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2020 收官周市場現莫名恐慌 大型機構收獲「獨贏」_比特幣

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1月5日,CFTC公布了最新一期的CME?比特幣期貨周報,這也是2020年最后一期持倉周報。截止本期周報發布,CFTC官方已經更新了143期CME平臺的持倉表現,2020年市場相比18-19年有了相當明顯的增長,各類賬戶在2020年中持倉規模都出現了大幅增長,隨著市場熱度的提升并帶來樣本基數的放大,周報對于各類投資者動向的呈現會更加精準,這項周更數據對于市場參與者的價值也在持續提升。

在最新統計周期內BTC價格繼續走高,周內再度取得了約5000美元的價格上漲,幣價迅速迫近30000美元整數大關,行情層面上市場很難看到任何止漲轉跌的跡象,整個周期內基本上沒有出現任何回調,價格的單邊上漲姿態相當明確。不過各類賬戶在最新統計周期內的調倉表現卻著實有些令人驚訝。

LBank Labs與首爾市政府共同舉辦“SWF2023”大會:據官方消息,LBank Labs將與首爾市政府,共同舉辦Seoul Web3 Festival 2023(SWF2023)。在為期三天的活動中,將會邀請韓國主流區塊鏈項目的代表,圍繞DeFi、NFTs、元宇宙等熱門話題與首爾市政府展開討論。

此次活動由首爾市政府主辦,LBank Labs作為活動的主要發起人,將幫助更多的優質區塊鏈企業進入韓國市場,協助首爾市政府重點布局區塊鏈及其他相關的衍生行業。[2023/6/17 21:43:05]

總持倉數量在最新一期數據中自12603張大幅下跌至10653張,該數值自此前的八周高點回落,直接創出近11周新低,市場上一次出現如此大規模的單周減持還要追溯至2020年9月8日當周,也就是BTC自11000上方迅速跳水跌破10000關口時發生過類似情況。不過正如上文所述,最新統計周期內BTC價格并未出現任何跳水狀況,甚至是在沒有回調的情況下繼續單邊上漲,如此背景下出現大規模減持相當令人意外,只能理解為大量市場參與者都對價格繼續沖高心生疑慮,并且進行了一致的風控減持,由此造成了這種與市場表現背道相馳的調倉結果。

ETH:BTC價格比率突破0.084,達到2021年12月以來最高:9月6日消息,ETH:BTC價格比率突破0.084,達到2021年12月以來最高點。[2022/9/6 13:12:20]

分項數據上來看,規模較大的經紀商持倉多頭頭寸自573張進一步上漲至620張,創近四周新高,空頭頭寸自30張微漲至32張,大型機構在最新統計周期內仍然進行了相當明確的多單增持,相比于大幅下降的總體持倉表現,經紀商賬戶在這個行情持續快速上漲的背景下仍然表現出了相當強的追漲信心,而從結果上來看BTC也確實在新年伊始就完成了對于30000美元整數大關的強勢突破,大型機構在2020年收官的一期周報中再度表現出了精準的判斷能力,在市場的減倉潮中「力排眾議」繼續追多的一手操作相當精彩。

花旗銀行:預計2021年現貨黃金均價為1800美元/盎司:花旗銀行分析師認為,現貨黃金在今年剩余時間內將在1700-1900美元區間進一步盤整,2021年的平均價格為1800美元。黃金市場面臨幾個峰值周期風險,包括美聯儲在2021年底前縮減資產購買規模,以及2022/2023年政策利率上調的更為激進的短期利率交易定價,這可能反過來對美元構成支撐。今年10年期美國國債收益率的上升,也對黃金等長期零息資產構成了壓力。在推進疫苗接種的過程中,風險資產和大宗商品的再通脹可能有利于資金流入石油、銅和其他市場,而不是黃金市場。[2021/4/6 19:51:23]

杠桿基金賬戶在最新統計周期內多頭頭寸自4357張下跌至3679張,同樣創出近11周新低,空頭頭寸自10320張同步大跌至8466張,空頭頭寸迅速遠離上一統計周期創出的歷史高位,創近六周新低。杠桿基金在最新統計周期內進行了多空雙向的同步大幅減持,雖然從多空持倉比的結果上來看這類賬戶的多單持倉占比出現了微幅上升,但是考慮到長期以來這類賬戶的調倉大多以多空雙邊同步操作為主,而倉位的增減持基本直接呈現這類賬戶對于市場的態度,因此最新一期周報的調倉結果顯示杠桿基金已經開始提前獲利了結,并通過削減頭寸進行風險控制,這類賬戶對于BTC價格繼續上沖信心不足。

Chainalysis:2020年BTC暴漲是加密貨幣市場成熟的一個標志:11月20日,加密分析公司Chainalysis發推稱,數據表明2020年比特幣大漲,更多是由首次購買比特幣的買家,以及希望將法幣換成比特幣以對沖宏觀經濟趨勢的機構買家推動的。2020年比特幣大漲是加密貨幣市場成熟的一個標志。Chainalysis分析稱,2017年比特幣的多數需求來自散戶,而2020年是機構開始涌入比特幣,而機構的涌入則似乎是由對沖宏觀經濟不確定性所推動。與2017年相比,在比特幣價格超過1萬美元的情況下,2020年交易所價值100萬美元或以上的轉賬數量增長了19%。與此同時,2020年主要為北美服務的交易所大量涌入市場,因為推動當前比特幣飆升的機構投資者(主要位于北美和歐洲)出于易用性和監管等原因,更有可能選擇北美交易所購買比特幣。[2020/11/20 21:25:57]

大戶持倉方面,多頭頭寸自2418張回落至2123張,空頭頭寸自120張進一步上升至245張。大戶賬戶在最新統計周期內直接逆市進行了相當明確的凈空調倉,這種調倉思路相比杠桿基金的風控調倉而言更加激進,可以理解成一種逆市搏頂的嘗試,不過從結果上來看大戶賬戶的這種操作并沒有收獲很好的結果。

散戶持倉方面,多頭頭寸自3878張回落至3165張,空頭頭寸自663張進一步上升至720張。散戶在最新統計周期內與大戶進行了非常相似的凈空調倉,上一統計周期剛剛重啟順勢追多后僅僅過了一周就又回到了不久前的逆市搏頂的「歧途」之中,由此可見散戶賬戶對于市場仍然缺乏足夠的判斷能力,且強投機的標簽也并沒有摘掉。

在2020年最后一期周報統計周期內,包括杠桿基金、大戶以及散戶在內的多類賬戶紛紛進行了逆市的偏空操作,無論是出于風控還是出于投機亦或是其他任何目的,2021年開年后的市場表現已經證實了這幾類賬戶選擇的錯誤,相比之下代表大型機構的經紀商賬戶仍然是這個市場中最可靠的風向標指引之一。2021年第一期周報中我們能夠看到各類賬戶面對沖破30000的BTC會做出何種選擇,尤其是在下一統計周期恰好囊括了本周初的這波大幅回調的情況下,各類賬戶的選擇也許會給我們提供一些啟發。

撰文:7

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