Messari：Coinbase招股書透露了什么關鍵信息？_MES

編者按：本文來自?加密谷Live，作者：RyanSelkis，翻譯：Gigi，Odaily星球日報經授權轉載。

1、截止到2020年底：

280萬MAU

4300萬驗證用戶

4560億總交易量

900億平臺資產

2、"加密經濟術語表"里有很多新定義如HODL

3、Armstrong的介紹闡述了公司的愿景，很簡潔：通過建立一個安全、可信、易用的平臺，幫助人們進入加密經濟，促進經濟自由。

4、"Coinbase為加密經濟提供動力"。

GameFi協議YAY Games宣布將重組并重塑品牌:7月6日消息，GameFi協議YAY Games宣布將重組以及重塑品牌，通過與知名加密公司合作發展B2B方向業務。目前重組過程正在進行，以將YAY Games擴展到加密行業的新領域。

此外，YAY Games的核心產品Zeus將停止運作，但團隊并沒有放棄將Launchpad作為核心產品的想法。關于Zeus上質押的YAY代幣的轉移細節將很快公布。雖然YAY Games的目標是在Avalanche區塊鏈中繼續增長，但團隊計劃探索多鏈集成和替代業務領域。（BeInCrypto）[2022/7/6 1:54:55]

4300萬用戶

哥倫比亞足球巨星James Rodríguez與ZKSpace合作推出NFT:金色財經消息，哥倫比亞足球巨星James Rodríguez宣布與ZKSpace合作推出紀念版NFT系列《Zurda》，據介紹，該系列NFT共計1500份，其中包含Rodríguez跨越三大洲的杰出職業生涯的關鍵亮點。（news.bitcoin）[2022/6/2 3:58:38]

7000家機構

11.5萬個生態系統合作伙伴

100個國家

5、收入：

累計34億美元，2020年13億美元

DeFi借貸協議Timeswap主網在Polygon正式上線:金色財經報道，DeFi借貸協議Timeswap發推表示主網在Polygon正式上線。據悉，Timeswap 是一個無預言機和無許可的貨幣市場協議，專有的3變量AMM 是由Uniswap使用的常數積AMM推動的。

此前報道，去年10月，Timeswap完成種子輪融資，Multicoin Capital領投，Mechanism Capital和Defiance Capital參投。[2022/3/22 14:09:49]

交易費用占收入的96%。

35%的EBITDA利潤率

聲音 | Messari創始人：未來的巨額財富轉移將使加密貨幣成為數萬億美元的資產類別:據bitcoinexchangeguide報道，加密研究公司Messari的創始人Ryan Selkis近日發布推文稱，預計未來20多年將有30萬億美元的“巨額財富轉移”（千禧一代繼承父母的資產）。如果其中1％進入加密貨幣市場，加密貨幣將成為一個數萬億美元的資產類別。這將是比特幣達到5萬美元的保守情況。[2019/4/4]

6、21%的投資者每季度至少參與過一個非投資產品。公司發展戰略的一個有意義的部分必須是參與DeFi、staking、協議的參與，因為交易所的競爭是無情的。

7、風險：

高度波動的結果，但Coinbase依賴于高波動性和加密資產價格的上漲

依賴于BTC、ETH

運維、監管、競爭、銀行風險等。

8、"Coinbase是一個遠程的第一公司，所以沒有執行辦公室"。可能對招聘、監管靈活性和公司安全都有幫助。

9、側面說明，公司招股書中指出的每一個"風險因素"都應該被那些希望向大型交易所銷售服務的初創公司梳理一遍。

10、資本效率高。5.6億美元的可轉換優先股->11億美元現金。

11、到目前為止，公司對2017年和2018年基本沒說什么。當它對2018年第一季度進行了光鮮的描述，但提到了更高的"交易量中位數"。

這幾乎就像他們不想在2020年與2017年或2018年相比，顯示出一個下降的年份，但這對我來說是一個頭疼的問題，因為他們可以理所當然地顯示，我們很可能進入下一個繁榮期。

13、也許已經定價了，但我預計"store"一欄中的標識在未來幾周內會有出色的表現。

14、一些很厲害的圖表：

MAUs與波動率......MAUs*剛剛超過2018年第一季度

Coinbase在機構托管端塞進Xapo、Grayscale資產的地方。平臺上的資產最高占市值的11.1%。

機構交易量

15、托管費收入增加1500萬美元，押金增加1000萬美元，Earn活動增加750萬美元。

16、不知道Xapo收購的具體數字是否曾公開過，但是是5540萬美元。Xapo確實是一個有趣的案例研究，因為他們拒絕保管非比特幣資產。我想知道他們在擁抱ETH、DeFi、Staking、Lending方面的表現如何？

17、如果Coinbase曾經出現過重大的安全問題，那這段時間的游戲就結束了。

90%的客戶都是通過口碑來找他們的，所以在西方，加密貨幣=Coinbase

10%以上的加密資產都是由Coinbase托管的

第一，最大的加密貨幣IPO

18、Binance僅引用了四次。

兩次在Coinbase的加密波動率計算中。

一次在提及Binance的2019年黑客攻擊時......與Mt.Gox&BitfinexNYAG訴訟案并列

一次在提到競爭對手"不同程度的監管遵守情況"。?

19、在非員工方面，凱蒂-豪恩在董事會占了大頭(在a16z也是)

20、高管團隊中大佬們的巨額薪酬。

21、有趣的是，給阿姆斯特朗的高管撥款有積極的里程碑，從撥款行使價開始，只有在股價增長750%時才分階段實施。似乎是一筆不錯的交易。

22、Coinbase期權、RSU、激勵機制的執行窗口期過長。

23、德勤對公司的賬目發表了無保留意見。

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