前有加密熊市悄然而至,后有 Luna 暴雷大廈崩塌,現在全球第二大的 FTX 交易所短短幾天就從行業翹楚變跌落神壇,每個消息都不斷挑動著加密市場的神經,NFT 市場也不例外,但是現在一家獨大的 Yuga Labs 似乎也坐不住了。
自從 5 月初的「猴子地」發售結束后,Yuga Labs 旗下的 BAYC 似乎一直在走下坡路。根據 NFTGO 數據顯示,BAYC 市值已從 4 月末的 42.98 億美元跌至 14.35 億,跌幅高達 66.6%,地板價也從 145ETH 的最高點一路下跌,在幾個小時前一度跌至 48.5ETH,近 7 日跌幅高達 28%。
BAYC 的地板價和掛單數
BAYC 作為龍頭 NFT,一直處于高價(即使現在以 52ETH 的地板價計算也值 6.6 萬美元),身處加密熊市,幾乎所有的 NFT 都有著不同程度的下跌,BAYC 的持有者們想售出套現,于是造成了地板價的下跌,這是一個很合理的解釋。
但是最近這 24 小時的交易數據卻并不尋常:地板價跌破 50ETH(從上面地板價的 K 線圖可以看到顯著下降),24 小時跌幅達 8.55%,交易量激增超過了 2700ETH。
正在 BendDAO 中清算拍賣的 BAYC 們
由于地板價的下跌,導致了 NFT 借貸平臺 BendDAO 中抵押的 BAYC 直接觸發清算拍賣程序,還有大量 BAYC 處于觸發清算拍賣的邊緣。
黃立成地址賣出藍籌NFT,包含11枚BAYC NFT:6月18日消息,鏈上信息顯示,黃立成地址于15分鐘前開始陸續賣出19枚藍籌NFT,其中包含11枚BAYC(收入 476.43ETH),2枚Azuki以及1枚Wrapped Cryptopunks。[2023/6/18 21:45:44]
這時發現了有人「操控」地板價來引發 BendDAO 觸發拍賣清算,更令人意外的是,這個幕后的「大空頭」是 BAYC 的第 7 大持倉者 Franklin。時值 FTX 崩盤,聊聊這起「砸盤套利」事件和 Yuga Labs 背后的 FUD 和真相。
先說結論:沒有「清倉甩賣」,而是「砸盤套利」。
Franklin 執行這套策略已經很久了,即使 BAYC 的行情不好下跌時,他也能獲得十分可觀的收益。無需過度 FUD,因為致命的點不是「下跌」而是「沒有承接」,而目前看無論是 BAYC 的成交還是 BendDAO 的清算拍賣出價都沒有出現明顯的停滯。
部分被 franklin 掛出的 BAYC
Franklin 是一個猴子大戶,在今天之前他持有 58 個 BAYC,為第 7 大持倉人,充盈的 NFT 持有量給了他實施這套策略的空間。
首先,Franklin 以地板價附近的價格掛出了一堆 BAYC,然后又接了幾個較低的 Offer 實打實地賣掉了幾個。在最近風聲鶴唳的情況下,這波操作看起來就像是「清倉甩賣」,掛單激增引發了其他持有者的恐慌,于是出現了比他掛單更低的價格,進一步推低了地板價。當 BendDAO 的預言機喂價后,低地板價觸發了 BendDAO 的清算。
黑客組織Anonymous對Yuga Labs及BAYC提出多項指控:9月28日消息,黑客組織Anonymous近日在一段針對YugaLabs及BAYC的視頻中指控,YugaLab涉嫌在BAYC藝術中使用深奧的象征主義支持許多爭議性主題,如納粹主義、種族主義、猿猴化和戀童癖。該組織呼吁知名人士和品牌發聲并表明立場。
據悉,今年6月24日,YugaLabs聯合創始人GregSolano已在MediumPost中否認了類似指控,并表示針對其團隊的種族主義指控毫無根據。(cointelegraph)[2022/9/28 22:35:44]
實際他只通過接低價 Offer 出售了 4 個 BAYC,14 個 BAYC 被用于抵押貸款
然后,他又把自己的 14 個 BAYC 放到了 BendDAO 進行抵押貸款。拿著這筆貸款以及賣掉上面 4 個 BAYC 得到的 ETH,他在 43.8 - 44.3 ETH 的價格區間對 BendDAO 上 7 個正拍賣清算的 BAYC 進行了競標。
接下去,有三種情形都能讓他滿意:
? 借方在拍賣清算開始后的 24 小時內償清一半以上的債務,這時候作為第一個出價競標的人,就能獲得借方支付的價值為債務總額 5% 的獎勵金。(以 45E 債務計算,獎勵金為 2.25E)
? 借方不償清債務,Franklin 贏得拍賣,順利完成低吸高拋。(即 44E 拍賣成功,再去二級市場以地板價 50E 賣出)
匿名買家在Gem平臺斥資862 ETH批量購買9只BAYC NFT:金色財經消息,據Etherscan數據顯示,匿名賣家(地址為0xf8c9cf133252a1a0b2c4b527381eaa94eaef62a6)今日在Gem平臺批量購買9只BAYCNFT,共花費862.69ETH。[2022/3/19 14:06:27]
? 借方不償清債務,Franklin 沒有贏得拍賣,可以收手或者繼續砸盤地板價直至完成第 2 種情形。
風險點:
如果在他以 44E 拍賣成功時,地板價已經跌到了低于 44E,則會產生虧損,但這種情況概率較低。
本質上 Franklin 的這套策略是短期看空但「猴本位」做多,他認為自己接的那 4 個低價 Offer 售出不虧,不僅能在 BendDAO 上拿到「第一競標獎勵」,還可以參與清算拍賣完成低拋高吸。但是如果 BAYC 的地板價沒有辦法反彈回去,他的這個策略就不奏效了。
在 DeFi 中,往往是由利空消息引起了以比特幣、以太坊等主流數字資產價格下跌,導致一部分 DeFi 生態中抵押資產資不抵債被清算。而清算拋售過程,引發主流數字資產進一步下跌,這也令更多資產因資不抵債被清算,如此往復導致數字資產被「連環清算」,價格進入了「死亡螺旋」。
而 NFT 借貸市場在被清算時與 DeFi 市場是不同的,這里主要是由于 BendDAO 的預言機喂價來源。
BendDAO 的預言機喂價是鏈下節點從 OpenSea、Looksrare、X2Y2 獲得的地板價數據,而正在拍賣清算的 NFT 并不是掛單到 OpenSea 等 NFT 交易平臺出售,因此也就不會拉低這些二級市場的地板價后把價格數據喂給預言機,造成平臺內部的抵押的 NFT 被進一步清算。也就是說,BendDAO 清算拍賣的成交價格并不會喂給自己。
聲音 | eBay首席執行官:加密資產未來十年將在全球商業中扮演重要角色:7月22日消息,eBay首席執行官Devin Wenig在接受CNBC采訪時表示,他相信加密資產未來十年將在全球商業中扮演重要角色。對于此前的Libra聽證會,Wenig表示:“聽證會非常清楚地表明,有兩件沒人能理解但所有人都擔心的事:Facebook和加密貨幣。我想說,我們是這個項目的贊助商,部分原因是加密和區塊鏈——尤其是一個公共的、分布式的區塊鏈(指Libra)——以降低成本、增加透明度和提高安全性。人們仍然為轉賬和結算支付了太多資金,這對于數字市場來說是一個巨大的成本…所以,我們不要因小失大,加密應該在資金流動中發揮重要作用,尤其是在未來10年的數字業務中。” 此前消息,EBay CEO表示,線上市場支持Libra的提議是一個冒險的舉動,但潛在的回報是值得的。市場采用運營良好的公鏈可以帶來巨大的好處。Wenig同時提到:“監管機構提出了一些合理的問題。我們會讓Facebook對此做出回應。[2019/7/22]
Luna 暴雷影響深遠,FTX 崩盤余波未平,同時 NFT 市場處于寒冬,與上次 BendDAO 的擠兌事件不同,現在的「第一競標獎勵」有助于消化清算拍賣,也就是說不愁沒人來買,但是當大量 BAYC 在 BendDAO 上觸發清算拍賣并以低于二級市場地板價的價格成交,反復以相同的策略來「砸盤套利」,可能會造成地板價的進一步下跌,觸發更多清算拍賣。
更差的情況,如果地板價快速跌到了借款人的債務額以下,沒有了套利空間可能會使得 BAYC 們一直處于無人贖回或拍賣的狀態,長期來看 BendDAO 可能會形成一個類似于 OpenSea 等 NFT 交易平臺的掛單墻,降低了其他 NFT 交易平臺的流動性,造成二級市場的地板價進一步下跌,進入惡性循環。
公告 | BitBay推出波蘭郵局取現服務:BitBay發布公告稱推出了新取現服務。用戶可在波蘭郵局超過4500個辦事處和分支機構取現波蘭茲羅提(PLN),每次最多可取現15000 PLN。[2019/3/12]
也是先說結論:大概率不會。
從《BendDAO 資不抵債,NFT 終于也要迎來次貸危機了嗎?》參考 8 月時 BendDAO 的嚴重擠兌事件,當時 NFT 市場遇冷,NFT 的地板價持續下跌,這造成了后續可能會出現更多的 NFT 出發清算拍賣流程,對市場信心不足或恐慌的貸款人選擇將大量 ETH 流動性撤出 BendDAO 的借貸池。
與此同時,很多 NFT 的地板價已經快速跌穿其債務價格,受到拍賣規則的限制(要求出價必須高于地板價 95% 且必須高于債務價格),大部分處于清算拍賣的 NFT 要么無法出價要么無利可圖,失去套利動力的清算人選擇持幣觀望,這導致了大量 NFT 沒有人參與拍賣,進一步加劇了流動性擠兌。
BendDAO 中抵押的藍籌 NFT 總覽(圖源:Dune@cgq0123)
BendDAO 里質押的其他藍籌也不少,但目前只有 2 個 Doodles 在被清算拍賣
在當時,是整個 NFT 市場表現差造成地板價下跌,導致了 NFT 交易者的信心不足;危機伊始的少量壞賬問題未能及時解決,造成了后來借貸池流動性提供者的恐慌踩踏。
截止發文,根據 Dune 數據,BendDAO 的借貸池中還有 31,422 枚 ETH,儲備狀態良好
而這次,僅僅是 BAYC 出現了較為嚴重的清算拍賣現象,而且在那次事件后,BendDAO 從機制上做了改良,對清算閾值、拍賣周期、投標限制、基礎利率等做出調整,同時對 UI 界面中可能引發誤會和恐慌的顯示頁面做出改進,現在「砸盤套利」的關鍵點之一「第一競標獎勵」也是改良的措施之一。
總結:上次發生擠兌是市場和 BendDAO 機制共同造成的「天災人禍」,而這次 BAYC 大規模清算拍賣似乎只是因為「大空頭」Franklin 想要「砸盤套利」而導致的,「一夫當關萬夫清算」,其他藍籌 NFT 表現良好沒有短時間大幅下跌,BendDAO 儲備狀態良好,因而不會出現像上次一樣嚴重的擠兌事件。
除了 BAYC 以外,還有 5 個 MAYC 也處于清算拍賣狀態,大量 MAYC 處于觸發清算邊緣。問題又來了,昔日獨占鰲頭的手里兩大旗艦項目清算拍賣的背后,他們的持有者們為什么如此恐慌,Yuga Labs 是不是出現了什么問題?
FTX 崩盤,恐慌也在向著那些與 FTX 密切相關的項目們蔓延,NFT 龍頭 Yuga Labs 首當其沖。
11 月 8 日,CoinDesk 總結公布了 FTX Ventures 最大的幾個投資項目和融資金額,排在首位的便是 Yuga Labs。據報道,在今年 3 月 Yuga Labs 以 40 億美元估值完成 4.5 億美元融資,a16z 領投,FTX、Animoca Brands 等參投。
巨額融資可見其關系密切,那么 Yuga Labs 融到的錢放在了 FTX 上嗎?
面對質疑,Yuga Labs 的聯合創始人 Garga 11 月 11 日 在 Discord 中發言表示,整個加密市場都在關注 FTX 和 SBF 所引發的嚴重后果,但 Yuga Labs 在 FTX 上沒有任何資金。他寫道:「順便說一句,市場上有些人詢問我們是否受到 FTX/Alameda 事件的影響,Yuga Labs 從來沒有使用過 FTX. com,在上面也沒有任何資金和資產。雖然 FTX 是 Yuga Labs 種子輪融資的一個小投資者,但很明顯,我們很早以前就收到了他們的支票,這不會影響我們的運營。」
僅僅一個小時后,NFT 分析平臺 Compass「發難」:公布了 Yuga Labs 版稅收入的地址交互記錄,發現有超過 18000 ETH 發送到了 FTX,有 57,473 個 $APE 也發送到了 FTX。
顯然,Garga 的「安全聲明」似乎說了謊,無法讓人信服。
Wylie Aronow 的意思是 OpenSea 將版稅發送到了 FTX 錢包,而不是 Yuga Labs 官方所為。另外他還似乎嘲諷了那些 FUD 的人為「精神錯亂」和「業余的 etherscan 偵探」。
只是「打字證清白」似乎無法服眾
事實上,即使 Wylie Aronow 公布的這近 2 萬枚 ETH 轉賬記錄是真實的,它的價值也只有 2000 多萬美金,與此前融資的 4.5 億美元相差甚遠。相比較整個國庫而言,它只是九牛一毛,那么大部分資金去哪里了?
Wylie Aronow 說:「其他的都在銀行賬戶和買成了美債。感謝關心我們的朋友,我們很好。」
「etherscan 偵探」們無法給出證據,Yuga Labs 也只是「打字證清白」,相較于 CEX 們都在湊錢做默克爾樹證明儲備金充足,Yuga Labs 的聲明似乎缺少了說服力。
更激進的「謠言」認為在這個時間點 Yuga Labs 公布收購了 10KTF 的消息似乎也是在「逞強」:看,我們還有錢收購,快停下你們的 FUD 吧。
如果 Yuga Labs 真的在「FTX 暴雷」中損失了大部分資金,那 BAYC 的持有者們的恐慌似乎就可以理解了,畢竟沒有資金支持,即使是龍頭可能也活不過加密寒冬。
人心惶惶之時,有的嘲諷「像信任 FTX 一樣信任 Yuga」,有人「君子不立危墻之下」,真相是什么呢?時間會給出答案。
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