把定投帶入DeFi 讀懂Mean Finance機制及創新應用_FINA

去中心化定投協議 Mean Finance 能讓用戶節省分期投資的 Gas，減少受 MEV 攻擊的風險，還支持以定投形式買入 CryptoPunk #7171 拆分后的代幣 HOODIE。

CryptoPunks 近來交易量猛漲，僅 8 月 24 日的日交易量就突破 1 億美元，目前地板價已漲至 78.75ETH，約合 24.9 萬美元。在高昂的價格驅動下，NFT 出現了拆分的實例，在 NFT 碎片化協議 Fractional 中已經把 CryptoPunk #7171 拆分并鑄造成了 ERC20 代幣 HOODIE，有意思的是近來一個名為 Mean Finance 的協議 宣布 能讓用戶以定投的方式買入 HOODIE 代幣。那么 Mean Finance 究竟是什么，接下來將簡單進行介紹。

Mean Finance 是一個去中心化定投協議，支持用戶以一種 ERC20 代幣定期 / 定額買入另一種 ERC20 代幣。

灰度公布第二季度旗下三個基金加密資產構成及權重:7月7日消息，數字貨幣資產管理公司Grayscale Investments、Grayscal Digital Large Cap Fund管理商、Grayscale DeFi Fund 與Grayscale智能合約平臺Ex-Ethereum Fund（GSCPxE Fund）今日宣布與其各自的2023年第二季度資金審查相關的每個產品更新基金成分權重。

截至7月6日，Digital Large Cap Fund的基金構成為：70.05%的BTC、27.02%的ETH、1.19%的ADA、0.99%的SOL與0.75%的MATIC。

DeFi Fund基金構成為：45.46%的UNI、19.04%的LDO、11.53%的AAVE、10.82%的MKR、7.03%的CRV與6.12%的SNX。

GSCPxE Fund的基金構成為：25.89%的ADA、21.58%的SOL、16.38%的MATIC、16.28%的DOT、11.38%的AVAX與8.49%的ATOM。[2023/7/7 22:24:41]

傳統金融市場中，一些中介機構往往會直接提供定投工具，不過由于在 DeFi 的鏈上世界中，交易的價格、周期、交易對都需要智能合約來確認和執行，因此實現難度有所上升。不過 Mean Finance 借助 DeFi 樂高的可組合性，順利將這一用戶友好的投資手段帶到了鏈上。

加密律師事務所：建議加密公司不要在美國境內開展業務:金色財經報道，加密律師事務所Gresham International考慮到美國對該行業的監管態勢，建議加密公司不要在美國境內開展業務。并表示，美國的監管政策變得不可預測，這表明加密貨幣不受歡迎，即使對于那些試圖遵守規則的人也是如此。在美國運營的公司應該期望完全注冊為證券或商品交易公司，這將取消他們的許多國際保護。[2023/6/7 21:20:27]

Mean Finance 中用戶創建的頭寸是 ERC721 （NFT）標準的資產。這意味著頭寸可以轉移，也可以買入 / 賣出。ERC721 （NFT）標準支持將一個人的代幣控制權交給其他地址。

在 Mean Finance 中，預言機負責計算特定時間點兩個 ERC20 資產之間兌換的確切價格，Mean Finance 通過 Uniswap V3 TWAP 預言機進行喂價，通過 DeFi 頭部應用來保障交易的價格，之后可能會通過時間鎖定功能擴展對其他 TWAP 預言機的支持。不過因為喂價依賴于 Uniswap V3，因此只有在 Uniswap V3 中具有一定流動性的代幣在能作為交易對在 Mean Finance 中創建。

V神：簡潔的UI對去中心化加密錢包的采用很重要:2月28日消息，以太坊創始人V神（Vitalik Buterin）在其博客上分享一些其對加密錢包的個人用戶體驗，稱除了由于規模尚未完全解決而產生的高交易費用這一最重要的問題外，用戶體驗是許多以太坊用戶經常選擇中心化解決方案而不是鏈上去中心化替代方案的關鍵原因，而鏈上去中心化替代方案將權力掌握在用戶手中。

多年來，用戶體驗取得了巨大的進步——特別是，從EIP-1559之前的平均交易需要幾分鐘，到EIP-1559和合并之后的平均交易需要幾秒鐘，使用以太坊的輕松程度發生了巨大的變化。但仍有更多工作要做。一個干凈時尚的UI比向用戶展示更多細節的UI要好，至少能讓用戶更容易理解發生了什么，并解決任何出現的問題。[2023/2/28 12:33:28]

此外，Mean Finance 支持利用資金庫中的余額進行閃電貸，用戶可以借用整個貨幣對的余額，包括交易對中的兩種代幣，或者只借用交易對中的一種資產，只要在交易結束前歸還借入的金額和費用。

zkSync集成去中心化身份系統RNS.ID:11月30日消息，基于ZKRollup的以太坊二層網絡zkSync集成去中心化身份系統RNS.ID。據悉，RNS.ID通過零知識證明技術支持信息的驗證，也同時保護用戶隱私信息。[2022/12/1 21:13:40]

定投顧名思義就是指的定期投資，投資收益不僅與金額的大小息息相關，投資回報率還與投資的時機有關，但是大多數投資者在投資時追漲殺跌的投資心理就容易導致錯過優質資產的上漲機會。而對于那些真正具備增長潛力的資產而言，定投可以讓長期財富積累「變簡單」。

在傳統金融市場中，定投已經被廣泛應用于基金投資，從「微笑曲線」原理可以看到定投的優勢。同樣的期初價格和期末價格，在先跌后漲的市場中，分批買入策略獲得的收益與一次性投資相比優勢明顯。以一個最簡單的微笑曲線為例，假設資產凈值從 1 跌至 0.5 再回到 1，如下圖所示，定投分三次買入最終以 3000 的投資資金在 3 個月后能得到 4000 的累計投資份額，而如果在 1 月份直接以 3000 的投資金額一次性買入，3 個月后得到的份額只有 3000。

俄羅斯第二大銀行VTB和金融科技公司執行俄羅斯第一筆數字資產交易:6月29日消息，俄羅斯第二大銀行 VTB 的 VTB 保理子公司和金融科技公司 Lighthouse 已經執行了該國第一筆現金支持的數字金融資產交易。VTB表示，該交易類似于短期商業債券的發行。在這里，發行人的債務池，在這種情況下是工程公司 Metrowagonmash，在 Lighthouse 的平臺上被代幣化，并被 VTB Factoring 收購。（路透社）[2022/6/29 1:39:16]

這是因為定投每期都是等額投資，必然在低點可以獲得更多的份額，在高點時會獲得更少的份額，自動實現了「低位加倉，高位減倉」的金字塔建倉策略，那些低位積累的大量份額構成了未來收益的重要部分。

雖然真實的市場和微笑曲線的極端案例有很大的差異，但市場大部分時間是震蕩的，可拆分為不同平滑程度的微笑曲線。對于加密投資領域，一些目前市值較小但仍有數十倍上漲空間的加密貨幣或許不適用定投的方法，更適合早期一次性買入，但對于比特幣以太坊這類市值較大，波動相對穩定的加密貨幣來說，定投不失為一種投資的好方法。

投資者在使用 Mean Finance 時，需要選擇一種交易對，然后設置定投間隔和定投次數，目前協議內支持的定投間隔為每日定投、每周定投及每月定投，支持的定投次數分別為 5 次、15 次、30 次。例如投資者選擇以每天 10 枚 DAI 來兌換 WETH，持續 30 天，那么投資者在 Mean Finance 中創建的頭寸，需要首先存入 300 枚 DAI。

并且用戶只需要在與頭寸交互時支付 Gas 費，交互指的就是執行創建頭寸、修改頭存、撤回頭存以及終止頭存，這就意味著當定投協議中每筆資金在執行交易時用戶并不需要支付 Gas 費，這部分 Gas 費由執行交易的做市商來支付。但在交易執行時，用戶和做市商雙方都需要支付一筆協議費用，該費率目前為 0.6%，若用戶修改頭存、撤回頭存或終止頭存，沒有執行交易的資金是無需支付協議費用的。

Mean Finance 收到用戶存入的資金后，由于單獨執行每一筆交易將會花費很多 Gas，Mean Finance 會將所有交易的頭寸匯總在一起，確定交易時間然后在內部每日對各交易對進行結算，某個交易對中的兩種資金不平衡時，會與做市商或提供流動性的用戶進行類似于閃電貸的「Flash Swaps」，即 Mean Finance 將交易對中有剩余的資金作為獎勵發送給做市商，而做市商只需返還交易對中另一種加密貨幣的 99.4%，這也是做市商愿意提供流動性的原因。

圖源：https://docs.mean.finance/

Mean Finance 的設計最大限度地減少了用戶與 MEV 相關活動，對于用戶來說不僅減少了 MEV 攻擊，還能獲得最佳執行價格。對于做市商來說，可以利用整個資金池的余額來執行交易并且賺取一定比例的費用，讓其有動力執行交易。

Mean Finance 新發的 推文 中，它支持用戶用 WETH 定投買入 HOODIE 代幣。

HOODIE 是由 DeezeFi 在 NFT 碎片化協議 Fractional 中 發布 的由 CryptoPunk #7171 鑄造的 ERC20 所有權代幣，CryptoPunk #7171 是一款連帽衫和煙斗組合的朋克，隱含價值為 361.5ETH （約 116.2 萬美元），HOODIE 總供應量為 1 萬枚，根據 CoinGecko 的 數據，HOODIE 的價格目前為 118.36 美元。

在不同 DeFi 協議的組合下，可以在 Mean Finance 的定投以 WETH 中買入 CryptoPunk #7171 鑄造的代幣 HOODIE，Mean Finance 的組合性凸顯，未來或許會給投資者帶來不一樣的投資思路。

目前，Mean Finance 的構建和實現的功能比較簡單，但其是對去中心金融領域功能的完善，此后與不同的 DeFi 協議相組合可以衍生出更多不同的玩法。官方創建的交易對包括 WETH/DAI、WBTC/DAI 和 YFI/WETH，用戶可以建立新的交易對但需要花費較高的 Gas。Mean Finance 還提供了一個 2500 美元的漏洞賞金計劃，披露漏洞的人可以獲得該獎金。官方提示，目前智能合約還沒有經過經過審計，可能存在風險。

撰文：張安靜

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