美聯儲加息75個基點對抗通脹，但9月份可能要大幅加息！_比特幣

美國聯準會在今日凌晨2點宣布調高利率3碼。Fed主席鮑爾會后表示下次會議仍有可能大幅升息，但也松口未來某個時刻可能會放慢升息步伐。符合市場預期的加息幅度，讓美股四大指數集體收漲，比特幣突破2.3萬美元。

美國聯準會于時間今(28)日凌晨，一如市場預期宣布連續第二個月升息3碼，將基準利率調升至2.25%～2.5%區間。利率水準已回到新冠疫情爆發前的水準、來到近十年高點，以遏制創紀錄的高通膨。

鮑爾：未來某個時間點放緩升息步調是合適的

根據財經媒體報導，Fed主席鮑爾在會后記者會中強調，如果通膨沒有回落，Fed下次會議仍有可能大幅升息；不過他也松口提到依照經濟數據表現，未來某個時刻可能會放慢升息步伐。

隨著貨幣政策立場進一步收緊，在我們評估我們的利率政策調整如何影響經濟和通膨的同時，放慢加息步伐可能會變得合適。

美國前財長敦促美聯儲直言加息對經濟的沖擊:8月22日消息，美國前財政部長薩默斯呼吁美聯儲傳遞明確信息，表明其需要實施限制性的政策來推高美國失業率，從而平抑通脹。薩默斯表示，我最擔心的是，美聯儲會繼續暗示，它可以擁有一切，包括低通脹、低失業率和健康的經濟。如果美聯儲繼續向外界保證可以輕松戰勝通脹，那么會讓人們非常懷疑未來的前景，可能進一步破壞其信譽。在杰克遜霍爾會議上，希望我們能獲得明確信息，即政策尚不具有限制性，需要限制性政策才能遏制通脹，而且我們需要接受它所帶來的后果。希望“這條訊息能夠得到清晰明確的傳達”。(金十)[2022/8/22 12:41:15]

聯準會聯邦公開市場委員會聲明則指出：通膨的居高不下，反映出新冠疫情、食糧和能源價格高漲帶來的壓力，再加上俄烏戰爭影響，讓聯準會「高度關注通膨風險」；為了達到將通膨率控制在2%的長程目標，因此做出升息3碼的決議。聯準會多數官員也認為，當前利率政策對經濟產生中性影響，也就是不但也不拖慢經濟。

德銀：美聯儲應加息至5%-6% 美國經濟明年將嚴重衰退:4月27日消息，德意志銀行首席經濟學家兼研究主管David Folkerts-Landau等人警告稱，美聯儲可能需要實施1980年代以來最激進的貨幣緊縮才能讓通脹率從四十年高位降下來，這將導致美國明年出現嚴重衰退，預計失業率最終將上升“幾個百分點”。“我們的保守觀點是聯邦基金目標利率要深入到5%-6%區間方可遏制住通脹，這部分是由于縮表也能促進貨幣政策緊縮，我們的經濟研究團隊認為其效果相當于額外兩次25基點的加息”。 （金十）[2022/4/27 5:14:06]

否認美國經濟將衰退

另外會議上，當鮑爾被問及他是否認為美國經濟已陷入衰退或處于衰退邊緣？他再三否認了此想法。雖然他坦承經濟成長正在放緩，但他表示聯準會必須讓經濟在一段時間內低于潛在成長水準以應對通膨；此外他以美國的失業率正處于「近半世紀來的低點」、就業率持續增長為由，認為美國經濟不必然會邁入衰退。

美聯儲主席：“熱情的”支出將推高通脹 但不會持續:美聯儲主席鮑威爾表示，預計“熱情的”支出將推高通脹，但不會特別大或持續。預計通脹的表現在某種程度上與近幾十年的歷史保持一致，通脹風險正在下降。（金十）[2021/2/24 17:45:55]

但雖然拜登近期多位官員強調經濟不必然會邁入衰退，但前美國總統歐巴馬的財政部長LawrenceSummers，上周接受采訪時表示：

經濟衰退的可能性非常高…美國軟著陸的可能性非常小

鮑威爾不認為美國經濟正處于衰退之中，并指出勞動力市場是力量的源泉。鮑威爾說：“今年上半年雇傭了270萬人，說經濟會陷入衰退是沒有意義的”。鮑威爾還表示，他還沒有看到定于周四上午發布的第二季度國內生產總值報告。但他警告說，該報告可能不會成為第二季度增長的唯一依據。

比特幣飆漲疊加美聯儲加息 投機客以史上最大力度拋售黃金:CFTC數據顯示，截至12月12日當周，黃金期貨投機性多頭減少49322手，空倉增加16939手，導致凈多倉大減超6萬手。而若計算數據時加上期權，則投機性凈多倉下降了73481手，為史上最大跌幅。事實上，金價的大幅下挫不僅僅是由于美聯儲加息預期和稅改進展順利，比特幣的暴漲也是投機客減持黃金的一大重要因素。伴隨著比特幣熱潮，Cboe比特幣期貨于上周一正式上線交易，上市首日大漲，兩度觸發熔斷機制。有分析認為，在“羊群效應”的推動下，市場參與者傾向于追隨高漲的資產，這就導致投資者將投入黃金市場的資金撤出，轉向比特幣。[2017/12/19]

市場預計美聯儲將在9月至少再加息0.5個百分點。根據芝加哥商品交易所集團的數據，交易員預計美聯儲9月份將連續第三次加息0.75個百分點，即75個基點。

全球央行一直在提高利率以恢復價格穩定并控制猖獗的通貨膨脹。美聯儲上個月實施了自1994年以來最大幅度的加息，以應對物價上漲。央行正試圖在通脹在經濟中根深蒂固之前控制住它。但如果美聯儲在收緊經濟方面過于激進，可能會使美國陷入衰退。

美聯儲周三在其政策聲明中表示，美國部分經濟已經開始走軟。聲明說：“盡管如此，最近幾個月就業增長強勁，失業率一直很低”。美聯儲在6月會議后曾表示，經濟活動“在第一季度小幅下滑后似乎有所回升”。

那么拐點到了嗎？

之前說到凌晨2點公布的利率決議并不重要，因為結果都在預期之內重要的是鮑威爾怎么說。2點半鮑威爾開始講話，市場立馬就有了反應美股幣市都有一個明顯的跳漲。

1、市場如此表現直接原因是鮑威爾首次提及“可能在某個時間點放緩加息節奏，但尚未決定何時開始放緩”。原話是這么說的“appropriatetoslowrateincreasesatsomepoint”。

2、再一個對于的加息路徑問題，鮑威爾表示不會再像過去一樣對9月會議給出明確的加息指引，具體的加息幅度取決于數據表現(datadependent),每次會議重新審視評估（meetingtomeeting)。

3、這就給了市場極大的想象空間，本來市場對于處于十字路口的美聯儲后續節奏就有各種揣摩，結合當下能源、大宗的回落自然會期待通脹見頂并在經濟衰退的跡象下期待政策拐點的盡快到來。鮑威爾如此表態自然進一步提振了市場信心。

4、但也不要忽視利率聲明里再一次重申強調了聯儲非常投入要把通脹拉下來“Weareverycommittedtobringinflationdown”而且在記者會上鮑威爾也明確說到了“需要經濟增速放緩才能使得通脹回落”也表達了一定程度上對于經濟衰退的容忍度。

5、利率決議聲明和鮑威爾發布會，給人感覺就是因為之前多次的前瞻指引被打臉，再面對當下復雜的就通脹、就業、經濟放緩甚至衰退，地緣的情況下，美聯儲放棄了前瞻預判更進一步依賴市場經濟數據給出的信號來做出判斷。重點是當然是通脹數據，再著是就業，再是經濟基本面。至于說利率應該還沒有到終點，鮑威爾重申了三四次六月份的預測表明目前聯儲對年底利率預期仍然是3.5%左右，那意味著還有100個基點左右的幅度。

6、那么相對來說今晚的GDP數據影響可能還好，略為負因為衰退帶來的緩和寬松預期已經在昨晚體現出來了，除非大幅度為負讓市場更擔心硬著陸。明天的6月份pce和8月10的7月cpi重要程度提升了，因為能源、糧食、大宗回落市場預期通脹會見頂大幅回落，但是房租、服務業等粘性很強的部分又會抵消這種下降，就看是彈性部分下降的幅度更大，還是粘性部分還更硬，希望到時數據給的是驚喜而不是驚嚇。

結語：

加息事件結束，美股大漲，大餅跟以太也是大漲，很明顯大部人人對于加息75個基點都是有預測的，機構也是選擇在這時候入場，未來趨勢呢可能也就會有所上升，加息給市場帶來的波動會慢慢緩解。接下來再次關注后面的CPI數據公布！

希望這篇文章對大家有一定的幫助。

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