向傳統金融市場的再一次嘗試，DeFi明星協議進軍B端市場_DEFI

又一個DeFi知名應用開始將機構客戶納入發展規劃中。

7月5日，去中心化借貸應用Aave被透露將在7月推出面向機構用戶的產品AavePro。此前的6月29日，另一個去中心化借貸應用Compound曾宣布，將支持機構用戶以USDC獲取穩定利息。

下半年開啟之時，接連有兩大DeFi頭部應用支持機構用戶，決定從ToC向ToB的市場布局，為近期疲軟的DeFi市場帶來新希望。

DeFi市場的確需要一些新的動力。從5月中旬起，應用和規模最集中的以太坊上，DeFi的鎖倉總價值從1100億美元持續下滑。OKLink數據顯示，截至7月6日，ETH-DeFi的TVL為683.3億美元，據高峰時跌幅近40%，隨之下降的還包括各類DeFi資產的市值。?

加密資產市場上的散戶投資者們已經驗證了DeFi的價值，機構客戶如若能進入DeFi領域，無疑將為這個市場帶來資金和流動性的增量。但引入機構客戶也并非易事，相比散戶投資者，他們有著更嚴格的風控標準，需要面對監管對反洗錢審查的要求等等。

Move生態NFT AMM項目Mobius確認Discord遭黑客入侵:6月5日消息，據官方消息，Move 生態 NFT　AMM 項目　Mobius 的 Discord 操作帳戶被黑客入侵，導致服務器受損。官方表示，用戶鏈上資產不會受影響，請避免點擊任何其它鏈接。我們將很快建立一個新的 Discord 服務器。[2023/6/5 21:16:39]

利用穩定幣在DeFi流動性市場中攫取穩定收益，是應用們吸引機構客戶的妙招。于此同時，市場上已經出現幫助機構安全、合規地進入DeFi市場的基建。

AavePro計劃曝光?DeFi開掘機構市場

Aave即將在7月推出面向機構客戶的產品，這一消息并非來自官方通報。?

7月5日，GoldBeechCapital的創始人NoahGoldberg在推特上曝光了這一計劃，他曬出了一張電子郵件的截圖，聲稱是在參加主題為「機構DeFi的下一步」網絡研討會后收到的郵件。?

MEV工具zeromev和CoW Swap發布Zeromev API:4月21日消息，MEV 工具 zeromev 和 CoW Swap 宣布發布 Zeromev API，允許獲取以太坊區塊鏈的事務級 MEV 數據。Zeromev 旨在保護以太坊用戶免受審查和搶先交易。CoW Swap 是一個抗 MEV 去中心化交易協議。[2023/4/21 14:18:27]

郵件截圖顯示，面向機構客戶的AavePro是聯合機構級安全公司Fireblocks推出的產品，該產品將使用AaveV2版的智能合約，創建AavePro池，且該池添加的白名單系統僅允許KYC參與者訪問；流動性池初始階段僅包含機構需求較高的比特幣、以太坊、USDC、AAVE四種資產，并與Aave上的其他流動性池分開；機構用戶的KYC將由Fireblocks支持，Fireblocks還將在AavePro市場上添加反洗錢和反欺詐控制。

美國參議員：拜登政府對比特幣和加密貨幣公司的敵意阻礙了美國冠軍的出現:金色財經報道，美國參議員表示，拜登政府對比特幣和加密貨幣公司的敵意，阻礙了美國冠軍的出現。[2023/4/7 13:49:26]

Aave還強調，Pro產品仍是去中心化的，將通過Aave社區治理機制進行管理。

這已經是第二個將用戶群體向機構擴張的知名DeFi應用。不久前，同為DeFi借貸平臺的Compound宣布將成立新公司CompoundTreasury，與Fireblocks和Circle合作，允許新銀行和金融科技公司將美元轉換為USDC，并在Compound平臺上獲得不低于4%的年利率。

AavePro的曝光來自于一場討論「機構DeFi下一步」的研討會，側面也透露出DeFi領域開始對機構用戶市場挖掘。

機構用戶到底如何定義？它僅僅是指市面上已經存在的加密資產量化交易商、TokenFund等等原生區塊鏈機構嗎？

美國財長耶倫：將仔細調查硅谷銀行破產事件:3月16日消息，美國財長耶倫表示，硅谷銀行遭遇擠兌，導致出現流動性問題；硅谷銀行不得不出售資產，包括已經失去市場價值的國債；將仔細調查硅谷銀行發生了什么。[2023/3/17 13:08:58]

從CompoundTreasury特別指出的用戶范圍看，DeFi的機構用戶還包括新銀行和金融科技公司。

區塊鏈風險投資公司OutlierVentures的CEOJamieBurke曾給出了一個廣泛的定義——家族企業、對沖基金、銀行、養老基金、金融科技創業公司都屬于DeFi的潛在機構用戶市場，甚至包括那些普通的小微企業。

「DeFi先被有經驗的加密散戶和小型日間交易者采用了。」去年12月，Burke撰文提到了當時的DeFi市場。而對于機構采用DeFi的順序，他認為先是中小企業，最終會在未來十年內被大型金融機構采用，「然而現在，加密領域的機構百分之九十五都沒有涉足DeFi。」

GMX：監測到AVAX/USD價格被故意操縱:9月19日消息，Arbitrum 生態衍生品協議GMX表示，系統監控到了有人對AVAX/USD進行價格操縱。

在GMX審查該事件時，AVAX的未平倉頭寸被限制在200萬美元多頭/100萬美元空頭，GLP和GMX交易市場繼續正常運行。GMX的價格因此受到打擊。該加密貨幣在過去24小時內下跌了20%。[2022/9/19 7:05:30]

變化似乎正在以更快的節奏出現。經過了一年多的發展，DeFi的市場資金規模從不足10億美元而上漲至今年4、5月份的千億美元，有經驗的加密散戶和小型交易者率先從流動性挖礦中獲得了早期紅利，盡管出現了投機泡沫，但也驗證了DeFi的可用性。

配套基建出現為機構入場DeFi排憂

既然構建在區塊鏈網絡中的開放式金融應用是有價值的，為什么機構用戶遲遲不敢進來？這里既有機構的屬性原因，也與當前DeFi的發展瓶頸有關。

加密資產的散戶投資者在乎DeFi協議的安全，大資金體量的機構用戶更是如此，此外，他們的金融行為常常需要符合監管部門的要求，特別是KYC和反洗錢。

DeFi受散戶歡迎的特性之一便是無審查地加入，這與機構用戶要符合的規則相左。

這也是為什么Aave和Compound在開拓機構市場時，需要選擇「牽手」第三方的、機構級的安全公司Fireblocks的原因，這家公司通過數據安全企業Chainalysis引入了自動化的AML和KYT篩查，以此幫助機構用戶在遵守合規要求的前提下進入DeFi。

「使用零售錢包幾乎不可能創建集中審計跟蹤。對于企業層面的會計和合規目的，可審計性和透明度至關重要。」Fireblocks在提到機構用戶參與DeFi時的另一層合規問題。

除了合規要求外，機構用戶對DeFi不敢盲目近身的原因還在于，當下的DeFi基建對他們不夠友好。

以入口來說，普通用戶訪問DeFi協議使用的工具是瀏覽器，機構想要進入，也同樣如此。但基于瀏覽器的應用程序無法提供企業級的效率和安全性。

在傳統證券市場，交易系統的API集成可以讓機構用戶在算法下完成大規模自動化交易。API交易在加密資產的中心化交易所中也已然普及，但依賴瀏覽器的各種DeFi應用還無法支撐企業級別的API交易。?

基于瀏覽器或者移動錢包的訪問DeFi還存在安全隱患，因為用戶的私鑰會用于在瀏覽器中授權交易，一旦黑客竊取了瀏覽器的信息，資金安全將受到威脅。而面對潛在的風險，DeFi市場相較于傳統金融市場，尚無成熟的托管和保險體系。

Fireblocks助力機構進入DeFi的系統方案

機構用戶進入DeFi顯然比散戶麻煩得多，好在Fireblocks這類第三方安全公司已然出現，抓住這部分用戶的痛點提供解決方案。該公司從去年11月底開始，面向機構類的企業級用戶，提供對DeFi應用的安全、高效訪問系統，可訪問的應用除了Compound、Aave外，還包括Maker、Synthetix、dYdX等11個DeFi協議。

如今，隨著比特幣、以太坊進入下行通道，DeFi也進入了去泡沫周期，流動性挖礦的收益率在下降，DeFi資產的市值在下降，但鎖倉資金量維持在百億級別上，這對于風控審慎的機構來說，恰是一個入場契機。?

Compound似乎摸準了機構用戶求穩的DeFi心態，機智地從穩定幣入手，支持機構將美元兌換成USDC，以獲得穩定的年化收益。?

而在Circle的CEOJeremyAllaire看來，DeFi對機構的吸引力和想象力應該更大。?

在與Coindesk對話時，Allaire認為，解決吞吐量，實現現實世界中的個人、公司既能保護隱私又能以非匿名身份參與到開放式金融中，都是DeFi進化的方向，DeFi不僅僅是流動性挖礦和治理代幣，它應該回歸金融支持經濟增長、幫助社會繁榮的本質，為個人、家庭和企業創造價值。

當然，這是DeFi更大的野心，而引入機構無疑將加速DeFi的進化。畢竟，比特幣市場已經展現了機構的能量。

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