防套利攻擊將是DEX發展新趨勢 對比三大開創性MEV保護DEX_SWAP

本文對MEV保護DEX的三個典型例子ArcherSwap，CowSwap?和MistX展開了具體的交易實例分析，作者為llamacorn。以下是原文編譯：

在去年的DeFi夏天，我們看到了許多DEX聚合器，如1inch、Matcha、ParaSwap等，這些聚合器在我們的日常交易中發揮了重要作用，使我們獲得更好的價格和更少的費用。

順便說一下，我一直有一個觀點，工具類加密資產的價值上限低于基礎設施類加密資產，因為工具類加密資產的價值依賴于證明其不可替代性的進化能力。這很難。此外，它們主要建立在基礎設施類加密資產上，比如交易聚合器之于DEX，利率協議之于貨幣市場。

尋找一個能夠成長為基礎設施的產品真的很困難，它們更容易失敗，因此研究工具類加密資產的創新也有很大的樂趣。

一年過去了，DEX聚合器發展到了更強大和全面的階段，以解決以太坊是黑暗森林一文中解決的MEV（礦工可提取價值）、gas 和滑點問題。

本文將討論3個在該領域開創性的創新 DEX 聚合器，即ArcherSwap?，CowSwap?和MistX?，我稱它們為MEV保護DEX。

以下通過交易實例進行說明:

Voyager將支付4月份110萬美元的法律費用:金色財經報道，Kirkland & Ellis 律師事務所因 4 月份加密貨幣貸款機構破產案的工作向 Voyager Digital 收取了 110 萬美元的法律費用。該公司一些收入最高的合伙人每小時收取的費用高達 2,000 美元以上，而另一些合伙人則每月收取數十萬美元的費用。

Kirkland & Ellis 是全球最大的律師事務所之一，年收入超過 60 億美元。它代表了許多在 2022 年熊市期間陷入破產法第 11 章的加密貨幣公司進行重組，其中包括攝氏度和BlockFi。[2023/6/28 22:05:26]

正如這篇文章?寫到的，"Archer Swap 為交易者在 Uniswap 和 SushiSwap 上進行大額交易提供了絕對最優的價格，而不必擔心搶跑機器人"。這些功能的實現有賴于Archer Relayer。Archer Relayer可以與礦工合作，為他們尋找最有價值的交易，并讓他們將交易提交給以太坊主網。此外，它還可以使交易者受益，他們只需要向礦工支付一些小費，Archer Relayer將幫助他們繞過公共內存池來結算交易。

以這個交易為例:

0xde80 開頭地址從幣安轉出 6952 枚以太坊:6月26日消息，據推特用戶余燼監測，0xde80 開頭地址于 1 小時前從幣安轉出 6952 枚以太坊，并通過 Figment 質押了 25504 枚以太坊。該地址從 4 月 28 日開始至今累計從幣安轉出了 32416 枚以太坊，價值約 6094 萬美元。[2023/6/26 22:01:24]

ArcherSwap上的一個交易

我花了0.2 WETH買了1.418 AAVE。過程: 0.2 WETH首先被轉到Archer Router地址，然后0.0639 ETH轉入ArcherSwap TipJar合約并作為小費轉到到礦工（UU池）。然后將Archer Router地址路由到Uniswap。因此，我可以繞過公共礦池來完成這項交易，gas費為0但礦工小費非常高（自動設置）。

在ArcherSwap用戶界面上，也可以選擇打開/關閉手動設置的小費，并自行輸入小費金額。但如果小費不夠，礦工就不愿意打包你的交易。

另外，ETH必須先發送到ArcherSwap合約，這個設計可能會導致一些中心化的問題。交易的成功與否高度取決于合約的復雜程度。我的朋友Blanker已經在Twitter中描述了其合約中的一些bug，導致他們的合約中留下了一些不可轉讓的 ETH。

Evmos發布2023年路線圖，含EVM擴展、EvmosSDK和dApp商店等內容:2月2日消息，Cosmos生態EVM兼容鏈Evmos發文《The Evmos Manifesto》，提出2023年路線圖，包括EVM擴展、Evmos SDK和dApp商店這三個關鍵部分。

其中，EVM擴展將允許開發人員連接Cosmos生態系統中的其他智能合約和應用鏈，并能夠對IBC模塊進行智能合約調用，以與其他鏈進行通信、發送和接收資產；Evmos SDK將允許區塊鏈開發人員創建針對特定用例量身定制的特定于應用程序的鏈或EVM鏈，從而更容易定制和啟動新的EVM鏈；dApp商店則旨在作為人們發現和利用基于Evmos構建的獨特Web 3應用程序的一站式接入點。（Medium）[2023/2/2 11:42:46]

CowSwap由Gnosis團隊開發并提供MEV保護的Gnosis協議V2（GPv2）?支持。GPv2對需求重合（CoWs?）進行了優化，這可以解釋為 "一種經濟現象，即兩方各自持有對方想要的物品，因此他們直接交換這些物品"。

也就是說，CowSwap首先在鏈下為交易者匹配訂單，如果它沒有找到其他需求交易，則將交易提交到鏈上其他 DEX。

DeFi資管協議Zapper宣布將集成Arbitrum網絡的NFT項目:10月15日消息，DeFi資管協議Zapper宣布NFT探索功能將集成Arbitrum網絡。用戶可按時間周期尋找Arbitrum網絡的熱門NFT項目，還可以查看特定項目當天的最高銷售額，并通過地板價的最大漲跌幅來比較 NFT。Zapper現已支持在投資組合中跟蹤Arbitrum NFT的表現。[2022/10/15 14:29:03]

CowSwap引入了slover概念來實現這一功能，鼓勵Solver相互競爭，為交易者提供最好的訂單結算，以換取每批的獎勵。用戶提交交易訂單具有一定程度的靈活性，因為Solver需要找到最優化的方式來結算。

由于交易可以在鏈下結算，CowSwap不需要鏈上的外部流動性，從而降低交易成本。CowSwap將使用一個統一的價格來結算同一批次的所有訂單，稱為批量拍賣機制。

在確認交換之前，需要簽署一份包含賣出/買入類型、金額、到期日等信息，以允許CowSwap在鏈下記下你的訂單。然后'Slovers'開始尋找是否有適合你的CoWs。

你會發現交易被記錄在Gnosis協議瀏覽器中。點擊Transaction Hash，可以看到交易詳情。

去中心化投注系統Azuro完成400萬美元融資，Gnosis等參投:6月27日消息，去中心化投注系統Azuro完成400萬美元融資，Hypersphere、Ethereal Ventures、Arrington Capital、Delphi Digital、AllianceDAO、Gnosis、Merit Circle等參投。

Azuro計劃利用融資資金擴展至不同區塊鏈，以增加更多投注市場，并創建NFT投注市場。Azuro最近在Gnosis Chain上發布其主網，并在本月早些時候上線其前端。[2022/6/28 1:34:53]

CoWs在交易中被發現

在這筆交易中發現了CoWs，它是在鏈下交易的，沒有被路由到Uniswap。所以，你不會在你的地址中找到這個交易，實際結算交易的是他們的合同。

再比如，還要查看交易明細:

CoWs在交易中沒被發現

在這筆交易中沒有發現CoWs，Gnosis從0.2WETH中扣除了協議費和交易費0.005WETH，并將這筆交易路由到Uniswap V2。

MistX是由Alchemist團隊開發的項目，其工作原理與ArcherSwap非常相似。另外，bloXroute 團隊開發的一個名為BackRunMe的項目也以類似的方式運行。ArcherSwap與FlashBots兼容，MistX直接使用FlashBots，而BackRunMe是由bloXroute支持。FlashBots、bloXroute和其他類似的工具都被用作搜索器向ETH主網提交交易。

說實話，MistX的用戶界面看起來完全是ArcherSwap的翻版。但與ArcherSwap相比，MistX交易路由的邏輯有很大的改進。因為它跳過了必須將ETH發送到ArcherSwap合約的第一步，這可能會導致一些中心化的問題。

雖然MistX和ArcherSwap都可以自動調整礦工小費，但MistX的表現更好，小費更智能。

以這個交易為例?：

MistX中的一個交易

我花了0.2WETH交換到1.43AAVE。過程：0.00516WETH被作為小費轉到到礦工地址（Ethermine），0.000271WETH被轉到MistX地址。然后，MistX Router Address被路由到Uniswap V2。因此，MistX繞過公共mempool，在Flashbot的私有mempool中以捆綁包的形式發布交易。

參考：Hasu在這篇文章中對MistX上的交易進行了非常詳細的分析?。

下表是不同的MEV保護DEXes的核心功能及其異同比較：

這些產品的收費結構相當模糊。他們不想說清楚也許是因為Degens只關心總的交易效率。

但是，由于我嘗試了每個產品，我可以給出兩個一般的結論和一些詳細的解釋。

1. 這些項目的收入主要來自你的交易資金或礦工小費。

2. 世上沒有免費的午餐。無gas是因為用其他方式補償了gas。

ArcherSwap，他們不收取gas費，因為它包含在礦工小費中。礦工小費可以調整，但通常對微交易不友好。ArcherSwap能夠從礦工小費中提取一些費用作為收入，但看起來他們沒有這樣做。交易者還需要支付Uniswap/SushiSwap的交易費用。

CowSwap聲稱在測試期間不收取協議費，現在似乎收取交易額的1-1.5%左右作為費用。

再次，以這兩筆交易為例進行比較。

如果GPv2發現CoWs?，你只需要支付協議費，也就是0.0159 AAVE。但是如果GPv2沒有找到CoWs?，我猜用戶需要支付Uniswap交易費和協議費，總共是0.005 WETH。這就是為什么這兩筆交易的費用核算是不同的。（0.0159 aave/1.4636 aave=1.08%；0.005 weth/0.2 weth=2.5%）。

另外，有趣的是，在第一筆交易中，CowSwap為我支付了0.00498 ETH作為gas，所以凈收入為0.0159 AAVE-0.00498 ETH≈-0.0028 ETH。而在第二筆交易中，CowSwap為我支付了0.02 ETH eth作為gas，所以凈收入為0.005 WETH-0.02 ETH≈-0.015 ETH。CowSwap在這兩筆交易中都虧損了! 看來CowSwap上的微交易對CowSwap和交易者都有不利。

MistX實際上與礦工分享小費，這可以在交易細節中看到。無論交易金額多少，它都收取總小費的5%左右。在上述例子中，0.0002717 ETH/ 0.005435 ETH=5%）。交易者還需要支付Uniswap/SushiSwap交易費用。

我們必須尊重這些項目的創新，它們讓我們看到了處理MEV保護問題的更多可能性，而且一些大額交易確實對這些項目有需求。

但所有這些項目都處于早期階段，有很多東西需要升級。有時，我們普通交易者在這些聚合器中交易時需要注意 "隱形消費"。而且說實話，在gas價格低的時候，大型DEX和低滑點設置可能會更有效。

另外，這些產品背后的flashbots、bloXroute等工具都是令人贊嘆的基礎設施，可以幫助我們安全穿越以太坊黑暗森林，在很多DeFi產品中有著廣闊的應用場景。

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