金色觀察丨去中心化借貸市場爆發 如何用好你的幣？_區塊鏈

金色財經區塊鏈4月5日訊?去中心化金融市場在最近兩年出現了驚人的增長。在這短短兩年時間內，DeFi總鎖倉量從區區200萬美元到現在已經突破了650億美元，增長幅度高達萬倍。緊接著，去中心化金融行業在2021年里又迎來了NFT的爆炸性增長，人們發現去中心化金融與現實世界實際用例的關聯性越來越高。

現在，又一個與傳統市場“完美契合”的用例——金融借貸在加密貨幣世界里出現了。去中心化借貸市場是一個基于智能合約的網絡系統，加密貨幣持有者可以在這里將他們的鏈上資產或是通證借給他人來獲得利潤。

從2020年6月開始，去中心化借貸市場開始出現爆發性增長，之后持續走高，而這個時間幾乎是和去中心化金融市場的發展同步的。直到今年3月30日，加密借貸市場的總借款量創下歷史新高，達到130.1億美元。如果參照去中心化金融的爆發軌跡，那么未來加密借貸市場規模達到千億美元級別并非不可能。雖然加密借貸市場規模相比傳統金融領域依然相對較小，但傳統金融領域受到地理障礙、高交易成本和流動性限制等種種限制，而加密借貸市場卻沒有這些煩惱，可謂是蘊藏著巨大機遇和市場潛力。

金色晨訊 | 12月15日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：北京、天津、國家電網、以太坊、密碼法

1. 北京發布《關于推動北京游戲產業健康發展的若干意見》：支持區塊鏈等在游戲領域的應用研究。

2. 天津29家試點銀行加入區塊鏈服務平臺 放款近600萬美元 。

3. 國家電網董事長寇偉：區塊鏈等技術為電網技術升級提供強大動力。

4. 清華經管數字金融資產研究中心主任羅玫：數字貨幣的會計和稅收制度是區塊鏈促進產業升級的基礎設施。

5. 金融分析師肖磊：誰使用好數字貨幣，誰建立新的全球性金融體系的概率就更大。

6. 以太坊基金會合作初創公司Iden3發布報告：以太坊可通過ZK-Rollup達到Visa的TPS。

7.? 密碼技術廣泛應用于區塊鏈等領域 《密碼法》實施將有力推動網絡空間的安全建設。

8. 倫敦大學與能源供應商啟動基于區塊鏈的能源交易項目。[2019/12/15]

僅去年一年，去中心化借貸平臺數量就從2個發展至10個。而目前借貸規模最大的去中心化交易所要數Compound了，其借款總額已超過55億美元，約占到全部去中心化借貸市場總量的43.2%；此外，像Maker、Venus、Aave這些新老借貸協議之間的競爭也變得越來越激烈。

金色財經現場報道 中科院自動化所原副所長王飛躍：區塊鏈智能將對傳統社會的治理方式進行顛覆性變革:金色財經6月2日現場報道，在今日召開的中國區塊鏈技術創新發展論壇上，中科院自動化所原副所長王飛躍表示，區塊鏈是一種新的生產方式、組織方式。區塊鏈與人工智能可以碰撞出火花，而且會變成熊熊大火。區塊鏈智能是智慧經濟的基石，是對傳統社會治理方式的顛覆性變革。[2018/6/2]

隨著以比特幣為主的加密貨幣市場從去年年中逐漸走出頹勢并不斷走高，越來越多投資者開始嘗試探索更多收入途徑。另外，借貸產品在傳統金融領域已經非常成熟，因此更容易被用戶接受，甚至有可能將一批傳統金融用戶吸引到加密市場里。

不過絕大多數用戶目前還是會把自己的加密貨幣存放在交易所中，但這種方式并不會產生利息。顯然，無論是個人用戶還是機構用戶都希望在保留自己加密貨幣的同時賺取更多收入，并且已經意識到自己存放在交易所的加密貨幣可能是抵押品的極好來源，他們可以利用存量加密貨幣來放貸并獲得更多回報。除此之外，很多用戶在牛市環境下為了放大投資收益更愿意借入資產提高自己的杠桿率，從而獲得更高的收益，這其實也增大了加密借貸市場的需求。不過交易所提供的杠桿是有限的，客戶如果有更高的配資需求，就需要諸如借貸這樣的產品。

金色財經現場報道 OKEx CEO李書沸：多中心化交易所不一定優于中心化交易所:金色財經現場報道，在2018全球區塊鏈精英峰會上，進行以《數字資產交易所的生態架構與發展趨勢》為題的圓桌談論，OKEx CEO李書沸指出：交易所在區塊鏈行業中是重中之重，扮演很多角色。日本是最嚴格、最合規的國家，韓國會跟著日本走，美國的SEC監管也會越來越多，正規軍將會進場。多中心化交易所不一定比中心化交易所好，因為TPS可能達不到要求，多中心化交易所的安全問題也是值得關注的，希望國家政策能更加明朗一些。[2018/4/28]

中心化交易所在加密借貸市場不甘示弱

從目前來看，一些頭部交易所開始重視起加密借貸市場。他們紛紛開始在加密借貸市場中加碼。

全倉意味著所有杠桿賬戶內的資產，都可以用作抵押品，且在借貸某個幣種時，不需要有哪個幣種也可以借貸。在這種全倉模式下，杠桿幣種越多其實是更有優勢的。在逐倉模式下，各倉位的保證金與盈虧單獨核算，各倉位的風險與收益獨立，如果一個倉位爆倉，不對杠桿賬戶中其他倉位產生影響。

金色財經現場報道 成也：區塊鏈在現實世界中的邊界會被淡化:金色財經現場報道，在世界區塊鏈大會·三點鐘峰會中的“蠻子十問”環節中，薛蠻子對聊聊娛樂領域提出相關問題，知名泛娛樂測評人成也表示：區塊鏈領域在現實社會中的邊界會在虛擬世界中越來越淡化，比如我們以后看小電影的時候就不需要翻墻了。[2018/4/25]

我們發現，有些交易所最近還推出了去中心化的C2C借貸產品，這類產品允許用戶將閑置的加密資產借出從而獲得穩定的收益，當然也可以通過該平臺借入加密資產并用于杠桿交易，從而放大投資收益。在這種模式下，借入方和借出方直接就能夠完成借貸，平臺不賺取利差。

不過，雖然C2C借貸可以確保“中間商賺差價”問題不會出現，但借出方可能會出現提前還款的情況，這種情況對借入方而言并不太友好，因為他們需要再次手動掛單借出加密貨幣。為了解決這個問題，交易所也是絞盡腦汁，用戶只需配置好相關參數，即使借入方提前還款，系統也會按照用戶提前設置條件以市場最優利率借出，如果當下市場最優利率低于用戶的可接受最低日利率，系統將按可接受最低日利率掛單借出。這種功能不僅提升了用戶的資金利用率，體驗也變得更好。此外，投資者還可享受到復利收益，特別是對于資金量較大的投資者而言，可以帶來更大的收益。

其實，加密借貸的邏輯類似于股權質押貸款，資產流動性高、容易變現。其對于平臺方來說，最大的好處是安全、風控難度低。而對于借款人來說，信用貸款額度有限，房抵貸和車抵貸流程復雜、經濟成本和時間成本高，數字貨幣卻可以按流程在十分鐘內完成到賬，其最大優勢之一就是平倉后可以快速變現，不像傳統借貸抵押物兌換效率較低。此外，由于準入門檻較低、開放性較大等特點，去中心化交易所只用了很短時間便在加密借貸領域里攫取了不少市場份額。

隨著加密市場牛市的來臨，越來越多的用戶為了放大收益而選擇了杠桿交易，這極大地增加了用戶借入資產的需求。而隨著借幣需求的不斷攀升，人們也會考慮到風險問題。不過，上文提到的“閑幣賺息”卻是一款風險可控的借貸產品，借入方在借入加密資產時需要有足夠的保證金，繼而確保了借出方可以完全收回自己的本金和利息。

在加密借貸這塊大蛋糕里，每家交易所都想分一杯羹。中心化交易所當然不甘示弱，目前仍是加密借貸市場的主力軍。從活躍借貸情況來看，中心化平臺的市場占比接近90%，遠大于去中心化平臺的市場占比。

值得一提的是，之所以中心化加密貨幣交易所能在加密借貸市場中維持領先地位，一方面是因為風控做的更出色，而相比較而言，去中心化交易平臺由于具有匿名性，無法對用戶的真實身份和信用進行驗證。此外，由于加密市場的高波動性，很容易提升借貸人的資金風險，相比之下，中心化交易所在風險管控的要求則更加嚴格，有的交易所甚至會通過全面盡職調查來降低違約風險。另一方面，去中心化交易所借貸活動主要由流動性挖礦和治理代幣驅動，而且大多無法提供法幣借貸，因此用戶承擔債務的意愿較小，而相比較之下，中心化借貸平臺的用戶更多的是出于交易需求，包括提供流動性以及使用杠桿，他們通常有更高的杠桿需求。

總結

隨著中心化加密貨幣交易所推出的金融服務越來越吸引人，越來越多的年輕人開始選擇轉投加密交易所的懷抱，而不是選擇銀行這類傳統金融機構提供的服務。當然，與此同時更多的新晉投資者業會涌入這一領域，畢竟在享受潛在資本收益的同時還能獲得額外利息收入，何樂而不為呢？

本文部分內容來自于雅虎財經

Tags：區塊鏈中心化交易所加密貨幣去中心化金融區塊鏈dapp開發合法嗎去中心化交易所原理加密貨幣指什么去中心化金融defi什么意思

中幣交易所