一文回顧Curve的2020：發展、發幣和分叉_CUR

2020年的DeFi出乎了所有人的意料，在比特幣減半、央行數字貨幣等重磅消息中，DeFi以市值在短短幾個月內從十幾億美元增長到超過一百億美元的速度，在變化多端的數字資產行業成功登上熱度頂端，開辟出一條獨特、快速、瘋狂的賽道。

去中心化交易所更是獨占鰲頭，甚至給中心化交易所帶來一定的“威脅”，根據defipulse數據，DeFi協議里，前三名中去中心化交易所占據兩個席位。第一是去中心化交易所uniswap，第二名是借貸協議Aave，第三名就是今天文章的主角Curve。

Curve2020年進展及市值變化

Curve是一個自動化做市商平臺，可以視為一個交易所，主要用途是交易穩定資產。與美元掛鉤的穩定幣，或與BTC掛鉤的代幣可以通過它以最佳價格相互交易。Curve的引入為穩定幣創造了更好的流動性和更具競爭力的價格。

StarkNet工具平臺Crypto Mansion發布v0.13.1版本:6月6日消息，StarkNet工具平臺Crypto Mansion發布v0.13.1版本，支持Cairo 1.1.0編譯器。

此前6月1日消息，以太坊Layer 2網絡Starknet宣布主網已在v0.11.2版本上運行，主要特征為激活其編程語言Cairo 1，用戶現在可以在主網上部署Cairo 1合約。[2023/6/6 21:18:35]

Curve采用與Uniswap一樣的AMM自動化做市商機制，使用算法模仿傳統做市商的交易行為，智能合約充當交易對手方。Curve在Uniswap基礎上發明了專門為穩定幣交易的StableSwap做市商算法，比Uniswap的曲線更平滑，可以做到穩定幣交易滑點很低。

在Curve的收益結構中，流動性提供者可以獲取的收益包括交易費用、額外的利息、代幣獎勵。

美聯儲埃文斯：聯邦基金利率將在年底達到4.25%-4.5%:9月27日消息，美聯儲埃文斯表示，通脹仍高企，控制通脹是第一要務。對美聯儲聯邦基金利率的共識是，其將在年底達到4.25%-4.5%。（外媒更正，非“4.15%-4.5%”），利率的收緊將持續一段時間，財政責任非常重要。[2022/9/27 22:32:57]

歷史雖短，但后來居上。

2020年1月，Curve面世。

2020年2月，Curve已被多個以太坊的去中心化聚合交易所接入。周交易量超過Uniswap。

2020年4月20日，資金池爆出漏洞。

2020年7月21日，Curve公布治理代幣CRV首個迭代框架。

2020年8月13日，Curve發行CRV。

北京第一中級人民法院披露一起萊特幣投資糾紛，判決被告返還拖欠資產:9月13日消息，北京石景山區人民法院與北京市第一中級人民法院近日分別對一起萊特幣投資民事糾紛做出一審與二審判決，要求被告丁浩返還原告翟文杰3.3萬個萊特幣。2014年12月5日，翟文杰向丁浩指定收幣地址轉入50000個萊特幣進行基金投資。丁浩承諾每個月給付1000個萊特幣作為利息。直至2017年4月7日，丁浩返還17000個萊特幣，尚欠33000個萊特幣未還。

法院認為，翟文杰與丁浩簽訂的借條和收條，可以證明雙方成立借用合同關系。從性質上看，萊特幣應當是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場上流通使用。但萊特幣具備虛擬財產、虛擬商品的屬性，應受法律保護。

在該一審判決公布后，被告以虛擬貨幣投資在中國不受法律保護為由提起上訴。北京市第一中級人民法院在二審判決書中表示，雖然相關法律文件規定，虛擬貨幣相關業務活動具有違法性及法人、非法人組織和自然人投資虛擬貨幣及相關衍生品，違背公序良俗的，相關民事法律行為無效，但并無法律、行政法規或部門規章等規定否定虛擬貨幣本身作為虛擬財產的可保護性，故一審法院認定本案中翟文杰出借的萊特幣具有虛擬財產的屬性，應受法律保護，并無不當，該院予以維持。[2022/9/13 13:27:19]

2020年9月5日，Curve分叉項目Swerve啟動。

加密銀行Protego已任命五名華爾街資深人士加入其咨詢委員會擔任顧問:6月15日消息，加密銀行Protego Trust Bank已任命五名華爾街資深人士加入其咨詢委員會擔任顧問，其中包括前美國貨幣監理署（OCC）審計長Brian Brooks、前道富公司董事長兼首席執行官Jay Hooley、前聯邦存款保險公司首席創新官Sultan Meghji、前摩根大通高管Kelly Mathieson、紐約梅隆銀行前副主席兼投資服務首席執行官Brian Shea。（The Block）[2022/6/15 4:29:28]

Curve出現的并不算早，但總鎖倉量卻飛快躍居至DeFi協議第三。

數據來源：defipulse

Curve市值一路以來都保持良好的增長趨勢。

據加密數據網站DuneAnalytics數據顯示，2020年上半年DEX平臺的總交易額達到51億美元，是2019年同期的5倍。而僅在今年6月，DEX的單月交易額就超過15億美元，其中Uniswap和Curve兩個交易平臺的交易額占比超50%。今年7月，Curve總鎖定代幣價值已近2億美元，七月底，鎖定總價值超過三億美元，成為第五大最受歡迎的DeFi協議。

從上圖可以看出，Curve的鎖倉量從八月中旬開始火速增長，8月13日，Curve發布代幣CRV，在其token推出兩天后，Curve成為第3個鎖定總價值達到10億美元的DeFi協議。目前截至9月21日，鎖定總價值達到13億美元，成為第二大DEX。

治理代幣CRV

CRV代幣發行后，鎖倉總值呈跳躍性增長。V神在推特稱，這個市場已接近瘋狂。

根據Curve公布的方案顯示，CRV的初始供應量將為10億CRV，并將逐漸增發至最大供應量30.3億CRV。其中62%分配給流動性提供者，流動性挖礦中的5%分配給CRV代幣推出之前的流動性提供者，這5%的代幣有一年的解鎖期，62%中的57%是在CRV代幣推出后分配給流動性提供者的，這部分將會在未來6年多時間中逐步釋放；總量中的30%分配給創始團隊和投資人，3%授予員工；5%用作為社區儲備。

CRV的四種用途：

治理投票

價值捕獲機制

鎖定激勵

費用銷毀

與Compound和Balancer一樣，CRV的獲得方式也同樣是流動性挖礦，向Curve資產池提供流動性的參與者可以獲得CRV分配獎勵。獎勵隨著時間的長短而變化。流動性提供者鎖定CRV的時間越長，鎖定CRV的量越大，其獲得CRV代幣獎勵的比例就會提升，最大提升可達到2.5倍。

Curve正在為其治理代幣CRV的持有者啟動一項新的分紅計劃。Curve創始人MichaelEgorov表示，他們將開始轉向基于現金流的協議。為了參與治理，用戶需要將其CRV放到有投票權的合同中，將CRV交換為veCRV。從9月21日開始，這些托管代幣將開始收到Curve上所有抵押費用的一半。

Curve的分叉項目Swerve

由于Curve創始人擁有高達70%多的投票權，引發社區不滿，Sushiswap分叉成功，后續發展強勢，這加快分叉Curve的進程。Swerve在9月3日宣布分叉Curve。沒有預挖、沒有預先部署合約、百分之百社區所有，Swerve將所有SWRV代幣分配給其流動性提供者，而不是將代幣分配給創始團隊、顧問和風險投資人，這點跟Sushiswap有點類似。后市也像SUSHI，分叉十天后，Swerve項目總鎖倉量已突破7億美元。

Swerve的挖礦流程與Curve是類似的。用戶將其穩定幣質押在Swerve中以接收SWUSDLP代幣swUSD作為存入穩定幣的憑證，然后將這些代幣放到治理合約SwerveDAO中，以賺取Swerve的治理代幣SWRV。當前Swerve官網顯示的最高年化收益為365.28％。

不過目前來看，Swerve并沒有威脅到Curve。Swerve鏈上鎖倉價值大跌?，而Curve依舊保持前三甲位置。

正如Messari研究分析師RyanWatkins所言：目前Swerve并未與Curve完全形成差異化，流動性優勢很可能只是一時。Swerve分叉Curve的理由充分，社區也熱情高漲。除了獎勵下降后保留流動性以外，真正的考驗是未來能否能帶來令人信服的產品。

這一點也是所有DeFi項目所要考慮的一點。

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