作者:W3.Hitchhiker
原文標題及鏈接:《ENS 撥云見日 ——?項目與交易數據分析》
編者按:此文發布的時間為7月18日,文中引用數據均為以往數據,已做說明。
ENS提供去中心化域名服務,預計在Web3時代有著舉足輕重的作用,但其也受到以太坊本身發展的制約。
業務基本情況
Ethereum Name Service(ENS) 于 2017 年 5 月 上線以太坊,ENS 提供的服務是將用戶自定義的后綴為 .eth 域名映射到用戶地址上。例如當用戶需要進行轉賬時,只需輸入 vitalik.eth 就可以進行轉賬,而無需輸入復雜的錢包地址。使用小狐貍等錢包連接網站時,也會在前端直接顯示用戶的 ENS 域名。每個 ENS 地址是都一個 ERC721 的 NFT,可在 Opensea 等 NFT 交易市場進行交易。
ENS的域名服務按照域名的字符長度進行階梯計價付費。長度為 ≥ 5 個字符的域名:每年支付 5 美元;
長度為 4 個字符的域名:每年支付 160 美元;
長度為 3 個字符的域名:每年支付 640 美元;
業務數據表現
ENS 協議目前的總域名注冊數達到 112w。目前已集成 500+ 的錢包或協議,用戶數超過 40w。
所有項目的歷史總營收中,ENS 的歷史營收約為 $56.7m,在所有項目中排名第 15,盈利能力較強。與其他協議不同的,ENS 協議只有在用戶初次購買或是續費時才產生收入,對于近 90% 的玩家,他們有 90% 的概率在 ENS 的年消費為 5 美金。
自 ENS 宣布空投以來,ENS 的營收數據呈現爆發性增長,近一年時間的營收增長超過八倍。已連續 11 個月的營收超過 $180w。
從業務構成看,新域名注冊費用是 ENS 收入的主要來源,新域名注冊收入是續費收入的 10 倍有余。目前 ENS 的收入大部分是增量的收入。
Fidenza過去7天交易額位居OpenSea第12,地板價99 ETH:金色財經報道,OpenSea數據顯示,Fidenza by Tyler Hobbs NFT系列過去7天交易額為949 ETH,交易額排名OpenSea第12;目前地板價為99 ETH。
據此前報道,一錢包最近三天持續買入Fidenza NFT,持有的8枚NFT價值逾90萬美元。[2022/9/24 7:17:51]
ENS 的注冊量經歷了兩段爆發期(如上圖中黃色圈中所示):
第一段爆發期 ENS 宣布空投,大量用戶臨時上場“混”空投
第二段爆發期是 2022 年 4 月開始的 ENS 域名炒作潮。
隨著嘗試的用戶大量涌入,特別是炒域名客按月購買 ENS 域名,ENS 的平均注冊時長也不斷被稀釋,目前平均用戶注冊時長為 1.64 年。
ENS 由谷歌前軟件工程師 Nick Johnson 于 2016 年創立,最初 ENS 是 ETH 基金會授權的一個副業項目,后經過 ETH 基金會扶持成立了 ENS 團隊。目前團隊成員有 16 名。團隊成員班子 CEO × 1、CTO × 1、“客服” × 1、社區 × 1、顧問 × 1、技術 × 7。
ENS 從成立至今沒有進行任何投資。僅有從 ETH 基金會,biance_x 等得到捐贈。
目前有 500+ 的項目集成了 ENS 協議,幾乎所有有點名氣的項目都已集成了 ENS 協議。并且集成 ENS 協議正變成一種標配。
其中,有一個不可忽略的重要合作伙伴的標志是,每一個把 twitter 用戶名改為 .eth 后綴的用戶。其中包括 crypto twitter 大V、普通散戶、VC、項目方、甚至是傳統品牌如PUMA。
.eth 后綴的網名自帶 web3 身份標簽,讓各種用戶可以在無形中“強調”自己的 web3 屬性。而每一個頂著 .eth 域名后綴的用戶都是 ENS 的活招牌。
OpenSea上Goblintown.wtf NFT系列地板價達到8ETH:6月2日消息,據OpenSea數據,目前Goblintown.wtf NFT系列地板價今日最高漲至9ETH,目前為8ETH,近7日交易量逾13135枚ETH,累計交易量為21800枚ETH。[2022/6/2 3:58:52]
估值上漲推動力
如果未來 ENS 的估值呈現爆發式增長,會由哪些因素驅動?
收入端(業務):ENS 域名銷售數量持續性暴漲
功能端(想象空間):ENS 域名在未來 web3 中發揮重要作用
ENS 業務的收入可分為存量和增量兩部分:
存量收益即用戶對持有的域名進行續費所帶來的收入
增量收入是指用戶新購買域名帶來的收入
目前 ENS 協議進入快速擴張期,ENS 域名注冊新增數量持續增長。
從最近一年半的營收成分數據來看,老用戶的續費收入金額明顯穩步遞增,占總營收的10% 左右。
ENS域名目前更像是一種身份標簽。ENS實際所代表的賬戶功能目前還沒有充分發掘出來。web2時代不是每個人都需要一個域名,而在web3時代,一個錢包地址是進入web3的必不可少,ENS在未來將擁有廣大的市場。隨著未來web3基礎設施逐步完善,生態走向繁榮, ENS將成為DID的重要組成部分。ENS在未來的web3世界中將會擁有較大的想象空間。
競爭者
ENS 作為 ETH 生態上唯一的 .eth 域名售賣方,具有獨家特許壟斷經營權。作為域名商,在 ETH 上沒有競爭者,未來也很難有競爭者。 目前 ENS 的品牌已深入人心,以作為項目的默認標配。由于 ENS 目前所具有的品牌優勢,生態優勢,特別是先發優勢,在未來,很難有競爭者能與之競爭。
Token模型分析
ENS 代幣于 2021 年 11 月 9 日首次發行,代幣總量為 1 億。代幣分配情況如下:
5kw(50%) 國庫[ 4 年解鎖]
10% DAO 時釋放
2.5kw(25%) 空投 給用戶(>137k 賬戶)[立即釋放]
以太坊核心開發者Tim Beiko發布分配20萬枚ENS支持Protocol Guild Pilot的提案:5月26日消息,以太坊核心開發者 Tim Beiko 與以太坊基金會成員 Trent Van Epps 聯合發布了分配 20 萬枚 ENS 支持 Protocol Guild Pilot 的提案。Protocol Guild Pilot 旨在開發一種去中心化工具,其合約將作為一種自主的價值路由機制,使得項目可以將治理代幣分配給為項目做出貢獻的組織和個人。該提案表示,分配 20 萬枚 ENS 的價值在于激勵以太坊核心貢獻者、允許貢獻者更多地參與治理、使得協議治理更去中心化等。
此前,Protocol Guild Pilot 成員已在 Lido 以及 Uniswap 社區發起了向該組織分配 200 萬枚 LDO 以及 50 萬枚 UNI 的提案。[2022/5/26 3:42:55]
僅有 1.96kw(78.5%)被 claim。
2.5kw(25%) 空投給 ENS 貢獻者(100 individuals and groups, plus hundreds of Discord users)。[ 4 年解鎖]
18.96% 核心開發(11人)
0.58% Lauch Advisors(2人)
1.25% Future Contributors
1.29% Extemal Contributors(17人)
0.05% Translators(13人)
2.5% Select Integrations(54人)
0.25% Keyholders (10人)
0.125% Active Discord Users (> 400人)
年通脹率最多為 2%,具體數額由 DAO 決定。
總體看,ENS 非常 web3 的將總量 50% 的代幣空投給了 ENS 用戶和貢獻者,雖然空投給 ENS 貢獻者的總量的 25% 的代幣有 4 年的解鎖期,不過如此巨量的空投勢必對未來$ENS 代幣造成不小的拋壓。
代幣基本信息(數據采樣時間 2022 年 6 月 29 日):
流通供應量: 20,244,862.09 ENS (20%)最大供應量: 100,000,000總供應量: 100,000,000市值: $176,105,477FDV: $870,415,465排名: 135發幣日期:2021年11月9日歷史最高價: $85.69(2021年11月11日),BTC歷史最高價為2021年11月10日。
LavaSwap已申請成為ENS DAO的治理代表:官方消息,LavaSwap(簡稱LAVA)已申請成為以太坊域名系統ENS去中心化自治組織DAO的治理代表,LavaSwap表示認同名稱所有權是一項絕對權利、認同注冊費是一種激勵機制、認同收益應補貼 ENS 及其他公共事務、認同 ENS 集成全局命名系統。
LavaSwap是最早實施DAO治理模式的項目之一,一直在深入探索DAO治理模型的可行性。目前已經開展LAVA會員投票模式,逐步實現項目的去中心化,并會學習ENS的社區治理經驗和模式,更新和優化Lavaswap 現有的DAO治理模型。[2021/11/11 21:43:20]
$ENS代幣發行于 2021 年 11 月 9 日,那時的行情一片大好,BTC 在 2021 年 11 月 10 日達到了它的歷史最高點 $6.9w。隨后 ENS 跟隨大盤一路向下。目前在 9 美金附近震蕩。
ENS 面臨的風險
ETH 的發展決定了 ENS 的發展。所以 ENS 未來面臨的重要風險也是 ETH 在未來的公鏈競爭中可能出現落后的風險。不過根據目前資方、技術、用戶等生態的發展推斷,ETH 在未來保持強大競爭力的概率較大。
去年至今年 ENS 涌入大量的炒作、嘗鮮的用戶,當他們的域名到期后,再疊加上加密市場的遇冷,ENS 的收入數據可能面臨中短期大幅下降的壓力。
對于 ENS 代幣,ENS 項目方沒有對$ENS進行賦能。且未來 3.5 年內還有總量25% 的代幣面臨解鎖,ENS 代幣將承受不小的拋壓。
ENS 域名 NFT 目前仍處于炒作熱潮當中,短期域名價格可能會有較大的波動。目前的高價域名在未來可能被面臨價格大幅下跌的地步。
ENS 估值評估
ENS 的本身功能是對 ETH 的完善,利用先發優勢,在 ETH 羽翼未豐時逐步在 ETH 上建立起域名領域的網絡效應。并獲得官方背書與支持,最終獲得 ETH 生態 .eth 域名的獨家特許壟斷經營權。ENS 由于其業務相對簡單,前期完成核心功能開發后,后續的創新與開發壓力較小。ETH 在未來 L1 競爭中很大概率會繼續保持領跑者的身份,ENS 幾乎可以以躺著的姿態從 ETH 發展紅利中分得一大塊蛋糕。
隨著未來crypto進一步擴大市場,web3從概念一步步走向應用的普及。基于區塊鏈的web3必然激發出可讀域名的需求。ENS的銷售也會隨著行業發展進行可預期的持續增長。與銷售收入的可預期增長相對的是ENS的域名是沒有成本的,實質是一個邊際效應為零的生意。
沙特阿拉伯Quara控股與ConsenSys合作將區塊鏈引入房地產交易:總部位于沙特阿拉伯Quara Holding正與區塊鏈科技公司ConsenSys合作,將區塊鏈技術引入沙特的房地產行業。ConsenSys表示,與Quara的合作將使私營和公共部門都能從ConsenSys的軟件解決方案中獲益。Quara Holding在中東地區的業務發展負責人Philip Matov表示Quara Holding將全面進入ConsenSys的基礎設施,并將應用于Quara控股旗下多家公司,包括房地產、金融、供應鏈、政府、醫療保健、石油天然氣、電子商務和教育等領域。海灣地區的其他國家(如阿聯酋)一直在投資基礎設施,以容納區塊鏈技術。( arabnews)[2021/6/6 23:16:27]
目前 ENS 的用戶基礎還比較小,ENS 用戶數不過 46w。根據目前的 ENS 域名售賣規則,未來大量的新用戶涌入 web3 時,用戶發現 3,4 字符的域名已搶占一空,只能從NFT 市場購買“二手”域名,或是注冊 5 字符及以上的域名。目前 5 字符及以上域名的比例約為 91%,而未來新用戶的涌入價格則會導致這一比例持續升高。如此一來,當 ENS用戶體量大到一定規模時,ENS 每年的營收接近為5美元 × 用戶基數。在不改變收費規則的情況下,ENS 收入可能會存在隱形天花板。
根據 web3 精神,用戶的數據,資產等數字資產都由用戶自己所保管,ENS 所提供的服務只是將以太坊地址轉換為“靚號”顯示,本質上用戶還是通過以太坊地址參與 web3,即使用戶不使用 ENS 依然可以參與 web3。所以 ENS 對 web3 的價值捕獲不是一個“直接”關系,而是一個非必要的間接關系。
ENS 是具有獨家售賣 .eth 域名的壟斷公司,擁有廣泛的群眾基礎,護城河較深。
ENS 代幣與 ENS 項目并沒有太強的聯系,ENS 代幣目前僅能捕獲 ENS 協議利好消息的情緒價值。
ENS 是 web3 中的非常重要組成部分,但不是一定不可或缺的一部分。
宏觀角度
根據 Opensea 的數據顯示,目前有 183680 個 ENS 域名在 Opensea 上已經掛單,掛單比例接近 13%。
從 ENS 域名在 NFT 市場所表現出來的數據來看,普通用戶依然是 ENS 的主旋律。持有一個 ENS 的用戶超過 70%,ENS 數量少于或等于 3 個的用戶占比約 87%。從持有時長看,持有時間超過 3 個月用戶占比約 55%。
從 ENS 域名的交易數據來看,ENS 的流動率近為 5.74%。根據 Opensea 過去一年的交易數據,特別是 ENS 發幣后的交易數據,在域名炒作熱潮之前,每天的交易不過幾十筆的量級,而在域名炒作熱炒后,交易數量大幅回落,目前跌至每日幾百筆的量級。對應到 ENS 這么大的盤子,ENS 域名整體看流動性較低。
考慮到 ENS 域名的特殊性,具備交易屬性的域名在總體域名市場的比例較小,且買賣很依靠“緣分”。不過在 NFT 交易市場交易量不斷萎縮的當下,ENS 域名成交量呈現逆勢上漲趨勢。
準官方出品
ENS 作為 ETH 基金會扶持的項目,也曾被 V 神點名表揚,ENS 是迄今最成功的非金融以太坊應用程序。V 神也把推特網名改成 vitalik.eth 來對 ENS 進行“帶貨”。ENS 項目沒有接受任何外部投資,僅從 ETH 基金會等各基金會中獲得資助,從而保持了 ENS 項目的獨立性。ENS 項目可以看作是 ETH 的“親兒子”,ENS 域名 NFT 可以看做是ETH 官方發行的 NFT。
長期穩定的真實使用需求與有潛力的應用場景
ENS 域名 NFT 與目前主流的 PFP/PASS 卡 NFT 不同的是,ENS 域名 NFT 滿足的是一個長期穩定的真實需求,用自己喜歡的 .eth 后綴域名代替錢包地址,這項基本的需求很難被替代。
ENS 域名交易數據分析
根據 NFTGO 數據,ENS 域名的歷史總成交數量為 10.954w,2021 年 11 月 01 日(宣布發幣)至 2022 年 07 月 06 日的成交總量為 10.509w,占總交易數量的 95.9%。2022年4 月 27 日(ENS 域名炒作的第一天)至 2022 年 7 月 6 日的總成交量為 9.247w,占總交易量的比例為 84.4%。近三個月的 ENS 域名交易占到總交易量的絕對比例,所有后續以近 3 個月的數據作為分析的時間區間。
數據申明:數據采集范圍:2022 年 04 月 25 日 — 2022 年 7 月 7 日
本次所使用的 API 抓到的數據中有部分錯誤。其中原因包括 以其他 ERC20 代幣作為結算貨幣,API 原因導致的錯誤,批量交易無法查到具體單個 NFT 的成交額等。對各種錯誤原因的數據進行忽略處理。并對交易額小于 0.001Ξ 的交易進行忽略處理。
本文后續所作的數據分析難免有錯,不作為任何投資參考
綜上:有效統計交易樣本數為 94883。
采用 ENS 官方 API 中的分類方法,一個域名有兩個屬性:length:域名字符長度
trait_type :域名特點
digit:純數字域名
letter:純英文字母域名
alphanumeric:僅包含數字和字符(中文,英文,阿拉伯文字等都算字符)
mixed:包含特殊字符的域名,如表情包,標點符號等
所有交易中,成交額 5Ξ 的交易僅有 623 筆,占比僅 0.66%。從成交數據結果看,低價的 ENS 域名才是交易的主流。數據顯示所有交易的平均價為 0.344Ξ。25% 分位價格為 0.02Ξ,50% 分位(中位數)價格位 0.05Ξ,75% 分位為 0.18Ξ。
成交價 >1Ξ 以接近 8.16% 的交易數量占比貢獻了接近 68% 的交易額度。特別是成交價 >5Ξ 的交易,以 0.66%(623 筆交易)的交易數量占比貢獻了 30% 的交易額度,結合交易數量來看,TOP 0.66% 的交易所貢獻的交易額與 91.84% 的交易所貢獻的交易額旗鼓相當。
將 ENS 域名 NFT 的交易分成成交額度 5Ξ 三個區間。這三個價格區間的交易數量存在一個數量級的差距,但是交易額度卻接近 1:1:1。ENS 洶涌的交易浪潮主要由成交價大 >1Ξ 的交易提供,這些“大魚”是浪潮的推動者,也是泡沫的貢獻者。
從各個類別域名成交價的中位數和均值來看,只有 3 位數字,4 位數字域名的平均成交價和成交價中位數可以明顯超過 ETH 主網擁堵時的 gas fee。除了這兩個類別的域名外,其他類型的域名的成交均價與中位數較低,結合 NFT 交易流動性差的特點,投資這些域名可能存在較高的流動性風險。
從域名大類來看,數字域名無論是交易數量還是成交額都是最大成分。而其他類型的域名,交易數量與交易額度之間的量價關系并不匹配。簡單說數字域名是叫好也叫座。字母,文字域名是叫好不叫座,mixed 域名則是不叫好也不叫座。
數字域名細分領域中,3 位數字域名以 1% 的成交數量,貢獻了 29% 的交易額度。4 位長度的數字域名不論是交易數量占比還是交易額度占比,都占據較大的比例。
從各個數字域名的 TOP10 - 100 交易占總體成交額的比例可以看出,3 位數字,5 位數字域名的頭部交易額度占比接近 50%,說明某些特殊域名賣出了一個遠超同類的價格,本質上還是少數交易拔高了整體交易,而非“共同富裕”。
數據顯示,3 位數字域名的成交數量為 522 次,有成交記錄的 3 位數字域名為 344 個。4 位數字域名的成交數量為 12790 次,有成交記錄的 4 位數字域名為 6135 個。≥5 位數字域名的成交數量為 28118 次,有成交記錄的 ≥5 位數字域名為 24418 個。從上述交易數據可以看出,4 字域名的流動性是數字域名中最高的。
綜合來看,4 字域名是數字域名中最具性價比的投資標的。
其他類型的域名,域名組合太多,具備稀缺性的域名相比總量較少。在這類域名的投資過程中,投資標的的選擇難度遠遠大于數字域名。并且這些域名交易中,TOP 交易所占總成交額的比例過大,在頭部交易額度占比如此之大的情況下,成交均價和中位數仍較低。與數字域名相比,除非遇到明顯較好的域名,否則投資難度較高。
國內虛擬貨幣“挖礦”活動以2021年9月24日國家發改委等部委聯合發布《關于整治虛擬貨幣“挖礦”活動的通知(發改運行〔2021〕1283號)》(以下簡稱“924通知”)為轉折點.
1900/1/1 0:00:00作為目前業內頭部的DEX平臺,Uniswap在市場流量和用戶層面占據了壓倒性的優勢,那么這種優勢能否在Uniswap+NFT這一新戰場中產生有效轉化?會不會產生水土不服?以及“UniNFT”能否.
1900/1/1 0:00:00原文作者: Ben Lakoff創作者:Skyhigh FENG原文: NFTs with Fungible tokens for a more dynamic gov.
1900/1/1 0:00:00原文標題:《什么是 NFT 質押?》撰文:DappRadarNFT 不僅僅是人們在互聯網上交易的數字藝術品。如今,NFT 質押也是獲得真正回報的可行工具.
1900/1/1 0:00:00原文作者:郭允驍 原文編輯:劉旌 原文來源:暗涌Waves如果說速生速死是互聯網的永恒特征,那在Web3 的世界.
1900/1/1 0:00:00作者:陳永偉 導讀 《關于確保負責任地發展數字資產的行政命令》指出,加密技術的發展使得數字資產獲得了迅速的增長,這對消費者、投資者和企業都產生了深遠的影響.
1900/1/1 0:00:00