加密衍生品周報 | 市場交易熱度驟降，多頭離場加劇回調風險_比特幣

比特幣、以太坊一周期貨交易量均環比下降逾30%，期權交易量分別下降45%、35%，期權持倉均較上周峰值回落約一成，以太坊期貨持倉下降15%。

撰文：Karen

一周市場動態

火幣上線場外期權業務。火幣上線FIL幣本位交割合約。幣安上線TRX、ETC、FIL當季1225和次季0326幣本位交割合約。期貨市場

極端行情爆倉概況

過去一周，比特幣高位回調，本周三7點開始的半小時內，比特幣急跌400美元至18300美元附近，期間比特幣爆倉1.1億美元，全網爆倉1.6億美元，當日比特幣爆倉2.42億美元，全網共爆倉近4億美元。

FTX.US總裁：加密衍生品業務是 2022 年的優先事項:金色財經報道，FTX.US 總裁 Brett Harrison 在采訪中表示，FTX.US 的用戶從 2021 年初的不到 1 萬增加到年底的大約 120 萬，增幅近120倍。加密衍生品業務對于該公司2022年的增長計劃至關重要。該公司于去年 8 月收購了數字貨幣期貨和期權交易所 LedgerX，后更名為 FTX US Derivatives。FTX.US 還向商品期貨交易委員會 (CFTC) 申請向零售和機構客戶提供比特幣和以太坊期貨。Harrison表示：“通過 FTX US Derivatives，收購一家擁有現有許可證的公司，這是一個更快的過程。我們可能有機會收購擁有許可證的公司，這些許可證擁有監管部門的批準，以提供不同類型的衍生品業務線”。

此前報道，FTXUS以80億美元估值融資4億美元，軟銀和淡馬錫參投。（blockworks）[2022/1/29 9:21:19]

BitMEX、幣安、Bybit、火幣和OKEx五家交易所的比特幣期貨爆倉數據統計，來源：幣Coin

研究：加密衍生品繁榮使小型交易者易受清算的打擊:金色財經報道，美國頂尖大學卡內基·梅隆大學的研究人員在一項新研究中警告稱，隨著加密衍生品市場的蓬勃發展，急劇的價格波動和清算可能對較小的交易者產生不成比例的影響。這項新研究發現，加密貨幣衍生品的交易量超過了現貨市場的交易量。共同撰寫該報告的實驗室研究員Kyle Crichton稱，成熟交易者正在從業余投資者那里獲取收益。財富集中化正在發生，并且有很多大型參與者。[2021/5/6 21:27:01]

交易量

比特幣期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣和OKEx。以太坊期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火幣和OKEx。

加密衍生品交易所FTX現已上線XRP:7月19日，加密衍生品交易所FTX的首席執行官Sam Bankman-Fried發布推文稱，FTX現已在其現貨市場中上線XRP。[2020/7/20]

比特幣一周交易量在繼上周回落逾20%之后，過去一周再環比下降35.66%至1208.4億美元，其中，除Bakkt環比增加近13%之外，其他交易所均下降逾30%。

比特幣期貨合約日交易量，來源：Skew

以太坊一周交易量也環比下降31.54%至406.28億美元。

以太坊期貨未平倉頭寸，來源：Skew

未平倉頭寸

相比于交易量表現，比特幣持倉持續保持在峰值附近，較一周前減少不到3%，截至12月10日為67.43億美元。

Polychain Capital支持的加密衍生品交易所Alpha5將于6月啟動:金色財經報道，Polychain Capital支持的加密衍生品交易所Alpha5將于6月啟動。Alpha5創始人Vishal Shah表示，該交易所將提供奇特的產品并擁有代幣化的保險基金。[2020/4/18]

比特幣期貨合約未平倉頭寸，來源：Skew

以太坊持倉數值環比降逾15%至14.91億美元，但仍處于較高水平。

以太坊期貨未平倉頭寸，來源：Skew

比特幣和以太坊期貨合約的交易量均較11月底的高位大幅回落，這表明交易者目前傾向于持觀望態度，但以太坊持倉數據顯示多頭在主動平倉，短期之內恐維持震蕩下跌趨勢。

期權市場

交易量

比特幣期權統計范圍包括Bakkt、Bit.com、CME、Deribit、火幣、LedgerX和OKEx。以太坊期權統計范圍為Deribit、火幣和OKEx。

比特幣期權在過去一周的成交量約為23億美元，環比下降44.68%，其中，市場份額占據85%的Deribit交易量下降41.64%，份額占比超5%的OKEx下降53.64%，CME占近2%的份額，交易量環比下降超43%。

比特幣期權日交易量，來源：Skew

以太坊期權一周成交量在繼上周回落34.98%后，過去一周再減少35.11%至2.83億美元。

以太坊期權日交易量，數據來源：Skew

未平倉頭寸

比特幣期權未平倉頭寸在上周續刷歷史新高后小幅降低，截至12月10日為46.89億美元，較一周前回落9.17%。

比特幣期權未平倉頭寸，來源：Skew

以太坊期權持倉也較上周的歷史新高回落12%，截至12月10日為8.08億美元。

以太坊期權未平倉頭寸，來源：Skew

盡管比特幣和以太坊的期權持倉數值有所回落，但仍處于峰值水平。

波動率

比特幣的一個月已實現波動率基本在12月5日創下自今年6月份新高后小幅回落，截至12月10日為66%。

從左到右依次為比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月ATM隱含波動率

以太坊的一個月已實現波動率已從10月底的50%左右逐步升至12月10日的91%，目前的一個月平值期權隱含波動率為78%。

從左到右依次為以太坊一個月已實現波動率和比特幣一個月ATM隱含波動率

期權波動率與期權價格無關，而是反映期權對標資產的價格變動情況。其中已實現波動率就是通過方差公式計算出的過去一段時間里對標資產價格波動范圍的標準差，而隱含波動率則是通過B-S公式計算出的結果。隱含波動率衡量市場對未來波動性的預期。隱含波動率上升意味著期權的時間價值相應上升，反之則意味著時間價值下降。換句話說，如果能夠比較準確地預測到波動率，那么只需要在波動率高時買入并在波動率低時賣出，就可以實現較好的收益。

期權到期情況

今日將有3.2萬份比特幣期權合約到期，名義價值近5.69億美元。

比特幣期權到期情況，來源：Skew

以太坊期權方面，今日將有13.86萬份合約到期，名義價值約為7484萬美元，12月25日將有67.7萬份合約到期。

以太坊期權到期情況，來源：Skew

Tags：比特幣以太坊BITFTX比特幣市值占比走勢圖以太坊價格今日行情走勢分析Bitmart可以發行幣嗎NFTX

比特幣行情