分析：比特幣閃電網絡能否逃過監管？_比特幣

作者 | Christoph Bergmann

吳說區塊鏈獲得作者授權轉載翻譯

原文鏈接：

https://bitcoinblog.de/2022/08/22/eine-geschichte-von-zwei-netzwerken-und-vielen-bruecken/

閃電網絡如何兼容監管？我們深入探討這個問題，結果得到了令人驚訝的樂觀評估。

閃電網絡是將比特幣擴展為全球支付系統的巨大希望，目前網絡正在迅速發展。

然而，有一個棘手、尷尬的問題經常被忽視，那就是它是否經得起歐盟的監管？

這場遲來的討論主要圍繞兩個問題：閃電網絡中哪些參與者躲避了監管——以及他們是否真的有能力遵守規則?

這些都是棘手的問題。當我開始研究它們時，起初的答案令人沮喪，監管似乎不可避免地會消滅閃電網絡。但最終結果證明，前景比預期的要好。

表面受托人被視為受托人

讓我們從顯而易見的開始：托管錢包需要許可證。他們將受到監管，就像 "加密資產托管人 "或 "VASP"（虛擬資產服務提供商）一樣。

分析：DCG旗下專為其創始人服務的投資公司曾與Genesis進行可疑交易:6月6日消息，區塊鏈分析公司ChainArgos相關的Data Finnovation在一篇博客文章中揭露，Digital Currency Group（DCG）旗下有個名為HQ Digital的投資子公司，專為DCG創始人Barry Silbert服務，管理著大約36億美元的資產，它在2022年初從Genesis Global借了10億美元，然后在承擔三箭資本責任時償還給Genesi。HQ Digital于2021年底成立，已在美國證券交易委員會注冊，一直沒有宣傳任何業務。Data Finnovation認為上述HQ Digital和Genesis之間的交易屬于內部交易，并懷疑是DCG拖延談判的真正原因。[2023/6/6 21:18:44]

這雖不至于讓人感到驚訝，但仍然令人不舒服。因為與純鏈上錢包不同，托管人極大地改善了閃電網絡的用戶體驗。無需擔心渠道和流動性，你可以像使用鏈上錢包一樣使用 BlueWallet、lnbits、Zebedee 或 LNTXBOT 等錢包。

分析：比特幣在網絡難度調整后出現看漲跡象:Cointelegraph發文稱，6月17日，比特幣網絡經歷了兩年來最大的挖礦難度調整，但比特幣的哈希率并未大幅下降。到目前為止，由于哈希率已經開始恢復，礦工對難度調整的反應被認為是樂觀的。盡管難度增加了14.95％，但礦工仍在繼續挖掘比特幣。文章指出，哈希率的正趨勢可能表明四點：1.礦工對比特幣的中期價格趨勢充滿信心；2.即使進行難度調整，礦工還是可以盈利的；3.礦工的財務狀況穩定；4.礦工在比特幣交易市場上的拋售壓力較小。[2020/6/23]

這些托管錢包——以及它們的用戶——遲早會進入監管現實。對于那些選擇忽略這一點的人來說，這可能是一個沉重的打擊。然而最終，閃電網絡幫助監管部門接觸到了那些本來永遠也接觸不到的用鏈上錢包的比特幣用戶。

像 Phoenix 和 Muun 這樣的半托管錢包很有趣。使用這些錢包，用戶自己管理他們的密鑰，但依賴于（未經確認的）運營商節點的支付渠道。這些半托管錢包提供幾乎與托管錢包一樣好的用戶體驗。

如果他們抵制監管，它可能有助于為閃電網絡設定更高的錢包標準。

分析：比特幣挖礦指標顯示出減半后的不確定性:The Block發布分析文章稱，比特幣挖礦指標顯示出了減半后的不確定性。對于比特幣礦工來說，在盈利方面有幾個最重要的變量：算力、電力成本和比特幣的價格。在減半后一周，網絡算力呈下降趨勢，效率低下的挖礦硬件被脫機。即將到來的雨季和利潤率的波動可能會影響礦工的行為。此外，礦工庫存指數顯示，礦工也傾向于在減半前幾天囤積BTC。[2020/5/19]

閃電節點是否會被監管

更困難也更令人不快的是閃電節點是否也被認為是“VASP”的問題。

歐盟監管專家帕特里克·漢瑟（Patrick Hanser）表示，“專業閃電節點”可以被視為受監管的支付提供商。然而，他沒有說明他所說的 "專業 "是什么意思。

如果“專業”需要從某事中產生收入，那么每個閃電節點都會在收取付款費用后實現這一點。

從形式上講，閃電節點充當受托人：它拿走發送者的錢，并用自己的錢支付給接收者。智能合約確保他不會作弊。但這足以避免被歸類為受托人嗎？

分析 | Coindesk分析：BTC靠近回落趨勢線 或跌破6600美元:Coindesk分析師認為，昨日BTC沖高回落，但其低交易量預示著要謹慎看漲。若24小時成交額在接下來的幾個小時內超過50億美元，看漲更為合理；一旦BTC上漲至的周K線10日均線6712美元之上，將從謹慎看漲轉為強烈看漲；日線圖顯示，若突破布林帶通道上方阻力位6775美元將加強看漲。若收盤價低于兩個半月內長期下跌趨勢線，則放棄看漲；低于10月3日的低點6424美元，將提示看跌信號。[2018/10/9]

畢竟，私有節點可以選擇降低或大幅降低費用。這將使他們成為一個愛好項目，而不是一個受監管的企業。

而由公司在商業基礎上運行的節點將有更多的困難。一些例子：LNBIG 提供大量流動性來賺取收益，Bitrefill 也提供流動性收費，Acinq 節點為 Phoenix 錢包提供入站容量，等等。

即使像鳳凰這樣的半托管錢包可以逃脫監管，它們背后的節點也不能逃避監管。

閃電網絡中的 Travel 規則：一個無法實現的要求？

行情 | 比特幣價格分析：等待三角突破:據coincryptorama消息，比特幣仍然徘徊在6000美元附近的長期支撐位上，并在其長期底線附近形成了一個小的對稱三角形。突破三角形底部可能導致關鍵支撐區域的實際測試，而突破走高可能表明多頭正在回歸。100SMA在此時間框架下低于長期200SMA，表明阻力最小的路徑是下行路徑。拋售更有可能恢復而不是逆轉。此外，100 SMA似乎保持動態阻力，因為它與三角形的頂部對齊。移動平均線之間的差距也在擴大，以顯示出強勁的拋售壓力。RSI指向顯示仍存在一些看漲壓力，但振蕩指標接近超買水平以反映疲憊。[2018/9/11]

但是，當閃電節點受到監管時，這意味著什么？

核心問題是 Travel 規則。該規則目前正在世界上幾乎每個司法管轄區實施，最近也在歐盟作為 MiCa 法規的一部分。Travel 規則要求服務提供商必須知道并存儲每次付款的發送者和接收者的身份。

為此，提供商必須首先驗證用戶的身份。例如檢查你的 ID，即 KYC（了解你的客戶），長期以來它一直是許多服務提供商的標準，例如加密貨幣交易所或托管錢包。

對于 BlueWallet、LNBITs、Satoshi 錢包等錢包來說，這仍是一個巨大的挑戰——也是人們的一個大驚喜。

但現在出現了 Travel 規則的棘手部分，服務提供商如何知道付款的收款人是誰？顯而易見的答案是：他們會詢問用戶。但你怎么知道他們說的是真話？

對于鏈上交易，服務提供商對此有一定的方法，因為所有交易都是透明的。這并不完美，但應該足以使滿足要求的可信度。然而，使用閃電網絡，交易更加私密。這是有意和善意的，但從監管的角度來看，可能會變成特洛伊木馬。閃電錢包很難（如果不是不可能的話）完全符合 Travel 規則。

但歐盟法規中的一段話拯救了受托人的錢包：對于 1000 歐元以下的交易，服務提供商沒有義務檢查用戶提供的信息。由于閃電網絡目前幾乎無法傳輸更大的金額，這應該涵蓋幾乎所有的支付。

因此用戶可以松一口氣，這一份聲明已經足夠了。至少在一開始時，如果用戶只是輸入匿名并且希望能通過服務提供商的審查，不會有任何壞的后果。

對于專業節點來說，它變得更加棘手。他們通常不知道付款的來源和去向，甚至不知道以可靠的方式找出虛假名字背后的身份。

對他們來說，被歸類為 VASP 可能成為生存的威脅，因為它對他們施加了他們甚至無法履行的規則。我們的分析結論此時達到谷底。

一個網絡碎片

因此，我們有不同的參與者:

節點，這些節點要么是私人的、不受監管的，要么是專業的、受監管的。

受托和監管的錢包或非受托和不受監管的錢包。半托管錢包的情況尚不清楚。

在錢包和服務提供商層面，Travel 規則會讓人不舒服但易于管理：錢包和交易所將驗證其用戶的身份并收集其交易伙伴的數據，但不會對其進行檢查。

但是，Travel 規則在節點級別變得更加不愉快。他們不知道誰是交易的發送者或接收者，因此，他們缺乏收集 Travel 規則所需數據的方法。

唯一可行的方法是糟糕的：專業節點形成一個“網絡中的網絡”，只轉發源自其他專業節點并流向其他專業節點的付款。

在這種情況下，閃電網絡將支離破碎。但是其余的呢？

核心

其余的，即那些拒絕遵守法規的私人節點和錢包。

像 Electrum、Eclair 或 Lightning 這樣的錢包對于存儲比特幣是沒什么問題的，不存在監管它們的問題。

私人運營的節點確實有被歸類為VASP的風險，但這是有疑問的，在緊急情況下可能可以通過取消收費來緩解。如果私人節點在Tor網絡之外運作，監管機構將很難執行這些規則。歐盟將不得不無力地看著其規則被忽視。

即使以最嚴重的方式進行，閃電網絡也很有可能在這樣的監管“攻擊”中幸存下來。真正的核心會在 Tor 網絡或監管避風港內操作。

但是，普通用戶不會對這個網絡感興趣。用戶體驗受到影響，因為你必須自己管理支付渠道，支付變得不可靠，因為缺少大型流動節點，你可能無法在交易所或商家處支付。

有時說，閃電必須能夠為八十億人服務。這不適用于構成核心的網絡，因為只有一小部分人類甚至會對使用它感興趣，可能遠少于一百萬人。

智能橋梁的重要性

到目前為止，前景是相當暗淡的。將 "閃電 "分割成一個受管制的和不受管制的網絡幾乎是不可避免的。

但有希望！這種希望主要基于 1undefined000 歐元的門檻，提供者不必檢查收集的數據。它允許比特幣在兩個網絡之間來回發送。沒有什么可以阻止你從不受監管的私人錢包向受監管的錢包匯款。

可能的傳輸或檢索數據的協議也會有所幫助。例如，免費的、不受監管的錢包可以整合選項，提供收件人和發件人的數據。然后，一項交易可以采取通過兩個網絡的路線來完成。

如果錢包是智能的，它們可以在信息歸檔后進行存儲，并且——當我們使用時——像 PayPal 在付款時那樣將信息傳送給商家。智能錢包可以計算出一項付款是否也可以 "私下 "通過，或者如果通過它可以節省多少費用，即繞過 Travel 規則網絡。

因此，閃電網絡可以同時遵守和躲避監管。這還不是最糟糕的前景。

吳說區塊鏈

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