以太幣交易所 以太幣交易所
Ctrl+D 以太幣交易所
ads
首頁 > Gateio > Info

深挖MicroStrategy:為何在比特幣上孤注一擲?_MIC

Author:

Time:1900/1/1 0:00:00

原文來源:altcoinbuzz

誰是第一家購買比特幣的上市公司?事實上,就是大名鼎鼎的全球商業智能軟件開發商MicroStrategy。很快,其他公司也紛紛效仿,特斯拉、Block(原Square)都開始將比特幣納入資產負債表。

MicroStrategy公司成立于1989 年,當時創始人Michael Saylor只有24歲,他與麻省理工學院的同學Sanju Bansal 和 Thomas Spahr共同創立了這家公司,MicroStrategy公司的主營業務是提供商業智能服務(BI),除此之外還提供許多其他類型的數字服務,例如移動軟件和云服務。目前,Michael Saylor任MicroStrategy公司董事長兼首席執行官,擁有了該公司 68.1%的總投票權,由于他從一開始就參與公司管理,因此也是華爾街任職時間最長的企業高管之一。

某交易員通過投資UNI、AAVE、LDO一個月內獲利近43萬美元:7月16日消息,據Lookonchain監測,某交易員(0x123d開頭地址)在沒有投資Meme幣的情況下1個月內獲利42.8萬美元。該交易員操作如下:6月16日總成本:94.2萬美元以4.34美元的價格買入71891枚UNI(31.2萬美元);以50美元的價格買入6371枚AAVE(32萬美元);以1.64美元的價格買入189,255枚LDO(31萬美元)。

7月15日總收益:137萬美元以5.84美元的價格賣出71891枚UNI(42萬美元);以79美元的價格賣出6371枚AAVE(50.04萬美元);以2.37美元的價格賣出189,255枚LDO(44.85萬美元)。[2023/7/16 10:58:26]

圖片來源: Flickr

從2020 年 8 月首次入場后,MicroStrategy就沒有停止過比特幣購買行為。Michael Saylor 認為購買比特幣就像購買 Facebook 或 eBay 股票一樣。他還堅信持有比特幣勝過持有法幣。

INX Digital Company宣布與BitGo合作推出機構級數字證券錢包管理解決方案:金色財經報道,加密交易所運營商INX Digital Company宣布與BitGo合作,為受監管的安全代幣推出了一個試點企業級錢包管理解決方案。[2023/5/4 14:41:01]

MicroStrategy的“老本行”是銷售商業智能軟件,在過去的20年里,這項業務的績效一直非常穩定,年收入增長率基本維持在4%左右,與MSTR股票走勢相當。然而,當他們投資比特幣之后,一切都改變了,比特幣在2020年后不斷上漲,直到最近才大幅下跌,MicroStrategy的比特幣持有量也在不斷增加。

那么,MSTR的股價呢?也漲了!下圖展示了MSTR股價和比特幣的關聯度。毫無疑問,MicroStrategy與比特幣的關系越來越緊密。

比特幣閃電網絡節點數量為16,437個:金色財經報道,1ML數據顯示,當前比特幣閃電網絡節點為16,437個,過去30天增加1.2%;通道數量為75,542個,較一個月前減少了0.8%;網絡容量為5,457.35枚BTC,月漲1%。[2023/3/27 13:27:56]

資料來源:Trading view

從2018 年初開始,我們看到MicroStrategy公司連續三年的盈利情況都在節節攀升,股價上漲了驚人的 266%。但截至2022年7月上旬,該公司已經連續12個月未盈利了,股價下跌了 66%。 收入僅僅增長了3%,如下圖所示:

資料來源: Simply Wall Street

盡管這種收入增長讓MicroStrategy看起來很有希望,但現實情況并沒有看起來那么美好。原因很簡單,MicroStrategy過去兩年一直在虧損。

CBO預計美國2022財年預算赤字下降 今年美聯儲只會將利率升至1.9%:5月26日消息,美國國會預算辦公室(CBO)表示,由于稅收收入激增且抗疫紓困項目到期,美國聯邦預算赤字今年將大幅下降至大約1萬億美元的水平。國會預算辦公室周三發布的預測顯示,在10月1日開始的2023財年,預算赤字也將收窄至9840億美元。今明兩財年的赤字明顯低于2021財年的2.8萬億美元。預計2022財年聯邦債務總額將增加1.9萬億美元。同時預測到2022年底,美聯儲只會將基準利率提高到1.9%(市場預期為2.6%),到2023年底提高到2.6%。 (金十)[2022/5/26 3:42:15]

根據MicroStrategy公司2021年報中披露的數據顯示,MicroStrategy在2021年的所有虧損都是由于數字資產減值導致,換句話說,盡管MicroStrategy經營的軟件業務沒有虧損,但持有的比特幣卻虧損了,結果導致他們的股票下跌了66%。2022年第一季度,MicroStrategy的狀況看起來也不太好,該公司上季總收入為 1.193 億美元,比去年同期下降了2.9%;另外,一季度公司毛利潤為 9360 萬美元,與一年前的1.004億美元相比也略有下降。

以太坊L2網絡總鎖倉量為49.5億美元:金色財經報道,L2BEAT數據顯示,截至5月19日,以太坊Layer2上總鎖倉量為49.5億美元。其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum,約27.6億美元,占比55.88%。其次是dYdX,鎖倉量9.44億美元,占比19.07%。Optimism占據第三,鎖倉量5億美元,占比10.1%。[2022/5/19 3:28:42]

在購買比特幣之前,MicroStrategy公司市值大約為9億美元,但在2022 年第一季度已升至77億美元——數據不會說謊,自從MicroStrategy開始投資比特幣以來,其市值不斷上升,股價也與比特幣掛鉤。如今,比特幣似乎已經逐漸成為MicroStrategy的主要業務,而軟件和商業智能產品反而成了次要業務。雖然MicroStrategy一直信誓旦旦地說要重現2020年的光景,但外界并不樂觀,不少業內人士預測MicroStrategy未來三年的盈利狀況仍然堪憂。

資料來源:MacroAxis

有一點可以肯定,MicroStrategy持有大量比特幣——6 月 29 日,MicroStrategy宣布再次以約1000萬美元購買了480枚比特幣,平均每個比特幣支付了20,817美元。截至2022 年 6 月 28 日,MicroStrategy已擁有129,699 枚比特幣,總價值約39.8億美元,持倉均價為30,664美元。

實際上,為了購買比特幣,MicroStrategy已負債累累,他們目前持有三份債券,都需要在特定時間償還,此外他們還有銀行貸款。

據CTH Group數據顯示,在購買比特幣的過程中,MicroStrategy僅使用了5億美元自有資金,其他則是債務融資的17億美元(通過無擔保高級可轉換票據募集,規模是自有資金的3.4倍,可轉換票據意味著債權人可以將其兌換成MSTR股票),具體如下:

上表展示了MicroStrategy已知的三種債券和銀行貸款情況,2022 年 6 月下旬,MicroStrategy 又宣布購買了價值1000萬美元的比特幣,這是Michael Saylor的又一次高風險押注,只要比特幣價格保持高位,他就會沒事的。但問題是,比特幣價格并沒有復蘇跡象,始終在19000美元到 21000 美元之間徘徊。

所以,這就提出了一個問題,MicroStrategy的比特幣清算價格在哪里?

根據Silvergate Bank的貸款信息顯示,MicroStrategy的比特幣清算價格應該略高于 21,000 美元,如果按照當前比特幣價格來看,的確已經跌破了MicroStrategy的“清算門檻”(這還不包含追加保證金)。

不過,Michael Saylor在社交媒體上重申MicroStrategy并沒有清算風險,他承認該公司有2.05億美元的定期貸款,需要維持價值4.1億美元的抵押品,但MicroStrategy已經預測到波動性并構建了資產負債表以便在熊市中繼續HODL,他們甚至可以發布更多抵押品以避免清算。值得一提的是,Michael Saylor確實提到如果比特幣跌至3,562美元,MicroStrategy可能會遇到問題,但這一價位似乎與當前2萬美元價格區間相去甚遠。

如果真如Michael Saylor所說,至少就現階段而言,MicroStrategy并不會面臨清算風險。

Michael Saylor是一個堅定的比特幣支持者,但作為一家上市公司CEO,有人覺得他并不稱職。加密社區中有人直言不諱地指出,Michael Saylor可能是史上最糟糕的投資者,相比于“互聯網泡沫”時期的企業家,他虧損了更多錢。比特幣是有史以來表現最好的資產,但由于選擇了錯誤的入場時間并用杠桿在高點入場,Michael Saylor可能已經損失了一大筆錢。

但真是這樣嗎?Michael Saylor真的是歷史上最糟糕的投資者嗎?或許只有時間會給出答案。

但是MicroStrategy開創了一條先河,讓加密貨幣成為了一種可行的企業投資標的,MicroStrategy為“后來者”鋪平了道路,現在有越來越多企業效仿他們,在資產負債表中加入比特幣。

至于Michael Saylor,他需要比特幣再次反彈,而這肯定會發生,可能需要一年或更長時間,比如2024年5月的下一個“減半周期”,如果MicroStrategy的現金流沒有重大變化,他們應該有足夠的時間來償還所有債券和貸款。

Tags:MICSTRTRACROMIC3CSTR價格TRADECrown Sovereign

Gateio
金色觀察 | Bankless: 2022下半年 這五種加密投資趨勢值得你注意_BSP

2022年已經過去一半,之前這半年像是一場惡作劇,現在是時候展望未來了。雖然現在大多數人的目光可能都集中在宏觀不穩定上,但協議層面也發生變化,將在后半年產生重大影響.

1900/1/1 0:00:00
Web3社交賽道的族群化與場景化_WEB

SocialFi浪潮有些類似海市蜃樓,有著美好的圖景卻缺乏堅實的用戶基礎。從古早的Steemit自建社交公鏈、到Rally發布社交代幣、再到去年大火的Monaco發售NFT,Web3社交產品的努.

1900/1/1 0:00:00
2022年中國數字人行業洞察報告_數字人

作為真實世界在虛擬世界的映射,數字人被視為虛擬世界的核心資產和元宇宙發展基礎。事實上,數字人并非2021年元宇宙風潮下的新鮮產物,最早的數字人形象可追溯至上世紀80年代,然而受制于技術應用水平,

1900/1/1 0:00:00
項目周刊 | 比特幣閃電網絡容量超過4300個BTC 創歷史新高_比特幣

金色周刊是金色財經推出的一檔每周區塊鏈行業總結欄目,內容涵蓋一周重點新聞、行情與合約數據、礦業信息、項目動態、技術進展等行業動態。本文是項目周刊,帶您一覽本周主流項目以及明星項目的進展.

1900/1/1 0:00:00
Uniswap 的「價值之問」 如何為 UNI 賦能?_UNI

原文標題:《A brief roadmap for UNI holders to take control of the Uniswap protocol》撰文:mhonkasalo.

1900/1/1 0:00:00
去中心化交易所(DEX)的無限戰爭_DEX

用戶使用 DEX 的行為特征是資產自持,錢包授權,無須托管,用之方來,用完即走,在極低的遷移成本下 DEX 基本不具備 Web2 互聯網產品的用戶網絡效應.

1900/1/1 0:00:00
ads