DeFi：2021年重點探索的藍海市場_DEFI

2020年12月中旬，比特幣一舉突破2017年的高位之后，本輪牛市的序幕正式拉開，比特幣開啟了一大波幾乎沒有回調的凌厲漲勢。在比特幣的帶領下，以太坊也逐步走高，最高超過了1200多美元，突破2017年1400美元的峰值應該是指日可待的事情。

在坊間，數字貨幣又成為大家熱議的話題，在各種氛圍的營造下，擁有比特幣等于擁有財富，比特幣的持有者又成為大家仰視的對象。

作為長期沉浸在幣圈的投資者，我們對此要格外冷靜和警惕，不要受坊間情緒的影響，沉迷在比特幣、以太坊中無法自拔。

我曾經多次強調，在數字貨幣投資中，從比特幣和以太坊上賺取利潤對我們而言不需要耗費太多精力，也不需要太多的技巧，就是老老實實地囤幣，因此我們的目標絕不應該局限在比特幣和以太坊，而應該放眼浩瀚的星空，尋找下一片閃亮的星系。

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為2472.1億美元:11月20日消息，據Defi Llama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量2472.1億美元，24小時減少4.32%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（203.2億美元）、Maker DAO（175.8億美元）、Convex Finance（155.7億美元）、AAVE（149.8億美元）、WBTC（138.2億美元）。[2021/11/20 7:00:42]

從2009年1月比特幣正式上線到現在，回顧這些年數字貨幣的發展，被市場證明并且經過殘酷考驗的應用場景我認為有三個：

AAX交易所上線DeFi項目專區:據官方消息，AAX交易所將于近日上線DeFi項目專區。涉及LINK/BTC、LINK/USDT、COMP/USDT、COMP/BTC、LEND/USDT、LEND/BTC、BNT/BTC、BNT/USDT、ZRX/USDT、ZRX/BTC共10個交易對。同時AAX已開通上線LINK/USDT和COMP/USDT永續合約交易對。未來AAX將會持續加大DEFI布局，全力參與DEFI生態建設，引入更多優質DEFI項目，為用戶提供更多產品選擇。[2020/8/31]

第一個是以比特幣為首的第一代僅有轉賬功能的數字貨幣。這一類的典型包括比特幣、萊特幣以及隱私貨幣等。這一類數字貨幣發展到現在，它在人們的共識中絕大部分已經脫離了轉賬支付的場景，成為價值存儲的標識。其中比特幣堪稱王者。

當前DeFi協議鎖定資產總價值達85.05億美元:金色財經報道，據DeBank數據顯示，當前以太坊DeFi協議鎖定資產總價值為85.05億美元，鎖定資產排名前五的分別為：Aave以15億美元排在首位、Maker鎖定資產總價值14億美元、Curve鎖定資產總價值12億美元、Synthetix鎖定資產總價值9.25億美元、yearn鎖定資產總價值為8.32億美元。

注：總鎖倉量（TVL）是衡量一個DeFi項目使用規模時最重要的指標，通過計算所有鎖定在該項目智能合約中的ETH及各類ERC-20代幣的總價值（美元）之和而得到。[2020/8/27]

第二個是以以太坊為首的第二代支持圖靈完備智能合約的數字貨幣。這一類數字貨幣曾經涌現出很多類似幣種，不過絕大多數在這些年的市場沉浮中已經銷聲匿跡，成為歷史的沉沙，最終能夠經受市場考驗并能存活下來的在我看來大概率只有一個：就是以太坊。

第三個就是在去年6月始自Compound發幣而引起的整個DeFi場景的崛起。這個場景的崛起最開始看上去似乎是由流動性挖礦這種投機需求引發的，因此并不太為人們所關注。

但實際上自去年6月到現在，經過半年多的發展，我們可以毫無疑問地說DeFi就是既以太坊之后第三個已經被市場證明并且經過考驗的應用場景。因為DeFi中誕生的各個應用絕不僅僅是表面上看上去的各種挖礦，而是在本質上切中了目前區塊鏈應用中的各種痛點。更為重要的是，這些應用中很多都已經實實在在地產生了真金白銀的盈利。

僅在去年8月，去中心化交易所的龍頭Uniswap的年盈利預估就已達到1.39億美元，Compound的年盈利預估達5410萬美元，Balancer的年盈利預估達4880萬美元。

現在這個數據恐怕更是高得驚人。

不夸張地說，目前區塊鏈所有的領域中除了礦機挖礦和中心化交易所，恐怕找不到第二個領域其盈利模式和營收有DeFi這樣清晰的。

更值得注意的是：目前DeFi的發展還處于相當早的時期。從去年6月算到現在，只有半年時間，從DeFi概念提出的2019年算到現在也才1年多時間。以這個時間尺度我們回想一下比特幣和以太坊的發展史，我們就能發現，即便滿打滿算，DeFi作為一個整體崛起的領域，它們現在所處的階段也只是相當于2010年的比特幣和2016年的以太坊。

而除去DeFi，到目前為止，我們還能看到其它哪些領域有DeFi這樣的市場規模和發展空間嗎？

因此，DeFi就是我們要探索的下一個藍海市場。

我前面列舉的第一類和第二類應用場景已經是明牌，它們的故事該如何講下去已經由圈內轉到了圈外，尤其轉到了歐美的機構投資者手中，已經與我們關系不大。

而我們現在要憧憬和發揮想象力的著力點就是DeFi。

因此對DeFi未來發展的判斷不僅關系到我們在本輪牛市中是否還能博取除比特幣、以太坊之外的收益，還關系到我們在本輪牛市后到來的熊市甚至更加長遠的市場中該如何布局。

接下來我會以系列文章和大家分享我對DeFi短、中、長期發展的看法。

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