彭博13問BTC：是更好黃金還是另一個泡沫？_比特幣

原文作者：OlgaKharif和EdwardRobinson

碳鏈價值APP團隊編譯

比特幣很瘋狂，真的。特斯拉創始人ElonMusk只是把推特賬戶個人簽名改成「#bitcoin」，立刻刺激這個「加密貨幣之王」價格暴漲20%。

實際上，從2020年末開始，比特幣價格幾乎翻兩番，這一漲勢仿佛讓人重回三年前加密貨幣市場鼎盛時期。但是，2017年，比特幣價格在飆升至近20,000美元之后出現暴跌，價值更是縮水三分之二以上，當時幾乎沒有人認為比特幣會演變成對大多數交易有用的貨幣形式。然而，隨著最新一波過山車般動蕩之后，越來越多機構投資者開始猜測比特幣接受度會進一步提升，而且還能比黃金更好地對沖通脹，甚至可能動搖整個傳統金融世界。

1.為什么比特幣會卷土重來？

2020年，由于新冠病疫情，全球金融市場出現劇烈震蕩，“刺激”比特幣朝著主流邁出了很大一步。2020年10月，全球支付巨頭PayPalHoldingsLtd.宣布允許客戶使用比特幣來購買商品和服務，一些大型金融機構也開始將資金投入到加密貨幣上，使旗下投資者更容易在自己的投資組合中添加比特幣。同時，全球許多國家開始向金融體系中注入大量流動性來刺激經濟快速復蘇，但這種做法也引發了人們對通貨膨脹的爭論，結果越來越多人開始購買稀有資產黃金和比特幣，以避免資產縮水。

彭博社：Signature Bank實時加密支付網絡Signet目前運轉正常:金色財經報道，Signature Bank實時加密支付網絡Signet在公司被接管后仍正常運轉。

據悉，Signet是一個基于區塊鏈的系統，為加密市場提供24/7法幣兌換服務，是Silvergate旗下SEN網絡（已暫停運行）的競爭對手，其用戶包括Circle、Coinbase等加密公司。Signet使用Tassat開發的技術，為銀行構建私有區塊鏈。[2023/3/14 13:02:52]

2.比特幣會是另一個泡沫嗎？

實際上，每次價格上漲都像是在考驗市場上真正的比特幣信徒，并引起公眾關注——2021年1月7日，加密貨幣總市值首次突破1萬億美元。如今，Robinhood和Revolut等炙手可熱的金融技術初創公司已經將加密貨幣作為日常交易的關鍵組成部分。盡管如此，投資加密貨幣仍然充滿很大風險，由于大部分加密貨幣投資工具還沒有受到監管，因此包括比特幣在內的許多加密貨幣市場價格很容易受到市場動蕩影響。2021年初，比特幣價格飆升速度之快令人瞠目，以至于使過去50年中幾乎所有金融資產繁榮周期都相形見絀。

彭博首席策略師：比特幣可能會從當前的中國加密禁令中獲得長期提振:彭博首席大宗商品策略師Mike McGlone認為，由于中國政府針對加密礦工和加密交易商的政策，貨幣的數字化現在正在增長。來自中國的逆風越來越與全球黃金數字競爭對手對抗，從長遠來看，很可能會變成順風。（U.today）[2021/6/28 0:12:13]

3.誰在購買和使用比特幣？

像MikeNovogratz和AlanHoward這樣的知名基金經理已經在比特幣和其他加密貨幣上投資了數億美元。根據富達投資于2020年進行的一項調查發現，有36％的機構受訪者已經在自己的投資組合中持有加密貨幣，60%的受訪者表示對比特幣和其他加密貨幣感興趣。可以肯定的是，比特幣仍然是一個比較“清淡”的交易市場，那些控制大量代幣的“巨鯨”在加密候補市場上舉足輕重。根據研究人員FlipsideCrypto的說法，根據數字貨幣分布式賬本中追蹤的匿名賬戶中，不到2％的“巨鯨”控制著95％的可用代幣總供應量，一旦“巨鯨”退出市場，很可能會在整個生態系統內引發漣漪效應。比特幣不僅是信徒們堅守的“共識理念”，但同時這一領域里也有許多務實的金融操盤手們，所以一切都有可能發生。

彭博社：Robinhood已向美國SEC提交IPO申請:知情人士稱，流行的股票和加密交易平臺Robinhood已秘密向美國證券交易委員會提交了IPO申請。知情人士表示，盡管上市計劃可能會改變，但Robinhood仍在推進其IPO。此前消息，Robinhood計劃最快在3月份提交IPO申請，消息人士稱Robinhood將選擇在納斯達克上市。（彭博社）[2021/3/24 19:11:54]

4.比特幣對投資者到底有什么吸引力？

簡而言之，貪婪和恐懼。比特幣的支持者認為，隨著機構投資者的加入，說明比特幣已經成為一種成熟資產。但也有人質疑，比特幣最近的漲勢究竟能否與傳統金融資產增長有相似之處？傳統資產收益率幾乎為零，有的甚至達到了負收益率，因此許多對沖基金開始尋找替代投資方案，此時他們發現比特幣價格不斷攀升，越來越多人擔心會錯過這一新興資產。盡管一些加密貨幣反對者不斷提醒比特幣將不可避免地再次崩潰，但許多人最近已經改變想法——似乎有足夠多的人開始相信比特幣。此外，市場上也展開更多討論，希望將比特幣納入為為對沖通脹風險和美元疲軟的合法對沖工具。

5.為什么比特幣會和黃金作比較？

彭博社：SGX新指數致力于成為亞洲的比特幣和以太坊定價基準:新加坡交易所（SGX）正在創建兩種新的加密貨幣指數iEdge Bitcoin Index和iEdge Ethereum Index，目的是為亞洲的比特幣和以太坊設定定價基準。SGX指數服務主管Simon Karaban表示，其目的是讓這些指數成為亞洲時段內BTC和ETH交易的參考點。Karaban補充稱，這部分市場的透明度很重要。此外，亞洲的監管機構更愿意接受受監管交易所創建的衍生產品。在發行時，用于定價的渠道包括itBit、Coinbase、Kraken、Bitstamp、Liquid、Bitfinex、OKCoin、LMAX和Cex.io。

此前消息，SGX已與數據網站CryptoCompare達成合作，通過已有4年歷史的SGX iEdge指數套件推出了兩種新的加密貨幣指數：iEdge Bitcoin Index和iEdge Ethereum Index。值得注意的是，加密貨幣指數并不是交易所交易基金（ETF），只用于跟蹤被選擇資產的價格表現。如果未來新加坡企業希望圍繞比特幣或以太坊創建一種產品或投資工具，這些指數將有助于核實價格。（彭博社）[2020/9/3]

作為一種稀缺資源，黃金一直以來都是抵御通貨膨脹的有效對沖工具，而且在2020年8月時一度飆升至歷史高位。為了應對新冠病疫情，許多國家加快國庫印鈔速度，從而造成本國貨幣貶值，但礦工無法向市場注入黃金。比特幣之所以吸引人，部分原因在于它不受政府或其貨幣政策控制，而且供應量固定——比特幣在供應量方面受到的限制甚至比黃金還要嚴格。隨著各國政府和中央銀行展開實施“刺激措施”，也引發了許多人對通貨膨脹的擔憂，人們也比以往任何時候都更加關注作為“數字黃金”的比特幣。摩根大通市場策略師稱，如果比特幣吸引的資金能夠達到目前投資于黃金的資金，那么從長期來看，理論上，比特幣未來價格可能會超過146,000美元。

彭博分析師：比特幣和黃金是2020年最有可能升值的資產:彭博分析師Mike McGlone發推稱，根據Bloomberg Intelligence的數據，比特幣和黃金是2020年最有可能升值的資產，這要歸功于央行前所未有的寬松政策。這兩種資產都經歷了重大波動。在我們看來，比特幣處于一個區間內較長的交易期，最終將突破歷史高點。[2020/5/9]

6.比特幣現在合法嗎？

對于那些具有市場直覺的投資者來說，他們可能更愿意涉足比特幣，這是因為比特幣有更好的保護措施。當然，如果你忘記或丟失了密碼，那么也會存在損失數百萬美元的風險。在過去的幾年中，比特幣還開發了更強大的金融基礎設施，有托管服務和交易服務，因此吸引了不少受監管的大型投資者。舉個例子，美國財政部已經提議要求銀行和其他中介機構保持加密貨幣交易記錄并提交報告，以驗證某些加密貨幣交易的客戶身份。此外，包括美聯儲和歐洲中央銀行在內的許多中央銀行已經開始研究如何將主權貨幣數字化，即開發央行數字貨幣。不過，美國財政部部長珍妮特·耶倫認為比特幣和其他加密貨幣仍然與詐騙、洗錢、逃稅、網絡盜竊等活動有關聯。

7.到底什么是比特幣？

比特幣因2008年金融危機而生，是一種非凡的貨幣形式：比特幣不是一種您可以持有的貨幣，也不是由國家政府發行或支持的貨幣。比特幣及其模仿者的核心是一組軟件協議，用于生成數字代幣，比特幣難以偽造和重復使用，交易也是可追蹤的。不過，比特幣僅在其共識范圍內才具有價值。

8.比特幣系統從何而來？

比特幣概念是在2008年由一個人或一群人使用中本聰這個名字編寫的白皮書中提出，到目前為止，中本聰的身份仍然未知。實際上，在比特幣出現之前，許多線上游戲已經在使用虛擬貨幣了，但讓比特幣與眾不同的是其背后關鍵思想：區塊鏈。區塊鏈一種公開可見的、很大程度上能保持匿名的線上分類賬本，能被用于記錄比特幣交易。2017年，狂熱席卷了加密貨幣市場，當時比特幣從789美元飆升至19,000美元，成千上萬人在“初始代幣發行”中兜售代幣，但隨著熊市到來讓許多人虧損。

9.什么是區塊鏈？

想象一下，如果您使用銀行進行在線上轉帳會發生什么情況？他們首先會驗證您是否有足夠的資金，然后從由銀行自助維護的帳戶減去相應的資金數量，接著你的賬戶余額會在一個巨型數據庫中發生變化，然后會被貸記到另一個數據庫中。即便您登錄到所謂的、自己的帳戶，但交易其實完全受銀行控制，你只是到交易結果而已。在整個交易過程中，您相信銀行可以取出適當的金額，并且相信銀行不會再花費這筆錢。區塊鏈是執行這一系列交易跟蹤功能的數據庫，唯一不同的是，整個過程沒有銀行或任何其他中心化機構參與。

10.誰在執行比特幣銀行功能？

比特幣交易都是在去中心化網絡上達成共識而完成的，人們可以通過提供電子“錢包”服務的站點進行比特幣交易，這些站點將數據上傳到區塊鏈網絡，新交易會被捆綁在一起，然后廣播到整個網絡，以供所謂的比特幣礦工進行驗證。2020年，比特幣區塊獎勵減半，也就是比特幣網絡分發給礦工用于驗證交易的新比特幣數量減少一半，許多人認為這是比特幣價格復蘇上漲的原因之一。比特幣區塊獎勵減半每三到四年發生一次，旨在減緩新比特幣的開采速度，如果全部2100萬枚比特幣被全部挖出之后，挖礦生產將完全停止，但整個過程估計要到2140年才能實現。到2020年底，市場上已挖出的比特幣總數超過1850萬枚。

11.誰可以成為礦工？

實際上，任何人都可以成為比特幣礦工，只要你擁有運算速度非常快的計算機和大量電力即可。每個比特幣區塊中的交易數據均通過公式進行加密，該公式只能通過大規模的反復計算才會被解鎖。礦工們都在搶先解決了這個難題，從而需要大規模計算能力。如果某位礦工最先驗證出交易，就可以把結果數據將添加到鏈接的數據區塊鏈中，此時該礦工就能獲得新發行的比特幣獎勵。因為每個區塊都包含較早區塊的數據鏈接，所以嘗試花費相同的比特幣兩次意味著必須修改整條鏈中的所有區塊，工作量成本巨大，因此這一模式有效保證了網絡安全。另外，隨著礦工的競爭，他們在每一筆交易中都會相互驗證彼此的工作。

12.其他加密貨幣可以取代比特幣嗎？

市場上加密貨幣和加密代幣的數量越來越多——現在已經達到數千種——但比特幣仍然是最著名、最值得時間考驗、以及最有價值的加密貨幣，也是公認為是最近潛在價值存儲功能的加密貨幣。其他加密貨幣則具有不同用途，例如：

以太坊是一種可以發行DeFi代幣的加密貨幣網絡；

諸如Tether之類的所謂穩定幣則是一種將價格錨定美元或其他法定資產上的加密貨幣；

還有一些通過儲備金來支撐自身價值的加密貨幣。

13.我如何購買或投資比特幣？

雖然市場上有很多方法可以購買加密候補，但都存在一定風險，當然，人們可以直接從Coinbase等受監管加密貨幣交易所購買。此外，認可投資者還能選擇一些追蹤比特幣價格的比特幣投資信托基金投資工具。此外，投資者也可以買賣比特幣期貨，而且一旦監管者認可此想法，預計很快就會批準比特幣交易所交易基金。但需要注意的是：即便許多看好比特幣未來的人也承認加密貨幣市場波動性很高，以2017年為例，當時比特幣價格大幅上漲之后暴跌83％，隨后進入長達一年的漫長熊市。

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