生命不能承受之重：UST-Luna投資者討論歸零問題_LUN

原文來源：老雅痞

原文作者：EdwardOngwesoJr

加密貨幣市場正處于大面積的崩潰之中，給投資者帶來了嚴重的財務痛苦，而且大家都還沒有明確的出路。

迄今為止，最引人注目的下跌是價值300億美元的Terra生態系統的崩潰：其代幣Luna、其算法穩定幣TerraUSD--應該保持與美元1:1的掛鉤--以及相關貸款協議Anchor。內爆給潛在的投資者帶來了難以想象的痛苦，并加劇了整個加密貨幣市場的持續拋售。UST目前的交易價格為0.18美元，而Luna已經從4月份的100多美元跌至今天的0.0004美元，用加密貨幣業內的話說，實際上是"歸零"了。Luna最大幅度的下跌發生在上周，該代幣從一周前的80美元價格下跌99.99%。Anchor的代幣價格也急劇下降，從2美元降至0.09美元。

Terra-Luna背后的韓國公司TerraformLabs的創始人是DoKwon，他平時在Twitter上大放厥詞，經常在回復中把批評者斥為"窮人"，并在一次采訪中說："95%的都會死，但看著公司死去也挺有趣。"現在，他已經好幾天沒有在推特上發帖了，似乎已經向申請了緊急人身保護。

Terra并不是一個偶然爆發的加密貨幣項目。它得到了風險投資家的支持，他們去年向該生態系統注入了1.5億美元，可能讓投資者對該項目充滿了信心。投資者包括PanteraCapital、ArringtonCapital、CoinbaseVentures和GalaxyDigital等主要參與者。

現在，在崩潰中，大多數人發現自己被淹沒在血泊中，一些投資者說他們已經失去了一生的積蓄，在網絡論壇上分享他們的絕望或自殺的想法。

FTX尋求從其慈善和生命科學部門收回7100萬美元:7月20日消息，根據周三提交的法庭文件，FTX及其姊妹公司Alameda希望從FTX的慈善部門和其他生命科學實體收回超過7100萬美元。律師稱，此前FTX基金會與Latona合作，Latona從FTX和AlamedaResearch獲得了大約7150萬美元，“用于對生命科學公司進行投資和捐贈，以實現Bankman-Fried的個人擴張”。

上個月，Alameda的律師尋求追回FTX創始人Sam Bankman-Fried似乎為與名人和政客建立聯系而支付的7億美元。本月，FTX還要求法院從該交易所歐洲分支機構的領導團隊收回3.23億美元。[2023/7/20 11:06:38]

一位投資者在Twitter的私信中說："我并不富有。我有27個Luna。我損失了幾千美元。我是個殘疾人，每月只有197美元的固定補貼。所以這讓我很傷心。我想揭露Terra和幫助推動這個龐氏騙局的大V們的故事。"

他補充說："我有電視廣播的學位。有個大V需要一個技術人員。我也很愿意去實習。就踏上了一條不歸路"。

據這位投資者說，他們在崩盤前是"Terra的忠實信徒"。

另一位Redditor告訴Motherboard，他損失了1萬美元，但在審計了他的財務狀況后，他發現實際上是超過2萬美元。他說："我失去了我的全部儲蓄。從損失2萬美元，變成了5萬美元左右，因為Luna的指數式暴跌"。

另一位投資者發帖說自己在Terra-Luna中損失了2萬美元，他說：他們現在相信這個項目是龐氏騙局。他還警告冒險者不要在現在的Luna價格上尋求巨大收益。

"所以我投資于多個生態系統，我喜歡Terra的主要原因是它以穩定幣支付質押獎勵。說實話，我應該做更多的研究，意識到這就是龐氏經濟學"。

V神、孫宇晨支持的生命科學組織VitaDAO擬設營利性公司推動長壽技術發展:4月6日消息，由以太坊創始人“V神”支持創立的生命科學研究去中心化組織VitaDAO在推特宣布，正在投票決定是否創建一家營利性公司來確保和分配長壽研究的資金。該公司將命名為 VitaTech，作為 VitaDAO 的子公司/附屬公司運營，它將利用公共資金來授權美國大學開發的長壽技術，并支持它們的持續發展。除V神外，波場TRON創始人孫宇晨此前也曾大力支持VitaDAO的發展。

今年1月，VitaDAO宣布完成410 萬美元融資，融資方包括Coinbase的前首席技術官 Balaji Srinivasan、全球最大的藥企輝瑞的投資部門 Pfizer Ventures，這也是輝瑞在 Web3 領域的首筆投資。VitaDAO 表示將會利用這筆資金進一步資助長壽研究項目和將于明年從DAO中剝離出來的生物技術初創公司。

去年10月，孫宇晨向VitaDAO旗下“長壽獎基金”進行捐款，孫宇晨也因此次捐贈成為“長壽獎基金”的第二大捐贈者，僅次于以太坊創始人V神。[2023/4/6 13:47:30]

"我告訴投資者不要購買的主要原因是，他們認為風險回報很大，因為價格太低了。有一個人給我留言，認為如果價格回來，他就會退休。這根本不可能，Luna現在是一個無法挽救的死亡項目。"

另一位投資者在推特上說："迄今為止，LUNA代幣是我所做過的唯一一項投資，在不到24小時內損失了99%。我以前從未如此迅速地輸過錢。"

另一位投資者在推特交流中告訴Motherboard："我在$LUNA上只損失了少量的錢，因為我認為有進一步的高風險下跌"。"我不會建議任何人在$LUNA上投資大筆資金。如果他們想像我一樣承擔風險，我建議他們花少量的錢在上面。"

現場 | 零時科技CEO鄧永凱：很多未審計的項目“生命周期”不超過24小時:金色財經現場報道，10月15日，華山論劍2020網絡安全大會于西安召開，在大會的區塊鏈安全與應用創新分論壇上，零時科技CEO鄧永凱演講表示，智能合約的安全風險體現在合約的復雜性、組合性、無監管，開源等。很多未進行審計的智能合約，在項目上線后，24小時內出現了黑客事件。

因此，區塊鏈項目可以建立如下防范措施：

1.建立安全開發體系，用立項、開發、測試、發布完成流程來落地，盡量安全前移。

2.對合約的代碼規范、安全漏洞、業務邏輯進行全局核查，建議做交叉測試，盡可能多的發現合約中的風險，

3.推行賞金計劃。激勵全球白帽子挖掘安全問題。

4.加入風控機制，做預警監控，例如檢測異常交易、檢測暗網錢包地址等。

5.與安全團隊和生態平臺做資產追溯。[2020/10/15]

金融激勵機制產生穩定的1美元掛鉤，而不是以1:1的儲備持有實際美元和其他資產。該計劃本質上是，1個UST總是可以被銷毀，以鑄造價值1美元的Luna，而Luna總是可以被銷毀，以鑄造同等數量的UST。這種微妙的供需平衡在一段時間內是有效的，但現在已經導致了一個"死亡螺旋"，因為UST退出到Luna，使流通的供應膨脹到數十億，使其價格完全崩潰。

等式的另一部分是Anchor，一個基于Terra的借貸協議，激勵用戶"質押"他們的UST以獲得近20%的利息回報。上周六，當Anchor的存款總額從140億美元下降到112億美元時，所有這些碎片都匯集在一起了，并引發了大眾投資者恐慌性拋售UST的行為。

Terra的創始人DoKwon當時沒有受到干擾，并發布了一首奇怪的詩，向"LUNAtics"的同伴保證一切正常。

數字文藝復興基金會曹寅：成功的DAO可帶給項目難以想象的生命力:10月5日，數字文藝復興基金會董事總經理曹寅在499小島上線發布會上表示，一個成功的DAO可以給項目帶來難以想象的生命力。曹寅認為，當前的DeFi，指的是對于金融業信任中介的去中心化，是智能合約對于中心化業務的替代，是業務的去中心化，但不一定代表治理的去中心化，DAO的治理和運營模式對于DeFi有巨大幫助，尤其在未來DeFi協議間競爭日趨激烈的背景下。

據悉，499小島是一個DAO治理平臺，支持項目信息展示、發起提案、參與投票等功能。[2020/10/6]

可悲的是，許多人都只能眼睜睜的看著這種悲劇發生。多年來，高調的比特幣信徒一直警告投資者們脆弱的所謂算法穩定幣的危險性。在今年1月份，我們已經嘗到了這一切的滋味。DeFi協議Abracadabra開始解除其大量的Anchor頭寸，不僅暫時剝奪了UST，而且使Luna崩潰。一個Reddit用戶在今年1月下旬甚至預計了一個末日場景，即對Anchor失去信心可能導致存款下降，UST被轉換為Luna并大規模擴大供應，以及大規模的下行壓力會摧毀這兩個加密貨幣。他們推斷，這將給生態系統帶來滅頂之災，因為貶值將迅速伴隨著死亡的漩渦。

在今年一月份的恐慌之后，Terraform實驗室創建了LunaFoundationGuard，它將坐擁比特幣的儲備，如果它再次脫鉤，可以被用來幫助穩定UST。果然，當它在周末脫鉤時，LFG宣布它將借出價值15億美元的比特幣和UST來重新掛鉤穩定幣。

雖然UST的價值確實爬回了1美元，但它并沒有恢復投資者對生態系統的信心，投資者開始逃離。Anchor的存款暴跌至87億美元，該平臺的代幣下跌了35%，很快UST就崩潰了，Luna也進一步崩潰，從100美元跌到1美元，甚至變成了1分錢的幾分之一。

韓國教保生命保險公司(Kyobo Life)運營區塊鏈咨詢、自動收費系統:韓國教保生命保險公司從2月份開始推出韓國首個采用區塊鏈技術作為國內保險商的一站式保險咨詢服務。另外，該公司去年年初被最終選定為政府主導的物聯網（IoT）活性化基礎的區塊鏈實驗公司，正在積極推動小額理賠自動支付系統。教保生命保險公司的“智能咨詢”系統在客戶的同意下，不僅可以一次性查詢到其加入過的教保生命保險的保險單，而且也可以查詢到所有的人壽保險公司和財產保險公司的保險合同信息，并將其反映在保障分析中。該公司通過使用塊鏈技術處理信息來防止信息泄漏，從而實現差異化。[2018/3/5]

許多評論家，如加密貨幣評論家DavidGerard和美國大學法律教授HilaryJ.Allen指出，這一切都類似于2008年的金融危機。美聯儲和財政部長也不遺余力地認定穩定幣和2008年金融危機嚴重性的各類貨幣市場基金之間有著太多令人擔憂的相似之處。

在大多數情況下，項目方似乎不太可能為那些因為第三大穩定幣的崩潰而被消滅的人做很多事情。到目前為止，所有關于救助的討論在很大程度上只限于：談論。

TheBlock的研究副總裁LarryCermak在推特上說，"有傳言說Jump、Alameda等又提供了20億美元來'救助'UST，"但到目前為止，這還沒有成為現實。彭博社報道說，支持者很難找到救助資金，甚至在以大幅折扣向投資者提供Luna代幣后也是如此。

一位只向該項目投入100美元的Redditor告訴Motherboard："Luna的事情很遺憾，但那個項目確實沒有像大家說的那樣創新，最后人們聽到20%的收益率和穩定的代幣，人們就大舉進入了。但投資加密貨幣是我35年來所遇到的最好機會。我預計在某些時候可能會處于虧損狀態，這很好。我至少會繼續購買比特幣，而且我會留意新的項目和新的龐氏騙局。"

Motherboard采訪的其他被傷害到的投資者也在期待著項目方有回天之術。

那位損失了2萬美元的投資者說："當然，我認為對于大多數不是最頂尖的0.1%的人來說，這是一個很大的打擊。然而，生活還在繼續，我們會有機會積累更多，我們只能祈禱下次幸運一些。你永遠不要回頭看，你要計劃好你的下一步是什么。"

不管怎么說，UST和Luna已經使很多加密貨幣愛好者們都陷入了困境。這些代幣的交易已經在多個交易所停止，這意味著在可預見的未來，一些人所剩無幾的代幣可能完全無法使用。

DeFi，以及一般意義上的加密貨幣已經躺進了歸零項目的墳墓。Coindesk剛剛披露，Kwon本人在啟動UST之前曾經營過一個失敗的算法穩定幣，名為BasisCash。它的總價值在2021年2月短暫地達到了1.74億美元的高峰，而Terra的總價值在其壯觀的消亡之前達到了300億美元。

深陷Terra-Luna的普通投資者不太可能看到救市的消息。相反，事情將一如既往地發展下去。支持者和金融家將盡其所能，而普通投資者也將承受他們必須承受的東西，并努力尋求某種修復。

周五下午，Kwon打破了沉默，在Terra論壇上發布了一個簡短的建議，基本上是讓開發者和投資者社區將區塊鏈時鐘上好發條，拯救Terra生態系統。該帖子承認，該項目幾乎已經死亡。

Kwon寫道："即使在最后的邊緣買家和賣家投降后掛鉤最終恢復，Luna的持有者也將被嚴重清算和稀釋，我們還是缺乏從灰燼中重建的生態系統。雖然去中心化經濟確實需要去中心化的資金，但UST讓用戶失去了太多信任，無法發揮作用"。

Kwon的帖子提出了一個"重組鏈以保護社區和開發者生態系統"的計劃，將Luna的代幣供應從6.5萬億代幣重置為10億代幣，并在Luna持有人、UST持有人和社區持有人之間進行分配。目前還不太清楚這一切將如何實際發生。

Kwon希望"社區能夠就如何振興Terra生態系統迅速達成共識。"

他寫道："我將永遠在這里。"

DoKwon聲稱并沒有從luna崩潰中套利

Terra聯合創始人DoKwon堅持認為，他沒有從該網絡的LUNA加密貨幣和UST穩定幣的崩潰而獲利。

DoKwon以積極的社交媒體策略而聞名，但在過去幾天里，隨著網絡陷入災難，這位Terra的聯合創建者一反常態地保持了沉默。

今天，在DoKwon向該網絡的研究論壇提出"Terra生態系統復興計劃"幾個小時后，他兩天來第一次回到Twitter，對事情的發展表示悲傷。

"我對我的發明給你們所有人帶來的痛苦感到痛心，"他在推特上說，他的大部分時間都在與那些"因UST被剝奪而受到打擊"的人通電話。

UST是一種抵押不足的穩定幣，旨在通過與Terra的LUNA治理代幣的燃燒機制保持與美元的平價，周末從其掛鉤中滑落。

盡管在整個加密貨幣市場開始崩潰時，Terra從其儲備基金中調動了15億美元的貸款，但這并不足以使UST保持在1美元。價格繼續下跌，連帶著LUNA一起下跌。該穩定幣現在的交易價格低于0.20美元，LUNA的價值只有零點幾分。與此同時，Terra區塊鏈也暫停了，因為社區正在決定如何繼續前進。

DoKwon把今天的Twitter線程作為一個機會，重新提出他的建議，其中包括重建沒有UST穩定幣的Terra區塊鏈，并重新分配LUNA代幣。

很多人在Terra的衰落中損失了金錢，雖然DoKwon沒有詳細說明他自己的損失，但他確實斷言："我和我所屬的任何機構都沒有以任何方式從這個事件中獲利。在危機期間，我沒有賣出Luna或UST。"

DoKwon的懺悔與他在危機發生前的幾天的語氣形成鮮明對比。在5月9日一個被廣泛分享的例子中，DoKwon寫道："Anon,你可以聽一聽CT(cryptotwitter)的影響者關于UST第69次墮落的說法,或者你可以記住他們現在都很窮，然后去跑步。”

在最近一次討論穩定幣和最近加密貨幣波動的twitterspace活動中，Tether首席技術官PaoloArdoino表示，該穩定幣提供商已經將支持其穩定幣的商業票據數量減少了一半。Ardoino也是加密貨幣交易所Bitfinex的首席技術官。

"在過去六個月里，減少了50%的商業票據規模。從商業票據中減少的一切都被卷進了美國國債，"他說,"在未來幾周，我們將有新的證明，顯示這些商業票據正在進一步減少。"

商業票據是一種由大公司發行的證券，用于支付庫存或工資等短期債務義務。

Spaces活動包括加密貨幣行業的其他成員，包括Jan3的SamsonMow和Blockstream的AdamBack等人。代表堪薩斯州的美國參議院候選人MichaelSoetaert也出席了活動。

Tether是業內市值最大的穩定幣，據說有各種金融資產的支持。

根據Tether的透明度報告，USDT的支持包括加密貨幣、貸款、公司債券、貴金屬、現金和現金等價物。

Tether的最新正式證明表明，現金、現金等價物、短期存款和商業票據占市場上流通的所有Tether的83.74%。

在這個數字中，近37%是由商業票據和存款單組成的。國庫券約占52%。37%的數字是12月份的，因此，鑒于Ardoino關于在六個月內減少50%的評論，目前還不清楚Tether的商業票據持有量現在是18.5%左右還是其他數量。

除了概述穩定幣的支持發生了什么變化之外，Ardoino還強調了在最近Terra的UST穩定幣崩潰的情況下，生態系統應該如何向前發展。

"在我看來，我們希望看到的是對我們需要的披露類型的明確指導，"他說,"每個人都指著我們說'好吧，伙計們，你們必須向公眾提供一切。好吧，這是社會的一個公平要求。同時，這將需要對每個人都是如此。每個人都需要以同樣的標準來要求。"

Ardooin繼續說，Tether不再是市場上"唯一的穩定幣"，暗示其最近的競爭穩定幣Circle的USDC的快速增長。

USDC和USDT都與去中心化和算法穩定幣形成鮮明對比，后者通過其他加密貨幣或自我執行的智能合約完全支持其穩定幣。

MakerDAO的DAI是一個過度抵押的算法穩定幣的例子，而Terra的UST是一個算法穩定幣的例子，除了幾行代碼之外沒有任何支持。

然而，UST在過去一周中崩潰了，創下了0.000015美元的低點。Tether也失去了它的掛鉤，最低跌至0.95美元；不過它后來恢復了，目前交易價格為0.99美元。

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