以太幣交易所 以太幣交易所
Ctrl+D 以太幣交易所
ads

持幣投資者盈利不佳,市場已經重回調整階段?_比特幣

Author:

Time:1900/1/1 0:00:00

本文源自Glassnode鏈上周報"TheWeekOn-chain(Week22,2021)",由幣世界研究院翻譯、整理。

譯者:WinyHuang

當我們分析長、短期持幣者的鏈上情緒時,發現比特幣市場已經淪為多頭和空頭的決戰之地。

在過去的這一周,比特幣價格在9,430美元的交易區間內盤整。比特幣以低點價格31,327美元開盤,觸及近期高點40,757美元后,再回落至低點。受之前的拋售影響,市場預計會出現一段時間的調整。

投資者首先關心地問題是,熊市是否已經來了,抑或市場已經重回調整階段?本文中,我們將會評估長、短期持幣者的鏈上支出表現,以此衡量他們的相對情緒。

接近疼痛閾值

目前的市場結構非常有趣:五個月之前比特幣的價格僅略低于當前水平。因此,2021年之前積累的盈利幣基本都由長期持幣者持有,于12月底或1月初入場的人也已接近其成本價。相反,短期持幣者則幾乎都處于未實現虧損的狀態。

數據:當前比特幣總持幣地址數達5268萬:金色財經報道,當前比特幣全網算力達257.53 EH/s;比特幣全網難度為35.36 T;比特幣24h交易筆數25,023;24h活躍地址數112,270;24h新增地址數49,437;比特幣持幣地址數52,679,706。[2022/12/23 22:03:23]

我們根據比特幣最近一次的轉移時間,確定了以下兩類持幣者:

短期持幣者。持幣時間短于155天,通常被認為是新入場者,

長期持幣者。持幣時間超過155天,通常被認為是囤幣人、業內行家、終極買家。

通過這種分類,我們確定了長、短期持幣者的持幣比例,并進一步得出這些幣有多少處于盈利或虧損狀態。比特幣當前交易價格非常接近155天以前,我們也可看出小部分長期持幣者目前處于虧損狀態,正如下圖藍色部分所示。

長、短期持幣者的盈虧實時圖表?

持幣量高于0.01 BTC的地址數超過944萬,創歷史新高:1月21日,據Glassnode數據,當前比特幣網絡持幣量超過0.01 BTC的地址數達到9,444,449,創歷史新高。[2022/1/21 9:04:48]

上圖中有關當前供應動態的關鍵統計數據為:

盈利的長期持幣者持有69%的比特幣。這也基本代表了2021年之前的所有買家。

虧損的長期持幣者持有0.5%的比特幣,于2020年末或2021年初入場。如果價格在此區域持續震蕩1個月,則淺藍部分的厚度就表明了有多少1月入場的買家在繼續持幣。

長期持幣者基本又開始囤幣。這意味著,早期的牛市買家持幣數量合理。若此趨勢持續,供應將在較長時期內都處于緊縮狀態。

盈利的短期持幣者僅持有4.5%的比特幣。相較于四月中旬64,000美元的歷史新高,比特幣暴跌超30%。這表明,約26%的比特幣目前處于虧損狀態。

SDOG社區即將在持幣地址達20000時推出信用卡服務:據官方消息,按照SDOG HoldMaps規劃,SDOG即將在Horder人數到達20000時推出SDOG信用卡服務。

另根據以太坊鏈上數據顯示,SHIB個人持倉最大的用戶地址于近期進場增持SDOG,最大持倉3000億枚。[2021/11/30 12:41:33]

因此,虧損的短期持幣者所持有的26%比特幣,目前處于未實現虧損狀態。在現在或者未來,這些人都最有可能是賣方壓力的來源。

在最新的報告中,我們探討了長、短期持幣者的未實現凈損益,以此來確定他們的相對痛點。我們得出的結論是,短期持幣者已經拋售了大量比特幣,但可能還會繼續賣出。另一方面,長期持幣者大多處在盈利狀態,但是也在接近“未實現損益”的臨界值,即0.75。在之前的周期中,這標志著更多看跌趨勢的開始,因為長期持幣者捕獲了剩余的未實現收益。

ZT將支持BabyDoge持幣分紅機制:據官網公告,ZT于7月3日零時起支持BabyDoge持幣分紅機制,具體表現為:

1、根據代幣銷毀機制,用戶充值到ZT實際到賬數量為充值數量的90%;

2、根據持幣獎勵機制,ZT每日將對用戶的BabyDoge持倉量進行隨機快照并根據日均持倉量給予空投。

詳情請看官網。[2021/7/5 0:26:58]

?周鏈上數據實時圖表

支出形態很重要

以上,我們可以得出,大量的比特幣投資者處于虧損狀態,情況看起來非常嚴峻。

然而,既然已經確定了市場的潛在痛點,我們就可以觀察鏈上的實際支出行為,以此驗證投資者是否在針對賬面虧損而采取行動,抑或被市場崩盤嚇到了。

通過平均支出的輸出壽命指標,我們可以得出當日的未花費交易輸出的平均年齡。在下圖中,我們使用7日指數移動平均線來突顯最近的支出行為,同時消除了一些干擾因素。

聲音 | 6月份持幣人虧損進一步擴大 但仍保持樂觀:據OK Blockchain Capital 6月份市場問卷調查結果顯示,投資者6月份的收益明顯下降,投資者的熱情也較上月有所下降,但仍舊保持樂觀。調查結果顯示,分別有超過56%和48%的投資者認為7月份及未來半年數字資產市值將提升。[2018/7/3]

高ASOL值表示舊幣正在移動、分配。

低ASOL值表示舊幣仍處于“HODL”狀態,未被移動。

以下是與近期價格走勢相關的兩個關鍵結果:

1.五月初,舊幣支出激增,可能是資產分配,以及資本循環。

2.在拋售期間,ASOL大跌,重回5-6萬美元積累區間以下的水平。這表明,長期持幣者并沒有恐慌性拋售,相反,他們在下跌過程中繼續持有。

ASOL實時圖表

另外兩個壽命指標“Coin-DaysDestroyed(CDD)”和“Dormancy”也代表了相似的涵義。盡管價格從峰值下跌50%,舊幣似乎仍處于“休眠”狀態。

CDD代表當日貨幣消費的總壽命周期。

Dormancy修正了鏈上交易的CDD,顯示了每單位BTC的壽命周期。

由于舊幣被消費、分配,高值通常表示看跌。

由于舊幣依舊處于休眠狀態,且持續積累,低值通常表示看漲。

DormancyCDD實時圖表

從ASOL中可以看出,所花費的總生命周期已經下降至或低于2020年牛市前的水平。這證實了,舊幣在持續被持有,而大部分支出則來自持幣時間短的持幣者。

這三個指標表明,老手不會急于退出。由于舊幣仍未移動,弱手賣給強手,如果ASOL/CDD/Dormancy繼續走低,那么它將與之前的積累范圍相似。相反,若這些指標走強,則可能表明舊幣再次被消耗,造成進一步的拋售壓力。

是誰在拋售?

目前,我們已經確定了舊幣的支出比平時更少。然而,比特幣價格正在下降,而交易所余額則在攀升。那么問題來了,是誰推動了拋售?

流動和非流動供應指標表示,在五月份,共有15.5萬BTC已經從非流動性狀態轉變為流動性或高流動性狀態,這可以預估總的拋售壓力。

流動性和非流動性供應實時圖表

過去這一周的鏈上結算同樣也非常接近歷史新高,每日結算超550億美元。這比2017年的峰值增加了60%。因此,不可否認的是,大體量的比特幣正在移動。

比特幣轉移總量實時圖表

通過分析過濾掉短期持幣者的花費產出利潤率,我們就會發現,短期持幣者以當前低價賣出之前高價積累的幣,從而繼續實現虧損。當普遍的投降現象出現時,這一指標將長期處于1.0以下。考慮到這一點,當前的市場結構與2020年3月份的市場崩盤事件相比,可謂相當。

STH-SOPR實時圖表

我們還可以查看分別處于盈利狀態和虧損狀態的鏈上比特幣轉移量。下圖中的多個觀察結果證實了,大量的支出和拋售壓力是由短期持幣者所驅動的:

從2020年初起,比特幣價格從1萬美元漲至4.2萬美元,長期持幣者獲利,此后他們的支出達到了一個相當穩定的基線。

長期持幣者的支出形態似乎未受大拋售的影響。實際上,支出量的波動性已經下降。這意味著,長期持幣者通常不愿意以低價清算比特幣。

另一方面,在之前的市場崩盤期間,短期持幣者的支出增加了5倍以上,最大支出發生在當前的市場低點附近。

盈利/虧損的BTC轉移量實時圖表

最后,我們可以比較三個關鍵持幣方:短期持幣者、長期持幣者和礦工。

短期持幣者正在分銷比特幣。

長期持幣者正在持有和囤幣。

礦工正在囤幣。

毫無疑問,當前的市場結構正好描述了一場多頭和空頭之間的較量,長、短期投資者之間形成了明顯的趨勢。這是HODLer信念和即時購買力的一場決斗。

長、短期持幣者、礦工供應量的實時圖表

Tags:比特幣DOGSOLBTC2009年買100元比特幣DOGEBLUE幣solana幣什么意思btcs幣多少錢一個

比特幣交易
嘉楠科技:今年6月開啟哈薩克斯坦自營挖礦_區塊鏈

據吳說區塊鏈消息,在6月1日分析師電話會上,嘉楠科技董事長張楠賡表示,已經向晶圓廠支付了約2億美元來確保產能供應,已經鎖定了未來12個月的產能供應.

1900/1/1 0:00:00
幣圈小蝶:投身“幣圈”? 請慎之又慎_區塊鏈

?自比特幣誕生以來,“幣圈”熱度有增無減。近期,隨著“狗狗幣”“柴犬幣”等名人加持的虛擬幣紅遍全球,“炒幣”之聲遍布街頭巷尾,在很多人看來,借“炒幣”獲取巨大財富,似乎并非難事.

1900/1/1 0:00:00
庫幣上線Jupiter (JUP)!_USD

親愛的庫幣用戶: 我們很高興地宣布,庫幣將上線Jupiter(JUP)項目并支持交易對JUP/USDT和JUP/ETH.

1900/1/1 0:00:00
幣虎已恢復GSD充幣業務_TIG

尊敬的用戶: GSD合約升級已完成,幣虎交易平臺已恢復GSD充幣業務。提幣業務預計將在2021年5月31日18:00恢復.

1900/1/1 0:00:00
印度央行聲稱舊禁令早已失效,對加密行業有多大影響?_BDC

本文來自?Decrypt,原文作者:EkinGen?Odaily星球日報譯者|余順遂印度儲備銀行告訴銀行不要依賴此前的通知。該通知稱,銀行不應與加密交易所合作.

1900/1/1 0:00:00
?齊衡預言:加密貨幣市場似乎仍有很大的增長空間

齊衡預言:加密貨幣市場似乎仍有很大的增長空間與幾年前加密貨幣市場的規模相比,2萬億美元的估值是巨大的,如今似乎仍有很大的增長空間.

1900/1/1 0:00:00
ads