當下UST暴雷,導致市場對穩定幣激起激烈討論,USDT可能成為下一個UST的觀點迅速在各大加密社區升溫發酵,繼2018年USDT暴雷后,USDT的信任危機再度出現。
USDT是市場上最大的雷,這應該是行業中絕大多數人的觀點,在前兩個月USDT瘋狂增發的時候,不少文章都表示USDT這樣毫無節制的增發,風險越來越大,暴雷隨時有可能發生。
但是Tether通過多次黑天鵝事件和高度波動的市場條件保持了穩定。即使在最黑暗的日子里,Tether也從未不履行任何經過驗證的客戶的贖回請求。Tether將繼續這樣做,這一直是它的做法。所以Tether的商業模式決定它很難暴雷。這個觀點并不是認可USDT的合規或者可信,只是通過一些現象來闡述我的觀點。「眾人貪婪我恐慌」這句話,被提起過無數次,大意就是大家都認定的一個方向,可能就不是事情發展的最終方向。Tether是有風險的嗎?風險在哪?
Justin Sun過去2小時內已累計向Binance轉移2.5億枚USDT:3月13日消息,據 Lookonchain 數據顯示,被標記為 Justin Sun 的地址于過去 2 小時內鑄造 4 億 USDT,并累計向 binance 轉移 2.5 億枚 USDT[2023/3/13 12:59:07]
2017年是USDT的崛起之年,從2017年上半年1000多萬到年底的10億,成功助推了2017年底的超級大牛市。目前,已經發行了800億美金規模,從最早的BTC鏈到ETH,TRX,Algorand,OMG等多條鏈上,持續穩坐穩定幣的第一把交椅。
Tether真正的風險
大家思考一個問題,發行USDT的Tether公司,最怕的是什么風險。是監管嗎?2018年11月,美國司法部開始調查Tether公司,調查他們是否參與非法操控比特幣。這大概是Tether公司與監管機構最早的交鋒;2019年4月,紐約總檢察長辦公室先是指責BitFinex與Tether公司合謀挪用USDT儲備金彌補8.5億美金虧空的行為,隨后上訴了BitFinex與Tether。而這些事情,對USDT的影響有多大呢?我們看看價格,這是最直觀的表達。
數據:Alameda的以太坊地址正在將ERC20代幣換成ETH和USDT:金色財經報道,鏈上觀察員Ergo表示,Alameda的ETH地址正在將ERC20代幣換成ETH/USDT,然后,ETH和USDT通過即時交換器被轉移。[2022/12/28 22:12:31]
可以看到,這兩次監管問題的確導致了USDT的波動,但最大的波動也只是讓USDT=0.94美金,最大下跌了6%。但6%就是USDT史上最大的波動了嗎?當然不是,如果大家還有印象,2018年10月份,「空倉被套」這個詞傳遍了幣圈,當時USDT大跌,最低達到了1USDT=0.85美金,跌幅達到15%,遠超上圖中的任何一次波動。當時本以為USDT可以代表美金的投資者完全慌亂,幾乎所有人都在賣出USDT,甚至這還導致了比特幣價格的上漲。而當時發生了什么事情呢?不是監管機構的發聲,而是有人發現,Tether公司放置USDT儲備金的Noble銀行發生了問題,當時Noble銀行被曝出無法繼續運營,正準備出售公司業務。當時有新聞表示,有用戶希望用USDT在Noble銀行兌付出美金,但是被銀行拒絕了。兌付問題,這才是USDT當時大跌的主因,換句話說,USDT真正讓大家擔心的不是監管問題,而是擠兌。說Tether挪用儲備金,說Tether操控市場,說Tether儲備金沒有100%,市場投資者都不害怕,大家唯一怕的是擠兌。這也是Tether最害怕的事情。如果所有人都要從Tether公司用USDT兌付出美金,他們必會暴雷。那他們就需要想辦法解決這個問題。
數據:USDT接收地址數量跌至一個月低點:12月1日消息,據Glassnode數據顯示,USDT接收地址數量(7d MA)達到1個月低點,跌至3,135.869。此前在2021年11月24日觀察到的11月低點為3,136.113。[2021/12/1 12:43:55]
Tether解決方式
目前看來,他們想出的辦法有兩個:第一個是最直觀的,在Tether官網上就有寫,總結來說:增大官方兌付難度。
Tether官網的手續費板塊中有明確寫道:近30天內法幣存取款的金額總和在10萬美金以上,法幣存款收0.1%,法幣取款至少收1000美金。這就意味著,有人在Tether存儲美金換成USDT,Tether收一筆費用,要是想把USDT換回美金法幣,還得給Tether一筆錢。而且據知情人士表示,Tether兌付美金流程也很繁瑣,大概需要一周時間才能完成,也是按照1:1美金的價格兌付。總結下來,這筆錢如果單純過一遍Tether的手,回來就損失了不少。這是第一個辦法。第二個辦法并沒有經過驗證,但是綜合來看,這個邏輯的可行性很高,也是Tether最高明的地方:他們利用了監管機構。我們仔細想想,當提到USDT這四個字母,腦海里最先浮現的關聯詞是什么?一定是「不合規」、「監管」這樣的詞。這可能正是Tether想達到的目的。他們不斷吸引監管機構關注,讓監管機構調查,放出讓人大跌眼鏡的證據,比如沒有任何法律效應的審計證明,引發社會關注,繼續吸引著監管機構的注意,所有的行為只有一個目的:不斷強調著USDT與監管的關系,讓人們只要想到USDT就會條件反射出不合規與監管問題。而這樣做的結果是:沒有人會去Tether兌付USDT。Tether已經被監管機構盯上,USDT已經用于灰產,找Tether官方兌付美金法幣,一定會被監管機構調查,誰也不想跟監管機構惹上關系。最重要的問題是,被監管盯上,意味著不可能避稅。在Tether官方兌付法幣,監管機構一定會調查這筆錢的用途,調查是否賺錢,有沒有盈利,稅收不可能被避免。于是監管這個特性,成為了USDT不會被擠兌的天然屏障,兌付流程慢、手續費高、沒有溢價、還有被監管機構盯上的風險,也無法避稅,沒有人會去Tether官方兌付法幣美金。這就是Tether最高明的地方,用戶最完美的兌換渠道就是OTC:即時到賬、可以有溢價、幾乎沒有手續費、找到靠譜OTC交易商的兌換風險也遠比官方小,還可以避稅。用戶自己就把官方兌換這條路給封死了,根本不會考慮。這個操作歷史上也有先例,就是美元與黃金相關的那段崢嶸歲月,二戰后美元成為了世界貨幣的霸主,規定了35美元可以兌換1盎司黃金。但是1971年8月,布雷頓森林貨幣體系解體,美元不再掛鉤黃金,同時美聯儲也規定,任何國家、任何央行、任何人都不能在美聯儲用美元兌換出黃金。關于美國現在還有多少黃金庫存,到現在依然有爭議,比如德國想從美國運回自己存儲的1268噸黃金,被美聯儲拒絕了。這跟Tether現在的狀況是不是很像?只不過是美聯儲主動拒絕,Tether被動拒絕。那些認為USDT會暴雷的觀點,主要有三種:非100%儲備金風險、監管風險,以及擠兌風險。現在,USDT不是100%美金存儲的事情已經是公認的事實,不僅不是全部美金,官網上也清清楚楚地寫著Tether接受歐元、人民幣等法幣,大家根本不計較。甚至還有一個現象大家可能沒有注意到,glassnode數據統計顯示,在312大跌的那天,一些主流交易平臺的比特幣開始加速流出,BitFinex流出了66%,Huobi流出了24%。表面上看,可以理解為投資者離場了,或者提到錢包了。那有沒有一種可能,是交易平臺超額抵押了比特幣給Tether,換出了增發的USDT,而大跌以后交易平臺需要給Tether補倉,以保證Tether不會把抵押物清算,所以才有大規模的比特幣流出。這完全是有可能的,但對于USDT有影響嗎?沒有影響,就好像MakerDAO與DAI,大家知道USDT依然是1美金就夠了。監管問題也難以動搖大家對USDT的認可,頻繁出現的監管消息也只讓USDT在小范圍內波動。穩定幣市場良性競爭是降低UDST暴雷的有利支撐
24H成交32.1億USDT BTC千倍合約做多人數占優 ?:AOFEX交易大數據顯示,截至今日10:00,永續合約交易量達32.1億USDT,其中ETH/USDT永續合約交易量為3.75億張,現報價646.2USDT。BTC/USDT永續合約交易量為18.0億張,現報價22988.7USDT。BTC千倍合約交易量為4.94億張,多空持倉人數比為1.32,市場做多人數暫時占優。
AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所,旨在為用戶提供優質服務和資產安全保障。[2020/12/18 15:38:40]
伴隨著穩定幣市場不斷發展,已經衍生出很多穩定幣蠶食USDT的市場,包括Coinbase的USDC和幣安的BUSD等,今年以來的增長率其實已經超過了USDT的增長速度。因此,市場上其實已經有成熟的且合規的USDT替代品,這也降低了Tether的潛在風險。
時至今日,USDT已經用行動證明自己的價值和可靠性,UST引發的USDT信任危機終將成為USDT成長歷史上的一段小插曲,也考驗了USDT在穩定幣市場中堅不可摧的行業地位,我們有理由相信USDT將繼續承載著加密用戶的夢想走向區塊鏈金融發展的新階段。
差距懸殊 BTC、USDT、EOS、ETH四幣種日成交量占七成:數據顯示,BTC、USDT、EOS、ETH四個幣種24小時成交量占據前四位,占比分別達到27.81%、17.43%、14.39%、10.87%,四個幣種共占70.5%,追隨前四位的第五大交易幣種BCH成交占比僅4.17%。[2018/6/3]
今天的分享就到這里,后期會給大家帶來其他賽道的龍頭項目分析。感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿咨詢和項目點評,歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。
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撰文:0xLaughing,律動BlockBeats「紙手」是一個俚語,最早是在Reddit上的r/WallStreetBets子版塊中開始流行的.
1900/1/1 0:00:00BTC正在閃現一些早期觸底信號,但鑒于美元的強勢和其他因素,分析師質疑“逢低買入”是否是明智之舉.
1900/1/1 0:00:00由于加密市場下挫,導致周一交易時段大多數比特幣上市礦企市值出現縮水,比如IrisEnergy在納斯達克下跌了36.45%.
1900/1/1 0:00:00尊敬的用戶:由於FPA錢包升級維護,Hotcoin現已暫停FPA的充值、提現業務,交易不受影響。待錢包升級完成後恢復充值、提現業務,具體恢復時間將以公告另行通知.
1900/1/1 0:00:00DearKuCoinUsers,ThedepositandwithdrawalservicesofXDCarenowopen.加拿大安大略省證券委員會:Kucoin等13家公司尚未在安大略省內注.
1900/1/1 0:00:00全球加密貨幣市場繼續朝著積極的方向增長,在過去24小時內增長了3.22%。比特幣的表現持續改善,在最后一天上漲了3.11%。以太坊也利用這一時機來增強其價值,增加了3.02%的收益.
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