一文詳解DeFi保險_EFI

"在DeFi生態系統中，保險仍然是利基市場。但是，隨著保險領域的成熟以及機構參與者的加入，保險可能會成為DeFi的最大支柱之一。"

前言

保險業是一個巨大市場，2019年全球承保保費總額達6.3萬億美元。世界是復雜的，我們總是有發生某種事故的風險。以下是一個簡單的風險管理框架，說明我們應對不同類型風險應采取的措施。

個人應轉移出影響大但頻率低的風險，通過保險來處理這種類型的風險。

保險的運作基于兩個主要假設：

一是大數定律。保險涵蓋的損失事件必須是小頻率的，如果事件發生頻率足夠高，結果將趨于預期值。

二是風險分攤機制。損失事件具有發生頻率低、沖擊大的特點，因此一大批人支付的保險費補貼了少數大額理賠的損失。

迪士尼與Cryptoys合作推出星球大戰玩具NFT:金色財經報道，為了紀念5月4日的星球大戰日慶祝活動，數字玩具平臺 Cryptoys 宣布將與迪士尼合作銷售以星球大戰電影系列中三個最具標志性的角色為原型的數字玩具NFT。

在 Andreessen Horowitz、Mattel 和 Dapper Labs 的支持下，Cryptotoys 表示將發布15 款限量版盧克·天行者、萊婭公主和達斯·維達數字收藏玩具NFT。在 Dapper Labs 的 Flow 區塊鏈的支持下，消費者可以以 39.99 美元的價格購買 Cryptoys 星球大戰 NFT。據該公司稱，消費者可在全球范圍內使用 Apple Pay 和 Google Pay 進行購買。[2023/5/5 14:43:47]

從本質上講，保險是一種匯集資本和使巨額損失社會化的工具，使參與者不會在一次災難性事件中破產。

TreasureDAO推出新的創作者計劃Treasure Create:3月8日消息，去中心化游戲生態系統 TreasureDAO 宣布推出新的創作者計劃 Treasure Create，旨在培養 Treasure 生態系統和游戲中的優秀視頻內容創作者社區。

作為官方的 Treasure Creator，內容創造者可以利用 Treasure 的 15 萬以上玩家和游戲的大型社區來增加曝光率，并獲得諸如 Allow List、游戲內道具、游戲測試的早期訪問以及與其他創造者合作的機會。目前該計劃已與 10 位早期創造者合作，并正募集更多的內容創造者加入 Treasure Create。[2023/3/8 12:49:03]

保險將經歷災難性事件的代價社會化，從而使個人能夠承擔風險。它是一種鼓勵更多用戶參與的風險管理工具，并且對于DeFi行業而言，超越現有的細分受眾群至關重要。DeFi行業需要保險產品來說服擁有大量資本的機構參與者加入。

長期比特幣持有者已經積累超過75%的比特幣:金色財經報道，比特幣的長期持有者目前持有所有現有比特幣的75%以上。據加密分析平臺CryptoQuant的一名分析師稱，這一水平上一次出現是在2015年10月。長期持股人的情緒很重要，因為他們代表有經驗的市場參與者，經歷過不同的市場階段。CryptoQuant的圖表顯示，比特幣正從年輕、經驗不足的市場參與者轉向長期持有者。(cryptopotato)[2022/10/26 16:39:03]

不過在現在DeFi保險目前正處在無主管、無監管、無標準、無規范的階段。

機會巨大，風險猶存

“DeFi保險相對于傳統金融保險來說有很多優勢，比如DeFi保險在提升隱私性、公平性、資產安全性、降低金融成本、去信任化等方面都有很強的創新型性。

Meta將在中國香港推出元宇宙試點:6月15日消息，Meta將在中國香港推出元宇宙試點，為當地 740 萬居民帶來虛擬體驗。Meta 公司周二表示，它將與當地的合作伙伴，如連鎖咖啡館、學校和藝術機構合作，在當地提供“第一手”元宇宙體驗，探索元宇宙在日常生活中的潛在用途。這將包括在當地咖啡館舉辦虛擬現實（VR）展覽，以及為教育工作者和中學生舉辦開放式增強現實（AR）培訓研討會。它還將與香港的本地創作者合作，在 Instagram 上分享他們的 NFT 項目。

此外，Meta 本周宣布，它將很快在其耳機產品 Quest 2 中推出虛擬空間 Horizon Home。另外，它將在法國設立元宇宙學院。（雅虎財經）[2022/6/15 4:28:24]

但是，目前Defi保險主要還是集中于加密資產行業，如果區塊鏈技術能夠與傳統金融行業更好地耦合，借助Defi保險來解決傳統保險行業中的問題，其潛力和效能是非常巨大的。”

區塊鏈技術的金融屬性一直是大家最關注的話題之一。DeFi相關產業的火熱也再次印證了這一點。傳統金融業務的審核、結算、抵押等等環節都能在去中心化技術中提升安全性和運作效率。

基于區塊鏈智能合約的信用系統穿層滲透金融市場，并推動其改革或許是未來的趨勢之一。

不過，作為趨利性投資，DeFi保險與超額抵押借貸和現貨交易這類普遍的應用不同，需要更為穩定的信用市場和利率市場，這對于目前在實名制KYC和信用評分領域尚待完善的DeFi生態來說是挑戰。

有專家認為，DeFi保險未來發展的一個關鍵在于，DeFi保險標的是鏈外風險還是鏈內風險。

當DeFi保險標的是鏈外風險時，DeFi保險需要解決兩個基本問題：一是鏈外風險用法定貨幣計價，但保險賠付用鏈內數字資產，這就造成貨幣錯配問題；二是針對鏈外風險的保險精算和保險定損只能在鏈外進行，這樣就需要通過預言機將相關結果寫入鏈內。

而當DeFi保險標的是鏈內風險時，則需要拓展風險覆蓋范圍。另外，雖然DeFi保險精算和保險定損盡管屬于技術問題，但因為對專業能力要求較高，會顯著影響DeFi保險的實現方式。

“DeFi保險目前還處于非常早期的開發階段，其體系建設與產品創新都才剛剛起步。優秀項目在區塊鏈行業是從來不缺乏資本的追隨。”

目前限制DeFi保險發展一方面是技術因素，另一方面是政策因素。技術因素主要是DeFi合約的開放性使得協議很容易被黑客攻擊；政策因素主要是目前DeFi保險還是主要局限于數字資產鏈內資產，與傳統金融資產的結合還需要政策和技術的雙重支撐。

DEFI保險掀起熱潮

隨著DeFi協議不斷升級迭代，DeFi保險市場無論在代碼質量上，還是營運模式等方面上都在發生快速交替并逐漸成形，支撐起DeFi鎖倉量的增速。與此同時，DeFi協議被攻擊并導致財產損失的事件頻發。

“閃電貸攻擊套利、協議攻擊等都在影響著市場的穩定性以及市場參與者資產的安全性。過去的一年也是各種安全事件屢見不鮮的一年，OriginProtocol由于重入攻擊的損失價值人民幣4500萬元，Balancer由于閃電貸攻擊的損失價值人民幣300萬元。在面對層出不窮的智能合約被攻擊事件時，保險的重要性顯得更加突出。

隨著DeFi的火熱以及投資者、投機者的不斷加入，市場競爭也越來越激烈，對項目和團隊的考驗也更加嚴峻。

“在DeFi保險生態鏈條中，其實DeFi項目方占了不少的份量。一個好的保險平臺最終會獲得大部份DeFi項目的青睞，去接入并建立相應的保單，甚至是主動更新一些代碼相關的訊息。

“對于項目來說，如果想從眾多Defi項目中脫穎而出，首先要在技術角度足夠安全和具有創新性，能夠與其他項目有差異化并且能夠解決行業痛點；其次是生態的質量、多樣性和活躍性，優質而豐富生態是任何項目良性循環的關鍵因素。”

具有前瞻性的領導者也是一個項目能否走在行業前沿的關鍵，素質優秀的技術開發團隊是實現技術可行性的支撐，而融資和運營團隊則是項目長期發展的血液，“只有具備以上素質的團隊，才有可能在激烈競爭中站穩腳跟。”

作者：小新

編輯：DXJ

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