億美元，與最高點相比下降94.6%。單從TVL看，Portal仍位于跨鏈橋的前列，但據DeFi Llama統計，過去一個月的交易量只有5201萬美元。

根據Staking Rewards的數據，即使以太坊的質押比例僅為13.59%，202億美元的質押資金也遠高于其它公鏈。在ETH的質押中，根據Dune @hildobby整理的數據，目前質押有1574萬ETH，與年初的848萬ETH相比，增加了85.6%。

不僅是Lido、Rocket Pool等專注于流動性質押的項目在提供ETH的質押服務，交易所等中心化機構也利用自己用戶和資金量多的優勢提供服務。前五大質押實體和市場占比分別為：Lido 29.23%、Coinbase 13.1%、Kraken 7.61%、Binance 6.25%、Staked.us 2.9%。大多數流動性質押服務提供商都有為用戶發行流動性質押代幣，在當前質押的ETH不能贖回的情況下，這些流動性質押代幣均有輕微的負溢價。

采用Flashbots MEV-Boost Relay能夠使驗證者增加來自MEV（最大可提取價值）的收益，這一優勢使近期通過Flashbots MEV-Boost Relay出塊的比例高達57%，引發了對Flashbots的擔憂，目前Flashbots也在采取措施爭取去中心化。

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