BendDAO 銀行擠兌始末_BEN

撰文：William M. Peaster，Bankless

BendDAO是一個NFT借貸協議。

上周末，對壞賬的擔憂將 BendDAO 推入了鏈上銀行擠兌，其儲備金從 ~18000 WETH 一度下降到不足 15 WETH。

這次信貸緊縮使 BendDAO 陷入危機，使該項目的貸款人和借款人暫時陷入困境。好消息是，在寫這篇文章的時候，該協議的儲備金已經恢復到了 4500 WETH 以上，所以最糟糕的混亂可能已經過去了。

然而，這一事件導致了許多關于 BendDAO 對更廣泛的 NFT 生態系統構成風險的災難性報道。讓我們來梳理一下實際發生的事情。

BendDAO 是什么

BendDAO 是一個 NFT 流動性協議，也即一個 NFT 借貸項目。

Friends With Benefits DAO發布社交網絡App:2月11日消息，去中心化自治組織Friends With Benefits（FWB）發布其新型社交網絡軟件的首個版本，這是一個基于應用程序的平臺。其成員可在該平臺上聚會、協作、共享和社交。參與該平臺的成員必須持有至少75枚FWB（約800美元）。[2023/2/11 12:00:32]

借款人可以通過 BenDAO 協議使用 7 個頂級 PFP NFT 系列的 NFT 來借入 ETH，分別是Azuki、BAYC、CloneX、CryptoPunks、Doodles、MAYC 和 Space Doodles。

相反，貸款人可以將ETH存入該協議的流動性池，嘗試從借款人支付的利息中賺取收益。

SushiSwap周報：借貸解決方案BentoBox已上線:據 SushiSwap 中文周報顯示，本周 SushiSwap 主要動態如下：

1. SushiSwap 馬上要遷移到 Solana 上的消息并不準確，提案僅僅是說在 Solana 上開發一個 SushiSwap（名字也會改成提案中的 BONSAI），但不涉及 DEX 的跨鏈遷移。

2.進階版借貸解決方案 BentoBox 已經上線，并已在以太坊、BSC、Fantom、HECO 和 Matic 等多個公鏈和測試網上部署。

3.啟用新域名 sushi.com。[2021/2/28 18:01:06]

BendDAO 因此使用了點對池模式，這與最初通過 NFTfi 等項目在 NFT 生態系統中脫穎而出的點對點借貸風格(即兩個人就協商條款達成一致)形成了鮮明的對比。

CoinBene CEO：4月交易量超3月10倍以上，用實際行動回擊詆毀:5月6日晚間，CoinBene滿幣CEO張漾斌在朋友圈回應部分微信群出現的“滿幣網跑路”的謠言。張漾斌稱：“滿幣網合約經過大半年的努力，從流動性、深度、穩定性、產品體驗、用戶服務等多個方面備受用戶贊譽，4月份交易量更超3月份的10倍以上。隨著業務的高速發展，惡意的詆毀、黑稿隨之而來，但這些只會讓我們更加努力，用實際行動去回擊。”據悉，CoinBene滿幣現已持有美國MSB金融牌照、新加坡MAS金融支付許可，24H交易量在Aicoin排名TOP4、CMC排名TOP9、非小號排名TOP13。

CoinBene滿幣是值得信賴的數字資產交易平臺，在全球180多個國家和地區擁有500多萬用戶，并建立了9大國際分站，日活躍用戶數超10萬，日均交易額超30億美元，目前在CMC排名第9。[2020/5/7]

這種點對池的方式支持 BendDAO 的三個主要產品：即時 NFT 支持的貸款 (即你不必等待點對點協商)，抵押品上市 (即在 NFT 實際出售前獲得其最低價值的 40%)，以及 NFT 預付定金?(即使用閃電貸策略以 60% 的定金購買 NFT)。

動態 | CoinBene滿幣正籌備申請新加坡支付牌照 ?:據悉，為更好地向用戶提供數字貨幣相關服務，并滿足監管需求，嚴格遵守反洗錢和反恐怖主義融資條例，CoinBene滿幣正積極籌備支付牌照申請事宜，取得Infiny資深法務團隊從資料提交到合規審查的一站式專業法律咨詢服務。據此前消息，2020年1月28日，新加坡《支付服務法案》將正式生效，該法案要求所有在新加坡運營的數字貨幣交易所、支付服務提供商均須擁有合法牌照，受MAS監管。

CoinBene滿幣是一家注冊于新加坡的數字資產交易平臺，全球注冊用戶500萬，日均交易額30億美元。

Infiny是專業的法務咨詢團隊，熟知中國、新加坡、日本、韓國的區塊鏈政策和商業法案。

?[2019/12/30]

BendDAO 的銀行擠兌

推文：https://twitter.com/punk9059/status/1561485091917877250

BendDAO 團隊后來承認，“在設定初始參數時，低估了NFT在熊市中的流動性不足程度。”

這些第一參數的嚴格導致壞賬(由于清算拍賣失敗接收 NFT 而不是 ETH)最近涌入了該 DAO，這反過來導致了我們在上周末看到的銀行擠兌——貸款人看到壞賬上升，許多人迅速退出，在還有儲備的時候把他們存入的 ETH 取出。

那么，NFT 拍賣為何會失敗呢？因為最初的 BendDAO 參數規定違約清算出價必須高于NFT的未償債務，并且至少是該NFT當前地板價的 95%。由于最近許多NFT系列的地板價下跌，許多 BendDAO NFT 的債務超過了這些NFT的地板價。此外，出價還必須鎖定 48 小時。

這些需求使得這些違約拍賣對清算人越來越沒有吸引力，因此 BendDAO 積累了越來越多的“壞賬”NFT，這反過來又嚇得許多貸款人提取了他們的存款。

進行緊急調整

推文：https://twitter.com/CirrusNFT/status/1561698403368636418

8 月 23 日，BendDAO 通過了緊急參數更新，從 9 月 20 日起將清算門檻從 95% 逐步降低到新的最終基線 70%。該 DAO 還同意將出價鎖定期從 48 小時下調至 4 小時。

最終，這些調整的最終結果將使 BendDAO 的清算拍賣對競標者更有吸引力，從而使 ETH 健康地流回協議中，避免壞賬。

那么，最重要的結論是什么呢?在未來幾周，我們有可能看到 BendDAO 清算拍賣的激增（取決于地板價的表現），因為 BendDAO 的頭寸逐漸變得更容易違約。如果你在市場上購買頂級 PFP NFT，那么在未來幾周要注意這些拍賣，因為可能會有一些大幅折扣的交易出現。

現在恢復正常了？

推文：https://twitter.com/punk9059/status/1562075421935484928

BendDAO 在其緊急調整后開始復興，加上地板價的回升，恢復了一些信心，存款也重新流入該平臺。

該項目能否因此恢復到能夠償還所有欠款的地步？在這一點上，這似乎是可能的，盡管 BendDAO 也不一定能走出困境。反過來說，最近圍繞 BendDAO 危機蔓延的擔憂被大幅夸大了。

結語

BendDAO 的信貸緊縮表明，NFT 借貸領域仍處于非常初級的階段，雖然該領域有許多有趣的創新正在產生，但其中的項目最終都是實驗品，直到它們變得更加經得起考驗。

對 BendDAO 和它的用戶來說，不幸的是，該協議在最初參數不佳的情況下，現在在生產中受到相當大的考驗，盡管該項目可能已經做了足夠的工作，最終能在這場風暴中全身而退。至少，你可以保證這段插曲會成為其他 NFT 點對池項目未來的一個重要警示。

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