創建Coinbase后轉身投入加密風投 這個男人公布了自己的周期生存秘籍_CRYPT

注：原文系Coinbase前聯合創始人、現Paradigm基金聯合創始人FredEhrsam致其投資公司的一封公開信，在這篇文章中，FredEhrsam總結了其創立Coinbase并經歷3個周期的經驗，以幫助加密創業公司為將來的場景做好準備。

以下是公開信的內容：

創始人們，在2021年的前兩個月，Crypto資產的價格已經翻了一番，并繼續創下歷史新高。

比特幣市值已突破了1萬億美元，一些像素化加密藝術作品賣出了數百萬美元的高價。

甚至連參議員們也換上了「激光眼」頭像，這確實是極其令人興奮的。

作為Coinbase的聯合創始人，我經歷過3個市場周期，我經歷過令人興奮的高潮，也經歷了隨之而來的集體絕望與幻滅期。

下面是我從過去的Crypto周期中觀察到的一些經驗，我把它們分享給大家，希望能夠幫助到你、你的團隊以及你的社區，以為未來做好準備，這樣你們就可以避免潛在的陷阱，最大限度地提高成功的機會。

聲音 | 區塊鏈初創公司創始人：30個區塊鏈公司和非營利組織計劃分叉天秤幣，創建OpenLibra:區塊鏈基礎設施初創公司Wireline聯合創始人Lucas Geiger在以太坊開發者大會Devcon上宣布，我們將分叉Libra代碼，分叉社區，并創建一種稱為OpenLibra的新加密貨幣。沒有代幣銷售。這個倡議沒有股權，也沒有公司。OpenLibra的核心團隊包括來自Cosmos，Chainlink，Web3，Democracy Earth等區塊鏈項目的代表，以及丹麥紅十字會等非營利組織的代表，目前達30個區塊鏈公司和非營利組織。（Coindesk）[2019/10/9]

雖然我們無法預測未來，但過去的周期告訴了我們應該要做些什么。它們可以幫助我們想象這一波繁榮過后的潛在后果。它們也提醒了我們，鑒于crypto的發展機遇之大，不確定性和波動性的發作是可以預期的。

聲音 | Morgan Creek創始人：預測委內瑞拉最終將承認創建了由國家資助的比特幣采礦設施:Morgan Creek創始人Anthony Pompliano發推表達了自己的一個預測，他預測委內瑞拉最終將承認他們創建了國家資助的比特幣采礦設施。委內瑞拉的電費是世界上最便宜的……（挖比特幣）這對他們來說將是不可估量的收入來源。最終，每個國家都將成為礦工。[2019/9/27]

對過去crypto周期的觀察

首先給出一個警告：未來的周期幾乎肯定會與過去的周期有所不同，但市場確實會經歷周期，關鍵因素通常會重復出現。為了為將來的場景做好準備，有必要了解過去周期的這些要素：

1、情緒化程度會變得很高。創始人、員工以及客戶很快就會獲得或損失大筆的資金，并且很難完全理性地處理這些錢。加劇這種影響的是，“炒作”時期歷來很短，而“橫盤和下跌”的時期則會更長。在Coinbase，我們在2013年的表現非常出色，而之后則經歷了3年漫長而痛苦的時光，很多員工變得沮喪，超過三分之一的公司倒閉了。作為一名創始人，我感到難以置信的挑戰壓力與孤獨感。

動態 | IBM、普華永道等參與創建的區塊鏈聯盟宣布將加速捷克DLT技術采用:據cryptovest消息，近期成立的區塊鏈聯盟The Blockchain Connect Association/Czech Alliance日前宣布，已準備好加速在捷克共和國的經濟和公共領域開發和采用DLT技術。據悉，該聯盟由IBM、普華永道以及全球律師事務所Squire Patton Boggs以及區塊鏈創新技術孵化器Adel共同創建，其目標是在五年內利用DLT等區塊鏈技術改變捷克經濟現狀。[2018/9/13]

2、會引起公眾的廣泛關注。媒體想找你談談，家人要求你解釋發生了什么，朋友會找你給出投資建議。公司或協議在前一天被吹捧為“要去月球”，第二天卻被寫下了訃告。

3、它們加強了生態系統。Crypto在每個周期的末尾階段，都要比初始階段要更強，所有關鍵指標都是如此：創業和開發活動、學術研究、基礎設施成熟度、企業采用率、公眾意識和簡單的價格等等。縮小范圍后，周期可以重新定義為圍繞相對一致的采用曲線的波動周期。盡管有情緒上的波動，在Coinbase，我們從每一個周期中走出來的狀態，都要比上一個周期結束時更好，每一個指標都會翻上很多倍。

伊朗和俄羅斯將以加密貨幣為基礎創建SWIFT的替代品:伊朗和俄羅斯將以加密貨幣為基礎創建SWIFT的替代品。伊朗中央銀行按照經濟事務委員會的委托制定使用加密貨幣的提案。委員會主席Mohammad Reza Purebrakhimi的部門將加密貨幣的前景視為避免美元影響的一種措施。 Purebrakhimi還補充說，在與聯邦委員會經濟政策委員會主席Dmitry Mezentsev會面之后，伊朗能夠在這個問題上與俄羅斯建立合作關系。[2018/5/17]

4、它們會淘汰實力較弱的公司。漲潮使所有船只都處于上升周期，而在下降周期時，糟糕的基本面和有缺陷的策略會被無情地暴露出來。很多公司或項目方無法生存下去，而那些確實擁有巨大優勢，并在別的項目方或公司滅亡的時候進行構建的公司，通常會在下一個上升周期到來時茁壯成長。

5、它們引起了監管部分的關注。隨著公眾關注度越來越高，監管部門也會開始關注。在Coinbase，我們不遺余力地在監管者到來之前制定出我們的監管策略。

歐洲央行和日本央行：DLT可用于創建新型證券結算機制:據coindesk報道，歐洲央行和日本央行最新公布的報告認為，分布式賬本技術（DLT）可用于創建新型證券結算機制，包括未連接的分類賬之間的“交叉鏈式原子交換”。該研究項目于2016年12月啟動，被稱為Stella項目。該項目旨在“助于圍繞DLT的可用性進行更廣泛的辯論”，同時還審查了“如何在DLT環境中，在概念上設計和運行證券與現金的交付”。該報告著重于交付與付款（DvP）證券結算方法，其中資產被連結，以便當或僅當另一資產的轉移也發生時才執行該項資產的轉移 ，這也被稱為“原子性“。[2018/3/28]

6、它們將基礎設施推向極限。公司、crypto原生應用以及區塊鏈本身都是如此。交易所會經歷宕機，交易費用上漲10-100倍。在Coinbase，我們用完了營運資金以應對2013年大量涌入的客戶需求，這迫使我們一度暫停了客戶的交易。

創造對周期的適應力

預測任何一個周期的具體情況都是很有挑戰性的，因此明智的做法是簡單地適應它們。在高興或絕望的時候，你能做的最重要的事情就是為自己想想。但有時其他人的經驗有助于思考過程。因此，就有了以下這些提醒，以下是我發現的在周期中創造適應力的有效方法：

1、以身作則，周期將焦點引向了短期，專注于任務會給你的團隊和社區一個戰斗的機會。

2、保持主要事物為主體，既然感覺一切都在繁榮時期發揮作用，那么想做任何事情都是很誘人的。為更改或擴展你的范圍設置較高的障礙。在下降周期中，同樣的想法是正確的。Crypto墓地里堆滿了公司的遺骸，這些公司在下一個周期中偏離了其核心使命，然后苦惱地地看著自己的想法在下一個上升期開始發揮作用。2015年，Coinbase董事會的一位成員建議我們開始為銀行構建私有區塊鏈，因為它提供了一個短期的現金機會，而Coinbase避開了它，因為這是任務外的和暫時的。

3、制定壓力測試清單，假設你看到的產品使用量是其正常使用量的10到100倍。那什么會導致中斷？詢問每個團隊負責人。在Coinbase，我們試圖提前估計客戶支持案例量、現金消耗率和服務器負載——但我們仍然低估了周期峰值時10倍以上的負載峰值。

4、考慮下融資。問問自己：“如果Crypto經歷了長時間的下跌周期，我是否有足夠的現金生存下去？”今天容易得到的現金，可能無法維持到明天。在Coinbase，我們在2013-14年后不久就發現現金開始短缺。幸運的是，我們決定在crypto進入嚴冬之前進行融資。如果不是這樣，我們可能要到2017年春天才能存活下來。當我們完成了一筆大型融資，我們會將其一半存入一個單獨的銀行帳戶，以在提取我們的應急資金方面產生摩擦。如果你的個人銀行賬戶接近0，可以考慮從表中去掉一筆小的、不會改變生活的金額。它可以幫助你在晚上睡得更好，并專注于完成最雄心勃勃的任務。

5、警告新來者。提醒新員工，如果他們加入你的公司，他們應該為長期的失敗做好準備。在2013-14年的行業高潮中，曾有大量員工涌入到Coinbase公司，他們以為Crypto會直接奔月，結果他們在“Crypto崩盤”后變得沮喪而離開。在為團隊做好準備的同時，為客戶和社區做好準備。當一個惡性循環開始時，你可以很快地從一個被譽為有遠見的領導者，變成被釘在十字架上的騙子。

6、通過多個渠道多次重復你的信息，在嘈雜、興奮的時候，信息更難被聽到。

7、為馬拉松而不是短跑做準備。太多的創業者會被淘汰，保持健康，讓自己花時間清醒頭腦。你經歷的越多，挑戰性的情況就越容易去處理，給自己一個機會去積累經驗。

向前邁進

基礎技術的突破既帶來了機遇，也帶來了極大的不確定性，這兩個關鍵因素決定了周期。當crypto開始重新定義多個大型全球市場：貨幣、金融服務和互聯網本身時，它將成為一個更極端的例子，這并不奇怪。

周期既不是好事也不是壞事，它們是自然的。巔峰的快感為世界提供了一個夢想未來的機會，而徹底的絕望會迫使實用性和清晰度。

當事情變得好時，它們就不會像看起來那樣好。當事情變壞時，它們永遠不會像看起來那樣糟糕。

我不知道當前的周期將如何發展，甚至不知道這是不是一個周期。

但我知道的是，過去的每一個周期都讓crypto比它開始的時候更強大。無論未來如何，當事情感覺進展順利時，就是建立韌性并為成功做好準備的時候。希望你能抓住這個機會。

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