混跡幣圈多年 依舊“一貧如洗” 這為什么很合理？_ALA

“說實話，過段時間市場要還是半死不活，我必須選擇開始割肉了，已經撐了太久，這兩年太難了。”

一位微博粉絲超過10萬的加密貨幣投資者老山，這樣評價自己入圈這幾年的投資歷程，老山當下的投資失利狀況，可能正是大多數幣圈投資者的真實寫照。

2019年上年中，媒體針對2300多人的調查顯示，即便在比特幣價格從3500美金上漲到14000美金這樣的4倍行情下，依然有20%的投資者處于虧錢狀態，70%的投資者沒有跑贏比特幣，只有區區10%的投資者盈利超過4倍。

那么，為什么大V、散戶投資者，即便是在小牛行情下，還會大量虧錢呢？什么樣的情況下虧錢是符合邏輯的，又該如何在牛市跑贏大多數人？

1、熊市虧錢，正常現象

“熊市虧錢是正常現象，但我虧得有點多了，虧得時間有點長了。”

幣圈老鳥老山這樣看待熊市虧錢，只不過2017年至2020年這期間熊市時間之長，出乎他意料，外加全球經濟不景氣，在他看來市場行情在短時間內必然起不來。長時間的虧錢，讓老山有點吃不消，他這才萌生了退出的想法。       

Kaiko：第二季度加密貨幣交易量創2021年以來新低:7月3日消息，據Kaiko數據顯示，第二季度加密貨幣交易量創2021年以來新低，僅略高于2020年第四季度水平，較2021年第二季度約8萬億美元的交易量下降超75%。[2023/7/4 22:15:56]

2017年12月份加密貨幣總市值達到8000億美金，此后便開啟了長達兩年的熊市之路

不過，像比特大陸這樣礦業巨無霸，不也“炒幣”虧錢？比特大陸在2018年的財報顯示，他們持有的100萬個BCH的平均成本為600美金，當時價值6億美金，如今BCH的價格為220美金，100萬BCH只值2.2億美金，只BCH這一項投資，比特大陸就損失了3.8億美金。

另外，像礦業大佬江卓爾這樣的資深投資者近期也投資失利。

2月初，江卓爾通過個人微博表示，“好慘，活不過10分鐘。既然破了，我就開始用初四（大年初四）沒用上的場外資金逐步抄底吧。因為歷史經驗證明，我一般能猜中次低點。真正的底總要在我預測后才來，所以我得先預測一次，另外我從不刪帖。”

隨后，在2月27日，江卓爾再次發微博表示，“長線來看這位置不錯，我把春節沒用的場外資金用完了。       

原來，在2020年初，江卓爾通過場外融資現金，用以在二級市場抄底比特幣，根據微博顯示時間，江卓爾用完場外資金時，比特幣價格為8600美金。也就是說，江卓爾加杠桿買入比特幣的價格至少在8600美金以上。

Orbiter Finance：向其他錢包轉賬旨在平衡各Rollup網絡流動性:6月18日消息，據官方消息，Layer 2橋接項目Orbiter Finance發推表示：已注意到社區對我們向其他錢包地址轉賬的擔憂，現在此澄清，此舉是旨在平衡各Rollup網絡流動性，Orbiter跨鏈服務運行正常。如果遇到任何卡頓的問題，請檢查交易哈希并確認轉賬金額的最后四位是否為900X。如果修改了轉賬金額或沒有正確使用我們的網站，請訪問正確網站并查看交易狀態，并等待退款。[2023/6/18 21:45:23]

隨后，江老板又通過個人微博表示，“最近臉都被打腫了，沒料到這個價格，場外資金太早用光了，現在沒錢買幣，只好趁亂撿了兩個域名。”

比特大陸也好，江卓爾也好，之所以會產生虧損，根本原因還是市場行情所致，從2017年至今，市場整體處于熊市行情，加之近期黑天鵝事件，恐怕每個人的財富都在縮水。

換句話說，熊市虧錢是正常現象。而投資者之所以敢于向市場承認虧錢，也是他們不怕短期虧錢，堅定看好加密貨幣市場未來走勢的表現。

情報局通過百度搜索關鍵詞“比特幣”、“比特幣 賠錢”、“比特幣 虧錢”，得到的檢索量分別為6500萬、350萬、669萬，后兩者占前者10%。也就是說，在中文渠道，10條與比特幣相關的檢索，就有一條與虧錢或者賠錢相關。       

The Sandbox宣布即將發布戈登-拉姆塞\"地獄廚房\"阿凡達系列NFT:金色財經報道，NFT 游戲平臺The Sandbox宣布即將發布戈登-拉姆塞\"地獄廚房\"阿凡達系列NFT。該系列包含 2,333 個頭像，其外觀靈感來自這位著名廚師本人。這些頭像讓粉絲們能夠以時尚的方式展示他們對 Ramsay 和 The Sandbox 的熱愛。此外，The Sandbox 將于 3 月 14 日發布該系列。[2023/3/10 12:53:11]

雖然該數據無法直接反應廣大投資者的盈虧狀況，但也從側面反饋了金融市場的殘酷與虧錢者眾多的現象。

因此，無論時大公司，行業知名大V，或者眾多小散戶，需要明白一點，熊市虧錢是正常現象。更何況機構投資者也會在熊市虧錢，這其中就包括前高盛合伙人創辦的加密基金Galaxy Digital。

2、熊市期間，機構也虧錢

Nansen報告：FTX和Alameda持有的大量FTT從未進入流通市場，這也成為Alameda一大弱點:11月18日消息，據Nansen于11月17日發布的《鏈上分析：Alameda與FTX的崩塌》報告，FTX和Alameda從一開始就有著緊密的聯系。FTX的平臺幣FTT，從被創建的第一天起就涉及Alameda。兩者壟斷了FTT總供應量中的大部分代幣，這部分從未真正進入流通市場。Alameda、FTX的初步成功，以及FTT的快速上漲都很可能提升了Alameda資產負債表中的資產價值。其中的FTT頭寸很可能被Alameda用作抵押借款。如果借來的資金用于非流動性投資，FTT將成為Alameda的一大弱點。

隨著5月Terra/UST的崩潰，流動性緊缺接踵而至，許多債權人在3AC和Celsius崩潰后開始收回貸款。Alameda需要依然愿意用現有的抵押品發放貸款的資金來源，來提供流動資金。Alameda在FTX上存放了價值約30億美元的FTT，其中大部分一直保留到事件發生后。[2022/11/18 13:20:42]

2018年以后，加密貨幣價格跌勢不止，這也讓投身其中的投資大佬們損失慘重。

前高盛合伙人Mike Novogratz（邁克·諾沃格拉茨）創辦的Galaxy Digital Holdings LP（以下簡寫為Galaxy Digital，銀河數字）財報顯示，2018年三季度該公司在加密貨幣資產上已實現和未實現凈虧損達到4100萬美元，前九個月累計凈虧損高達1.36億美元。

MAYC地板價跌破10 ETH，7日跌幅達19%:11月15日消息，據OpenSea數據顯示，變異猿MAYC系列NFT當前地板價已跌破10ETH，現報9.99 ETH，7日跌幅達19%。[2022/11/15 13:07:39]

而整個2018年，Galaxy Digital的虧損高達2.727億美元。       

盡管當時的Galaxy Digital還是一家創業公司，但日本上市公司Galaxy Digital Holdings Ltd持有其部分股權，因此也需要公布詳細財務數據。對于2018年三季度的虧損，Galaxy Digital表示，這主要是由于投資以太幣、比特幣和瑞波幣所致。

Galaxy Digital的巨額虧損與其創始人盲目樂光有著直接關系。

作為加密貨幣投資的直接參與者，2017年年底Galaxy Digital創始人Novogratz曾預言，比特幣價格會飆升至高達4萬美元。不過在此后的一波又一波大跌之后，比特幣價格最終下跌至3600美元附近，距離他預言越來越遠。

時間來到2020年，根據Galaxy Digital最新一期財報顯示，Galaxy Digital在2019年第四季度凈虧損3290萬美元。

消息披露之際，該公司股價正處于2019年6月份高點之后的持續下跌通道。

Novogratz在財報電話會議上表示：“我認為“黑色星期四”不會讓我關于比特幣的觀點失效。”他后來補充道，“我真的很有信心，到今年年底，比特幣將會上漲。”

盡管Novogratz對整個比特幣市場充滿信心，但銀河數字（Galaxy Digital）在2019年最后一個季度遇到的麻煩依然不小。其交易部門的凈實現虧損超過3200萬美元，其中總凈虧損約為1670萬美元，其主要投資部門也凈虧損840萬美元。

所披露的財務數據截至2019年12月30日，因此不包括2020年的績效詳細信息。如果的算上2020年3月份在“黑色星期四”中的虧損，銀河數字的損失恐怕會有更多。

這份財報還顯示，與2019年第三季度相比，銀河數字（Galaxy Digital）在第四季度遭受的損失相對較少，第三季度所有部門的總凈損失為6820萬美元，該數據遠遠大于第四季度的2510萬美金。

加密貨幣的損失帶給銀河數字的損失也導致該公司股價下跌。

自6月份的2019年高點以來，該公司的股價下跌了65％。 當被問及該股票表現不佳時，Novogratz說，與該公司的實際表現相比，Galaxy Digital的股票“便宜”，并指出加拿大股市歷來對加密貨幣相關公司的需求不大。       

正如The Block近期報道的那樣，最近幾個月里，Galaxy Digital在幾位高管已相繼離職，包括其交易策略主管Josh Lim。 此外，該公司還在2月中旬進行了重大裁員，裁員比例達到了15％。

Galaxy Digital的虧損之路，可謂是加密貨幣熊市期間機構“賠錢”的典型案例。

總而言之，即便如華爾街精英掌舵的加密貨幣機構，也會在漫長的牛市中損失慘重，到了不得不裁員才能向投資人交代的境地。那么作為個人投資者，甚至是行業大V，虧錢也不是什么丟人的事情。

那么，是否有減少熊市期間虧損的策略呢？當然。

3、如何在熊市期間降低損失？

（1）熊市期間，高位減倉

人性是復雜的，在面對熊市時，往往越跌越恐慌，越恐慌越割肉。越漲越貪婪，越貪婪越加倉。這樣的做法恰恰會導致損失更加慘重，熊市期間最正確的做法恰恰相反，那就是每一次反彈就減倉。

例如，在2017到2018年的幣圈，大量投資者賣房、借錢，高杠桿炒幣。結果血本無歸者占了大多數，這就是典型的熊市期間在該甚至清倉的時候選擇重倉。

（2）避免短線入場與長線被套

熊市期間，不少投資者是成功逃過牛頂的，在牛頂附近清倉后，手里有了不少的可用的資金，當看到一波短線機會時，想要短線操作，結果導致被長期套牢。

例如，本來比特幣12000遠的時候逃頂了，結果卻被138980元的最高點的短線操作給活活套死了。而一旦在這個價位被長線套牢，想要解套可能就需要數年等待。

（3）避免追漲殺跌與頻繁換倉

根據深交所每年發布的《個人投資者狀況調查報告》顯示，A股市場只有8.5%投資者為抄底型投資者，46.9%的投資者為追漲型投資者，其余投資者沒有明確的追漲或抄底傾向。

相信在投機風極盛的幣圈，追漲殺跌型投資者的比例會更高。

“最近某個幣漲了好幾倍，你幫我看看，要不要買”這樣的聲音更是不絕于耳，也就是說大部分人喜歡頻繁換倉，毫無原則的追漲殺跌。最終結果就是手上的籌碼越來越少，絕對收益不斷下滑。在牛市過程中一旦換倉出現失誤，錯失了最佳投資標，就容易成為主力的接盤俠。

（4）堅決不把運氣當技術

牛市賺錢人人都會認為覺得自己就是大神，覺得這就是自己的實力，但實際上之所以能賺錢，不過是運氣使然。

例如，在上升的電梯中有三個人，有人在電梯中做俯臥撐，有人在做深蹲，有人在練拳擊，最后電梯到了30層，這些人可能會把自己的成就歸功于俯臥撐、深蹲與全神貫注練拳擊，但帶他們上來的是電梯。

如果環境變了，在一個下降的電梯中，無論他們如何努力俯臥撐、深蹲與全神貫注練拳擊，都不可能改變向下的頹勢。

近期，全球金融市場處于極度不穩定狀態，加密貨幣行業也遭到了嚴重波及，一場肉眼可見的漫長熊市正在醞釀，那么你怎么看？又會選擇怎樣的投資粗略？歡迎評論告訴我們。

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