解析6個主要抵押穩定幣項目及其穩定策略的利弊_穩定幣

本研究考慮的主題是抵押穩定幣，連同算法穩定幣，這些數字貨幣正吸引著投資者的關注，并通過日益高效的協議為用戶創建新的用例，極大地創新了DeFi世界。該研究考慮了6個項目及其穩定策略的利弊。在這篇文章中，我們將介紹這些協議的內部功能，以及我們用來獲取和分析數據的框架。

什么是抵押穩定幣?

抵押穩定幣是一種可替代的代幣，它完全或幾乎完全由發行該代幣的協議的儲備中持有的抵押品支持。每一個被分析的方案都有機制使其即使在市場發生不利事件時也能保持抵押比率。事實上，每個協議都實現了自己的結算算法，引入了穩定價格和用戶需求的數字貨幣的新方法。

生態系統和主要參與者

這個地區是最后開發的地區之一。雖然穩定幣長期以來一直是加密生態系統的一部分，但在上一個時期，從未脫離其掛鉤，并試圖盡可能去中心化和穩定的智能貨幣正在被開發。

Beosin：Avalanche鏈上Platypus項目損失850萬美元攻擊事件解析:2月17日，據區塊鏈安全審計公司Beosin旗下Beosin EagleEye安全風險監控、 預警與阻斷平臺監測顯示，Avalanche鏈上的Platypus項目合約遭受閃電貸攻擊，Beosin安全團隊分析發現攻擊者首先通過閃電貸借出4400萬USDC之后調用Platypus Finance合約的deposit函數質押，該函數會為攻擊者鑄造等量的LP-USDC，隨后攻擊者再把所有LP-USDC質押進MasterPlatypusV4合約的4號池子當中，然后調用positionView函數利用_borrowLimitUSP函數計算出可借貸余額，_borrowLimitUSP函數會返回攻擊者在MasterPlatypusV4中質押物品的價值的百分比作為可借貸上限，利用該返回值通過borrow函數鑄造了大量USP（獲利點），由于攻擊者自身存在利用LP-USDC借貸的大量債務（USP），那么在正常邏輯下是不應該能提取出質押品的，但是MasterPlatypusV4合約的emergencyWithdraw函數檢查機制存在問題，僅檢測了用戶的借貸額是否超過該用戶的borrowLimitUSP（借貸上限）而沒有檢查用戶是否歸還債務的情況下，使攻擊者成功提取出了質押品（4400萬LP-USDC）。歸還4400萬USDC閃電貸后， 攻擊者還剩余41,794,533USP，隨后攻擊者將獲利的USP兌換為價值8,522,926美元的各類穩定幣。[2023/2/17 12:12:32]

目前該領域的主要參與者是Liquity、sUSD、Fei、Venus、MakerDAO和Alchemix。這些是我們為研究選擇的協議，目的是分析支持穩定幣的協議的功能和方法。由于DeFi正在擴展，需要注意的是，分析的協議不僅是以太坊生態系統的一部分，還包括其他被證明能夠執行和EVM兼容的鏈。

Cobo區塊鏈安全團隊公開0xDAO潛在盜幣漏洞發現過程及技術細節解析:4月2日消息，0xDAO v2原計劃上線前的幾個小時，Cobo區塊鏈安全團隊啟動對該項目的DaaS投前例行安全評估工作，隨后在github開源的項目代碼中發現了一個嚴重的安全漏洞。經評估，如果 0xDAO v2此時繼續上線，該漏洞預計會造成數億美金的資產損失。Cobo區塊鏈安全團隊立即啟動應急預案，快速通過多個渠道聯系到0xDAO項目方，提交該漏洞的完整攻擊流程，緊急叫停了項目上線，隨后協助0xDAO項目方對該漏洞進行了修復。

日前，0xDAO官方發布推文向Cobo區塊鏈安全團隊表示了感謝，并且表示會按照嚴重漏洞級別給予Cobo區塊鏈安全團隊漏洞賞金獎勵。[2022/4/2 14:00:31]

要分析的指標和關鍵領域

分析 | USDT聽證會解析:瑞海君看幣觀點：一、預計聽證會圍繞的主題有如下兩個：

1.Bitfinex和Tether不顧美國法律和監管，為紐約州居民提供了相關服務。

2.Bitfinex和Tether之前在美國的業務，觸犯了美國的反洗錢法（這個才是對USDT具有巨大殺傷力的議題）。

二、?今晚可能達成的幾種結果：

1.BFX和Tether違規為美國居民提供服務罪名成立，會導致兩家共識會繼續被調查，且會被美國要求提供更多的運營資料，洗錢的事情沒結果，但是也要提交更多資料自正清白，這是利空！會導致USDT這個雷持續懸在整個幣圈的頭上，然后美國來一條新聞，幣圈震動一次，簡直就是噩夢。（概率中性）

行情影響：短暫反彈，然后繼續震蕩陰跌。

2.兩項罪名都沒結果，短暫利好，BFX繼續和美國扯皮，大家松一口氣暫時?，價格可能出現反彈。（可能性較大）

行情影響：短暫反彈，后市寬幅震蕩為主。

3.兩項罪名都成立，不可想像（可能性較小）！

行情影響：區塊鏈騙局。

洗錢罪名直接成立可能性也較小，調查沒那么快，所以請大家系好安全帶，等待靴子落地，兩只靴子到底如何落地，落地幾支，只有靜候今晚的聽證會了。[2019/7/29]

在之前的研究中，采用了定義度量的框架，并取得了一些出色的結果。有時難以分析的協議指標的研究可能是基礎部分，因為它定義了所有項目所涉及的一般方面。

動態 | 基于共治鏈的共治根域名解析架構發布:據光明網消息，在日前由國家互聯網信息辦公室指導、中國互聯網絡信息中心（CNNIC）主辦的中國互聯網基礎資源大會上，中國互聯網絡信息中心主任曾宇發布了基于共治鏈的共治根域名解析架構。中國互聯網絡信息中心（CNNIC）作為我國國家頂級域名注冊管理機構，負責國家網絡基礎資源的運行管理和服務，從2016年開始，開展區塊鏈技術在域名領域應用的研究，驗證了運用區塊鏈技術進行域名數據管理的可行性。在此基礎上，聯合多家單位設計了基于共治鏈的共治根新型域名解析系統架構。[2019/7/3]

框架又被分為三個宏觀的參考領域：

市場設計,

機制設計,

代幣的設計。

這些指標被認為是最重要的，因為它們影響著此類抵押穩定幣設計的穩健性。還需要注意的是，該研究僅限于2021年1月1日至2021年5月24日的鏈上數據，以確保使用的時間段是一致的，并消除不同時間段的任何市場沖擊。

市場設計：是參與者進行交易和代幣存在的生態系統。限制數字環境是很重要的，因為市場設計定義了機制有效性的結構限制。

機制設計：協議中的機制設計定義了管理用戶與協議交互的基本規則。一般來說，這些指標指的是協議如何管理標的資產的波動性，以在一段時間內保持恒定匯率。

代幣設計：代幣設計定義了管理項目代幣的規則。它們包括定義行為、激勵和穩定指數的不同指標。在這些指標中，我們還發現了二級代幣如何工作的分析，以及它在協議的穩定性和規則中扮演的角色。

深入

一旦研究了協議的各個方面并分析了它們在單個指標中的行為，研究就會深入到“討論”部分。重點是了解不同設計的哪些部分對生產中的穩定幣算法的最終場景影響最大。與前一部分一樣，這里的討論也分為幾個部分，試圖定義一些基本要點，從中找到見解。

這項研究的目的是了解不同協議設計的哪些部分對我們在基于儲備的穩定幣市場看到的最終場景有最大的影響。具體來說，穩定幣的目標是優化穩定性。為此，我們將討論分為6類：網絡效應、需求、治理、穩定性、激勵和二級代幣。

網絡效應：去中心化的網絡通過多個渠道傳播交易信息，而不是依賴于單一的接觸點。每個交易之間的鏈接數量決定了中心性得分的程度。

需求：穩定幣的需求是由流通中轉帳的數量決定的。一般來說，較高的百分比意味著穩定幣的可用性更高。理想情況下，我們想要一個穩定的幣，每月交易量高且增長快，交易量增長快于供應量增長。

治理：治理可以分為硬治理和軟治理。硬治理包括完全嵌入代碼中的規則、機制和生態系統政策。軟治理是指管理機構可以改變生態系統的參數，比如改變利率、通貨膨脹率或贖回率。

穩定性：由于穩定性是這些貨幣的主要方面，很難定義它，所以它的定義和它的身份被分為幾個點，如價格的頻率分布、速度、效率和穩定性機制。

激勵：我們已經確定了兩種主要的方法來分析圍繞抵押穩定幣的激勵措施。當然，其中一個重點是本研究反復出現的主題和支點：穩定性。而第二種則包含了“純粹的”激勵措施，這些激勵不會有助于或幫助協議的穩定性，而只是依賴于經濟利益。

二級代幣：二級代幣可以涵蓋多種不同的用例，一些值得注意的例子可能是：治理、風險重新分配、激勵和協議中與博弈理論機制相關聯的用例。

MakerDao

MakerDao是一個去中心化借貸平臺，采用加密抵押品來發行一種名為$DAI的加密支持穩定幣，它允許不同類型的抵押品，并由Maker($MKR)持有人管理。事實上，它似乎是最去中心化的協議，其中二級代幣具有最大的效用，并被持有者使用。

結論

抵押穩定幣是DeFi最有趣的部分之一，它在整個生態系統中的影響力與日俱增。完美協議的基礎是讓代幣和貨幣能夠通過穩定和穩健性對外部事件做出最佳反應。研究中發現的許多基本問題都應該作為改善現狀的線索。

正如前面提到的，我們談論的協議仍然很年輕，但有潛在的破壞性。這項研究應被視為個人見解，以更好地理解工作的當前狀態，但絕不應被確定為最終或完整的。DeFi、代幣和穩定幣是一個快速增長的領域，每個月都可能顛覆以前認為理所當然的想法和動態。

盡管這似乎是一個離主流非常遙遠的領域，但考慮到數字經濟的穩步和不可阻擋的增長，抵押穩定幣有機會進入任何人的錢包。鑒于這一領域的投資、開發商和熱情，很難不認為這一領域有光明的前景。

Source：https://medium.com/coinmonks/what-are-collateralized-stablecoin-3411a24def7c

本文來自去中心化金融社區，星球日報經授權轉載。

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