一文深度分析去中心化衍生品頭部—DYDX_DYDX

中心化交易所退出中國市場，去中心化交易所登上歷史舞臺。在一眾DEX中，uni和dydx分別是做現貨和期貨的領頭項目

dYdX:一個去中心化的交易所

dYdX是一個專注于perp交易的去中心化交易所。Perp交易包括利用債務進行杠桿交易。這種債務沒有固定期限，因此得名“perp”(代表永久)。這里有一個簡單的例子來解釋它是如何工作的:

你用10倍的杠桿以100美元買入BTC

Camelot將于4月8日通過集成Algebra V2部署集中流動性AMM:金色財經報道，據官方推特，Arbitrum生態DEX Camelot將于4月8日開始啟動V2，V2將分三個階段啟動，第一階段（集中流動性AMM）將于4月8日部署，第二階段為UI優化，第三階段為集中流動性高效挖礦。另外，GRAIL公開銷售參與者的初始空投將在AMM發布后分發。

Camelot表示，沒有花費大量時間和資源從頭開始重寫clAMM，而是利用了高效的Algebra v2代碼庫。Algebrav2是一種集中流動性AMM，其工作方式類似于Uni v3，增加了一些自定義且高效的功能。[2023/4/7 13:49:46]

你的交易總額是100x10=1000美元

CoinShares：上周數字資產投資產品凈流出2700萬美元，交易量是2020年10月以來的最低水平:8月29日消息，據CoinShares周報數據，上周數字資產投資產品凈流出 2700 萬美元，已連續三周共流出 4600 萬美元。上周加密投資產品交易量僅為 9.01 億美元，是 2020 年 10 月以來的最低水平。比特幣流出總額為 2870 萬美元，其中空頭比特幣投資產品流入 100 萬美元。從區域來看，全面出現小幅流出，但主要集中在美國、瑞典和德國，流出總額分別為 2,000 萬美元、420 萬美元和 230 萬美元。巴西是唯一的凈流入地區，流入總額為 120 萬美元。[2022/8/29 12:56:05]

有三種結果:

Crema Finance攻擊者已歸還超800萬美元的被盜資金:7月7日消息，Solana生態流動性協議Crema Finance在Twitter上表示，經過長時間的談判，Crema Finance攻擊者同意收取45455枚SOL（約168.2萬美元）作為白帽賞金，并已歸還6064枚以太坊和23967.9枚SOL（約810萬美元）。此外，Crema Finance表示后續補償方案將在48小時內發布。[2022/7/7 1:56:42]

價格上漲10%:你賺了100美元的利潤(100%的初始投資)

價格下降10%:你損失了100美元(初始投資的100%)

價格下降20%:你損失了100美

由于專注于perp交易，dYdX的交易者總是比其他平臺少——perp交易并不適合所有人。

如果dYdX使用自動做市方法，由于有限的流動性池，資產價格可能會大幅波動。鑒于其對杠桿交易的關注，這可能會導致保證金追繳(即當證券價格達到某個閾值時，貸方要求收回資金)。因此，dYdX不得不依靠訂單簿方法。

去中心化與中心化交易所

中心化交易所充當買賣雙方之間的中介。他們通過收取一定比例的交易費來賺錢。去中心化交易所促進買賣雙方之間的直接交易。沒有中介。去中心化交易所有3個主要優勢：

無中介→降低費用

通常擁有原生代幣→允許用戶管理和擁有交易所的一部分

非托管→用戶保留對其資產的控制權

理想的構建平臺

dYdXV4是一個完全的區塊鏈，這意味著該鏈不依賴于任何外部區塊鏈或系統。對于dYdX社區來說，這是一個很好的平臺，可以繼續以垂直集成的方式構建，協議代幣持有者完全控制系統。無論是構建現貨交易、期權或多抵押品等附加功能，還是改進核心底層技術，dYdX社區現在都將控制堆棧的各個方面，并可以構建最佳的產品體驗。

未來目標

dYdX最終成為所有加密貨幣中最大的交易所之一。我們意識到這是一個極其困難和雄心勃勃的目標，但認為dYdX應該做出選擇以最大限度地提高實現該目標的機會，而不是滿足干對成功的較低定義。

總結

去中心化的交易所在沒有中介的情況下促進了買賣雙方的交易。

訂單簿和自動做市商是分散式交易所的兩種交易模式。

dYdX專注于杠桿交易。由于流動性有限，它采用訂單簿方法。

訂單簿需要存儲大量數據。

為了解決這個問題，dYdX使用了以太坊上的Starkware。

為了實現更大程度的去中心化和可擴展性，dYdX正在使用Cosmos生態系統構建自己的鏈。

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