2021配置哪些幣？_DEF

大家好，我是加密氣氛組成員佩佩，其實往年這個時候，是應該出一些預測類的內容，我看圈內的主流媒體也都轉載了很多大V的預測，不過在氣氛組待久了，也越來越覺得預測沒有太多的用處，一切還是需要市場一步步走出來，可能去抓當前市場變化的核心增長邏輯會是更重要的。

就像上一期我們一起探查的那些“逃頂指標”，我看還收到蠻多反饋，需要注意的是，這些指標只能反應當前一個市場狀態，是相對低估還是高估，但它也是跟隨市場波動走出來的，所以不能說看指標頂部顯示在5萬附近，那里就一定會是未來的“頂部”區域，注意那些并不是預測類指標。

所以這里咱就把預測改成一個探討：2021年該買和配置哪些加密資產。

我想關于這個問題每個人應該要有自己的答案，也沒有絕對的標準答案，今天這里就當作簡單的一個聊天以及對當下alt市場的一個整理。

比特以太

比特幣在2020年算是成功出圈，圈外還有那些去年進來的機構大佬，一提到加密貨幣，首先想到的就是btc，以太坊則擁有最大的加密社區，其實海外老酒菜踏空比特的也不在少數，而他們更多的是聚集在以太及以太生態里。

目前btc的市值占比是69.1%，eth是12.8%，應該說btc和eth是幣圈毋庸置疑的標的，而從目前情況來看，加密世界更多的還是滿足交易及投機需求，并沒有什么真正流行大眾的應用出現，即便是以太坊有擴展性問題，其先發優勢也是可以持續相當長的時間，所以從配置的角度來說，只要你是長期在這混的，多多少少都應該配置一部分倉位，這點沒什么可說的。

根據個人的情況，可以適當調整些倉位比例，像如果我們平常的內容都看不懂搞不太清楚的，可以把能投入的部分八九成倉位放在btceth，如果比較懂行有比較多的精力來研究各種alt，或者有自己特別看好的標的或策略，倉位配置上激進一點，也是可以的。

不過也還注意：

(1)比特以太離去年的最低點也都翻了十倍，目前市場的瘋狂程度，感覺是有大量想賺快錢的資金進入，短期能走到哪里，還真不好說，btc據17年的高點已經翻倍，eth呢再狠漲的話，大量的散戶會連基本的轉賬都轉不起，所以如果你是新進入，或是有追漲，還是做好心理準備，作為老酒菜，我是覺得會有更好的入場時機，當然了，瘋牛難測，老酒菜的話可能更適用于保命，而不是賺快錢。

DeFi可組合杠桿協議Gearbox V3將在2023年第二季度推出:3月9日消息，據官方消息，DeFi可組合杠桿協議Gearbox V3將在2023年第二季度推出。[2023/3/9 12:51:22]

(2)?海內外現在的金融市場，都有一些強者恒強，兩級分化的現象，比如國內鼓市白酒、新能源板塊一直強勢，而很多小市值股表現平平，這也源于背后的資金抱團。

現在加密世界看起來似乎也有點這種趨勢，表現強于比特以太，且具有一定流動性的，不是光看著漲幅，一砸就沒了的，好像還真不多，這也是在未來需要保持強勢資產配置的一個理由。

不過對加密貨幣來說，相比于傳統的金融市場是更復雜的，這里是個全球化市場，對有些標的，不知道哪個犄角旮旯里有一幫人看到個什么無厘頭利好，它就可能起來一波的，還有翻翻coingecko上的7日漲幅排行：

可以說現階段還真不是只有大餅和以太在漲。。所以，下面我們來整理下這兩年市場相對熱點的一些板塊的alt，來看看哪些也是可以來選擇的：

1.以太坊生態幣

2020年下半年開始的一波山寨爆發主要集中在以太生態幣，也就是erc20代幣里，這里我們也做一個細分：

(1)defi幣

defi應該是大部分自媒體都講爛了的，這里要關注的呢，一個是有較大量級抵押杠桿的，也就是在compound/aave這樣的借貸平臺中，可以作為抵押籌碼借出穩定幣的標的，因為這樣的標的，相當于有大頭抵押在網絡里，拋盤少，同時借到的U還可以加杠桿。

這里主要有幾個：

link/aave/snx/yfi

另一個是uniswap作為以太上最大最活躍的dex，他家的平臺幣uni也是受到市場足夠關注的，這里還有一個sushi，也還有社區人氣，不過基本面相比離uniswap還有些距離。

另外就是defi挖礦產出幣，兩個大的comp和crv，小的就不提了，這種呢長期有一定的拋壓在，表現會不如前兩者，個人也一直覺得，defi的核心并不在于挖礦。

Marathon Digital 被 DA Davidson 評為進入 2022 年的最佳挖礦選擇:金色財經報道，Marathon Digital (MARA) 是最大的公開交易的比特幣礦商之一，被 DA Davidson 評為進入 2022 年的最佳礦業股。這家華爾街投資銀行認為，Marathon 的股票在最近的拋售之后具有不錯的上漲空間。分析師Christopher Brendler表示，憑借其新的低成本德克薩斯設施和大規模的Bitmain新訂單，我們預測MARA到23年第1季度將達到23EH/s，而無需額外的資本籌集。\u2028Brendler認為他覆蓋的所有六家礦商都有上升空間，因為他預計采礦股的回報比通過比特幣本身更好。然而，MARA是他的首選，因為該股一直是受打擊最嚴重的股票之一，主要是由于他所謂的對美國證券交易委員會調查的 “錯位擔憂\"。

Brendler對MARA的股票持買入建議，12個月的目標價為65美元。（Coindesk）[2021/12/30 8:13:42]

關于defi幣的未來走向，可參考的一個基本面就是defipulse里的數據：

目前defi里的鎖倉資金是一直突飛猛進，已經超過了220億美金，要知道在去年6月份，這個數值才破10億，半年增長了20倍，如果今年還能有個指數級增長的話，defi這些頭部項目的市值還是會有一個增長狀態。

不過需要注意的問題，一是上面這個數值看著增長了很多，其實更多來自比特以太的市值增長，近期btc、eth的鎖倉量反而是有所下降的。

二是之前我們也提到過，杠桿能帶來繁榮，但同時可能也是崩潰的導火索，抵押代幣最怕的是突然價格崩個幾十個點帶來的集中清算，這波比特是幾乎沒像樣回調的一路向上，好像最大一次也就17%，暫時我們還是很安全的，而市值的增長也意味著能借出的(lapan)錢是更多的。

另一個好的方面，我之前觀察了一些大額賬戶，越是那種幾千萬美金大戶，抵押杠桿用的也越保守，所以暫時說清算崩潰還是小概率事件。

IDC：2020年中國整體區塊鏈市場規模已達到4.79億美元:據IDC發布的《IDC全球區塊鏈支出指南2021v1》數據，2020年中國整體區塊鏈市場已達到4.79億美元規模，未來將保持50%以上的復合增長率。

此外，IDC報告還指出，2020年中國BaaS市場以91.8%的年增長率高速發展，實現超過6.3億人民幣的市場規模。從市場參與主體看，獨立區塊鏈技術提供商加入競爭，螞蟻鏈（市場份額31.7%，排名第一）、華為（市場份額12.6%，排名第二）、浪潮（市場份額11.7%，排名第三）等主體依托分布廣泛的云平臺、豐富的創新技術以及雄厚的市場資源，在BaaS市場競爭中取得顯著優勢。

隨著國家發改委將區塊鏈歸入新基建范圍，區塊鏈政策更加明朗。一系列涉及區塊鏈技術的產業政策、地方政府工作報告、區塊鏈發展標準與人才推進行動密集落地。扎實的政策、企業數字化轉型需求與區塊鏈核心技術成熟，三者共同快速推動產業從初期走向紅利期。[2021/7/15 0:54:41]

(2)工具類代幣

這里代表的一個是link，預言機做鏈外數據和智能合約間的橋梁，另一個是去年年底出來的api3，也是做鏈上api第三方服務。

還有一個前段時間有點火的Thegraph(grt)，為鏈上應用提供數據索引服務。

看上去后面這種為以太生態服務的工具型代幣，也會是一種趨勢，特別是相比于17年技術概念為王的那個時代，現在的潮流貌似會更喜歡務實的東西。

不過暫時來看，這類代幣更多的也還是投機，像link我個人是認為它更多的增長是來自抵押而不是預言機本身，像grt這種更多還是看短期項目動態炒作，是不是可以長期配置，我這里是打個問號的。

(3)指數基金型代幣

這一類我覺得可能會是未來一個趨勢，因為市場越來越成熟，是應該有更多金融產品出來，我們不僅有灰度這樣的信托，在鏈上也是可以有些類似傳統市場的基金產品，出一些盈利策略之類。

動態 | 灰度的GBTC是2020年美國OTC市場交易量第二大的股票:灰度的GBTC是美國主要場外交易（OTC）平臺上交易量第二大的股票，僅次于騰訊B股。（The Block）[2020/2/20]

目前能看到的以太生態中的，一種是tokenset，它里面會有一些持倉策略可以跟投：

同時他家也出了一個defi指數DPI，買入DPI代幣，就相當于持有一籃子defi代幣。

另一種是之前在小幣種中介紹的DuckDaoDime，一個去中心的VC天使投資社區，通過社區力量來投資孵化一些加密小項目再共同尋求盈利，代幣呢就可以理解成這個社區的進入門檻費。

當然上面這兩種目前都還相當小眾，這里提一下，也是想說希望未來能看到更多這種“抱團盈利”項目出現。

(4)二層網絡概念幣

二層網絡擴容會是這一年的一個剛需，這塊可以看下之前的這篇內容：

eth破千刀gas暴增，二層網絡概念會成為2021最靚的仔？

同樣的這些概念幣感覺也是炒作成分居多，投機角度會是2021年可以關注的一個點，不過最終還是要看到底誰真正能被廣泛應用，我感覺可能能在uniswap這樣的流量入口自家來應用會更有優勢，而不是新出一個名不見經傳的小dex。

2.公鏈跨鏈

公鏈這塊已經不在目前市場最熱的那一塊，更多的用戶和資源還是傾斜在以太坊上。

不過隨著加密貨幣監管趨勢的加強，大型的新智能合約平臺在接下來的一兩年恐怕是比較難出現，目前能提的上公鏈的，還有一些人氣的，大的差不多也就波卡柚子ada波場這些，小一點的像阿童木(跨鏈)Solana還有今年國內還蠻多大V提到的near之類。

怎么說呢，雖說曾經的“以太坊殺手”成為了笑話，現在的潮流會是做“以太坊小助手”，但對公鏈來說，總還是會有其市場空間。

一方面畢竟世界這么大，就像蘋果公司市值再高，也沒見到所有人都在使用iphone吧，更何況對于智能合約我們還處于相當早期，根據duneanalytics統計數據，以太上使用過defi平臺的獨立地址累計是122萬：

動態 | 2023年區塊鏈可讓供應鏈金融市場利率規模實現約297億元增量:7月11日，艾瑞咨詢推出的《2019年-中太古代-中國區塊鏈+供應鏈金融研究報告》指出，至2023年，區塊鏈可讓供應鏈金融市場滲透率增加28.3%，整體運營成本減低0.48%，利率規模實現約297億元增量。報告的最后對行業未來的發展趨勢進行了判斷，“區塊鏈+供應鏈金融將朝著綜合性產業服務平臺發展，分布式商業成未來趨勢。”[2019/7/12]

考慮到授權安全問題，一般defi選手都會創建多個獨立地址，這個數值應該是遠高于真實defi用戶數。鑒于目前defi是生態中最大的應用，可以說絕大部分幣民還沒真正進入鏈上應用，對以太及各類defi平臺來說還有很大的發展空間，同樣對其他鏈和生態也如此，這個市場并不是飽和，而是還有大片大片的空白。

另一方面，只要以太還受gas費和擴容問題困擾，成本更低、速度更快等特性就總會受到一部分投資(機)者的青睞，形成社區及一定的市場份額。

對于公鏈項目來說，需要注意：

一是目前還都是投機為主，增長邏輯主要是看進展利好是否有一些短期創造買入需求的機制，比如抵押投票賺取利息，抵押挖礦，競拍之類，另外目前也還有一個趨勢是跨鏈，如果有能鏈接到以太生態的落地，其中也會有機會。

目前還沒有一條公鏈能達到以太生態的繁榮程度，很多鏈基本上就像偶爾才能看見一兩輛車的高速公路一樣，所以對公鏈的選擇來說，可以多關注下基本面，即其鏈上活動數據，到底都是在做些什么，如果只是各種日常交易轉賬，數據量也不大，只能說明該標的更多還是投機，沒法持續長期增長。

二是需要理解智能合約的發展是比大多數人想象慢的，即便是以太坊，我們的基礎設施并沒有比三年前加密貓那會好多少，2.0落地還至少還需要個一年半載，更別說其他，感覺公鏈起不來，讓人失望，也正常，因為基礎設施真的還有很多問題，以前我們認為它會很快，但站在2021年初來說，要做到既有好的商業模式，又足夠易用，成本夠低，恐怕至少還要往后看兩三年。

當然這里也不用太悲觀，看比特幣近一年的突飛猛進，某一部分因素來說也是源于對大資金入場的基礎設施構建成熟，像CME期貨，灰度以及更多類似的信托基金，很多東西沒打通，但一打通，可能馬上就是另一番景象，所以，我覺得對于智能合約，不管是以太還是其他鏈，還是可以給未來多一些想象空間的。

這部分最后稍說下dot，算是現在國內關注比較高的，市值排名也是在前十，2021還是有很多故事可以講，像平行鏈落地、插槽拍賣。

波卡我看到的呢，它目前最大的一個特點就是有很多投資基金在里面，特別是國內的，相比其他公鏈類項目，這算是一個優勢，熱錢多可以推動很多生態，包括最近幣安的扶持，生態里也在運營很多小型挖礦項目，所以2021到不能完全把它當成“下一個柚子”來看，應該還是有很多機會，特別是如果有持倉的，也同樣可以關注下ksm和生態里的新項目，可能這里會有一些短期超額收益，就像defi龍頭在某些周期中表現是比以太要好。

不過那些熱錢，特別是國內一些小型投資基金(可能還有些國產僵尸鏈將曾經融的錢包裝出來的)，也不是吃素的哈，懂的哈。至于再長期就要看鏈上各種功能落地是個什么樣的景象了，這個問題咱就暫時先放放，等后面能看到基本面的東西再說也不遲。

3.平臺幣

19年那可是平臺幣的天下，當時的市場一個感覺就是，什么都可以不配置，就是不能不買平臺幣，當然到了2020年風向一轉，也就沒人再提起。

我們比較熟悉的三大BNB/HT/OKB，看了下線，其實把時間拉長，都還是有收益的，bnb和okb好一點，ht偏弱，只是在目前這個比特以太從底部都翻十倍的氛圍下，不那么起眼而已。

從價格層面來說，到不用太排斥，說不定哪天風水輪流轉，特別是從歷史情況來看，當整體市場震蕩向下時，平臺幣反而相對穩定，所以如果想配置一點倉位，也沒啥毛病，相對來說，我會更看好bnb后面的表現(個人看法，僅供參考)，okb總感覺操縱性太強，最近利好刺激之后，在這一波山寨小爆發中基本上是萎靡不振。

另外價格表現上，FTX的FTT也是偏強勢。

不過需注意平臺幣的問題在于：

(1)合規方面這種交易所代幣是稍微有點說不太清，可能他們會說拿到什么什么牌照，但不意味著代幣就是合適的，相對來說，平臺幣大多還是偏中心化。

(2)偏向國內的這些所，看起來現在都在做各種復制鏈，上面也有些挖礦收益活動，也會吸引到一些玩家，不過這幾年看來，交易所是沒什么創新的，只能說跟著市場模式走，做鏈呢更多也只能起到留存用戶的作用，而且基本也是國內在玩，感覺很難有太大的發展，另外現在也是dex去中心的趨勢，交易所方面海外的Coinbase搶流量也是搶的很厲害，交易所到是自己能通過defi來賺錢，也不會死掉，但這些收益恐怕不能指望被平臺幣捕獲。

4.算法穩定幣

這個本應放在以太生態幣那一欄，不過現在看到也有其他生態在開類似的rebase項目。

概念不是太清楚的可以看下之前的一篇內容：

從炒價格到炒市值，一文了解網紅概念——算法穩定幣

今天這里暫時不重點說細節了，應該說rebase類的算法穩定幣，也就是根據特定機制來調節幣價使其盡可能趨近于1美元，是2020年圈內的一個新物種(當然這里面很多19年就出現了哈，只是成為網紅還是去年defi趨勢起來之后)。

對于這類項目，他們最好的情況是能真正和像Usdt/dai/usdc這些穩定幣齊眉，不能說完全一樣，至少占有一小部分市場份額。

不過至少我暫時看到的，一是比較有爭議性，它們到底能不能作為穩定幣來看待，特別是那種背后完全無抵押的，另一是偏盤圈化，投機性比較重，沒有融到主流的defi圈里，能看到短期收益炸裂的，有些也只是有以太坊生態里的大戶在玩罷了，換了一種形式的收割游戲，另外有些是匿名在做的，恐怕也是停留在小眾投機圈中。

這塊在今年可能還有些新幣出來，會有些投機機會在，但配置來說，我還不是看得太清楚。

5.空投/挖礦代幣

鑒于目前的大環境，可能未來更多的新幣會以空投，抵押挖礦的形式來分發，包括以太上也形成了一種思路模式，各種未發幣的產品，投機者們都會去體驗下，萬一哪天天上掉下來個Iphone。

這類就隨緣吧，也不用太羨慕那些去年靠uni等發家的，很多背后都不知道被割過多少gas費。

對項目本身來說，空投還有挖礦分發，雖說是一種低成本且高效的營銷方式，但如果自身沒太多實力，產品數據也就將將巴巴的，大量的投機者領取0成本的幣，還有不斷挖礦產出，短期熱鬧，但長期對生態發展來說會是很大的一個消耗。

結語

1.差不多就這些吧，說是2021配置哪些幣，但主要還是把目前能看到的一些活躍的類別整理下，總的來說長期配置還是以主流為主，當然如果現在主要倉位不在比特以太之類上的，也沒關系，兩個方法，一是定投，這樣可以無視短期的波動，另一個就是耐心等待市場血流成河的時候，在一天能跌1萬刀的市場，還是可以有這個方向的想象力。

2.肯定也還有疏漏，今年才剛開篇，咱們慢慢補充，另外上面我沒提到老幣，比如ltc/bch，還有現在貌似灰度的幣也很火，這些主要還是炒作，看市場好壞吃飯了，他們很多沒有太多的進展，也沒有以太上那種增長邏輯，靠著資歷老，上大平臺，籌碼少，配置與否就看你覺得接下來整體市場是怎么走了。

3.當我們談論該買什么幣，當我們研究每個幣到底是什么的時候，也需要理解一點，幣圈接下來相當長的時間，還是以投機性為主，那很多時候也是運氣與緣分，因坐牢意外致富的也大有人在，所以呢，不需要非要去爭個高下，不需要對短期的價格錙銖必較，也不必把任何人的話就當作真理。

保持好奇心，同時也隨性一點，2021，祝你好運~

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