新公鏈之爭 雪崩協議 AVAX 的成功奧秘是什么？TVL 與價格又能否持續_AVA

吳說作者|吳卓鋮

本期編輯|ColinWu

最近一個多月，Avalanche(AVAX)漲幅高達514%，最高漲至59.4美元。截止8月30日，Avalanche的流通總市值約為83.6億美元，位列加密資產市值排行榜第19位。一同增長的還有該鏈上的DeFi鎖倉總額，DefiLlama數據網站顯示，8月18日總鎖倉量(TVL)僅為2.2億美元，8月22日首次突破10億美元，8月25日達到20億美元，三日內流入10億美元。目前TVL在公鏈項目中排名第6。

今年“公鏈之爭”此起彼伏，從2月份的BSC，到5月份的Polygon，再到8月份以Avalanche為代表的新一代公鏈，上一次出現如此盛況似乎還是四年前。

然而細想會發現，這些號稱挑戰以太坊的新公鏈幾乎都是借了以太坊的光(TVL超過100億美元的公鏈中，只有Solana不與以太坊兼容)，才得到市場的青睞。

孫宇晨就贏得貝索斯的藍色起源太空之旅發布最新公開信:據官方消息，格林納達常駐世界貿易組織代表、特命全權大使孫宇晨先生閣下就贏得貝索斯的藍色起源太空之旅發布最新公開信，他在公開信中表示：我將于2022年，挑選五位勇士與我一起共赴太空之旅。他們是在時尚、藝術、科技、太空探索和商業等領域具有杰出成就的人士，而其中一位將從波場DAO社區成員中選出。這些領域在拓寬人類生存空間和視野邊界的征程中，塑造了我們的過去、現在和未來。當然，更重要的是未來，因為太空將是人類最后的疆域。

據悉，12月22日，孫宇晨通過推特表示，他成功拍下藍色起源公司“新謝潑德號“火箭飛船首次發射席位。其2800萬美元的競標資金已全部捐給藍色起源的慈善基金會“Club for the Future”，用于19個基于太空探索的非營利性慈善機構，以激勵后代從事STEM職業，助力未來的太空生活。[2021/12/23 7:59:01]

Polygon從當年的“馬蹄”變成如今的layer2聚合器，Avalanche在更新了以太坊跨鏈橋后出現TVL的暴漲，更不用說直接復制以太坊的BSC了。共識是一種不可理喻的默契，你或許不是最好的，但只要是第一個出現的就難以被取代。比特幣如此，以太坊亦是，無論此前Avalanche如何宣稱雪崩共識超越中本聰共識、TPS超越以太坊，但真正實現TVL和幣價一飛沖天的助推器還是跨鏈橋的更新。

比特大陸：微信公眾號6月10日發布內容虛假 重申從未刻制新公章:針對微信公眾號“比特大陸科技”狀態異常問題以及北京比特大陸科技有限公司公章問題，北京比特大陸科技有限公司及其比特大陸唯一股東Bitmain Technologies Limited（簡稱 Bitmain Tech）發布聲明稱，該微信公眾號于2020年6月10日登陸狀態異常，當日發布的信息內容虛假，并非比特大陸真實意圖。關于公章問題，比特大陸重申，比特大陸及 Bitmain Tech從未申請、刻制、使用或取得編號為1101081651178的所謂“新公章”，也不會認可該公章的效力。任何人員使用該公章實施的行為對比特大陸均無法律約束力，如其憑此代表比特大陸，亦屬于惡意欺騙。比特大陸目前唯一合法有效的公章的編號為1101070056574。比特大陸將采取措施盡快恢復公眾號正常狀態，刪除該賬號發布的虛假信息，并就公眾號和公章一事繼續嚴肅追究一切法律責任。[2020/6/11]

公鏈說到底就是平臺，如果一個平臺沒有參與者，再好的理念設計也是枉然。Avalanche在設計之初發明了獨特的三層網絡結構，分為X鏈(交易鏈)、P鏈(平臺鏈)和C鏈(合約鏈)。三條鏈看似復雜，但實際上C鏈就相當于Bsc或Polygon，操作體驗相差不大，只是在生成地址時需要通過雪崩錢包生成，而不能直接用Metamask生成。

動態 | 日本加密貨幣商業協會宣布六家新公司入會:8月1日，日本加密貨幣商業協會（JCBA）宣布六家新公司將加入該協會，KDDI和bitFlyer將成為正式會員入會，Sumo Logic Japan、CAICA、COINJINJA、Kcabo等4家公司將作為準會員入會。（Crypto.Watch）[2019/8/2]

7月29日，Avalanche將之前的跨鏈橋Avalanche-EthereumBridge(AEB)更新為AvalancheBridge(AB)，新的跨鏈橋使用英特爾SGXEnclave技術構建，解決了之前資產轉移困難的痛點，提升了性能與安全性。目前，以太坊的跨鏈確認時間約為5分鐘；而Avalanche可以在10秒內完成，且Gas費是以太坊的1/10。

隨即，基金會趁熱打鐵，于8月18日宣布推出1.8億美元的流動性挖礦獎勵計劃AvalancheRush，將在Avalanche公共區塊鏈上啟動Aave和Curve。此前，Avalanche總計獲得了約6000萬美元的投資，分別為A輪融資600萬美金(a16z、Polychain等)、私募輪融資1200萬美元(GalaxyDigital、比特大陸等)、公募輪融資4200萬美元。

動態 | 比特大陸：吳忌寒離開比特大陸創辦了新公司純屬謠言:據多家媒體報道，丹華資本前董事總經理、Primitive創始人Dovey Wan在推特表示：非官方消息來源稱，吳忌寒離開比特大陸創辦了新公司，根據各種消息來源，新公司更像從比特大陸轉出的(到目前為止還不確定股權結構)，主要關注BCH和Defi。就此事金色財經采訪了比特大陸官方人員，比特大陸人員回應稱，此消息純屬謠言。[2019/2/25]

目前，Avalanche生態內鎖倉百萬美元以上項目共有11個，超過1億美元的有Benqi(QI)、TraderJoe(JOE)、Pangolin(PNG)和YeildYak(YAK)，其中Benqi鎖倉量為11.4億，占據半壁江山。

Benqi是Avalanche生態系統中的第一個原生貸款項目，用戶可以通過AB橋將以太坊上的資產遷移到該應用內。目前，Benqi支持AVAX、LINK、USDT、WETH、WBTC、DAI等5種資產的存貸業務。

MYB宣布與智能科技創新公司Ability Concept達成戰略合作:MyBit Token(MYB)官方消息，今日，MYB宣布與智能科技創新公司Ability Concept達成戰略合作。MYB的自動收入分配系統使得人們能夠以低廉，簡單和去信任化的方式獲得他們的收入份額。[2018/5/31]

Pangolin是Avalanche生態系統中的第一個DEX，利用Avalanche底層性能提高交易速度并降低交易成本，將交易費的0.30％返還給流動性提供者。根據CoinGecko數據，在去中心化交易所24小時總交易量排名中，Pangolin位列第12。TraderJoe是最近幾個月在Avalanche生態系統中崛起的較新的DEX，但后來居上，目前TVL與24小時總交易量均超過了Pangolin。YieldYak是Avalanche生態系統中的第一個收益類平臺，為用戶交易時尋找最低滑點，DeFi挖礦時提供APY選擇。

由于Benqi占據了超過一半的TVL，可以說，Benqi的估值決定了當下Avalanche的估值水平。截止8月30日，Benqi通證Qi的流通市值約為6400萬美元，Mcap/TVL僅為0.056，這個比值是相對較低的，這或許和它還未上市CEX有一定關聯。但另一方面，Benqi支持的存貸幣種大多為穩定幣，因此其TVL受二級市場行情波動較小。其他三個項目的Mcap/TVL目前大約都在0.35左右，并不算很大，但對于還未上市CEX的token而言也并無亮點，且無論是DEX賽道還是收益類項目的TVL含金量都沒法和存貸類項目相比。更不必說諸如Snowball、PangolinFinance等Avalanche生態中的其他重要項目，它們的Mcap/TVL普遍超過1，溢價比較嚴重。

綜上，此前由于Benqi的存在，Avalanche的鏈上TVL可謂下限不低上限不高，除Benqi無特別出彩的項目。但是Aave和Curve的加入改變了這一局面，兩大龍頭借貸項目的加入使人們對其TVL的上升產生更大憧憬，這也是為什么最近對比Avalanche和Polygon的聲音甚囂塵上。目前，Avalanche的流通市值為79.3億，鏈上TVL為21.6億，Mcap/鏈上TVL為3.67，對比Polygon的0.96還存在不小的溢價。因此，如果那1.8億美元的刺激計劃不能最終帶來流動性，那么Avalanche的高估風險就需要警惕了。

值得一提的是，Avalanche的經濟模型類似以太坊的1559協議，包含交易費銷毀的機制，這使得avax存在通縮的可能。目前Avalanche的交易費僅為以太坊的1/10，燃燒效果不明顯，但隨著交易量的上升，流通市值的增長會得到一定程度的減緩，這有助于Mcap/鏈上TVL的下降。因此，雖然目前相較Polygon存在一定差距，但作為同樣兼容以太坊的公鏈(Polygon是側鏈，功能上可視作公鏈)，Avalanche存在挑戰Polygon的機會，關鍵還在于生態的繁榮程度。

最后，Polygon的定位是以太坊的layer2網絡，旨在協助以太坊提升性能與安全性。相較其他公鏈，Polygon擁有最多的同時在以太坊上運行的DApp，類比萊特幣之于比特幣的關系，我們可以將Polygon視作以太坊的先行鏈，這與Avalanche的定位有很大不同。

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