加密儲蓄賬戶年化收益率能達 20%？Anchor 了解一下_ANC

PanteraCapital合伙人PaulVeradittakit解讀AnchorProtocol協議特點以及高收益原因。

撰文：PaulVeradittakit，PanteraCapital創始合伙人翻譯：盧江飛

今年早些時候，PanteraCapital參投了TerraformLabs一筆2500萬美元的融資交易，Terra是穩定幣TerraUSD協議的唯一區塊鏈，該穩定幣與法定貨幣掛鉤，在業內較為知名，如果按照市值計算，應該是第五大穩定幣。Terra建立了豐富的應用程序生態系統，其中就包括Chai，Chai是一個韓國的支付應用程序，擁有超過200萬用戶；此外還有MirrorProtocol，它是Terra區塊鏈上的合成資產協議，人們可以在這個去中心化平臺上交易上市公司的「合成股」。

上個月，Terra區塊鏈上推出了一個新項目：Anchor，這是一個易于使用的儲蓄平臺，很有可能成為DeFi領域里的「游戲規則改變者」。

DeFi行業現狀是什么樣？

如果您一直在關注飛速發展的去中心化金融行業，那么肯定聽過「收益耕作」和「流動性采礦」這些有利可圖的活動。2020年6月，借貸平臺Compound和Aave推出治理代幣，個人用戶可以通過在各種DeFi協議之間戰略性地轉移資金來最大程度地獲得可觀的收益。基于這些創新盈利模式，DeFi的飛輪開始轉動：早期采用者只要向去中心化金融協議提供所需的流動性，就能換取豐厚的回報。

比特幣在2022年谷歌搜索最多的十大加密貨幣中位列第一:金色財經報道，據數據顯示，2022年谷歌搜索最多的十大加密貨幣中，比特幣位列第一，每月全球搜索量為28,410,000次，僅在美國的每月搜索量為4,570,000次；排在第二位的是Elon Musk支持的Dogecoin，2022年每月全球搜索量為5,850,000次，在美國的每月搜索量為729,000次。此外，Shiba Inu和以太坊分別位列第三、第四。[2022/12/25 22:06:33]

一般來說，去中心化借貸平臺會匹配存款人，這些人存款人通常希望以低風險利率貸出他們的資金。在傳統銀行系統里，一般基于客戶「信譽度」來放貸，比如利用信用評分和其他「了解你的客戶」合規手段，而在大多數去中心化金融貸款平臺上，往往會要求借款人進行超額抵押才能拿到貸款資金。換句話說，借款人提供的抵押品價值必須比貸出的加密貨幣價值要多，通常是2-3倍。基于這種超額抵押保證，即便是彼此之間不信任、或者借款人和貸款人雙方完全不認識，也能放心借出或借入資金。

如今，距離去年夏天的「DeFi熱潮」已經過去將近一年，但該領域持續創新的腳步并沒有停止下來，我們看到不少全新的DeFi借貸協議出現，試圖為貸款提供者和貸款接受者提供更具競爭力的價格。在這種市場環境下，去中心化借貸總鎖倉量不斷攀升，目前已經接近28億美元。毫無疑問，開放金融市場取得的這一成就令人無比振奮。

上圖資料來源：DeFiPulse

但是，為什么DeFi仍未成為主流呢？

加密資產儲蓄應用Outlet計劃推出Terra原生錢包:3月15日，加密資產儲蓄應用Outlet宣布正計劃推出Terra原生錢包，錢包將允許用戶直接從移動設備連接到任何TerraDApp，并在同一應用中賺取Luna或花費UST。據了解，團隊計劃開源這個錢包，以確保錢包的可信性和透明度，測試版本預計將在3月底或4月初發布。[2022/3/15 13:57:37]

最近，NFT又引發了市場極大關注，實際上，如今一項新技術從「邊緣」走向「流行」的速度比以往任何時候都要快。看看NFT，幾個月前還是一個令人費解的「首字母縮寫詞」，但現在幾乎人人都在談論它。在很多方面，使用DeFi其實和交易NFT一樣容易，而且都能獲得更可靠且有利可圖的財務回報。但問題是，為什么DeFi不能以同樣的方式滲透到公眾意識中呢？

主要有以下三個原因：

進入壁壘。對于沒有使用過加密貨幣的人來說，Compound和Aave這樣的借貸平臺其實并不「友好」，除了笨拙的技術之外，如果你是「加密小白」很可能對這項DeFi協議產生不信任感，尤其是在對加密貨幣行業缺乏了解的情況下。

利率可變。DeFi借貸協議的收益有時會大相徑庭。這主要是因為標的抵押品的波動性，會影響「利用率」和產生的收益。對于投資者而言，這使長期財務計劃變得復雜，也使他們間接地受到更廣泛的加密貨幣市場波動的影響。

上圖資料來源：DeFiPulse

高額Gas費。以太坊區塊鏈網絡擁塞導致Gas價格達到新高峰，由于很多用戶不想支付如此高昂的費用，導致沒人使用去中心化應用程序。不可否認，較高的成本足以阻止人們嘗試使用DeFi。

俄羅斯：禁止加密貨幣將使區塊鏈行業停滯:1月29日消息，俄羅斯數字發展部近日表示，加密貨幣領域的許多國際項目都源于俄羅斯，它們使用的技術不僅限于金融領域。該部負責人馬克蘇特·沙達耶夫（Maksut Shadayev）表示，俄羅斯中央銀行早些時候禁止使用俄羅斯基礎設施進行加密貨幣流通的倡議，將導致俄羅斯區塊鏈解決方案行業停滯發展。這方面的任何監管限制都將導致專業專家外流到其他國家。

在央行報告發表后，財政部主張市場監管，而不是禁令。俄羅斯總統普京指示政府和中央銀行達成共同立場。據悉，普京總統早先拒絕了中央銀行的提議，并支持在電力過剩的地區開采加密貨幣。（生意人報）[2022/1/29 9:21:31]

上圖資料來源：CoinMetrics

Anchor如何解決當前DeFi行業困境？

Anchor是一個去中心化儲蓄協議，其目標是將UST存款人的年化收益率提高到20％左右，要知道，目前傳統銀行儲蓄賬戶的年化收益率只有0.07％，這意味著Anchor提供的收益是普通銀行儲蓄賬戶存款利息的200倍以上。

大多數去中心化借貸服務提供商的受眾目標是尋求收益最大化的套利者和交易者，但Anchor的目標不同，他們希望專注于提供儲蓄賬戶服務，其白皮書中描述了一個雄心勃勃的愿景：

盡管金融產品層出不窮，但就目前來看，DeFi行業尚未推出過一款足夠簡單、足夠安全的儲蓄類產品來獲得大眾認可……最終，我們希望Anchor能夠成為區塊鏈上獲取被動收入的黃金標準。

俄羅斯政府官員被禁止擁有加密貨幣，需在4月1日前處置所持資產:俄羅斯勞動部已致信通知聯邦和地方政府機構的官員，他們被禁止擁有加密貨幣，必須在4月1日前處置持有的所有加密貨幣。日期為2020年12月16日的文件顯示，俄羅斯聯邦和地方各級的政府官員，包括俄羅斯銀行董事會成員和國有企業主席，以及他們的配偶和未成年子女，都不允許擁有在國外發行的加密貨幣。該指令旨在防止腐敗。據2020年12月11日報道，俄羅斯總統普京已簽署一項命令，要求政府官員報告其本人、配偶和子女的加密貨幣持有情況。這些數字資產包括加密貨幣、數字證券和實用性代幣。第一份報告必須在2021年1月1日至6月30日期間提交。（CoinDesk）[2021/1/25 13:27:45]

Anchor到底有何與眾不同之處呢？事實上，它主要有以下三大特點：

獨立的區塊鏈。Anchor建立在Terra區塊鏈上，該區塊鏈是Cosmos生態系統的一部分，雖然選擇Terra區塊鏈可能會限制與以太坊上應用程序的互操作性，但卻可以大幅降低費用，同時為協議帶來更大靈活性。盡管沒有選擇以太坊區塊鏈可能會普及應用方面造成一定障礙，但這些都是短期問題。值得一提的是，TerraBridge已經上線，作為一個Terra區塊鏈到以太坊區塊鏈和幣安鏈的跨鏈橋解決方案，Terra資產可以很容易地以低成本在不同區塊鏈之間轉移，所有這些操作都能在一個界面內完成。

使用簡單方便。使用Anchor很容易——只要將Web應用程序連接到Terra錢包，用戶就可以進行存款、借款、投票和質押，整個操作界面布局干凈直觀。當然，對于那些習慣使用中心化金融應用的人來說，可能還是有些不習慣，但畢竟Anchor已經朝著正確方向邁出的極有意義的一步。Anchor的應用程序接口可以很輕松地集成到金融科技平臺、Neobank、加密貨幣交易所、數字錢包中，在金融科技兼容性定位上，Anchor團隊的定位是要做「加密儲蓄領域里的Stripe」。

動態 | 被盜加密交易所Cryptopia經過數月后終于重啟存取款業務:據chepicap消息，新西蘭加密貨幣交易所Cryptopia因此前遭黑客攻擊，資金已被凍結數月、且無法在該交易所存取款，該交易所于今日宣布，開啟比特幣、萊特幣(Litecoin)和狗狗幣(Dogecoin) 的存取款業務。隨著該公司繼續確保新的交易錢包安全，Cryptopia上個月開始逐步開放交易，每周都會增加交易對。自那以來，交易所成交量緩慢增長，目前日成交量約為20萬美元。Electroneum (ETN)仍然是Cryptopia上交易量最大的加密貨幣，在2017年的牛市中，ETN日交易量曾一度超過了1000 BTC。[2019/4/16]

年化收益率高達20%。Anchor提供了一個低風險的固定收益金融工具，收益之高真是令人難以置信。如果年化收益率可以持續穩定在20%這個水平附近，那么在Anchor上儲蓄對個人和資本配置者來說肯定有巨大吸引里。我們知道，加密貨幣前端應用程序行業里的競爭異常激烈，能夠提供高達20%固定年化收益率的Anchor顯然比其他同類協議更具優勢，而且其收益基本不會受到加密貨幣價格變動的影響，因此很快便吸引到很大一批用戶——至少在下一個熊市到來之前，Anchor還是很有市場競爭力的。

Anchor的年化收益率為什么會這么高？

上圖資料來源：DeFiRate

我們知道，有些DeFi協議也能為用戶帶來令人瞠目結舌的高收益，但相比于一個承諾提供年化收益率高達20%的儲蓄產品，Anchor顯然更具吸引力。然而，有些人覺得Anchor不可能產生如此高的收益率，所以現在的問題是——他們怎么做到的？

實際上，Anchor的「秘密」在于其獨特的貸款抵押方式，從更高層次上來講，Anchor像是一個去中心化貨幣市場，與Compound很相似。但有所不同的是，Anchor只接受供應側借款人提供的流動性質押衍生品作為抵押品——流動性質押衍生品是主流權益證明區塊鏈上債券質押頭寸現金流的代幣化債權，這些區塊鏈包括以太坊、波卡、Cosmos、Solana等，Anchor上的質押衍生品被稱為bAssets，而bLUNA則是Terra區塊鏈原生資產LUNA的一級衍生品。

借款人的質押收益會「轉嫁」給儲戶，此外，由于貸款都需要超額抵押，因此質押回報也會被進一步放大，所有這些收益都會在借款人和貸款人之間進行分配，從而產生相對較高的收益率。Terra聯合創始人兼首席執行官DoKwon在推特上發表了一篇主題帖，直觀地介紹了Anchor如何實現高達20%年化收益率，而且該收益率波動極低，幾乎相當于固定收益。

有趣的是，其他DeFi協議的收益率波動較為頻繁，相比之下，質押衍生品不會受短期債務周期和加密市場投機投資的限制。這是因為在大多數主要權益證明區塊鏈上所達成的共識都是基于兩個方面：

原生代幣供應量釋放跨網絡交易費用質押衍生品使Anchor能夠在需求側調整存款利率，同時確保存款利率穩定，不受投機性需求周期的影響——有些DeFi協議的收益率會因為質押代幣價格大幅下跌而出現大幅下降，畢竟投資者不太可能要求信貸方使用保證金交易來獲得更大的回報。

作為一個無杠桿的收益來源，Anchor高達20%的年化收益率可以作為DeFi新興收益曲線的基本要素之一。實際上，大多數「TradFi」利率都與聯邦基金利率有一定關聯，因為該利率都是由聯邦基金利率衍生出來的，Anchor利率可以被看作是去中心化的聯邦基金利率，相當于DeFi的基準利率。

該協議已將初始「AnchorRate」設定為20%，但后續可以隨著Anchor的治理系統進行調整。由于貸款人和借款人比例通常會有所變化，這一利率有時會略有波動，另外ANC代幣中針對借方的激勵機制也會根據實際借貸需求進行調整。不過，到目前為止，Anchor的穩定機制已經成功地將收益率保持在20%這個水平上。

如何使用它？

TheDefiant此前在其YouTube官方賬號上發布過一段介紹設置Anchor的視頻，我建議大家可以先看下。根據我的經驗，你可以在不到30分鐘的時間里掌握如何使用Anchor，就算你現在還沒有Terra錢包或任何UST，只要觀看這段視頻仔細學習，很快就有機會獲得20%年化收益率的高額回報了。

設置好之后，你可以通過各種方式使用Anchor：

存入UST獲取20%的年化收益率回報。借入資金并獲得高于利息的激勵。購買Anchor治理代幣ANC，然后就能在日常使用平臺的過程中獲益，還能賺取質押獎勵，并參與協議的未來發展。供給側的剩余收益將會被用于在公開市場上購買ANC代幣，并將收益分配給ANC代幣持有人，從而根據協議的資產管理規模線性調整ANC代幣價格。。Anchor的下一步發展方向？

Anchor協議上線后短短兩周便獲得了超過1.6億美元存款和1.1億美元借款，充分說明20%的年化收益率的確極具吸引力，越來越多人認可Anchor的技術彈性優勢，而且對區塊鏈上「儲蓄即服務」產品需求很高。

Anchor團隊的愿景，是希望在去中心化世界里打造一款具備「黃金標準」DeFi利率的主流儲蓄產品。不過，Anchor能否實現這個雄心勃勃的目標呢？或許只有時間能告訴我們答案，但幾乎可以肯定的是，Anchor已經成為開放金融生態系統里不可或缺的組成部分。

來源鏈接：www.veradiverdict.com

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由韓國企業家DanialShin創建的穩定幣項目。Terra將建立區塊鏈現代金融體系，正在建立TerraAlliance全球電子商務合作伙伴集團，旨在推動其區塊鏈支付系統的快速采用和使用。該團隊旨在通過創建價格穩定的加密貨幣來解決大規模采用數字貨幣的主要障礙，該貨幣可以很容易地用于Terra區塊鏈支付解決方案。其聯合創始人DanielShin是韓國領先的電子商務平臺TMON的創始人兼董事長。包括WoowaBrothers、Qoo10、Carousell、Pomelo、TIKI等亞洲發展最快的電子商務公司與TMON一起加入Terra聯盟，其可以成為Terra大規模交易媒介的舞臺。除作為一種貨幣，Terra希望發展成一個開放的平臺，在這個平臺上，創新的金融DApp可建立在Terra的穩定性上。在最終彌合數字貨幣與實際應用之間的差距時，Terra幫助釋放區塊鏈巨大且尚未實現的潛力，從而徹底改變貨幣的本質和形式。TerraLunaTHT查看更多AnchorProtocol

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