Delphi Digital DeFi報告的7點精華_DEFI

原文標題：《Delphi Digital DeFi 報告的 7 點精華》

原文作者：Tommy Shaughnessy

原文編譯：MK，MarsBit

這是我讀過的關于 DeFi 的最全面的報告。

分享我對他們主題的看法 + 我想（不想）在 2023 年資助的項目。

作者指出了 DeFi 的增長逆風 - DeFi 產品是基于投機的 - 入職很困難 - 很難留住用戶 - 空間的整體用戶體驗遠非理想。

失去 CEX 信任是看漲 DEX，鑒于 FTX，我完全同意。CEX 將繼續存在，尤其是對于大多數用戶而言，中心化欺詐將在每個行業再次發生 DeFi 需要不斷迭代以隨著時間的推移從 CEX 竊取市場份額。

FV Bank 任命 Luz Mabel del Valle 為首席風險官:金色財經報道，美國持牌全球數字銀行 FV Bank今天宣布任命 Luz Mabel del Valle 為新任首席風險官 (CRO) 和副首席合規官 (CCO) ）。

作為 CRO，del Valle 將在執行團隊任職，領導所有風險管理職能，包括財務、產品、運營和企業風險。

Del Valle 在銀行運營、風險分析和管理方面擁有超過 20 年的多方面專業知識。Luz 曾擔任 Encanto Group 的首席合規和會計官、Stern International Bank 的首席合規官以及金融機構專員辦公室 (OCIF) 的首席審查員。[2023/4/19 14:12:12]

這是什么意思？箭頭應指向在鏈上重建 FTX 體驗的方向。這意味著復雜的匹配引擎和一站式商店輕松的消費者體驗（聚合 DeFi 協議）DEX 與 CEX 市場份額證明了我們的成功。

做市商巨頭Citadel或將幫助Silvergate擺脫流動性危機:金色財經報道，有傳言稱全球做市商巨頭Citadel Securities將介入Silvergate以挽救局面，而且可能會向處于資金短缺的Silvergate注入更多資金以幫助其擺脫流動性危機。Citadel Securities主要為全球客戶（包括銀行、經紀商和系統交易公司）提供市場影響力較低和定價一致的可定制流動性方案，目前持有Silvergate Bank約5.5%的股份。本周五美股收盤時，Silvergate Capital Corp股價達到5.77美元，較前一日上漲0.87%。（coinpedia）[2023/3/4 12:42:08]

藍籌股崛起，很明顯，利益相關者將涌向更成熟的 DeFi 初創（Uniswap,Aave 等）擁有經過時間考驗的品牌、更高的 TVL、資金充足的團隊和更具粘性的 TVL，但付出代價的是更多的草根、實驗性 DeFi 初創企業。

數據：2022年前20大對沖基金收益達224億美元，Citadel（160億美元）收益創下基金年度回報新高:1月23日消息，據彭博社援引追蹤基金回報數據的公司LCH Investments報告稱，2022 年，排名前20位的對沖基金公司總共創造了224億美元的收益（扣除費用后），其中，位列第一的Citadel 在2022年的收益達到160億美元，并創下對沖基金公司的年度回報新高，超過了對沖基金經理John Paulson在2007年美國次貸危機中為客戶賺取的150億美元巨額利潤。另外，橋水基金（Bridgewater）在2022年的收益為62億美元。[2023/1/23 11:27:00]

0-1 投機原語，人們想要一個提供高杠桿和易用性的原語，我們有 dYdX（DV 港口公司），GMX 和其他可用的選項，但我們還有很長的路要走 binance 水平卷和管轄區封鎖 / 用戶界面是一個逆風。

Deltec銀行董事長曾從FTX相關實體貸款5000萬美元:1月18日消息，Deltec銀行董事長Jean Chalopin在2021年10月通過FTX的一名高管從一家與FTX有關聯的實體處獲得了5000萬美元的貸款；該實體與FTX的關系及其對Deltec的貸款之前尚未報告。（福布斯）[2023/1/19 11:19:48]

Binance 鏈上體驗需要 5-10 年的持續 DeFi 和 L1/L2 改進，上帝禁止 Binance 發生任何事情（會殺死加密貨幣，這不是我想看到的），我們需要一個鏈上選擇。我最喜歡的案例是緩慢、持續的 DeFi 轉變。

抵押不足的貨幣市場 wintermute 有效市場。存款人獲得更高的收益。Crypto 有超額抵押貸款（aave，復合），但我們需要 undercollat。

Back to the Future的Delorean將接受加密貨幣付款:Delorian汽車公司最近宣布，將在“Time Machine 2015車型”等汽車銷售付款方式中添加如比特幣，以太坊，比特幣現金等“加密貨幣”。[2018/3/26]

我不確定這里是否有黃金解鎖，或者只是混合了 TradFi（中心化風險分析和評估）和加密租戶（鏈上透明度和借貸訪問）來實現比超額抵押貸款更好的東西，以實現更有效的市場。

Genesis 現在很重要——DCG 欠 Genesis 1.7B 美元——Genesis 欠 Gemini Earn 9 億美元——Gemini Earn 用戶無法取款 6% 的穩定收益率產生的地方和風險。

可能是未來的線索，但 Gemini、Genesis、DCG 的崩潰將是漫長而漫長的，它已被轉移到 DCG 皇冠上的明珠（灰度 ) 未來的費用產生壓力（訴訟，Reg M），這損害了 DCG 的流動性前景。

改進被動 LP 產品 + Delta 中性是專業人士。

戰勝無常損失是重點，如果這無法實現，那么訂單簿可能會占據主導地位（對于專業人士，amms 可能會贏得長尾）項目正在迭代以改進 IL。

流動性借款人向 GammaSwap 有限合伙人支付融資利率，這導致在所有情況下都優于普通有限合伙人的收益結構。

UX 聚合器的重生鑒于 DeFi 應用程序列表不斷增加，干凈和擴展的聚合器顯然是長期的需求 DeFi 的現有首頁將明智地擴展集成（Zapper, DeBank 是端口 cos）和功能。

從歷史上看，錢包很難貨幣化 MetaMask 添加費用互換以獲利。從長遠來看，也許一些 MEV 會通過 Flashbots 和 Suave 返回給 MM。我認為如果團隊以正確的方式執行，錢包可能會進入一個新的強調時代。

隨著錢包的擴展，他們應該推出自己的 Web3 瀏覽器 / 用戶界面，以便從該空間內導航 DeFi/Web3，而不是訪問一個網站，然后彈出你的錢包。通過 Metamask，功能性錢包瀏覽器會很好，Phantom，XDEFI Wallet（港口公司）

發生的事情是 Convex Finance 突然出現并允許用戶將 CRV 轉換為 cvxCRV，這樣他們就可以在流動 / 解鎖的同時獲得通常的獎勵。

由于只有 vlCVX 具有規范控制，它提供了超大的控制（1 個 vlCVX 控制 5 個 veCRV），在這個過程中抬高了 CVX 的價格，因為 Convex 提供了激勵分離，因此 Convex 的領先優勢在曲線上變得良性。Convex 提供無鎖定或超大政府權力的收益率。

Ve Dynamics 有他們的問題，但它比正常的質押有所改進。我認為它正在成為許多爭相使用令牌用例的項目的復制品。

一些項目 / 想法的時間我對 2023 年的資金和我感興趣的項目 / 想法不感興趣（我可能會錯很多，因為我是人，但我寧愿在戒指中而不是在人群中正在觀看）2023 年對資金不太感興趣。

與實時和流動版本沒有實質性區別（購買具有社區的流動 DeFi Token的風險更低） 

DeFi 項目在以太坊（和 L2s）、Cosmos 和 Solana 之外不太受歡迎的 L1s 上。

與建立在已建立的 L1 或強大的新 L2 上相比風險太大。對絕妙的想法持開放態度。

DeFi 指數游戲（無聊，需要大量 AUM 才能擴展）。會讓 TradFi 的人解決。

（監管風險太大，而且它不是加密原生的，我討厭重建我們已經擁有的東西。寧愿去完全加密原生 vs 一只腳踏入舊世界。）

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