八大角度對比以太坊2.0 Staking服務商 尋找風險和收益的平衡點_STA

步入?2020?年的最后一個月的首日，以太坊?2.0?信標鏈如期啟動創世，標志著以太坊正式跨入了?2.0?新紀元時代，給本就火爆的市場再添一把動力。

以太坊作為第二大加密資產也自然地吸引了整個行業的目光，以太坊聯合創始人?VitalikButerin?在推特上發來了祝賀，2000?多人轉發了這一消息，r/ethstaker?開啟了?24?小時直播迎接創世的產生，以太坊基金會當日的創世直播一度吸引了超?5?萬人次的觀看。

以太坊?2.0?強大的號召力

以太坊從?1.0?過渡到了?2.0?時代不僅只是網絡和技術的升級，也承載著許多項目方和開發者的「希望」，因此其發展的進程也受到整個加密行業的關注。

12?月?1?日剛剛上線的信標鏈意味著將啟用權益證明共識機制，目的是為了促進以太坊的挖礦機制更為公平、降低?Gas?費和挖礦成本。

與此同時，維護以太坊網絡安全的主要群體將由礦工轉為驗證者。想成為驗證者，首先就需要將以太坊質押到以太坊2.0?的質押合約中，這一過程就是?ETH2Staking。

眾多驗證者的參加除了能保護網絡的安全和去中心化之外，在參與?Staking?的過程中通過質押代幣獲取網絡收益也會享有大約?5%?至?21%?左右的年化收益率。

因此，在創世后驗證者也馬上活躍了起來，據?ETH2Launchpad?瀏覽器數據顯示，截止?2020?年?12?月?9?日，以太坊?2.0?存款合約地址已收到超?126?萬枚?ETH，已有?37158?個地址完成?32?枚?ETH?的質押，并且這一數據還在呈現持續上升的趨勢，表明在以太坊?2.0?強大的號召力下，市場參與度依舊高漲。

聲音 | 日本金融廳審議官松尾元信：加密資產監管重點關注八大問題:2020年1月13日，火幣大學全球區塊鏈領導者課程GBLP東京模塊開課，日本金融廳綜合政策局政策立案總括審議官松尾元信授課，他表示日本的加密資產監管以反恐、反洗錢、用戶保護三大目的作為出發點，重點針對八大問題進行監管。

他表示，八大問題主要包括加密資產盜幣風險、虛假夸大宣傳、托管機構的應盡義務、操縱市場等不正當行為 、匿名加密資產的洗錢風險、交易平臺破產清算、保證金杠桿交易、加密資產發行等管。而且，日本明確規定加密資產已經納入日本金融商品交易法的監管范疇，并將之正式更名為“加密資產”，避免對其性質的混淆。[2020/1/14]

大部分以太坊代幣持有者或者準備加入「質押大軍」的用戶可能面臨一些問題包括:在當前情況下，有哪些參與以太坊2.0Staking?的途徑，如何合理高效地參與?Staking?獲取紅利確保自身的收益最大化，在參與的過程中又有哪些需要注意的風險點？

了解?ETH2Staking?參與方式

進入以太坊?2.0?之后，以太坊網絡會獎勵出塊節點的參與者，即驗證者。簡單來說，去除一些基本操作流程之外，需要滿足運行節點以及質押?32?枚以太坊的兩大硬性準入條件才能成為驗證者。

準入條件一：運行節點

為了實現以太坊?2.0?更加去中心化的目標，各個驗證者可能需要利用內部部署、云計算等各種不同的基礎架構來確保穩定的運行驗證節點。

動態 | 八大加密交易所的錢包持有近100億美元BTC:10月8日，根據提供實時和歷史區塊鏈數據的推特賬戶The Token Analyst的說法，比特幣（BTC）全部流通供應的6.7％（接近120萬枚）被保存在八個主要加密貨幣交易所的錢包中。其中，火幣集團（Huobi Group）錢包中的比特幣數量最多， Binance和Bitmex正在爭奪第二名。[2019/10/9]

在運行節點的過程中，用戶需要確保驗證者節點保持安全、穩定的運行環境，當中包括保證網絡的連接確保不會離線、確保操作系統和硬件設施安全、不會出現宕機等情況。

如果運行的節點出現異常或者惡意操作行為，驗證者所質押的資產就會被?Slash，因此，在運行節點的過程中需要承擔一定的維護成本。

準入條件二：32?枚以太坊

除了上述機器運行和節點成本之外，成為驗證者還需要質押?32?枚?ETH?資產，以?12?月?10?日?570?美元一枚?ETH?的價格計算，大約為?18240?美元。

從這兩大硬性條款來看，第一個準入條件需要參與者擁有一定的技術基礎和硬件條件，并且承擔一定的運維成本和Slash?風險，對于一些普通用戶來講可能過于繁瑣和復雜。

第二個條件則需要參與者具有一定資金量的代幣支撐，由于以太坊?2.0?是一個漫長且復雜的龐大體系，因此質押的資金一旦進入合約就會被鎖定，不能進行流通，在啟用交易之前，無法轉移代幣，這一鎖定時間可能長達一至兩年。

動態 | 興業銀行已在區塊鏈等八大領域布局:據21世紀經濟報道消息，興業銀行行長陶以平受訪時表示，興業銀行目前已在信息安全、用戶體驗、云服務、大數據、人工智能、區塊鏈、流程機器人、開放接口等八大領域分別布局。[2018/9/18]

雖然參與?Staking?能夠給參與者帶來一定的收益，但是普通用戶的參與率卻并不是非常高，因此，許多專注于?Staking?的服務商提供了降低風險的替代方案幫助用戶簡化參與方式，讓用戶可以以低成本且更高效的方式參與到質押紅利中。

面對市場上不斷涌現出來的多種第三方服務方案，參與者也需要仔細閱讀其中的規則，在衡量風險和回報之間的平衡點中選擇出最適合的參與方式。

那么普通用戶在選取第三方?Staking?服務機構的時候都需要注意哪些問題，市面上一些服務機構究竟的表現究竟如何呢？

八大角度速覽?ETH2.0Staking?服務商

從第三方?Staking?服務機構的角度來看，為了更好的讓普通持幣者參與這場?Staking?盛宴，許多服務商選擇提供「一站式服務」，不僅幫助普通用戶清除兩大參與難題，同時借助流動性代幣的方式讓用戶可以獲得更多的額外收益。

本文參考?beaconcha?官方提供的引導信息以及?Stakingrewards?平臺的數據，選取了市場上參與度和熱度比較高的幾大服務商，從私鑰托管方式、最低質押額、流動性代幣、持幣人?Slash?風險、是否上線、費用、參與復雜度、是否開源這八大角度進行了簡單的分析和整理。

前中國銀行副行長發表文章揭盅區塊鏈的八大痛點:3月24日，前中國銀行副行長、人民大學國際貨幣研究所學術委員王永利在經濟觀察報發表文章《萬字長文揭盅區塊鏈的八大痛點》，文章表示，比特幣區塊鏈所謂“去中心”、“民主平等與自由”等標簽，經不起推敲；真相是，其如果過于強調“去中心”反而影響效率。區塊鏈存在八大“痛點”：1.比特幣區塊鏈難以建設一個去中心、民主平等的社會；2.比特幣區塊鏈“去信任”、“去中介”的點對點交易是有嚴格條件的；3.比特幣區塊鏈只是比特幣產生和匯劃的封閉系統，實際功能有限；4.比特幣網絡交易平臺并不是比特幣體系內在組成部分，不是去中心的；5.比特幣區塊鏈體系過于強調“去中心”，反而影響其效率、成本與監管；6.過于追求去中心化、充分的民主自由，實際上就會脫離實現；7.比特幣難以成為真正的貨幣；8.網絡數字幣ICO存在更多問題，對于區塊鏈的發展無異于飲鴆止渴。[2018/3/24]

以太坊?2.0?第三方?Staking?服務商可以分為中心化和去中心化兩種，中心化服務商通常意味著用戶將資金的私鑰進行托管。?

比如，最近許多中心化交易所提供的?Staking?服務，就需要進行資金的托管。這種托管方式雖然確實省去了很多操作流程，但從安全性角度來看，需要用戶承擔的諸如跑路、市場操縱、濫用資產等中心化問題，放棄了對資金的管理權限。因此，本文暫時不對市面上的交易所類的托管方案進行討論。

私鑰托管方式

從私鑰托管方式來看，RocketPool?和?LiquidStake?是需要質押者將自己的私鑰一起托管給服務商，存在一定的信任和安全風險，而?Lido、StakeWise、Staked?則選擇將私鑰托管至智能合約當中，雖然這種方式相比于直接托管增強了透明性，但是依然存在合約自身被盜等安全性問題。

韓國八大交易所由于保護客戶數據不力被責令整改:韓國通信委員會對該國主要加密數字貨幣交易所進行了調查，發現他們在客戶數據保護方面都做的不好。目前，已經有八大數字貨幣交易所受到處罰，政府監管機構責令他們在三十天內完成整改。此外，韓國通訊委員會還計劃定期派駐負責個人信息保護的官員，為數字貨幣交易所提供指導和培訓。為了防止個人信息數據被未授權訪問，韓國通訊委員會要求數字貨幣交易所安裝入侵防護系統等訪問控制設備，還要采取必要措施、防止個人信息記錄被篡改，確保個人信息被安全地存儲和傳輸。[2018/1/26]

Ankr?則選擇采用了門限?BLS?系統簽名系統，這是一種加密簽名方案，允許用戶驗證簽名者的身份。使用?BLS?可以聚合所有原語成為一個有效原語，使用此門限系統生成簽名，任何簽名者都不知道實際的完整密鑰。每個簽名者只有一個片段。從而保障了用戶的資金安全。

StaFi、Attestant?和?BloxStaking?也采用了類似多簽的方式來確保用戶的資產安全，資金托管方面風險相對較低。

最低質押額

正如前文所述，32?枚?ETH?的質押門檻對于普通用戶來說可能并不低，與此同時又面臨著長達?1?至?2?年的「單向鎖定期」才能取出資金，因此不少第三方?Staking?服務商降低了最小質押門檻，方便用戶參與進來。

Staked、BloxStaking?和?Attestant?更加注重機構級別和資金量相對較大的用戶服務質量，因此沒有選擇降低?32?枚以太坊的準入條件。

Ankr、RocketPool、StaFi、Lido、LiquidStake、StakeWise?則選擇降低了用戶的門檻，將最小?Staking?金額設置在任意數量至?0.5ETH?之間，也是大多數用戶可接受范圍之內。

值得一提的是，Ankr?同時也提供了對大戶更加友好的質押服務方案，如果質押超過?32?枚以太坊，Ankr?會將資金一次性進行質押，而無需將其分配給多個節點，確保質押的簡單與高效。

流動性代幣?

以太坊?2.0?發布后，ETH1?和?ETH2?兩個以太坊網絡將并行運行，用戶可以將?ETH1?代幣轉換為?ETH2，但是不能將ETH2?代幣轉換回?ETH1，直到?Phase1.5?或?Phase2?上線后質押資金才能退出，這一時間可能受制于開發的進度和項目的進展，因此可能需要較長的時間。

不確定的鎖倉周期限制了用戶資金的流動性，因此不少第三方?Staking?服務商選擇提供了額外的流動性解決方案，通常的做法是以發行一種?ERC20?代幣。比如?Ankr?將返還質押用戶?aETH、RocketPool?返還用戶?rETH，這些代幣同時可以在其他地方流通。LiquidStake?選擇在用戶質押?ETH?后發放?USDC，相當于抵押?ETH?借出?USDC。

其中，Ankr?的?aETH?是一個可以在質押后獲取并立即進行交易的代幣，并且可以在?Stkr?上兌換成真實的?ETH，同時，Ankr?在?Uniswap?上也建立了?ANKR/aETH、ETH/aETH、ANKR/ETH?相關的流動性激勵池，也可以選擇去參與各類?DeFi?活動。

持幣人?Slash?風險

Slash?是指從節點中質押的?32?枚?ETH?中收取罰款，如果節點由于?Slash?累積導致質押的?ETH?數量降至?16?枚以下，那么節點就會自動從以太坊?2.0?的網絡中退出。

對于這一風險，Ankr?和?Lido?都引入了「保險提供商」的概念，如果某一個節點出現?Slash?懲罰，Ankr?會選擇將質押資金轉移到另一個節點，從提供商繳納的保險基金自動支出保險金。根據?Lido提供的測試網信息，其生態中必須選定一個保險提供商，對于罰沒行為的保險則還需要進行協商確定。

Stafi?選擇建立鼓勵和懲罰系統，以鼓勵積極行為加大對惡意行為造成?Slash?的懲罰，來降低質押者的風險。

RocketPool?和?StakeWise?由于還處于測試網期間，因此并未找到更多關于?Slash?風險的描述，LiquidStake?則更關注于資產的借貸方向。

費用

從服務商收取費用的角度來看，各家基本維持在?10%?至?20%?左右，Staked?會選擇按月收取費用，BloxStaking?則一次性收取?180?美元的服務費。

不過?Ankr?最近宣布將質押者獲得所有質押獎勵提高到?85%，剩下的?15%?當中，一半分配給提供商，一半會再分配給ANKR?質押者，因此質押者理論上最多可拿到?92.5%?的獎勵。

參與復雜度

從用戶友好度出發，第三方?Staking?服務商也需要降低其操作和參與門檻，基于各大服務商已上線的網站參與程度來看，?Ankr?和?StakeWise?操作步驟和流程目前相對較為簡單和便捷。

自建節點

另一方面，對于一些想自建節點的用戶，除了需要對以太坊、ETH、Staking、Linux、MetaMask?有一定的背景知識還需要對軟硬件設施有一定的要求。在技術方面，以太坊官方社區也有一些對于技術的指導和教程。

不過整體來看步驟較為繁瑣，并且需要承擔運維、電力、網絡的安全，以及具備一定水準的計算設備。

如果一些用戶覺得自己有一定的動手搭建的能力，但是還需要外部的部分輔助，也可以選擇諸如?Ankr?之類的平臺搭建節點服務器，借助一些平臺附加的技術和軟硬件支持，在降低時間和經濟成本的同時，更加省時省力的搭建好自己的節點驗證節點，同時還能夠獲得后期的維護和服務附加設施。

小結

在參與場以太坊?2.0Staking?之前，用戶首先需要了解當中的包括流動性、Slash、安全、資金條件等在內的風險點和硬性條件。在了解到風險之后才能找到適合自身的參與方式和適配方案，找到收益和風險之間的平衡點。

在陪著以太坊?2.0?不斷成長的過程中，用戶也需要有足夠的耐心，通過安全、風險等不同緯度對市場上一些第三方Staking?服務商有了比較全面的了解之后，選擇借助其服務商的服務和設施，可以在減少運營和成本的同時能夠獲得更加穩健的收益，更加適合廣大普通的持幣用戶。

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