Staking 衍生品賽道即將爆發？哪些項目值得關注_STA

“Staking衍生品將成為DeFi生態重要參與者。

隨著ETH2.0?存款合約的上線，市場對于Staking經濟的關注度逐漸升溫。區哥關注這一賽道也有一段時間了，今天想聊一聊Staking經濟賽道有哪些參與者，又有哪些玩法。

PoS公鏈為了保護網絡安全，都會配有Staking模塊，較高的抵押率能夠有效防止51%攻擊。同時對于長期持幣者來說，可以獲得穩定的無風險收益，這是一個多方互利的事情。

目前行業內使用PoS共識的公鏈占大多數，且后來者們也都大多選擇PoS共識。據StakingRewards數據顯示，目前PoS?資產總市值為360億美金，Staking資產為160億美金，平均抵押率為43%，平均收益率20%。

通過簡單的計算，我們可以知道Staking市場每年的平均收益為32億美金，假使服務提供商抽取10%的傭金，則每年平均收益為3.2億美金。加之ETH2.0的上線，以太坊按照目前530億美金的市值計算，抵押率達到30%就能讓Staking資產總量翻上一倍。Staking經濟的空間，不可謂不大。

Staking雖然提升了公鏈安全性，讓用戶獲得了收益。但解除Staking一般都有時間限制，這會讓用戶承擔很大的機會成本及市場風險。

隨著DeFi的興起，為用戶提供了更多高收益的渠道的同時，這又會出現?DeFi?與Staking?爭搶資產的情況。Staking收益低會導致代幣流向DeFi，降低網絡安全性；Staking收益過高，將會增加通脹，造成多方面負面影響。

StakeWise計劃年底發布完全無需許可的V3版本，將允許任何人作為節點運營商加入:9月30日消息，以太坊質押協議StakeWise宣布正在開發幫助以太坊更加去中心化的、完全無需許可的V3版本，將允許任何能夠運行以太坊驗證者的人參與流動質押并接收來自其他人的質押委托。

此外，StakeWise表示，無論是單獨的質押者、DeFi社區還是電信運營商，都可以使用StakeWise V3質押自己的ETH或者為他人運行驗證者服務。StakeWise表示，將于2022年年底發布V3版本。[2022/9/30 6:04:04]

目前市場上已經有不少玩家在探索以上問題的解決方案，中心化和去中心化方案都有。區哥認為去中心化的解決方案可能更容易被廣泛接受。具體來說，用戶通過中間層進行Staking，由中間層發行對應抵押資產的憑證，該憑證在獲取Staking收益的同時，還能在市場上交易、流通。比較重要的一點是，這一流程是由去中心化網絡實現的，因為相比不同的機構推出的互不兼容的解決方案，去中心化的解決方案因為標準統一、去中心化，將可能更容易被市場接受。

流動性解決方案的推出，讓用戶既保持了流動性也獲得了Staking收益，同時還會對原本不想參與Staking的用戶產生吸引力，這將會提升抵押率，繼而提升網絡安全性。Staking與DeFi爭搶資產的情況也不會再出現。

a16z Crypto負責人提醒欺詐風險：有人在Instagram冒充我:金色財經報道，a16z Crypto負責人 Chris Dixon 在其官方社交媒體賬戶上發布欺詐風險提示，他表示自己不使用任何 Instagram 消息，但現在發現有人冒充他實施欺詐，因此提醒用戶注意風險。Chris Dixon 創立并領導 a16z Crypto，該機構剛剛完成了第四只基金 Crypto Fund 4募資，規模高達45億美元。[2022/6/3 3:59:57]

同時更加重要的是，我們需要知道這些Staking資產的流動性被釋放之后，會去往哪里？從目前看除了DeFi并沒有別的好去處。這也將會實現區哥之前文章里說過的，萬鏈盡歸DeFi。

目前Staking鎖倉資產有160億美金，通過流動性解決方案Staking資產鎖倉量有望繼續攀升。那我們想一下，這些新的資產進入到DeFi領域又會對現有DeFi生態產生哪些影響？要知道目前DeFi市場的真實鎖倉量才剛剛突破100億美金。

接下來我們看一下這個賽道都有哪些玩家，以及又有哪些玩法。

Bifrost

Bifrost是為Staking提供流動性的跨鏈網絡，其業務邏輯的核心是，在用戶Staking這一行為之上，添加了一層BifrostParachain，用戶不再直接進行Staking，而是由BifrostParachain代為進行。

卡爾達諾 Staking 地址突破 65 萬:卡爾達諾(ADA) 質押（Staking）地址總數已超過 650,000 個。據pooltool.io數據，ADA 的質押地址總數超過 662,000 個。以及另外 2,656 個活躍的礦池。數據還記錄了質押資金總額為 290 億美元，占總供應量的 71%。（beincrypto）[2021/6/28 0:10:12]

Bifrost團隊在建立Bifrost之前，基于IOST開發出過類似釋放流動性的產品，可以說在釋放流動性產品開發方面，Bifrost團隊是有歷史經驗的。而基于波卡跨鏈生態搭建的產品，提升了其想象與市場空間。

通過BifrostStaking的資產將會產生對應的vToken，vToken具有生息屬性，能夠捕獲到Staking收益，同時可交易、可流通。Bifrost內置了AMM型去中心化交易所vTokenSwap，為vToken提供便捷的兌換服務，也能直接捕獲到交易帶來的手續費收入。同時因為Bifrost自帶有EVM子模塊，Uniswap、Bancor以及其他流行的DeFi平臺，也可以輕松移植到Bifrost上。

流動性釋放業務的本質，是把用戶的代幣通過自身的合約完成Staking資產的存入、取出，是一個總開關類似閥門。雖然沒有vToken無法取出資產，但依然能夠通過攻擊Bifrost影響到原鏈的安全性。所以流動性釋放業務對于安全性要求極高。

動態 | Bitstamp成為SEN Leverage啟動合作伙伴:金色財經報道，加密貨幣交易所Bitstamp已成為Silvergate銀行新產品SEN Leverage的啟動合作伙伴。Silvergate Exchange Network（SEN）由Silvergate銀行開發，可實現實時、全天候的美元存款和提款。據悉，自推出以來，一系列大牌交易所已加入SEN，包括Kraken和Gemini。SEN Leverage使用SEN全天候（24/7）進行貸款和處理還款。該產品面向機構客戶，允許他們用比特幣擔保的杠桿進行交易。[2020/1/15]

Bifrost明確表示其將會參與平行鏈競拍，通過平行鏈的方式接入波卡主網，享受和波卡主網同等的安全性，這打開了其業務上限。

波卡的平行鏈插槽拍賣，用戶參與需要鎖定6-24個月，雖然能夠獲得項目方代幣獎勵，但鎖定期過長會給用戶帶來較大的機會成本。而?Bifrost白皮書中介紹的典型業務場景之一，就是為參與插槽競拍的DOT/KSM提供流動性解決方案。

波卡生態插槽競拍是非常重要的，預計將會有大量的DOT/KSM被鎖定，且鎖定期較長，參與用戶要承擔較大的機會成本。但有了插槽競拍的流動性解決方案，鎖定期過長這一痛點將不復存在，相當于用戶可以無腦參與競拍，這將提高用戶參與插槽競拍的積極性，區哥認為插槽競拍流動性解決方案將會受到波卡生態的廣泛歡迎。

聲音 | 萬卉：有人在Bitstamp掛了5000個BTC的賣單:關于比特幣價格今日大幅下跌，Primitive Ventures創始合伙人萬卉推特稱，整個流程是這樣的：1、有人在Bitstamp掛了5000個比特幣的賣單；2、Bitstamp深度很低；3、比特幣期貨交易平臺 Bitmex 的價格指數有50%權重來自于Bitstamp；4、導致Bitmex爆單；5、即便如此，比特幣價格馬上回到7000美元。[2019/5/17]

Bifrost?的一個獨特玩法是票權市場，原鏈上的驗證人可以通過票權市場競價的方式來獲得投票權，而用戶獲得的收益是確定性的。比如競價人出價10%的年化收益參與競拍，并獲得了票權，則無論原鏈驗證人自身獲得了多少收益，Bifrost上Staking用戶都將獲得10%年化收益。

票權市場將會讓Staking用戶獲得確定性收益，以及可能的超額收益。當然用戶也可以自己選擇投票給任意節點，用戶依然擁有自主選擇權。

值得一提的是Bifrost的風險控制模塊，當節點出現問題，而被系統處罰時，如何保證用戶的收益？

首先是票權競價人在競拍票權時需要抵押Bifrost系統代幣BNC，這部分抵押品會作為出現問題時的處罰金，這既是為了預防其非主觀造成的損失，也是為了抑制節點主觀的作惡行為。

若當處罰金額過大，競價人抵押金額不足以支付時，將從公共保險金中扣除，?公共保險金由系統Staking收益的1-5%構成；若保險金依然不足，將會動用系統保險金進行賠付，系統保險金是專為賠付預留的系統代幣，數量為Ecosystem中10%，占BNC總量的4.5%。若處罰達到抵押金額一定比例，將會進入緊急停止階段。

Bifrost在vToken總鎖倉市值上頗為重視，預留了45%的代幣用于生態激勵，其中45%用于vToken持幣激勵，占到了代幣總量的20%。同時系統內Staking的收益的3%將作為渠道金，獎勵給做出貢獻的渠道方，以促進生態發展。

StaFi?

StaFi是聽到比較早進入這個賽道的玩家，之前在PoS領域有持續的深耕，在圈內的知名度也很不錯。

StaFi協議分為底層、合約層、應用層，底層是使用和波卡相同的開發框架Substrate開發的一條獨立鏈，目前已上線主網。

合約層支持創建多種Staking合約，通過Staking合約Stake的資產將會生成rToken，rToken可流通、可交易。應用層支持創建基于rToken構建的各種市場，如交易、借貸等。

Staking合約簡稱SC，用戶使用SC合約進行Staking，即可獲得對應的rToken。rToken是用戶取回Staking資產的唯一憑證，且能夠捕獲Staking產生的收益。簡單說rToken是一種代表了其公鏈原生資產的生息資產，持有rToken能夠自動獲得Staking收益。

用戶使用SC合約參與Staking，和正常進行Staking基本一樣，只是多了一個中間層，即Staking這一行為是是通過SC合約代理完成的，當然重要行為都需要用戶簽名，資產贖回也必須持有rToken才能實現。

上文說過StaFi主網已經上線，但我們知道波卡主網還無法接入，所以?StaFi?和目前波卡生態內已經上線主網的達爾文、Chainx等一樣是一條獨立公鏈，獨立公鏈意味著安全性是通過自己的驗證節點來保證的。如果想要接入波卡網絡，需要等競拍到插槽后通過主網遷移的方式接入到波卡主網，不過暫時沒有看到StaFi關于平行鏈競拍相關的消息，代幣分配上也沒有看到給平行鏈競拍預留的份額。

StaFi使用自身的驗證人體系來保持主網的正常運轉，但對于SC合約的安全性，StaFi還擁有一套專門的SC節點體系，主要用戶執行多簽，通過多簽來確保用戶Staking資產的安全。

SC節點從主網的驗證節點中選擇。相比主網節點，SC節點要求更高，比如要抵押更多的FIS代幣，抵押資產量和能夠處理的資產量呈正相關。同時?StaFi?使用門限簽名、安全多方計算、隨機選擇、周期輪換等多種機制，來保證SC系統的安全。

近期StaFi發布了ETH2.0Staking流動性解決方案，產品目前還未上線。緊接著StaFi?又發布了以太坊跨鏈橋rBridge測試版，可以推測StaFi應該是想同時在多個生態上發展。

Acala?

Acala區哥寫過多次了，對其架構也算是比較熟悉。Acala有穩定幣生成、DEX、流動性解決方案等多個業務版塊。其中流動性釋放就是為Staking的DOT、KSM提供流動性釋放服務，其生成的對應代幣為LDOT/LKSM。

對于Acala來說，流動性釋放業務不是一個開放式的業務，也就是說其不會像StaFi和Bifrost那樣，為整個PoS生態提供服務，而是只為波卡生態服務。經確認?Acala?目前只打算做DOT和KSM的流動性釋放業務。

但對于插槽競拍，Acala同樣是會做的，且將會面向整個波卡生態開放，這將會和Bifrost?形成一定的競爭。

總結

流動性釋放賽道市場廣闊，且是一個有真實需求的市場。目前這個賽道還處于初期階段，區哥將持續關注，下面簡單總結一下。

Bifrost將會以平行鏈的方式接入波卡，獲得和波卡主網相同的安全性，這將會提高其業務上限。同時在基礎玩法上有所創新，在風險控制上設置了多重保障機制。業務場景上前期主要是為波卡平行鏈競拍提供流動性解決方案，后期或將面向整個PoS生態提供流動性解決方案，為波卡生態引入優質資產。

StaFi目前已上線主網，以獨立公鏈的形式存在。StaFi?近期發布了ETH2.0Staking?流動性解決方案以及以太坊跨鏈橋rBridge測試版，從?StaFi?的動作來看，其可能是想多生態發展。

Acala只服務于波卡生態，流動性釋放業務目前只針對DOT和KSM，將會為波卡生態提供平行鏈競拍流動性解決方案。

Tags：STASTAKTAKIINGEthereum StakeASTAKE價格taki幣怎么樣turingnetw

DAI