HECO上的第一個閃電貸平臺：VAVA_HEC

DeFi（去中心化金融）經過一年左右的高速發展，已經從區塊鏈世界的邊緣走到了舞臺的中央。不過以太坊主網的高gas、高延遲的特性，讓很多應用和策略受限。2020年12月火幣生態鏈HECO誕生，從底層架構改變了DeFi的部分生態。今天我們要介紹的是HECO上的創新借貸項目VAVA。

在講述VAVA之前，我們先來簡單回顧下DeFi目前的發展并解讀下閃電貸的邏輯。

DeFi發展的兩個階段

第一階段指的是ETH主網上的項目爆發式增長。2020年4月-10月（半年時間），是DeFi發展的第一個高峰期。2020年11月份DeFi活躍度處于震蕩狀態，而后在11月底開始持續加速上漲。這里算是進入第二階段，第二階段的爆發更加迅猛。

CoinWind平臺Token COW（HECO鏈）持幣地址數突破3萬:據HECO鏈上數據顯示，CoinWind平臺Token COW（HECO鏈）持幣地址數已突破3萬，當前CoinWind總TVL為850,375,409美金。

據了解，CoinWind是一個DeFi智能金融平臺，通過合約自動將質押的幣種進行撮合配對，配合對沖無常損失策略，有效解決了用戶單幣種質押收益低、LP質押無常損失大等風險問題。CoinWind已在火幣生態鏈Heco，幣安智能鏈BSC運行，即將登陸以太坊ETH鏈。[2021/7/13 0:48:23]

圖中紅色箭頭就是發展趨勢，而目前總體鎖倉量（TVL）已經達到420億美金以上。

在第二階段除了各類平臺鎖倉量增長之外，ETH網絡的擁堵和高gas費用也給用戶帶來了很大的困擾。就在這個時間火幣生態鏈HECO上線，以其3s出塊，以及500TPS以上的速度受到市場支持。

CoinWind將于5月7日18:00（UTC+8）開啟Heco鏈DAI、USDC的單幣挖礦:5月7日消息，今日18:00（UTC+8）CoinWind將在HECO鏈上線100萬枚USDC及100萬枚DAI。

據了解，CoinWind是一個DeFi智能挖礦金融平臺，通過合約自動將質押的幣種進行撮合配對，配合對沖無常損失策略，將用戶收益最大化，有效解決了用戶單幣種挖礦收益低、LP挖礦無常損失大等風險問題。[2021/5/7 21:34:02]

HECO鏈上總體鎖倉量已經超過60億美金（62.7億美金），約為ETH主網鏈上鎖倉量的15%，做到這個規模僅僅用了不到3個月的時間。VAVA就是建立在HECO上的創新借貸平臺。

IPFS領域去中心化金融聚合器Fompound將入駐HECO:據Fompound官方公告，IPFS領域的去中心化金融聚合器Fompound將于2月3日14:00完成從ETH到HECO的換鏈工作并上線運行。Fompound自主網上線以來備受投資者的熱捧，隨著Fompound逐漸開通Fom-a、Fomp以及FIL的存貸，Fompound的生態呈爆發式增長，為了給用戶帶來更好的使用體驗，Fompound將進行從ETH到HECO的換鏈工作。

Fompound是致力于用區塊鏈技術打造的IPFS領域去中心化金融聚合器，Fompound使用Defi質押加流動性挖礦的方式產生平臺權益及治理代幣Fomp，并通過Fom-a至Fom-J分期分批的投資，對Fomp產生聚合效益，從而提升 Fompound的項目價值。[2021/2/2 18:42:38]

閃電貸簡述

機遇大于風險？Monex接手Coincheck或另有隱情:日經新聞4月3日報道，日本金融巨頭Monex之所以愿意在此時接手Coincheck這一“燙手山芋”，或是因為目前有100家企業正在排隊申請虛擬貨幣交易資質，鑒于復雜的審查流程和緩慢的審批速度，Monex不愿錯過這一提前進入市場的機會，因此選擇“鋌而走險”。[2018/4/4]

閃電貸（Flash Loan）。閃電貸的發動前提是所有的操作全部打包進一個區塊，必須在一個區塊（目前多指以太坊出塊時間）的時間內完成。特點是無需抵押且可以動用較大資金，因為如果發動閃電貸失敗，這筆交易會回滾，從鏈上狀態來看，就是沒有發生過任何動作。但是，gas費依然收取。

HECO+閃電貸的化學反應

明白閃電貸的邏輯就知道以太坊主網上的閃電貸為何散戶基本上沒有參與機會，其重要原因之一就是gas費用高，技術門檻高。閃電貸發動時間短，而經過借款、交易、再交易、還款等流程，每個步驟都會消耗gas費，gas費在以太坊主網又高達幾十到一百美金，如果流程設計不好只會消耗大量的gas費。這就導致很多精巧的策略無法運行，HECO上的交易每次gas費用只有約0.1美分，這就極大的拓展了閃電貸應用的想象力。

Coincheck新聞發布會：虛擬貨幣交易正在籌備中:在2月13日Coincheck的新聞發布會中，Coincheck大塚雄介董事回答了記者問題，總結如下：（1）昨日兌換日元法幣的業務重新開放，顧客總計提取了401億日元，（2）虛擬貨幣的交易正在籌備中，（3）與金融廳有關的事情無可奉告，（4）交易所與客戶的資金進行分別保管，（5）Coicheck使用自己的資金作為NEM被盜事件的保證金，（6）Coincheck希望繼續從事虛擬貨幣交易事業，（7）Coincheck沒有公開財務報表的意愿[2018/2/14]

AAVE、Compound、MakerDAO等都是ETH主網上的重要借貸項目，當然AAVE的誕生時間是最晚的（2020年上線），發展速度是最快的。

目前鎖倉量接近50億美金。AAVE發展迅速可能有多個原因，不過最后還是要歸結于其平臺的兩大特性：閃電貸和信用委托貸款——而這些特性VAVA全部繼承并進行拓展，VAVA不是Heco上最早的借貸平臺，但有可能是發展速度最快的借貸平臺。下面我們來看看VAVA的特點。

VAVA的創新特點

文章題目是講HECO上的閃電貸，但是VAVA的設計中閃電貸只是其中一個特性，作為一個借貸平臺，VAVA的特點可以歸納如下：

第一、借貸共享池

Lending Pool（借貸共享池）就是資金沉淀之處，參與方主要分為兩類：借入方和借出方。借入即存款，像VAVA 貸款池提供資金，獲取2%-55%左右年化的收益率。貸款方需要進行超額抵押（擔保品抵押率60%-80%），通過加密資產抵押從貸款池中貸出 HUSD、USDT 、HBTC、HT、ETH等加密資產。VAVA借款都是無期限的，任何時候都可以進行部分或全部還款。可以根據市場情況選擇固定利率和浮動利率。借貸運作原理基本和普通借貸平臺類似，特點在于可以自由選擇固定和浮動兩種利率形式，以確保自己的最大收益。

第二、閃電貸

上文已經講述過閃電貸的原理。而VAVA閃電貸對比其他項目應用，可以發起批量閃電貸。

舉一個常見的閃電貸例子：

比如你在Compound里面存入了ETH，借出了資金，然后現在你想把ETH變成BTC，必須循環操作或者先把借出來的錢還上，才能取出質押的ETH，兌換成BTC，再質押，借款。閃電貸可以解決還款問題，直接一個區塊內完成：還款、將質押物取出、將ETH swap兌換成BTC，存入BTC、借出資金、歸還閃電貸平臺方。這一系列的動作，而批量閃電貸，將會在同一個閃電貸交易可以同時借出多個資產；這意味著閃電貸借款人幾乎可以獲得所有協議的流動性。這里面存在著更多的更大的套利空間。

第三、信貸委托

信貸委托（Credit Delegation） 信貸委托指的是具有信貸資格的用戶可以將自己的信貸額度進行出賣，以此賺取收益。

上圖為信貸委托示意圖，具體收益也為預估值

“信貸資格與信貸持有人的解耦；信貸資格可以自由轉移”是信用委托的兩個特點（來自VAVA白皮書）。通過信貸委托流程（上圖為示例講解），可以看到存款人可以獲得兩份收益：

1、存款利息 例如9%。

2、借貸收入 例如5%。而圖片示例的8%包含系統收取的穩定費3%以及用戶所得5%。 每個信用委托都會創建一個基于智能合約的信用委托金庫。信用貸早期多來自于熟人之間，為了保證存款用戶的權益，VAVA引入了OpenLaw法律協議智能合約，適用于加密世界也適用于現實世界。生成信用貸的同時，就產生了鏈上的法律證據。這一點是之前的信用貸平臺都沒有的。

第四、跨鏈橋

VAVA建立在火幣生態鏈HECO之上，通過跨鏈橋的方式連接不同的公鏈資產，每一筆跨鏈資產到VAVA上，VAVA系統會在HECO鏈上發行多簽智能合約，而資產保存在這個跨鏈智能合約之上，移動該資產需要得到所有VAVA虛擬銀行節點的簽名，而后解鎖智能合約，資產可以原路返回。這種形式，即完成了跨鏈橋接，又做到了安全可靠。VAVA的跨鏈橋目前可以對接HECO、BSC、ETH、DOT、TRON主網的資產跨鏈。

總結

火幣生態鏈HECO速度快、低費用等特性可以產生更精巧復雜的交易和套利策略，閃電貸是區塊鏈世界里獨有的金融工具，兩者結合很有可能產生新的套利空間，而VAVA有可能復刻AAVE在以太坊主網上的成功。而除此之外，VAVA作為借貸平臺，在信用委托貸款、跨鏈橋接、自由選擇固定和浮動兩種匯率等方面也有很巧妙的設計，這是個值得關注的新興平臺。

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