DeFi項目的盈利邏輯_DEF

1.關注公眾號：道說區塊鏈2.后臺回復：電子書3.獲取《DeFi實戰投資方法論》電子書

今天和大家分享解答昨天的文章留言中幾位讀者的觀點和疑問。

有讀者寫到，拿一筆不用的閑錢進行投資，才能有比較從容的心態，才能支撐定投，才能比較平靜地對待盈虧，這是整個操作的根本大前提。

我非常贊同這個看法。記得在好幾次我對一些讀者關于是否投資數字貨幣的疑問就說過：如果身上有負債、經濟不寬裕或者短期內投資的錢隨時可能要急用，那再好的投資標的都不要投。因為在這種情況下投資，心態會極其焦慮，一旦虧錢，會讓自己陷入更糟糕的環境。這個風險實在太大。

Bixin Ventures宣布投資DeFi收益率市場協議Pendle:4月15日消息，Bixin Ventures在社交媒體上發文表示，該機構近期已投資DeFi收益率市場協議Pendle，交易將通過OTC方式完成。Bixin Ventures表示，借助簡單的UI/UX，Pendle允許用戶輕松部署收益策略，該平臺的TVL從2022年12月的約780萬美元迅速增長到今天的6050萬美元，僅五個月就增長了近775%。而Bixin Ventures認為這僅僅是一個開始，Bixin Ventures將為Pendle提供更多支持。[2023/4/16 14:06:07]

我們進行投資，首先要看的不是自己能盈利多少，而是要看自己能承受的風險是多少。所以作為普通投資者的我們平時更多要做的還是多掙法幣，多存錢，利用閑錢進行投資。

DeFiBox安全提醒：警惕DDEX項目偷取存入本金的安全風險:DeFiBox項目監測發現，Heco鏈上一個名為DDEX的項目存在偷取用戶LP本金的安全風險。用戶在參加該項目LP挖礦后，在提取后部分本金將會被盜取至其他鏈上地址，已有部分用戶因此本金遭受損失。DeFiBox提醒廣大用戶警惕該安全風險，盡快取消有關授權并提取單幣池與LP池的資金，遠離該項目。[2021/7/2 0:22:39]

有讀者提到定投也有可能虧錢。這是肯定的。我們做任何投資都有虧錢的風險，所以這其中的關鍵就在于，我們要找到一種自己能夠接受的方式、能夠承受的風險進行操作。

數據：以太坊DeFi借貸協議24小時清算量達1.31億美元 創歷史新高:2月23日消息，據DeBank數據顯示，近24小時以太坊上借貸協議的清算量達1.31億美元，超越去年11月9330萬美元的紀錄，創下歷史新高，其中Compound上的清算量達到1億美元，排名首位，排名第二位的Aave V2為1097萬美元，當前以太坊上借貸協議總借款額為95.66億美元。[2021/2/23 17:44:51]

對于定投而言，有個大前提：那就是我一定相信未來的價格比今天高，如果沒有這個大前提，我們的一切策略都是做無用功。

谷燕西：區塊鏈技術及DeFi的應用會取代目前多數金融中介服務:9月15日，區塊鏈和加密數字資產研究者谷燕西發表專欄文章《從比特幣到CBDC，淺析數字資產的全球流動與金融市場基礎設施建設的關系》稱，金融市場基礎設施的一個基本組成部分就是貨幣。在區塊鏈技術的推動的各種創新中，數字貨幣是一個主要的發展產品。USDT是市場中產生第一個對標美元的數字穩定幣，之后更多的合規數字穩定幣開始出現。Libra的出現將數字貨幣的發展推到了一個前所未有的高度， 它的出現直接推動了全球主要央行的CBDC開發。各國央行發行的CBDC會成為金融市場中的主要的交易媒介，CBDC的推出也就意味著相應的底層技術設施的出現。而這個底層技術是極有可能是分布式記賬技術。目前除了分布式記賬技術之外，不可能有另外的一個嶄新的技術來支持CBDC的發行。他在文章中還表示，在金融業務流程方面， DeFi的應用探索也在持續的發展。DeFi的本質是將金融業務流程自動化，在不需要金融中介的前提下完成一些基本的業務流程，譬如抵押貸款，穩定幣生成和自動做市交易。區塊鏈技術本身以及DeFi的應用會取代目前的很多的金融中介服務。而這些功能都是金融市場基礎設施中的基本組成部分。所以未來的金融業務會是在完全不同的金融市場基礎設施之上，以不同的方式開展。[2020/9/15]

那么如何判斷一個投資標的價格未來一定比今天高呢？實際上我們都無法預測未來，所以對這一點的判斷本身就是一件極其冒險的事，但在這個冒險的事中還是有某些因素是我們可以利用起來盡量減小風險的。

對數字貨幣投資而言，我們可以利用以減小風險的因素就是抓住兩個最大的價值幣：比特幣和以太坊。因為這兩個是當下整個數字貨幣體系的根基，如果我們相信數字貨幣的未來，那我們就不可能忽視這兩個幣。甚至對某些更加保守的投資者而言，他會只抓住比特幣，這也未嘗不可。總之，我們的關鍵是在風險極高的領域中找到風險最小的那個標的。

找到了風險最小的標的只是第一步，我曾經反復強調，投資要盈利除了要有好的標的還要有好的價格。為什么我近來在文章中都寫我自己最近沒有買任何幣了？因為它們的價格在我看來不低了。而好的價格最容易發生在熊市，所以這就是我反復提倡在熊市開啟定投的原因。

還有讀者對DeFi提出了一些疑問，主要有兩點：

第一是為什么有人會用那么多的抵押物去抵押，只借出比例極低的貸款。這到底有什么用？

第二個是DeFi掙的錢到底從哪里來？

關于第一點，有可能存在這樣一個需求：我手里有一些ETH，但是我需要一些資金做其它的事，但我又不想賣掉自己手中的ETH，這時怎么辦？我可以把ETH抵押進MakerDAO，借出資金然后做其它事。

這個場景聽起來在邏輯上是成立的，但在實際中，到底存在多大的應用，到底會有多少群體會嘗試它呢？這個我們就很難判斷了。這個時候我就會用我之前在文章中提到的一種思維方法：對待新事物，我們要多看邏輯，少看場景。

這是什么意思？就是說只要邏輯上成立的，我們就去大膽試試，而暫時不要太考慮商業場景。因為DeFi是個全新的事物，它的場景很可能當下看起來毫不起眼，要在未來才有可能凸顯價值。

當時我自己就嘗試了用10個ETH抵押進MakerDAO，然后借出了將近5個ETH的DAI，接著又用這筆DAI再買了5個ETH。在某種程度上相當于嘗試了一次杠桿交易，記得當時ETH的價格才不到350美元。

這筆抵押的10個ETH和用貸款買的ETH我一直拿到了今天，沒有賣過。沒想到它成了一筆意外收獲。

關于第二點，DeFi為什么會盈利？我認為總體而言還是資本效應----外界的資本在大量流入這個領域，人們的期望值在推高各種代幣的價格，所以大家看上去“都在盈利”。為什么資本會流入？因為資本看到了這個模式在邏輯上成立，因此進場投資、同時觀察這場實驗，一旦這場實驗找到真正的商業場景、產生價值，資本的回報就會相當豐厚。

實際上這是所有投資市場的邏輯。在傳統市場，關于電動車，自動駕駛、人工智能等這些新興領域的早期投資，都是如此。我們會看到每個新興領域在它的萌芽階段，在它模式還不成熟，甚至虧損的情況下，資本都會力捧，根本原因也在于此。

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