3分鐘了解無需預言機的鏈上期權協議Primitive_SWAP

以太坊上的代幣是一系列所有權：從藝術品到穩定幣，再到整個去中心化協議。這些代幣有助于Swap互換以及借貸，并為衍生品市場奠定了基礎。這些去中心化衍生品市場允許用戶杠杠化所有權，并從以太坊的增長中獲益。

Primitive是一種新的協議，它利用簡潔性的力量為以太坊上的任何資產提供代幣化期權，它有三個關鍵特性：

期權代幣不依賴于預言機或admin，而是作為不變的智能合約獨立運行；

每種期權都以用戶持有的名義價值為背書，這消除了交易對手的風險，并確保期權持有人始終可以購買基礎代幣；

沒有復雜的數學來為期權定價或確定參數：而是由市場決定。任何人都可以參與期權市場，通過簡單地存入一種基礎代幣資產來賺取交易費用。

本文概述了Primitive V1的一些亮點。

Web3分發平臺MetaZone完成300萬美元融資:5月31日消息，Web3 數字內容和應用分發平臺 MetaZone 宣布完成 300 萬美元種子輪融資，專注于元宇宙領域投資的兩家機構 Sfermion 和 CMT Digital 共同領投，Tess Ventures、IOSG Ventures、IVC (Infinity Ventures Crypto)、Polygon Studios、MHC Digital 和 LucidBlue Ventures 參投。

MetaZone 允許創作者和開發者鑄造 NFT 的 3D 數字內容和并在元宇宙分發，每個創作者的 META 都被分配了一個代表其價值、所有權和訪問權的 NFT。這些 NFT 可以購買并用于在數字土地上安裝應用程序，供該土地的所有者和訪客使用。[2023/5/31 11:49:13]

the FIL app已于7月1日10:13分正式上線:據官方消息，the FIL app全面升級，已于7月1日10:13分正式上線。旨在強化控制風險下尋求確定性機會，為用戶的數字資產提供一個長期保值增值的解決方案。

the FIL app的正式上線標志著the FIL在中國區域全面布局的落實，未來the FIL 中國將于上海天亓科技有限公司一起共同開啟聯合封裝，為礦工們謀取IPFS增長的紅利。[2021/7/1 0:19:28]

Primitive協議用于創建智能合約，其中包含一組定義期權規則的不可變參數。任何兩個ERC-20代幣都可以選擇作為基礎資產（購買的資產）或報價（用于支付行權價的代幣）。任何行權價都可以與任何未來到期時間戳一起選擇。一旦創建了期權智能合約，就有兩個表示所有權的代幣：「多頭期權代幣」以及「空頭期權代幣」。「多頭期權代幣」有權以行權價購買基礎代幣，而「空頭期權代幣」則是代幣化交易對手，其有權申領抵押品或行權價支付。

BSC上UniswapV3分叉項目或違背軟件協議，但Uniswap團隊尚未回應:一個名為Holaswap的項目宣布完全使用了UniswapV3的代碼，已部署在幣安智能鏈（BSC）網絡中，根據此前UniswapV3的軟件授權協議來看，該項目或侵犯了Uniswap團隊的權益。此前Uniswap團隊為了阻止競爭者使用其代碼，在其發布V3版本時使用了商業源碼許可證（BusinessSourceLicense1.1），但可能會在兩年后開放源代碼的使用權。[2021/6/7 23:17:26]

無論是多頭和空頭期權代幣，都是從基礎代幣的存款中鑄造出來的。在「多頭期權代幣」行權或到期之前，基礎代幣將保留在智能合約中。如果「多頭期權代幣」過期，則可以燒掉「空頭期權代幣」以釋放存放的基礎代幣。如果持有期權的用戶選擇行使期權，則按行權價購買基礎代幣。這被稱為實物結算，其特點是在安全性和資本效率之間進行權衡。由于基礎代幣仍然鎖定在合約中，因此不需要有價格預言機。如果期權合約是現金結算的，則需要一個價格來確定其支付額，但這將大大增加智能合約被攻擊的風險。持有無預言機期權代幣更可靠，因為基礎代幣保留在智能合約中，沒有來自交易對手的違約或清算風險。

BTC網絡已歷時53分鐘未產生新的區塊:金色財經報道，OKLink監測數據顯示，截至6月15日16：40，BTC網絡已歷時53分鐘未產生新的區塊。最近一次爆塊播報方為BTC.com，區塊高度為634837。[2020/6/15]

Primitive在Uniswap協議的基礎上構建了一種新穎的機制，它為用戶和開發者提供了一個平滑的交易場所。也就是說，用戶將通過從flash swap中借用基礎代幣來間接地交換成「多頭期權代幣」。「多頭期權代幣」是有購買基礎代幣權利的期權，是用戶想要購買和持有的代幣。

然而，Primitive不會將這些代幣放入Uniswap池中進行swap交換。該協議采用了不同的方法，將「空頭期權代幣」與基礎代幣一起放入Uniswap池子。用戶可以通過鑄造期權、持有做多期權以及賣出做空期權獲得純粹的多頭期權敞口。

行情 | 比特幣價格3分鐘內上漲超過100美元:根據huobipro數據顯示，目前比特幣價格為5910美元，比特幣價格從下午1點40分開始拉漲，由低位的5822美元，突然沖高，3分鐘后最高達到5936美元，3分鐘內上漲超過100美元，漲幅達1.9%。[2018/6/29]

以這種方式提供流動性以及和鑄幣相結合，可實現兩個關鍵功能：

允許用戶以某種方式獲得純「多頭期權代幣」敞口；

允許流動性提供者盡量減少期權風險，同時從期權交易中賺取費用；

首先，流動性提供者（LP）存入基礎代幣，然后一部分基礎代幣被轉換為空頭代幣（通過鑄幣），最后這些代幣被添加到池中。這就是單資產流動性準備金！

由于「空頭期權代幣」是鑄造的，「多頭期權代幣」也是鑄造的，但它們沒有提供給資產池。提供流動性的錢包或智能合約將持有「多頭期權代幣」及其LP代幣。當他們想要從資產池中退出時，LP代幣會被燒掉以釋放空頭期權以及基礎代幣。然后，多頭和空頭期權被燒掉，以釋放基礎代幣。所有釋放的基礎代幣都會被送回流動性提供者（LP），并根據其提供的流動性增加相應的應計費用。

由于流動性提供者（LP）總是控制多頭和空頭期權代幣，其期權風險在初始存款時是中性的。隨著時間的推移，隨著基礎代幣和空頭期權代幣準備金比率的變化，LP將開始累積空頭期權敞口或多頭期權敞口。例如，如果從資產池中購買了很多期權，那么隨著時間的推移，池子中會有更多的空頭期權。這意味著LP有權獲得比其存款更多的「空頭期權代幣」，這意味著隨著時間的推移，他們獲得了一些空頭期權敞口。

「多頭期權代幣」仍然可以從池中間接購買。假設該資產池具有相當高的流動性，想要購買多頭期權代幣的用戶將使用Uniswap V2 flash swap，鑄造多頭期權和空頭期權代幣，然后用空頭期權代幣以及額外數量的基礎代幣償還資金池。

這些額外的基礎代幣實際上是期權權酬，即純粹的鏈上期權權酬。

Primitive期權的權酬來自于Uniswap 資產對中的空頭期權代幣和基礎代幣之間的比率。在期權權酬的整個過程中不存在預言機：這個是純粹的鏈上價值。正如Uniswap資產對中的代幣可以有時間加權平均價格(TWAP)一樣，可以為這些期權權酬構建TWAP，因此，隱含波動性預言機就誕生了。這些鏈上權酬可用于推導期權的隱含波動率（IV）。

Primitive V1 閃電執行功能會首先支付基礎代幣，并在收到執行支付之前允許要執行的任意代碼。如果基礎代幣未按原基礎代幣或報價代幣的行權價支付，則整個交易將恢復，將所有ERC-20代幣恢復到交易前的原始余額。這可以啟用許多功能，而其中最好且最簡單的一個，是能夠從行使期權中獲利而不付出任何代價。這是因為基礎代幣可以交換其市場價值，然后這些收益可以用來支付行使的行權價。當然，行使期權通常是輸家的游戲，因為時間價值（也稱為外在價值）被燃燒了。不管怎樣，這些閃電執行使得閃電貸能夠在 Primitive協議上進行。

開發該協議過程中的一個早期問題是，鎖定在期權智能合約中的基礎代幣將處于非生產性狀態（即什么也不做）。通過閃電貸，這些基礎代幣可以在生態系統中被積極使用，同時為期權持有人保持零違約風險。

Primitive V1版本已經部署到了以太坊主網。關于該協議的文檔、審計報告以及用戶/開發人員指南，你可以在這里找到。

除此之外，Primitive項目方還計劃：

將接口部署到IPFS；

完成連接器合約存儲庫的智能合約審核；

改進許多期權代幣錢包界面上的信息和分析；

抽象WETH在接口中的使用，使得ETH可直接使用；

V1版本的Primitive協議實際相當于是一個概念證明，而安全性、資本效率以及易用性之間的權衡空間，只能通過積極使用來發現。盡管如此，Primitive協議團隊想到了一些尚未測試的去中心化期權的新方法，其中包括：

動態加權幾何平均市場參數化來復制期權收益；

更好地匹配期權的自定義AMM曲線，例如用于空頭期權<>基礎代幣資產對的較低曲率曲線；

保證金期權交易的虛擬AMM；

以現金結算的綜合期權，用于提高資本效率。例如，多支線期權策略可將其抵押品凈額結算。

Tags：SWAPMITPRIPrimitiveIX SwapCMITPrivi Protoco

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