熊市定投，牛市看收益！_加密貨幣

隨著luna的暴雷，相信各位對整個山寨幣都具有陰影了，這次luna暴雷事件從另一個角度來看，無疑是對市場發展好的一面來走，為什么這么說，在目前這種市場上完全就是適者生存劣者淘汰的情況，那么這次暴雷后，基本所有的山寨幣都處在下跌30%以上，而大盤雖說跌的也很慘，但大盤終究是市場上的風向標，從這件事情出來后最近很多人問我熊市如何操作，我的建議就是定投，后續有好多人問我定投選哪些比較好，我只是簡短的說了一下，感覺不是那么嚴謹，今天還是詳細的給大家說明一下。

選擇標的非常重要，定投也是有誤區的，并不是什么標的都適合用于定投，實際上市面上除了BTC外，絕大多數的幣種都不適用于定投，尤其是那些山寨幣，切記不要去嘗試定投，那種只適合一波流，賺了就走。定投最大的風險無外乎就是怕選錯幣種，所以，一定要選擇一個非常強大的目標，顯然，在數字貨幣這一塊，比特幣是最佳的選擇，沒有之一。

首選肯定是BTC、ETH

這倆兄弟我就不用多說了吧，幾乎都是標配。我記得很早的文章就和大家說過，現在的市場主流幣只有大餅和以太，其他的市值前十的只能稱之為次主流，就連ETH人們也是稱之為山寨之王，這樣算下來主流就只剩大餅了。作為行業中的大哥二弟，BTC靠的是共識，ETH靠的是共識+技術。所以后期的以太是有很大的概率能跑贏大餅的，而且由于大餅的價格較于昂貴，所以資金不是特別充裕的朋友們可以把ETH當做首選。

紐約梅隆銀行數字資產主管：2022年的加密熊市不會動搖機構對數字資產的興趣:2月9日消息，紐約梅隆銀行數字資產主管Michael Demissie堅信，2022年加密貨幣市場的下跌不會動搖機構對數字資產的興趣。

在2月8日由Afore Consulting舉辦的一次會議上，Demissie表示，數字資產行業“將繼續存在”，因為機構投資者對加密貨幣有著濃厚的興趣。他說：“我們看到的是，客戶對數字資產絕對感興趣。”

Demissie引用了紐約梅隆銀行在2022年10月進行的一項調查，該調查發現91%的托管銀行客戶對投資基于區塊鏈的代幣化產品感興趣。

調查還發現，86%的機構投資者正在采取“買入并持有”策略，這可能表明他們將加密貨幣市場視為長期投資。還有88%的受訪者還表示，2022年加密貨幣市場的嚴重低迷并沒有改變他們長期投資數字資產領域的計劃。

此前金色財經報道，紐約梅隆銀行首席執行官Robin Vince在財報電話會議上表示，數字資產是該銀行“最長期的投資”，并承認銀行必須適應技術變革。然而，Vince也指出，重點不會放在加密貨幣本身，而是更多地放在“數字資產和分布式賬本技術中存在的更廣泛機會”。

Vince在電話中還表示，他不相信加密貨幣在不久的將來會成為銀行的主要收入來源。根據他的說法，預計數字資產從收入的角度來看，可能在未來整整五年里可以忽略不計。（路透社）[2023/2/9 11:56:41]

我們在設定了定投價格后，接下來就要制定一套定投的方案了。

聲音 | TokenGazer：熊市行情仍有礦工積極布局 比特幣算力平穩波動:據TokenGazer研究顯示：在熊市行情下，比特幣算力一改此前不斷上漲的趨勢，于2018年9月24日達到峰值54EH/s后，開始波動下滑，進入下降區間；在2018年12月3日達到算力低點36EH/s后階段回調，在一批新加入礦工的算力支撐下，比特幣算力小幅提升，并進入平緩波動區間。最新數據顯示（2019年1月30日）比特幣算力已達43.4EH/s。[2019/1/31]

關于定投的方案，其實我在過往的文章中曾經講過多次，記得最早的時候和大家分享定投方案還是2019年剛剛開始寫文章的時候。

真是時光荏苒、歲月如梭。一晃我們從上一個熊市寫到這個熊市了。

一般來說定投有兩類方案：一是在固定的時間定投；二是按價格階梯定投。

所謂在固定的時間定投就是選擇一個規律、固定的時間買入。

比如我，就是在每月定期拿出一部分錢買入，至于每次買多少，那就看當時自己的經濟狀況和市場狀況。經濟狀況越好或者市場價格越低，我就會相對買得越多；經濟狀況一般或者價格偏高我就買得越少。

聲音 | Joseph Young：BTC熊市將至少持續至2019年第二季度:分析師Joseph Young昨日發推表示：熊市有多糟糕？Tether即將成為糟糕市場上的第四大加密貨幣。再過8天，將是比特幣達到19000美元歷史最高水平（ATH）1周年的日子。他進一步指出：BTC將在熊市中持續1年，而歷史上比特幣平均在67周內實現新的ATH。這次的67周將是2019年第二季度，當然可能需要更長的時間，只是這樣想想而已。如果你曾經以19500美元購買比特幣，現在卻不愿意以3000美元購買，我不知道該說什么好了。[2018/12/9]

當定投目標的價格超過我設的定投價后就停止不買，回到定投價后再開始。

所謂按價格階梯定投就是設置一個階梯價差，然后每當一個價差到來時，執行定投。

舉例來說，我們設置的以太坊定投價是2500美元，我們再設置一個階梯價差200美元。那每當以太坊向下跌200美元，我們就買入一次，然后當以太坊走到底后再從底部回升到2500美元的過程中，每升高200美元，我們就買入一次。

分析 | BTC正面臨新的突破 熊市或將結束:據bitcoinexchangeguide消息，自2018年初以來，虛擬貨幣市場呈下降趨勢。一些加密貨幣的價值損失達95%以上，許多投資者為及時止損離開市場。但加密貨幣分析師兼交易員Crypt Rand在Twitter上表示，線性和日志規模出現突破。他在另一條推特上說，未來還有光明的日子，他建議用戶關注加密貨幣領域的下一輪價格走勢。熊市似乎即將結束。[2018/11/8]

假設以太坊的走勢是2500美元、2300美元、2100美元、1900美元、1800美元，然后從底部向上回升回到1900美元、2100美元、2300美元、2500美元。

在上面這個過程中，我們每到2500美元、2300美元、2100美元、1900美元就執行一次定投。每次執行定投時投入的資金根據當時的經濟狀況決定。

在這種方案中，價格越低買入的量可以越大。但這也很容易讓投資者產生一種情緒，在前面價格較高時舍不得買，希望未來能夠等到價格越低時再買入更多，而一旦價格降不下來反而回升了，投資者就有可能錯過機會了。

對沖基金Elliott預警：加密貨幣市場陷入嚴重熊市 崩盤的可能性在上升:美資對沖基金Elliott Management創辦人、富豪投資者Paul Singer在給客戶的信中指出，加密貨幣市場陷入嚴重熊市或是崩盤可能性在上升，對于全球經濟和金融體系來說，現時是一個極其危險的時期。他在信中并對虛擬貨幣作出嚴厲批評，稱其未來很可能將被描述為“有史以來最精彩的騙局之一”，認為比特幣及其其它數字貨幣“一文不值”。[2018/2/22]

這是兩類比較粗狂的方案，具體選擇哪一種完全看投資者自己的情況和自己的性格。投資者在執行的過程中也可以根據自己的情況作一些靈活的變通，不必拘泥于我設定的這些細節。

我選擇的是第一種方案。這種方案不用操那么多心，也不用特意把這件事記掛在心里。每個定期習慣性的投入就好了，它已經成了我生活習慣的一部分。

實際上定投沒有任何技巧，也不需要什么技巧。定投最關鍵的在我看來既不是價格的設定也不是方案細節的制定，而是真刀真槍地執行。如果真的能老老實實，不打折扣地執行定投，若干年后我們回頭看，一定會有想象不到的收獲。

有相當一部分投資者在定投的過程中會受到兩種心魔的干擾，使得他們堅持不下去。第一個是糾結底部在哪里；第二個是定投的過程實在太無聊、太枯燥，和那種做多做空、合約+杠桿、血脈僨張的玩法相比，一點樂趣也沒有。

這兩個心魔會時不時跳出來擾亂投資者對定投計劃的執行。這是每個有志于定投的投資者一定要切記在心的，是定投路上必須克服的障礙，也是必須馴服的人性中的弱點。

我在熊市行進的過程中也會非常關注底部在哪里，但我關注的重點不是價格，而是市場在那時的氛圍和表現。尤其我會觀察這次熊市底部和前面的底部有什么不同，這種不同是不是意味著某些基本要素發生了變化，而這種變化會不會導致接下來牛市的特點發生某些變化。

至于做多、做空、合約、杠桿，經常讀我文章的老讀者都知道我很早就徹底與這些玩法絕緣了。

所以在熊市中，最重要的其實是兩件事：一是老老實實地執行定投，二是潛下心來認真學習，研究項目，多思考加密世界未來可能出現的場景，多反思每個項目成敗的根本原因。

看完這些，再來說一下定投的誤區

1.選錯標的

這個是最常見的了，我碰到過有些新手上來先定投穩定幣，求穩，這個路數就比較尷尬。要注意理想的定投標的不是價格平穩的，而是有長期上升空間的。在此前提下反倒是希望定投標的價格有一定的波動性，在價格低的時候有拉低成本的機會。

此外，不要看到某個幣種暴漲而選入定投。定投是一件長期的事情，要避開那些純炒作的空氣幣，這樣的幣種也許短期能獲利，但長期來看一定給人送錢，堅決不投。

2.選的太多

很多人為了分攤風險，搞個五六種甚至更多的標的來組合配置。不把雞蛋放在同一個籃子里，在一定程度上確實能降低風險，但如果選的標的過多，說明篩選的不夠嚴格，應該再提高標準；再者，標的太多，跟撒胡椒粉一樣，資金太分散，形成不對某個標的的重倉，那巨額的投資收益也跟你無緣了。

查利芒格在點評他和巴菲特的投資生涯時說的：“如果把我們最成功的10筆投資去掉，我們就是一個笑話”。可見好的投資策略并非是以多取勝的，新手的話建議五種就最多最多了。

3.虧損離場

很多人定投的時機不大好，越買越跌，買的越多跌的越多，于是就放棄了。其實從理性的角度看，對于定投來說，價格越低時機越好；但是如果看到賬面上的損失越來越大，難免產生損失厭惡心理，這是一人人皆有的常見心態。

所以我們在做定投之前，如果一旦發生這樣的情況，不算意料之外的事情。這時候可以試圖去尋找定投標的下跌的原因，如果定投標的基本面依舊良好，那么它的價值并沒有降低，有可能只是整個市場進入了熊市階段。

事實上，這里有個相當普遍的認知偏差，就是把一個幣種現在的價格跟成本比，也就是我們習慣于把這個成本作為參考點來比較，這可以稱為往回看，與歷史比；而真正的價值投資者應該忘記你的買入價位，既然你選擇了定投的標的，那說明它在你的預期中是要上漲的，不要被短期波動所影響。

4.頻繁更換標的

有些定投者看到朋友推薦什么幣漲了好多倍，或者什么幣有利好消息，就蠢蠢欲動想更換標的，這其實是一種比較傻的行為。

定投的定義是在固定時間買入固定額度的既定標的。聽到一點小道消息就破壞規矩，那就不叫定投。作為新手，最忌諱的就是聽信小道消息，頻繁更換標的，這樣很快你就迷失在茫茫幣海里了。

定投不光是要定期定額定標的，更重要的是定心，要自律；不忘初心，方得始終。

當然，也不是說我們不可以審視自己的投資組合，一般來講，如無重大突發事件影響我們的標的的話，半年或一年審視一次做一些比例或標的的小調整，是比較穩妥的做法。

文末

筑底可能是一個漫長的過程，期間難免震蕩反復。在別人貪婪的時候選擇恐懼，在別人恐懼的時候選擇貪婪！一代傳奇投資成功的秘訣就是站在了大部分投資者心態的對立面。現在數字貨幣行情低迷，投資者談區塊鏈色變。比特幣在不斷反復震蕩，這或許也意味著正在孕育著新的定投機會。我會給大家分享很多方法和經驗去避免一些誤區，以及怎樣去把握更多的利潤，希望大家都能吃到區塊鏈的紅利。

我會持續更新我看好的項目或者是看好的板塊市場最新消息，大家感興趣可以點個關注獲取最新幣圈資訊。

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