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市場對于價格的徹底破壞,顯性表現自然是“價格暴跌”,但真正的摧毀性來自“敘事”的崩塌。
其實不只是Crpyto,任何新興行業的高速發展都是來自資本的敘述可行性的認可度,講人話就是,你講的故事能不能讓資本為你轉身。
過去的十幾年里發展到現在,各種層出不窮的概念都是眼看他宴賓客,眼看他樓塌了。熱潮卷起來的時候,最為FOMO的不是散戶,而是機構,在互聯網時代做投資時,我看到太多初創公司徹夜開會,CEO如臨大敵的告訴大家:
這次我們一定不能錯過。
可惜風流總被雨打風吹去,卷盡狂潮后,才能在熊市中支離破碎的各種概念找到最堅實的基礎,然后再開枝散葉,繼續前進。
David:YouSwap會抓住DeFi不同賽道之間相互融合、打通的趨勢:3月23日,YouSwap中國社區發起人David在線上沙龍《DEX乘風破浪,YouSwap如何競爭出道?》表示DeFi不同賽道之間相互融合、打通是一個非常重要的趨勢,YouSwap希望做整個DeFi賽道的“聚合器”,未來將打通“借貸“、”理財“、”穩定幣”等多個模塊,使各個模塊互相交融,互惠互利。讓用戶可以輕松的在一個交易所使用大多數主流DeFi協議的功能,避免用戶在不同的DeFi協議中來回切換,提高效率。[2021/3/23 19:10:46]
話都如是說,但場外看戲,場內搏殺的心態和視角總會有偏差。大家都知道熊市是最好的創業和建設期,如果被裹挾其中,總會對一些東西持續懷疑。比如崩潰的NFT,詐騙的DAO,被連續清算的DeFi。最近場內的金融機構連續暴雷,各大DeFi持續清算還沒有結束,很多人,不只是散戶投資者,包括很多從業者,都開始懷疑,DeFi到底行不行?
Linear Finance聯合創始人:DeFi的發展肯定會跟CeFi愈來愈緊密:2020年12月23日下午4點,火幣尖峰對話《主網上線后,主打合成資產的Linear如何突圍DeFi賽道?》主題線上活動在社群舉行。Linear Finance聯合創始人及產品負責人Drey Ng 表示,DeFi是互聯網金融的升級,DeFi的發展肯定會跟CeFi愈來愈緊密,現在場景比如透過支持CeFi穩定幣而利用DeFi借貸平臺去提供借貸服務,很多機構已經開始在DeFi里尋找低成本的資金了,這已經是一種融合。而CeFi又具直接面向用戶,兩種的融合最終給用戶帶來了更低成本的資金和高效的服務,讓金融更加普惠。Linear相信作為合成資產的代表,能在新一代DeFi+CeFi的賽道持續為用戶服務。[2020/12/23 16:16:32]
今天我就順著最近這輪行情聊一聊,DeFi在承受價格暴跌之外,是不是出現了敘事的崩盤。
DefiDollar團隊提議在Curve上建立aSUSD和sDAI質押池:DefiDollar團隊發起sCIP#16提案,提議在Curve上增加Aave sUSD(aSUSD)和Aave Dai(sDAI)質押池,這兩種幣均為穩定幣。建立質押池后用戶可以從穩定幣價格波動中獲得交易費用,擁有Aave代幣能夠將資本效益最大化。同時錨定資產收益率上升,像Dai、sUSD年利率在幾小時內能達到30%以上。在質押資產后能夠獲得CRV代幣,還能夠獲得投票權益。[2020/11/20 21:29:26]
現在在DeFi賽道,應用最開闊的兩個方向一個是去中心化借貸,一個則是去中心化交易所。很多新手朋友聽見傳出AAVE、MakerDAO、Curve等協議平臺連環清算,就認為是項目暴雷了,其實并不是。
杜均:DeFi 2.0很快會卷土重來:11月11日,火幣聯合創始人杜均做客由謎渡主辦的《刀鋒對話》欄目,在談及今年的熱點之一DeFi時,杜均在直播中直言今年DeFi項目中的保險項目、合成資產項目、以及借貸項目帶給了他太多驚喜,他們打開了另外一扇鏈接現實資產的大門。
杜均認為,新事物出現泡沫很正常,現階段DeFi的發展也同樣出現了泡沫,但出現泡沫并不一定是壞事,泡沫可以帶來更多的資源和人才,現在DeFi代幣的下跌只是價值回歸,“我堅信DeFi2.0很快就會卷土重來,而且會更兇猛,DeFi2.0會讓區塊鏈真正走進現實生活,并改變人們的生活。”杜均說道。[2020/11/11 12:20:02]
首先,我們來看這次DeFi體系下出現了哪些問題。
第一類是影響單個DeF協議的問題。
FDEX宣布成立千萬美金DeFi專項孵化基金:8月11日,FDEX宣布與日本金融集團Decent Shares、安策資本聯合成立千萬美金DeFi專項孵化基金,專注DeFi領域優質項目投資,推動分布式金融落地應用。
FDEX是FShares Group旗下的去中心化交易所,致力于打造可信數字資產交易服務平臺。此前日本新一代去中心化金融協議〇KK (Otakukin)獲得FDEX戰略投資孵化。
Otakukin基于FShares Chain推出去中心化金融協議,用戶可以賺取存款利息和借出資產。存入和借出均可獲得Otakukin原生代幣OKK獎勵。[2020/8/11]
首當其沖的,就是預言機喂價問題。DeFi是需要鏈接市場數據來觸發鏈上事件或者說來執行某些既定的程序。這些數據主要就是資產的價格、加密貨幣的市值又或者是儲備金數據。
這些“鏈下數據”通常是由預言機來作為中介提供給DeFi協議。在LUNA-UST的暴雷過程中,確實出現了因為預言機的喂價故障導致了諸如Venus、Anchor出現了不同程度的損失。
如果類比的話,我們可以把預言機喂價故障當成是銀行柜員錯誤統計,最后的結果可能會造成單個的DeFi個體出現危機,比如當年SNX因為預言機喂價問題損失近10億美元,就讓項目差點倒閉。
此外,還有一些DeFi協議本身的產品、審計規則都有問題,比如清算流程在極端行情反應慢,又比如對加入協議流動性項目的篩選規則。
我認為這種問題并非DeFi行業的系統性風險,反而可以起到前車以為鑒的效果。
第二類問題是風險性項目加入到了DeFi樂高組合。
因為金融的特質,DeFi整個呈現出來的狀態就是高度可組合型,各類項目都可以因為疊加并組合資產。
就拿Celsuis來說,它在LIDO上質押ETH獲得stETH后,還能通過AAVE做stETH的抵押借貸,借出來USDT購買CRV,并繼續質押在Curve上參與流動性池子的收益分配投票,以獲得更高的質押收益率。
但如果在這樣的組合過程中,其中如果有出現問題的項目暴雷,就會引發整個組合的崩潰,并且出現問題的協議越靠近底層,這樣一個樂高組合崩潰得就更徹底。
就好像LUNA-UST的崩潰,讓整個依托UST體系建立的Terra-DeFI出現了毀滅性打擊,不管是借貸協議Anchor、合成資產mirror,還是專門負責賠付的Ozone,一起玩完。
第三類問題則是DeFi參與者事故。這清算下,最為嚴重的問題其實是意識形態的問題。嚴格意義上來講,DeFi的龍頭級協議,AAVE、Compound、MakerDAO、SNX、Uniswap在執行清算和運維治理的過程中,并沒有出現任何問題。
但出現問題的恰恰是介入到DeFi當中的各種CeFi機構。Celsuis、3AC、BlockFi、FBG這些機構,為DeFi強行帶入了存在CeFi的風險。
同時,TrueFi、Maple這些項目在DeFi并沒有完善金融體系之前,貿然推出了信用貸款,強行加深了“次貸危機”。
網上最近有傳出某個推特用戶統計了六七個機構的下一輪還款時間,集中在七八月,再加上美聯儲在7月加息75基點高達90%+的預測率,極有可能還會出現一輪新的踩踏清算。
DeFi,還是DeFi
我在之前的文章里很多次提到,機構帶來這一輪踩踏,所驗證的恰恰是傳統金融體系在加密世界的重蹈覆轍,以及DeFi對于中心化金融危機的高抗性。
假如,在DeFi體系中,最后一層托底的協議并非AAVE、Compound、SNX這些去中心化,嚴格執行的項目,而是強調性能、速度的中心化DeFi協議,后果是什么?
也許是因為“信用”而超額借款給機構,導致極端行情下出現壞賬而資不抵債;又或者是項目方一意孤行像3AC那樣拿著基金池的錢跑路、投資失敗而破產?
這并非危言聳聽,長期資本、雷曼兄弟的作為和結果,3AC的結果,都是真實又大概率存在的事情。
但不可否認的是,杠桿又是一直會存在的,并且是推動市場出現一次次的核心推手。
那么在DeFi的發展過程中,也只能保證DeFi樂高組合的底層協議保證足夠的安全性、去中心化后,出現一次次新興的,或中心化、或去中心化的組合玩法,然后出現新的泡沫,新的危機,以及危機過后更加堅固的底層協議。
DeFi,DeFi,要的還是Decentralized啊。
寫在最后
DeFi賽道已經開始觸底反彈了,在layer0、layer1、layer2、NFT、DAO、隱私、跨鏈,web3.0幾個賽道中,除了matic不知道什么原因逆勢上漲,整個市場漲幅最大的板塊就是以幾大DeFi藍籌帶動的DeFi板塊。
不過經過這一輪行情,不管是SOL的表現,還是Terra的表現,都可以讓我們確認以太坊是作為DeFi結算層不二的選擇。
還是那句話,CeFi帶來的清算沒有停止,7、8月還都要排著隊還款,加息利空還會有情緒上的。
現在的情況是,市場整個處于一個相對底部,但情緒和資金的出逃,也會出現超級下殺的可能性,不過這并不妨礙我們開始布局。
Dear?Valued?Users,HuobiGlobalwilllistUSDCtradingpairsofFTM,ALGO,VET,THETA.
1900/1/1 0:00:00原文作者:念青 原文編輯:Demian 隨著布道者、探索者與實驗產品越來越多,Web3正從一個模糊的概念變得具體.
1900/1/1 0:00:00原文作者:Elliptic 原文編譯:白澤研究院 根據政府數據,在2022年的前六個月,美國監管機構已收取價值1.797億美元的罰款.
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1900/1/1 0:00:00這是一般性公告,此處提及的產品和服務可能不適用於您所在的地區。親愛的用戶:幣安Staking平臺將於2022年06月24日20:00上線NKN多重鎖倉活動,任您選擇!活動一:NKN鎖倉活動,年化.
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