關于 Chia 的 6 點分析：短期價格必然炒作 長期不值得期待_CHI

*作者|魚魚不吃貓*

編輯|ColinWu

創始團隊、投資方與環保概念是Chia的最大武器，但它的技術創新乏善可陳，支付愿景沒有什么競爭力。預計早期會因為流動性極低而遭到價格哄抬，可未來值得期待的部分并不多。

今天簡單研究了下Chia這個項目，白皮書，官網，媒體上能看到文章都大致看過一遍，結合各方的分析和我個人的判斷，報告如下。

Chia項目創始人同時也是BTT的創始人BramCohen，在19年將BTT賣給波場后，全面發力Chia，早在18年就啟動接受vc投資，背后投資方有丹華，a16z，greylock等一些大型機構，項目于21年3月19日主網上線，當初說上線三周后啟動轉賬以及上交易所，但目前這個時間點延遲到了5月份。Token為XCH。類似項目如早期的BHD，以及玩客云。

BingoEx關于互聯網上不實言論及假冒平臺的嚴正聲明:BingoEx自成立以來，堅持以維護正常交易秩序，獲得了用戶的信賴與支持。針對近期網絡上不實信息，在此做出如下聲明：

1、平臺一直秉承誠信、合法、合規的經營理念，對于部分機構或者個人惡意攻擊和誹謗商業信譽的言論行為保留依法追究相關責任人法律權利。

2、平臺一直專注于主流幣種的合約交易，遭到了一些同行的嫉恨，在網絡上肆意抹黑及污蔑，通過這種損人不利己的行為，為自己搶占份額。企業如此，其產品亦不必解釋。

3、我司強烈譴責一切利用BingoEx品牌造勢的山寨平臺及個人，打著平臺的旗號招搖撞騙，對于此等損害我司名譽、欺騙用戶違法行為，我司保留對其依法追究法律責任的權利。

4、未經我司授權或許可的任何企業及個人，發布的一切消息，均與我司無關，請廣大用戶仔細甄別，切實保護好自身的合法權益。同時，特此提示廣大用戶認準BingoEx官方網站或聯系在線客服進行了解和咨詢。特此聲明。官網見原文鏈接。[2020/9/23]

分點來講：

MakerDAO發起關于將基本費率從-4%降低至-6%的行政投票:據官方消息，MakerDAO基金會發起一系列關于修改系統參數的執行投票。具體包括將基本費率從-4%降低至-6%、將 Dust參數從20 Dai 增加到100 Dai、將BAT風險溢價從0％調整為4％、增加盈余拍賣緩沖（或稱為系統盈余）至200萬枚MKR。[2020/8/15]

項目的出發點是改進BTC的POW共識機制，Chia團隊認為POW共識造成了顯卡囤積，CPU、GPU以及電力資源的巨大浪費，礦池礦霸們紛紛出現，這違背了中本聰的去中心化初衷。筆者同意Chia團隊的這個觀點，這個弊端是客觀存在的，但Chia提出基于POST(空間和時間)的綠色挖礦方案并不是徹底的解決方案，它的發展路徑大概率會跟早期的BTC類似，普通人早期也能通過家用計算機CPU進場挖btc，跟當下Chia的散戶硬盤進場類似，而隨著幣價拉升價值發現，將會有礦池以及專業礦機進場壟斷參與。對于Chia來說，那些具備大存儲量的B端礦工已經進場，這不可避免同樣會出現礦池礦霸。

動態 | 巴基斯坦總理舉行關于管理區塊鏈技術的政府會議:據Cointelegraph4月18日消息，巴基斯坦總理舉行了關于管理區塊鏈技術的政府會議。在會議上，巴基斯坦總理伊姆蘭汗談到了諸如政府流程數字化以及區塊鏈技術對其運營效率和透明度的影響等問題。同時，他還強調了根據政府的愿景消除官僚主義和改善一般服務提供的潛力。會議還提到了該國的下一代商業平臺，據稱可以促進與巴基斯坦貿易伙伴的商業效率。總理表示：“數字化還將在政府組織之間創造急需的協同效應，以確保順利提供服務并提高在該國開展業務的便利性。”[2019/4/18]

關于項目落地愿景，Chia項目方是要致力于點對點支付，跨境轉賬等，這點跟BCH類似，BTC的點對點初衷被證明是失敗的，但無心插柳成為了所謂的數字黃金，甚至后來的閃電支付網絡等也無濟于事，而對于BCH的支付愿景也非常尷尬。目前加密行業成功的支付手段是以USDC、USDC、BUSD、DAI等為首的合規、不合規穩定幣，因此Chia的支付落地方向我目前仍持巨大的懷疑態度。另外對于白皮書中提到的，Chia對于以太坊網絡的合約漏洞分析，以及項目方對它的改進期望，我認為是不倫不類的。當下的btc和eth代表的是區塊鏈兩個分叉世界，前者代表的是新型的另類資產，以及傳統金融機構基于數字黃金的共識加持，后者代表的是區塊鏈應用技術，兩者是不可兼并的。

SEC關于數字資產交易平臺的聲明:SEC（美國證券交易委員會）最新發布《關于可能違法的數字資產交易平臺的聲明》，聲明中指出：

1、依照聯邦法律的標準，數字資產屬于證券范疇，因此交易平臺必須在SEC注冊或獲得注冊豁免；

2、許多平臺自稱“交易所”，可能會誤導投資者，認為他們受到監管或符合國家證券交易所的監管標準。實際上，SEC并未審查過這些平臺上提供的數字資產和交易協議，平臺所謂的標準也不等同于國家證券交易所的標準。因此投資者在交易之前應謹慎考慮；

3、作為證券交易所，除應經SEC注冊外，還應有防止欺詐和操縱行為的規則，并能夠規范其成員及成員的相關人員，保證其遵循聯邦證券法律；

4、目前一些在線數字資產交易平臺可能不符合聯邦證券法對交易所的定義，但卻直接或間接地提供與數字資產相關的交易或其他服務。例如，某些平臺提供數字錢包服務（用于存放或存儲數字資產）或交易數字資產（證券）。為保護投資者，SEC將繼續關注數字資產交易平臺以及他們的合法性。

5、此外，SEC還列出了已經注冊的合法證券交易平臺供投資者參考，其中并未出現Bittrex、GDAX等平臺。[2018/3/8]

關于母公司發展愿景，Chia項目方提到母公司致力于最終實現合規化的IPO上市，以及基于Chia的ETF，所以Chia并無進行1CO和私募公募操作，白皮書中提到的未來的股權股票要和Chia價值平衡發展，打破傳統加密數字貨幣的炒作噱頭，從而降低Chia的波動性，同時Chia價格的穩定便于實現它線上線下的支付愿景。而低波動性明顯對Chia散戶及早期礦工不友好，也不是他們愿意看到的。對于既要實現傳統的IPO，又要實現在加密世界里的Chiatoken上市，顯示出了Chia項目方的極大野心，但會否有些不切實際。

美國證券法專家：Barry Silbert發布許多關于ETC價格的推特 可能很快就會吸引美國監管機構的注意:美國證券法專家表示，巴里?希爾伯特(Barry Silbert)在推特上發布的許多關于（以太經典）ETC價格推特消息，以及他最近發布的一份簡短的“專業提示”，可能會引起負責防止價格操縱的市場監管機構的警告。巴里·西爾伯特（Barry Silbert）為推廣以太經典所做的不懈努力再次成為公眾關注的焦點。現在，一些美國證券律師告訴路透社，他們認為西爾伯特在社交媒體上的以太經典拉拉隊可能很快就會吸引美國監管機構的注意。

Barry Silbert是Digital Currency Group（DCG）的子公司Grayscale的首席執行官。該公司推出了“以太坊經典投資信托基金”，該基金的“股票是第一個單獨投資并從價格中獲得價值的證券”。[2017/12/25]

關于技術創新，Chia包含了多重簽名和原子交換，授權收款人錢包，轉賬收回，UTXO模型優化，限額錢包，延遲恢復功能，以及集成數字身份，彩幣。嚴格來講這里面的每一項技術都沒有原創痕跡，在早期甚至更早期的許多國內外公鏈項目中都有所實現。

關于Token分配，白皮書中提到創始團隊戰略儲備2100w，致敬中本聰，即預挖2100w，每10分鐘獎勵64枚Chia給礦工，第一年有336w枚被挖出，每三年減半一次。白皮書顯示早期進入的VC機構并不持有Chia，當2-3年后母公司未上市，或上市后未完成協議市值，將會給予同等價格的Chia代幣補償。

所以從理論上講，若5月份Chia上線交易所，只有前期礦工的少量挖礦代幣可以充當流動性交易，沒有大型機構的拋壓風險。但團隊的2100w預挖份額怎么處理，在白皮書中的戰略儲備用途中有分條描述，而這里面仍舊趨向于籠統，團隊可操作的彈性空間非常大，例如會否通過做市增加流動性平衡價格。

關于炒作熱度，Chia的最大優勢在于創始人、背后的投資機構以及綠色挖礦概念。這帶來一波的硬盤炒作熱潮，可能有背后硬盤廠商的推波助瀾，并有謠言稱Coinbase已經預定了Chia的上線，這些因素大概率會導致上線時Chia達到一個比較高的價格，但其價格是否具備持續性仍然打一個大大的問號。這里的一個前提條件是在Chia上線交易所時，整個市場仍處于牛市周期里。整體來說，chia項目指出了區塊鏈加密世界的一些不足以及弊端，但在改進上也只是蜻蜓點水，沒有實質性創新，和徹底的解決方案，噱頭大于實際。短期的價格炒作可能會到來，但對于其長期的應用價值不應做過大期待。

參考了解Chia：綠色比特幣與下一個Filecoin？機遇與風險都很大

歡迎閱讀吳說報道精選：火幣獨家報道、幣安獨家報道、比特大陸系列、監管與凍卡系列、Filecoin系列、幣圈亂象揭弊、礦場監管動態等

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