在FTX之后 Crypto.com會不會是下一個「驚雷」？_CRY

來源：老雅痞

我特別能理解市場情緒，因為我就是個容易想很多的人，我覺得考慮的越多越沒錯，特別是在這個變幻莫測的市場環境里。

從FTX這件事兒一爆出來，我就連夜翻看我四處的錢袋子，又盤了一圈市面上的幾個頭部交易所。

FTX不僅讓交易所們擔心自己失去了客戶們的信任，本客戶也對交易所們是不是值得被我信任想了又想。

其中，首當其沖就是Crypto.com。

Crypto.com首席執行官Kris Marszalek在Twitter、YouTube和airwaves上試圖向客戶保證，他們的存款是安全的，公司的基礎是穩固的。

據報道，在過去的幾個月里，該公司已經裁減了超過四分之一的員工。

“我明白，現在市場上的情況是，大家都不相信別人的話了。“Marszalek如是說。

作為競爭對手，Binance的CZ也煽動了猜測Crypto.com的火焰，他在推特上點評最近Crypto.com的資金變動說：“一個交易所突然移動大量的加密貨幣，是一個明顯的問題跡象，應該遠離。”

? Crypto.com的首席執行官Kris Marszalek

圖為在中國香港舉行的2018年彭博社活動上發言

Paul Yeung | Bloomberg | Getty Images

與申請破產保護的FTX一樣，Crypto.com也是一家“私營企業”，提供一系列購買、出售、交易和儲存加密貨幣的產品。總部位于新加坡的加密貨幣交易所Crypto.com成立于6年前，當時的名稱是Monaco。來到2018年，該公司在域名被購買后，重新命名為Crypto.com。隨后發行了自己的代幣，Cronos，估計有15萬個代幣在流通。據報道，截至2022年5月，該公司有5000萬客戶和4000名員工。

報告：Alameda交易的五種代幣在FTX上市后其相關虛假推文增漲30%:金色財經報道，研究網絡安全和社交媒體威脅的機構NCRI周三發布了一份報告，報告顯示Twitter（現在的X）上的不真實的推文嚴重影響了Alameda內部人士交易的五種FTX上市代幣的價格。這些硬幣是BOBA、GALA、IMX、RNDR和SPELL。在FTX正式列出這些代幣后，有關這些代幣的虛假推文激增，在某些情況下增漲了30%，不真實的評論最終約占所有有關這些代幣的Twitter帖子的一半。[2023/8/3 16:16:48]

作為行業內的交易所巨頭之一，Crypto.com也特別擅長花式營銷，2021年10月邀請演員馬特·達蒙擔任大使，并獲得了洛杉磯斯臺普斯中心的命名權，將其更名為Crypto.com Arena，為期20年。

聽起來很熟悉吧？

去年，FTX與NBA邁阿密熱火隊簽署了一項大規模協議，獲得該隊場館的命名權，FTX有湯姆·布雷迪和斯蒂芬·庫里推廣其產品。

Crypto.com去年11月同意支付7億美元，將其名稱和標志放在洛杉磯湖人隊所在的場館上，以及其他洛杉磯球隊。

并且兩家公司都購買了超級碗廣告并與一級方程式賽車合作。

再說點實實在在的”不安因素“，大家對Crypto.com的擔憂也不是僅僅因為FTX帶來的心有余悸，事情還要從11月3日說起。

11月3日，一些社區用戶發現Crypto.com平臺在10月份曾將價值4億美元的以太幣加密貨幣發送給另一家加密貨幣交易所 Gate.io。沒多久，Gate.io把這些加密貨幣又退回 Crypto.com的另一地址。但這兩個地址隨后均出現在 Crypto.com公布的離線儲存用戶資產的冷錢包地址名單中。

研究：USDC在以太坊的采用率在FTX崩潰后增長:金色財經報道，雖然USDT是市值最大的穩定幣，但USDC的轉賬量更大。以太坊上的USDC采用率在FTX崩潰后保持增長；USDT保持平穩。根據Glassnode的數據，USDC的轉賬量為150億美元，而USDT的轉賬量為30億美元。此前，由于幣安決定將用戶在USDC和其他穩定幣中的余額轉換為其BUSD，USDC在2022年的采用率有所下降。然而，隨著FTX崩潰誕生FUD，導致幣安的提款創紀錄，USDC的采用在年底開始出現上升趨勢。[2023/1/11 11:06:23]

隨后，Crypto.com首席執行官Kris Marszalek在推特上發文解釋，該公司原本打算將資金發送到其“冷錢包”——即離線加密貨幣錢包——但卻轉移到了Gate.io的白名單公司賬戶。Gate.io也在自己的聲明中表示，這些交易是“操作錯誤轉移”的結果，目前所有資產都已歸還給 Crypto.com。

但這樣的解釋，大多數幣圈用戶似乎并不買賬，至少我就覺得非常不靠譜。

這一事件引發了大家對 Crypto.com用戶資金可能面臨風險的擔憂。畢竟FTX暴雷才過去不到一個月，而這與FTX暴雷之前，Alameda挪用FTX客戶資金的事情如出一轍。

但馬上Marszalek就出來澄清了，給大家對于Crypto.com挪用用戶資金的猜測做了解答。“我們不交易客戶的資產”，他表示，Crypto.com一切如常。“人們在存款，取款、交易，幾乎一切正常活動都在有條不紊的進行著。”

但大家對于Crypto.com的擔憂卻不僅僅只是因為以上一件事。

Aragon在FTX破產期間向國庫增加2000萬美元以太坊:金色財經報道，Aragon 項目將其國庫中的以太坊持有量增加了超過2000萬美元。根據Aragon每周報告，Aragon將價值2040萬美元的USDC和BTC換成了ETH 。以太坊現在約占Aragon國庫的42%，目前價值1.53億美元。Aragon用另外價值520萬美元的WBTC換取了BTC。該項目的資金再平衡還包括將2000萬美元的USDC換成DAI穩定幣。

Aragon表示，在FTX破產期間，進行了資金重新分配以保護該項目。將更多的資金轉移到ETH、DAI和BTC上，通過減少我們對有可能被管理不善或集中力量干預的資產的風險，提高我們的安全性和抗審查能力。[2022/11/26 20:47:14]

有分析指出師Crypto.com持有狗狗幣等低流動性加密貨幣及其自己的代幣 CRO 作為儲備金，據報道占交易所總資產的 40%。此外，在向公眾展示其儲備之前，Crypto.com還從 Binance 和 Circle轉移了價值 2.1 億美元的穩定幣。

以上種種爆料是在 FTX 倒閉后不久被爆出的，該公司被指控挪用客戶資金并無法滿足提款要求。對 Crypto.com 等中心化運營商的信心因崩盤而受到嚴重打擊，一些行業參與者呼吁交易員將資金從中心化交易所轉移。于是Crypto.com的用戶僅在上周末就提取了1400萬美元的ETH和3900萬美元的其他代幣。

這架勢是真的擔心怕晚一步自己的錢就人間蒸發了。

從FTX的轟然倒塌，對到大家對Crypto.com的一系列猜測，這一系列的事件就像多米諾骨牌一樣，致使Crypto.com的CRO陷入困境。

路透社：SBF在FTX系統中內置后門并借此轉移數十億美元資金:11月12日消息，據路透社報道，SBF在FTX的會計軟件中設置了一個后門，該后門允許SBF改變FTX的交易記錄，而不會觸發安全警報，亦不會觸發外部審計人員的警報，他曾借此轉移10億美元資金。對此，SBF予以否認。[2022/11/12 12:55:39]

市場恐慌影響CRO 的拋售

首先是CRO 的拋售。

11 月 14 日，Crypto.com的原生代幣 Cronos 在FTX 上周大幅崩盤后，對不斷增加的拋售壓力表現出克制。CRO的價格在盈利和虧損之間搖擺不定，在跌至0.05美元（自2020年4月以來的最低水平）后，每天交易價格約為0.069美元——與11月的峰值0.178美元左右相比，價格下跌了60%。

其次是CRO資金利率降至-3%

同樣也是11 月 14 日，CRO 對火幣和 OKX 的融資利率降至負 3%，這表明交易員對該代幣極為看跌。CRO 價格下跌的時期與代幣的永續期貨融資利率急劇下降同時發生。數字資產基金UTXO Management的高級分析師Dylan LeClair也非常嚴肅的表示：“這實際上與Celsius和FTX崩潰之前發生的情況完全相同，當時CRO融資利率接近負2%。”

FTX事件實實在在的影響了加密市場的走勢。Alameda和FTX 這一年來步子確實邁的很大，這也就導致其手頭資金開始變得不那么寬裕，所以頻頻通過融資來緩解壓力。從鏈上數據看，其資產大體相對較為分散，所以才會有源源不斷的資金抽撤回FTX，這也就導致加密生態開始出現流動性問題。從資金流出情況上看，市場恐慌情緒蔓延的很快，目前凈流出6.53億美元。從價格上看，FTX事件已經蔓延到加密市場，而加密市場走到了一個非常重要的關口。

Strix Leviathan：在FTX的資金有限，沒人預料到FTX會失敗:金色財經報道，加密對沖基金Strix Leviathan表示，在FTX無法提取的資金數量有限。Strix Leviathan首席執行官Sadie Raney談到，我們經歷了多次市場崩盤。我們過去使用過Voyager。我們也用過BlockFi。當有一些跡象表明他們可能出現這種情況的時候，我想你可以提前行動并表示自己已停止相關交易。但是這一次，我不認為有人預見到了。

Strix Leviathan首席投資官Nico Cordeiro補充說，雖然公司“有一些資金被凍結在那里”，但這只是其投資組合中的一小部分。（彭博社）[2022/11/11 12:51:53]

而這些走勢反映到現在的 Crypto.com上，導致市場恐慌情緒最核心的原因其實是用戶擔心Crypto.com潛在的資不抵債。

這位老板聯系在推特上發文，表示在這個行業的關鍵時刻，透明度比以往任何時候都更重要，Crypto.com將公布其經審計的儲備證明。

但事情也未必就是大家所擔憂的那么糟糕，畢竟根據以上這一系列事情的反映，Crypto.com現在暴雷只是最壞的結果，觸底反彈未必不是一種樂觀的態度。

CRO價格未來幾周或反彈50%

從技術角度來看，CRO的價格在未來幾周內可能會出現的50%反彈。

一組指標支持上述看漲前景，包括CRO的每周相對強弱指數 (RSI)，該指數跌至近30，或接近“超賣”區域。如下圖所示，今年早些時候6月出現了類似的下跌，隨后從0.099美元反彈75% 至0.162美元。

另一個看漲指標包括0.061 美元的強勁歷史支撐位。此外，CRO目前的價格范圍為0.061美元和0.111美元，是該代幣有史以來最高的成交量可見范圍 (VPVR)。換句話說，CRO價格可能回升至 0.111 美元，較當前價格水平上漲超過 50%，作為其下一個上行目標。

相反，CRO/USD與融資利率一起下跌表明其下跌可能是由期貨市場推動的，這也是5月份 Terra崩盤的情況。因此，整個加密貨幣市場持續的看跌情緒可能會抑制CRO的復蘇前景。

與此同時，也正是因為市場恐慌情緒的蔓延造成用戶大量集中提取在Crypto.com資產，而Crypto.com又很好的應付了這一情況，也能從一方面說明或許大家對于“Crypto.com是否會成為下一個FTX”的擔憂是虛驚一場。

Crypto.com滿足用戶提款需求

Crypto.com首席執行官Kris Marszalek表示，他的公司擁有“非常強大的資產負債表”，并沒有參與導致FTX崩潰的那種做法。作為一家公司，我們從不參與任何不負責任的借貸行為，我們從不承擔任何第三方風險。”

數據公司Argus與CNBC共享的公共區塊鏈數據分析顯示，從美國東部時間周六晚上19:00到周一早上6:30，其用戶從 Crypto.com撤回了凈 6800 萬美元的以太幣和 1.2 億美元的其他基于以太坊的代幣。但值得欣慰的是，也是在同一時間段內，Crypto.com增加了6200萬美元的以太幣和1.4億美元的其他數字資產，滿足了提款需求。這也證明了Marszalek聲稱Crypto.com資產得到1：1支持的說法。

Marszalek 承認，Crypto.com在一年多的時間里向 FTX 轉移了10億美元，但這是為了“對沖”客戶的訂單。他補充說，Crypto.com“在 FTX 關閉時只有不到 1000 萬美元的風險敞口”。

“我們業務中經紀部分的運作方式是，每次客戶下訂單買賣時，我們都有多個場所可以對沖該訂單，我們會選擇流動性最好的最具成本效益的場所，最低的成本，這樣我們就可以將這些節省的費用轉嫁給我們的客戶。”

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也或許最近這段時間，是因為受FTX暴雷事件影響，各大交易平臺火急火燎地進行用戶準備金公開披露以“自證清白”，一番頗有“此地無銀三百兩”姿態的操作造成了如今幣圈的風聲鶴唳。

單從治理的角度來看，FTX遇到了獨特的麻煩。該公司沒有董事會，沒有財務主管，也沒有合規主管，盡管籌集了數十億美元并達到320億美元的估值。

Crypto.com有一個更傳統的公司結構。它有一個由四個角色組成的咨詢委員會，以及一名首席財務官、一名法律主管和一名負責風險和運營的高級副總裁，這是想要跟公眾表明，在Crypto.com和其他參與者試圖度過一個越來越冷的加密貨幣冬天時，一些控制措施已經到位，但這并不意味著不可能有欺詐行為或不良行為。

再回到我最開始說的，市場情緒是恐慌的。今年以來，比特幣和以太坊已經下跌了2/3。據報道，最近幾個月，Crypto.com削減了超過四分之一的員工。根據Nomics的數據，CRO的每日交易量下降到約3.65億美元。去年，這一數字超過40億美元。

Marszalek現在的主要目標很明顯：避免出現FTX類型的運行，這可能會看到該公司失去大量客戶。他想向用戶保證，所有的儲備金都可以滿足任何提款要求，而且用戶存款沒有發生對沖基金活動。

Marszalek自稱公司的經營的業務非常簡單讓全球7000萬用戶獲得數字貨幣，并為此收取費用。

無論如何，一朝被蛇咬十年怕井繩，我認為Marszalek發一百條推特表示愿意公開審計也難以自證清白。

儲備金的證明是不夠的，我們需要知道儲備金是否被用作鏈下的抵押品？CDC是否會承諾做到完全透明？收益率從何而來？CDC如何保護不在Earn中的用戶資金？其他用戶的資金如何在全平臺的提款鎖中得到保護，以填補 "流動性漏洞"？有什么應急措施嗎？

我對一個負責任地使用資金并提供回報的透明基金持開放態度，而不是把我們的錢投資出去，拿走所有利潤卻讓我們承擔全部損失。

我是多多少少有那么一丟丟的擔心，你呢？

老雅痞

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