AAX學院詳解演算法穩定幣_穩定幣

穩定幣是指與另一種資產的價格掛鉤的代幣，例如美元。第一個創立的穩定幣是TetherUSDT，盡管多年來的傳言、流言和仍未公開審計的隱蔽記錄，但它至今仍是市場主導的代幣。美元穩定幣在推出當時是一個非常獨特的產品，為整個加密經濟帶來了的創新。

穩定幣使得短線交易員等專職交易員更容易認真投資于加密貨幣領域，因為它提供了一種廉價的方式，讓投資者隨著市場的波動在加密貨幣和美元之間轉換。由于穩定幣是加密貨幣，它們也很容易在錢包和加密貨幣交易所之間轉移，大大增加了更廣泛的加密貨幣經濟的流動性，甚至使投資者更容易利用交易所之間的套利機會。

如果沒有與美元掛鉤的可觀穩定幣池，讓用戶可以在去中心化的應用程式、錢包，甚至現在的各種區塊鏈之間輕松轉移資金，2020年開始的龐大DeFi熱潮就不會以同樣的方式發生，特別是在去中心化金融經濟的借款和貸款領域。因為對穩定幣有需求，所以通常會有一個高的借貸利率。任何用戶都能通過存入借貸池來賺取穩定幣的利息，在這種情況下，智能合約能充當傳統銀行，而儲蓄者為借款者提供流動性。

AAX平臺幣AAB夏日搶購第二輪活動7分鐘售罄:據AAX官方消息，9月2日20:00夏日搶購活動7分鐘搶購完畢。AAB第二輪搶購活動共計有1418名用戶成功預約，搶購活動限額500人參與，每人限量1000枚AAB，其中一半用戶即250人將獲得免單，免單中簽用戶將在搶購開始后24小時內公布。9月9日將進行第三輪AAB搶購活動。更多信息，請查看AAX官方消息。[2020/9/2]

雖然穩定幣的目的提供穩定的代幣，但它們確實仍然涉及不同程度的風險，取決于維持掛鉤的機制。目前有三大類型的穩定幣：與法幣掛鉤的穩定幣、以加密貨幣支持的穩定幣和演算法穩定幣。法幣支持的穩定幣是用法幣1：1抵押的加密貨幣；加密貨幣支持的穩定幣是用一種特定的加密貨幣支持的；而演算法幣使用復雜的智能合約，將價格與另一種資產互相匹配。

AAX已于近日上線合約止損止盈功能:據官方消息，為進一步提升交易用戶的合約交易體驗，AAX交易所已于近日上線合約止損止盈功能，用戶現在可以在合約交易和幣幣交易中設置止損（SL）和止盈（TP）。更多詳情請至AAX官網查詢。[2020/7/29]

前兩種類型的穩定幣是最成熟的，但第三種類型，即演算法型穩定幣才是被大家認為是穩定幣主義的“圣杯”。如果一個項目能夠推出一個可靠、可擴展、去中心化、完全可審計的穩定幣，而且不能被當局操縱或控制，它將能迅速成為加密貨幣經濟的主要穩定幣，跨越中心化交易所、DEXs、DeFi應用程式、GameFi和元宇宙。

因此，讓我們快速看一下到目前為止已經取得一定進展的一些演算法穩定幣項目。

UST

掌柜調查署 | AAX交易所CEO：用戶和生態對交易所來說是重中之重:在今日舉行的掌柜調查署中，針對“平臺幣在交易所中起著什么樣的作用?平臺幣的價值主要體現在哪里”的問題，AAX交易所CEO Thor Chan表示，平臺幣對于交易所來講，最重要的作用當然是吸引用戶、增加用戶黏性、構建穩健的交易所生態。用戶和生態對交易所來說是重中之重，那么平臺幣成為交易所的標配也就自然而然。總的來說，平臺幣價值 = 平臺基本面 + 使用價值 + 通證模型 + 投機價值。平臺基本面取決于平臺的團隊實力、技術實力、安全機制等。AAX核心團隊成員有在倫敦證券交易所工作或者合作背景和經驗，對于倫敦證券交易所的文化、技術有很深入的了解。[2020/4/14]

Terra是一個區塊鏈協議，旨在通過其鏈間和計息穩定幣UST，為去中心化的經濟提供更多可擴展的體驗，而協議由其原生的LUNA代幣驅動。自2020年9月推出以來，UST已被大眾迅速采用，目前排名第四大穩定幣，市值達100億美元。

現場 | AAX加入倫敦證券交易所集團合作伙伴平臺:金色財經現場報道，倫敦時間11月27日18時，中國時間28日凌晨，在倫敦證券交易所舉辦的官方發布會上，AAX宣布與倫敦證券交易所集團（LSEG）開展正式合作，并加入LSEG的全球合作伙伴平臺。合作伙伴平臺使AAX能夠借鑒LSEG在金融市場上的專業知識和經驗，LSEG將AAX接入其專門用于處理關鍵交易和大容量數據的基礎設施，而AAX為LSEG的300多個機構成員提供直接市場接入服務，并通過LSEG的全球專屬網絡，進一步拓展歐洲和亞洲市場。AAX的首席執行官Thor Chan表示“這種伙伴關系為機構資本打開通往數字資產市場的大門，邁出了重要一步。”LSEG多邊交易機構Turquoise用“意義重大”評價今天的活動，“這標志著一個重要時刻，因為它拉近了數字資產市場與傳統金融市場投資者之間的距離。倫敦證券交易所集團渴望繼續推動金融和技術領域的創新。”[2019/11/28]

作為一個演算法穩定幣，UST使用LUNA作為資產，吸收穩定幣掛鉤的短期波動。掛鉤機制的設計是為了確保鑄造UST的成本將永遠等于鑄造的穩定幣的面值。鑄造一個UST，只需要燒掉價值1美元的LUNA。當UST低于或高于1美元大關時，LUNA持有者可以將他們的代幣兌換成等值的UST，而這創造了套利機會，反過來又使UST的價格得到控制。

穩定幣對Anchor協議的成功起到了作用，Anchor協議是Terra區塊鏈上領先的去中心化應用之一。該應用是一個儲蓄協議，為其使用者提供約20%的低波動性收益率。Anchor在DeFi領域獲得了巨大的牽引力。它在推出后僅一個月就達到了7.5億美元以上的TVL，目前的TVL為110億。

UXD

UXD協議是一個較新的演算法穩定幣，在Solana區塊鏈上鑄造，能自動產生利息。該項目由AlamedaResearch、DefianceCapital、CMSHoldings、SolanaFoundation、MercurialFinance、Solana創始人AnatolyYakovenko和RajGokal以及Saber創始人DylanMacalinao支持。

UXD正在采取一種非常新穎的方法來創建一個價格掛鉤機制。該掛鉤機制由Delta-neutral訂單支持，是一種來自投資組合管理的對沖策略，使用具有平衡的正負Delta的多個訂單，即一個期權創建基于基礎資產價格變動的程度。

支持UXD幣的Delta-neutral訂單是一個做多比特幣現貨訂單以及一個做空比特幣永續互換的訂單。作為一個額外的獎勵，UXD也是一個有利息的穩定幣，因為當用戶創建Delta中性訂單時，當永久互換的價格高于現貨價格時，你會收到來自永久互換的資金利率。UXD幣在Solana區塊鏈上仍處于測試階段，但我們的想法是，這種收益率最終將直接進入UXD持有人的錢包，平均下來應該是10%左右的年利率。

FEI

FEI也是另一個值得關注的演算法穩定幣。最大的區別之一的是它不具有將抵押品換成穩定幣的機制。相反，加密資產通過利用粘合曲線(BondingCurve)進入系統，出售FEI以換取ETH。然后，加密資產仍然鎖定在協議控制價值或PCV中，這基本上是穩定幣的抵押礦池。

PCV通過管理Uniswap等DEX的流動性來幫助維持掛鉤。由于對賣方流動性的限制，FEI旨在避免“死亡螺旋“的情況發生。FEI協議利用其TRIBE治理代幣，使持有人能夠參與投票，例如增加新的粘合曲線以出售額外的FEI、確定PCV價值的分配方式以及其他治理參數的修改。

該穩定幣目前“只有”4.2億美元的市值，但如果它能在高波動時期證明是一個可靠的掛鉤穩定，它市值可能會大幅提升。

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