DeFi 新手漫游指南：什么是DeFi？如何開始？應該注意什么？_EFI

圖片來源：網絡

作者：ChenZou

去年的"DeFi之夏"點燃加密貨幣的時代焰火。在2020年，為加密貨幣領域翻開了新的一頁，同時也將大量目光吸引到了Defi這個神秘又熟悉的領域。

什么是DeFi？如何開始？應該注意什么？本文將就新興的DeFi空間進行基礎性介紹，并且嚴選了一些目前Defi賽道最有前途的加密貨幣。

2021年，作為剛入門Defi的投資者，你可能開始感到非常興奮，因為一個新的金融時代可能即將到來。因此，對于DeFi投資者來說，接觸DeFi這個新領域時，獲得先發優勢就變得至關重要了。由于DeFi行業的信息量大、復雜，且處于起步階段。對于一個在24小時內運作的快速發展的行業，新玩家可能很容易變得不知所措。因此，找到一個切入點去理解和認識這個快速發展的空間是必要的。而好的方法則可以讓投資者盡可能避免無異議的投機行為，并關注長期增長的行業驅動力。

什么是DeFi？

去中心化金融是一個系統，它從傳統金融的概念和工具中提取精華，然后將其建立在去中心化的基礎設施和系統上。這些系統和基礎設施，換句話說，是建立在區塊鏈上的。DeFi的目標是創造和提供全球的融資渠道。同時比傳統金融系統更加透明且更具彈性。

這項技術的獨特之處在于，它利用了智能合約。這些是用代碼執行的合同協議，沒有中間人處理繁瑣的交易。這些智能合約也造就了Defi的多個特性：

DeFi流動性協議KyberDMM推出新功能并更名為KyberSwap:金色財經報道，Kyber Network剛剛宣布其多鏈DEX聚合器和流動性協議KyberDMM現已退出測試階段。隨著它的推出，DEX正在更名為KyberSwap，同時推出了幾項新功能。新功能包括一種新穎的聚合算法，將允許KyberSwap為在5個不同鏈、28個DEX以及KyberSwap自己的流動性池上發行的資產找到最佳報價。[2021/12/8 12:57:45]

「無許可」這意味著它們向所有人開放。

「無信任」意味著沒有對中心化實體依賴，參與者不需要用信任構建交易，僅僅只需要了解只能合約就行。

而構建Defi系統和Dapp的區塊鏈，則帶來了：

不變性

可擴展性

透明度高

去中心化

DeFi的歷史

2009年比特幣引入了一個新的點對點金融支付系統，不久后以太坊誕生，并引入了智能合約。而隨后就出現了使用這些智能合約的去中心化組織——DAO，最早的一個是MakerDao。在大多數人的共識里，DeFi的概念始于首個DEX：OASISDEX，然后出現了首個穩定幣?DAI?，接著就是UNISWAP，或COMP。

盡管Defi的概念出現的很早，但DeFi的魅力首次綻放則是2020年那個“DeFi之夏”，并在Twitter、Reddit和Youtube等社交媒體平臺的加密貨幣社區病式擴散。MakerDAO和Compound，這些建立在以太坊上的項目，點燃了DeFi最初的火炬。創造了穩定幣DAI的Maker也許是發動DeFi這個引擎的最重要項目之一，早期的先驅者。

DeFiBox宣布與Bitpie錢包達成戰略合作:據官方消息，近日，一站式DeFi資產管理及收益追蹤平臺DeFiBox宣布與去中心化多鏈數字錢包Bitpie達成戰略合作，用戶可直接通過Bitpie錢包查看多鏈DeFi項目投資情況并追蹤挖礦收益。未來雙方將在DeFi生態及數據等方面展開更深層次合作。

Bitpie去中心化多鏈數字錢包，支持BTC、ETH、BSC、HECO 等多種區塊鏈資產及DeFi應用。Bitpie致力于為全球用戶提供安全的資產管理以及豐富的區塊鏈應用服務。

DeFiBox是一站式DeFi資產管理和信息聚合平臺, 其獨具特色的資產看板模塊可協助用戶實時追蹤多鏈DeFi項目收益，優化投資組合，目前已支持以太坊、HECO、BSC和OKEx Chain等多個公鏈專區。[2021/4/23 20:52:19]

目前，大約50%的DeFi項目是建立在以太坊之上，并且擁有最大的TVL份額。然而，這一點正逐漸被其他新生區塊鏈的野蠻生長所削弱，如Avalanche、Solana、Fantom。他們提供的智能合約具有更快和更便宜的交易成本等好處。

DeFi其實就是加密貨幣的延伸，它讓這些代幣有了用例，從而產生了更多的價值。與過去很長時間的純粹性投機相比，購買者擁有加密貨幣的動機可以由項目的收入和利潤等基本指標來驅動。

DeFi的增長

投資者被Defi領域的可觀回報所吸引，而同時DeFI的用戶群也正在成倍增長。數據顯示，6月底，有291萬個以太坊地址與DeFi市場互動，根據ConsenSys的數據，該數據較上一季度增加了65%。

幣贏DeFi專區ISM上漲45%:據幣贏行情顯示，幣贏DeFi專區保險項目ISM上漲44.90%，現報價40 USDT。4月20日，現實鏈接場景的保險經紀人模式將開啟。據悉，該模式開通后，ISM將作為保險賽道打通并融合傳統保險經紀人與DeFi模式的項目。相較于比特幣不具備應用的問題，ISM將區塊鏈與應用場景結合，鏈接現實生活場景。[2021/4/19 20:33:50]

DeFi市場的規模可以通過查看市值來衡量。排名前100的DeFi幣總市值目前為1350億美元，約占加密市場總市值——2.5萬億美元的5.6%。

鎖定的總價值也是了解DeFi領域增長的一個流行指標，它代表了在一個特定協議中的總質押金額。而這也代表了系統中有多少用戶正在存入資產以換取穩定的利息回報。

根據DeFIPulse，以太坊的DeFi領域體量從2020年開始增長了近1125%，而如果從去年10月開始計算，增長也是可觀的450%，目前約有950億美元TVL。自2020年開始，所有鏈上的TVL有了恐怖的36000%增長，同比增長2180%。

借貸

利率有助于決定借款和貸款的需求和供應，本質上它代表的是借款的成本和貸款的回報。這與傳統銀行系統中的功能非常相似。在DeFi中，有一些細微的差別，如非托管，它可以提供較低的借貸成本和較高的借貸回報。而這也是受到收益率和存款利息的影響。

前Bitspark首席執行官加入加密公關公司擔任DeFi負責人:金色財經報道，前Bitspark首席執行官George Harrap現正加入以金融科技和加密貨幣為重點的公關公司YAP Global，擔任DeFi負責人。[2021/1/28 14:10:11]

中央銀行無法控制DeFi協議的利率。DeFi的利率獨立于傳統金融系統，不受約束，這意味著DeFi的利率更加靈活，也能更好的反應系統中的供應和流動性。

抵押品是必須了解的，因為它代表了在償還貸款之前作為抵押的東西。當你想在DeFi中借款時，你用你的加密貨幣作為抵押品，向其他加密貨幣借款，但這通常是過度抵押的。這是在拖欠償還貸款的情況下作為擔保。

質押：YieldFarming,LiquidityProviding

YieldFarming,LiquidityProviding是所有的質押形式，都是以賺取可觀的利息為最終目的。它們通常是通過協議代幣向DEX提供流動性。但是，由于其去中心化的性質，Defi里面有著更客觀的收益，并且與僅僅將錢存在銀行有著本質上的區別。

交易所則是中心化交易所的一個替代方案。

交易所是加密貨幣的第一個重要的商業模式，這對于第一批早期的DeFi項目來說也同樣通用。

以太坊

Solana

Avalanche

dForce楊民道：DeFi的產生從4個方面重塑了金融領域:12月23日，在深鏈財經主辦、Thor Chain和HOLD協辦的“2020年非共識大會暨DeepChain年度影響力頒獎典禮”上，dForce創始人楊民道發表題為題為“DeFi如何重塑金融”的主題演講。楊民道表示，DeFi從4個方面重塑了金融領域：第一是產生完全新的貨幣形態，不在央行的資產負債表體現；第二是統一、無需準入的平行貨幣市場和即時、全球結算網絡；第三是DeFi+, 值得注意的是，DeFi+更像一個橫切面似的改革，而非垂直改革。最后是形成一個無國界、非許可的、急速迭代的平行金融網絡。[2020/12/24 16:22:29]

Fantom

中心化金融和去中心化金融

目前，CeFi的用戶比DeFi多，但由于交易成本下降和平臺上交易深度逐漸變得更廣等原因，這種情況可能在逐漸改變。

流動性是指在市場上實現交易的數量，通常更高的流動性意味著更低的滑點。對于交易者來說，滑點增加了交易者的成本，這也是交易者在挑選工具時所極力避免的問題。

對于嘗試使用DeFi應用程序的投資者來說，參與DeFI生態系統可能很棘手，并且成本很高。建立錢包的過程可能很繁瑣，因為處理你的安全問題是你自己的責任。管理你的私鑰和錢包信息就變得至關重要了。而通常情況下，在中心化交易所里，你的資產由服務供應商進行控制和管理，作為簡便的代價，你必須信任交易所。

除此以外，還有一個成本問題。在以太坊這樣的鏈上執行交易，你會付很高的Gas費用。以太坊區塊鏈上的交易成本，以"Gwei"衡量，也被稱為"gas"。在鏈上活動劇烈增加的時候，這個成本可能高的超乎你的想象。而現在這似乎也變成了篩選投資者的方式之一，小資金體量的投資者，是無法在以太坊鏈上生存的。

下圖是在7月8日實施的ETH-1559升級后的Gas費用走勢，以幫助降低交易成本，目前交易成本仍為8-12，約0.003ETH，或140gwei。

要成為DeFi投資者，投資于DeFi相關項目，而且不需要直接與DeFi協議互動也是可以的。作為投資者，你可以通過中心化交易所進行投資，這比直接與DeFi互動更容易。

以下是3個DeFi協議，這3個協議都有一個良好運作的社區，并且都具有強大且獨特的功能：

AAVE

AAVE是DeFi最接近銀行系統的協議。它使用貨幣市場系統來實現借貸。它有一個名為AAVE的原生代幣，用于獎勵用戶在其協議上的質押和社區治理行為。

它如何運作？

在銀行的傳統借貸系統中，貸款人與借款人相匹配。銀行作為中間人，對資金進行管理。然而，在AAVE上，該協議通過智能合約實現了自動的、自動化的貸款，從而減少了中間人這個步驟。AAVE的借貸流程，貸款人將他們的加密貨幣存入流動性池。這些流動資金池本質上是一個資金池，使存款人能夠根據他們的存款獲得利息，而AAVE則從流動資金池中抽取貸款給借款人，而借款人則為此支付利息。然而，這取決于流動性資金池中資產總量。這意味著，利率會根據需求和供應水平而波動。較高的利率是用來激勵貸款人存入更多的代幣，而當利率下降，就意味著市場上的貸款人資產供應量非常充足。

在傳統的銀行系統中，發放的貸款是沒有抵押物的。然而，在AAVE中，貸款是超額抵押的，這意味著用戶需要存入高于他們所借金額的抵押品。

提醒一下，抵押品代表作為擔保的東西；在這里的情況下，加密貨幣即抵押品被鎖定，直到償還貸款，以防違約。而AAVE采取了一定的預防措施，如果抵押品的價值低于抵押金額，則會自動開啟清算程序。

衡量標準

價格：304美元，707%。

市值：40億美元

TVL：160億美元

Uniswap

Uniswap是DeFi中最受歡迎的去中心化交易所和自動做市商。AMM是DeFi的一個概念。

它如何運作？

Uniswap不使用傳統的掛單模式來匹配買家和賣家，以確定價格和執行交易，而是使用特定的公式、代幣池和以太坊來自動化該流程。

通過利用任何ERC-20資產，用戶會為這些池子注入流動性，為每個提供交易的代幣提供流動性，然后賺取UNI作為完成交易的回報。UNI是Uniswap的治理代幣；它的唯一功能是作為治理代幣，對社區提出的Uniswap提案進行投票。

衡量標準

價格：27美元，909%。

市值：140億美元

TVL：49億美元

dYdX

最大，且有最可觀的流動性的去中心化衍生品交易所，建立在以太坊區塊鏈上。提供永續合約、期貨、保證金交易和現貨市場，旨在成為DeFi中最佳交易工具。它的原生代幣被用于社區治理、采礦獎勵、質押池和交易折扣。

衍生品在加密市場中占有相當大的份額；它們的交易量現在與Coinbase等大型CEX供應商的頂級CeFI現貨交易市場相當；過去24小時內dYdX的交易量為59億美元，而一周前Coinbase的交易量為34億美元。

投資者對DEX和衍生品的需求可能會繼續增長，因為它正在成為一些加密貨幣投資者投資和交易的唯一解決方案。

它如何運作？

根據標準的DeFi設計，dYdX是一個借貸協議。雖然，dYdX突破了這個限制，成為了以太坊去中心化衍生品交易的首選方案。而且它擁有與市場上一些最大的CEX一樣的流動性。用戶將資金存入他們的保證金或現貨賬戶，開始向協議借出資金，或借入ETH、DAI和USDC。用戶可以在從他們的錢包存款后，直接在他們的賬戶進行交易。其中，來自這些錢包的存款然后被用來對不同的貨幣對進行交易。用戶可以再次提取他們的資金放回錢包中。

像大多數DeFi金融產品一樣，dYdX可供任何人使用，其用戶的資產通過利用智能合約應用程序進行管理和運行，沒有中間環節。

衡量標準

價格：22.4美元

市值：12.5億美元

TVL:9.8億美元

DeFi發展路徑時間軸：

本文來自比推Bitpush.News，星球日報經授權轉載。

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