DeFi2.0—iZi 解決了Uniswap V3 的痛點_ZUM

前兩篇文章蟹老板介紹了，在熊市中該怎么沉淀和操作，在經歷黑天鵝后的市場，不難發現，融資的早期項目還是非常多的，比如web3項目，以及各類的早期融資項目，基本在下半年都要漏出角頭，那么在現階段的市場消息面也是非常重要的，尤其的融資的消息面，我們可以看到今天有一則消息“多鏈DeFi協議iZUMIFinance宣布完成3000萬美元融資”，融資的金額還是比較客觀的，這就證明已經有了機構在進場了。隨著蟹老板的角度我們來一起往下看。

IzumiFinance是一個搭建在以太坊網絡上的流動性優化協議。流動性優化工具LiquidBox是IzumiFinance的核心，基于UniswapV3打造，已經開發完成。

先來看一下Izumi的背景

izumi，由JimmyYin創立的第一個可編程的LiquidityMining協議，于2021年12月正式在Bybit上線。作為創新性的基于UniswapV3的DeFi2.0項目，izumi目前已經完成兩輪共計530萬美元的融資。

數據：亞太地區約21%的人正在使用DeFi:金色財經報道，Visa亞太地區區域加密主管Nischint Sanghavi在接受彭博社采訪時表示，亞太地區21%的人表示他們目前正在使用DeFi，他們對DeFi感興趣的人數可能是這個數字的兩倍。[2022/9/13 13:25:40]

izumi的token是iZi，采用ERC-20的標準。質押可以得到veiZi，持有veiZi最高可以在UniswapV3LiquidityMining中獲得最高2.5倍的激勵。還可以參與DAO的治理，發起投票或者提案。同時，作為veiZi的持有者還可以獲得部分生態收益，即分紅。

2022年2月，izumi宣布推出izumiDAO，由veNFT提供支持。

izumi的創新

Moonbeam集成DeFi借貸協議CREAM Finance:9月2日消息，DeFi借貸協議CREAM Finance開發人員在一份新聞稿中證實，他們現在專注于進一步將借貸服務擴展到Moonbeam生態系統，首先是在Kusama上啟動的網絡姐妹平行鏈Moonriver。（cryptodaily）[2021/9/2 22:56:03]

解決UniswapV3的痛點

UniswapV3被譽為是Uniswap顛覆性的一次升級。原因在于改變了LiquidityMining的LPtoken，取而代之的是LPNFT，并將LP提供流動性的范圍從零到無窮大限縮在一定的價格區間內。使用戶集中提供流動性，提高資金效率。

但是加密貨幣市場變動過大，流動性提供者大多時候不能時刻關注LP的價格區間并進行調整，反而導致無常損失的發生。這也是UniswapV3當前還未能反超Curve的原因之一。這個問題，izumi的三個模型分別解決以下痛點：

Ciphertrace報告：加密貨幣犯罪正在向DeFi轉移:區塊鏈分析公司Ciphertrace宣布，與加密貨幣有關的犯罪已經轉移到了去中心化金融（DeFi）應用程序和協議領域。

根據其最新報告，目前DeFi中黑客和漏洞的影響遠遠大于中心化交易所的經典黑客和其他騙局的影響。（News bitcoin）[2021/5/15 22:05:32]

Fixed-range，解決了UniswapV3區間內穩定幣和錨定資產的流動性問題。

DynamicRange，通過允許用戶提供具有動態價格范圍的流動性，解決了UniswapV3中流動性提供者回報不高的問題。

OneSide，通過將LPtoken的一半開啟LiquidityMining，另一半存入izumiLiquidBox用于質押，最大化降低無常損失。

CoinGecko Q1報告：Top 30加密貨幣上漲146%，DeFi市值創紀錄:CoinGecko發布了2021年第一季度報告。報告顯示，排名前30位的加密貨幣的總市值增長了146％，交易量也增長了155％。報告指出“山寨幣季節已經來臨”，比特幣的主導地位下降了5.7％。在過去幾周中，山寨幣表現強勁。DeFi市值在本季度達到創紀錄的957億美元，比年初增長了382％，而且還在繼續增長。（Beincrypto）[2021/4/15 20:23:33]

C-AMMBridge，是即將推出的跨鏈功能。支持多鏈用戶嘗試UniswapV3LPNFTtokenLiquidityMining的玩法，提高資金效率賺取更多回報。

核心機制

流動性優化工具LiquidBox是IzumiFinance的核心，基于UniswapV3打造。

動態 | DeFi投資平臺Set Protocol增加LINK代幣集:DeFi投資平臺Set Protocol增加了一個新的代幣集，根據Chainlink（LINK）的每日相對強度指數（RSI）在LINK和USDC之間進行重新平衡。在添加Chainlink之前，Set Protocol已支持ETH、BTC、USDC和DAI代幣集。（Crypto Briefing）[2020/2/25]

在實踐過程中，基于UniswapV2的恒定積曲線的傳統鏈上流動性模式暴露出了一系列缺點。一方面，在該模式中，LP只能針對池提供流動性，需要同時提供兩種通證，其流動性提供范圍覆蓋全部價格區間；另一方面，LP面臨著由于通證價格波動所導致的項目通證無常損失問題。

針對上述問題，Uniswap在V3版本中對流動性提供機制進行了改進，LP可以手動選擇將流動性集中在某個價格范圍內提供，以提升資本效率；也可以選擇在目前資產價格范圍外提供單一通證流動性，在項目通證價格位于流動性提供范圍內時，LP可根據其在流動性池中的占比份額獲得交易手續費分紅。不過，UniswapV3對于無常損失問題的解決仍較為有限。

IzumiFinance在UniswapV3的方案基礎上，將流動性過程中的LP細分出項目方、專業做市商等角色，并針對這些角色在維持項目通證價格、提升流動性提供收益、減少無常損失等方面的需求，做出了一系列優化。

對于項目方而言，考慮到項目方維持通證價格的需求，IzumiFinance允許項目方通過LiquidBox將流動性獎勵限定在某個價格范圍內供應。在LP將流動性提供至項目方設定的價格范圍時，才能根據其在設定范圍內的流動性提供量占比及流動性提供持續時間獲得相應獎勵；而如果LP提供的價格范圍過窄，LiquidBox將會將LP提供的流動性按一定比例進行折算處理，從而降低LP收入，促使其按照項目方設定范圍提供流動性。

Staking(Boost):OneSide

持有iZi可以質押以賺取收益，目前較多被應用在OneSide的模型中。

從公鏈分布上，iZi主要被質押在Ethereum鏈上，這與Farming相反。主要原因是Polygon上的GasFee更低，便于LiquidityMining收益取出。從質押iZi的用戶分布上看，主要集中在Polygon上，Ethereum上的玩家比較少。

從池子資金分布上，不難看出USDC/USDT的池子更受歡迎。截至3月6日，有超過87萬美元的iZi被質押在Ethereum的USDC/USDT池中。

這種現象，可以看出實際上持有較多數量的iZi主要是Ethereum的大鯨。存入池子質押的也主要是這些持幣大戶。

價值總結

以上就是對IzumiFinance的優點總結，目前izumi的用戶增長主要集中在Polygon上而非Ethereum，更受歡迎的仍是Farming而非Staking。izumi官方或許可以考慮集成Solana等較EthereumGasFee更低的公鏈。當然，izumi的C-AMMBridge模型上線屆時或將掀起另一波新的發展潮。izumi的創新是對DeFi2.0的協議的啟發，也是對NFT應用領域的拓寬。上線不足90天，已然吸引了大鯨進場注入大量資金。說明izumi的機制設定是有一定吸引力的。但izumi仍處于初期發展階段，相信有能力后期上線大牌交易所例如幣安。

今天的分享就到這里，后期會給大家帶來其他賽道的龍頭項目分析。感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿咨詢和項目點評，歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。

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